Art. 45-septies.
(( (Calcolo del Requisito Patrimoniale di Solvibilita' di base) ))
((1. L'impresa calcola il Requisito Patrimoniale di Solvibilita' di
base conformemente ai commi da 2 a 11.
2. Il modulo del rischio di sottoscrizione per l'assicurazione
danni riflette il rischio derivante dagli impegni della assicurazione
danni, tenuto conto di tutti i rischi coperti e delle procedure
utilizzate nell'esercizio dell'attivita'. Tale modulo tiene conto
altresi' dell'incertezza dei risultati dell'impresa in rapporto agli
impegni di assicurazione e di riassicurazione esistenti nonche' delle
attivita' future che l'impresa prevede di effettuare nel corso dei
dodici mesi successivi.
3. L'impresa calcola il modulo di cui al comma 2, conformemente
alla formula definita nel regolamento dell'IVASS di cui all'articolo
45-quinquies, comma 2, come combinazione dei requisiti patrimoniali
almeno per i seguenti sottomoduli:
a) rischio di tariffazione e di riservazione per l'assicurazione
danni: il rischio di perdita o variazione sfavorevole del valore
delle passivita' assicurative, derivante da oscillazioni riguardanti
il momento di accadimento, la frequenza e la gravita' degli eventi
assicurati, nonche' il momento di accadimento e l'importo delle
liquidazioni di sinistri;
b) rischio catastrofale per l'assicurazione danni: il rischio di
perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivita'
assicurative, derivante da un'incertezza significativa delle ipotesi
in materia di tariffazione e di calcolo delle riserve in rapporto ad
eventi estremi o eccezionali.
4. Il modulo del rischio di sottoscrizione per l'attivita' di
assicurazione vita riflette il rischio derivante dalle obbligazioni
dell'assicurazione vita, tenuto conto di tutti i rischi coperti e
delle procedure utilizzate nell'esercizio dell'attivita'.
5. L'impresa calcola il modulo del rischio di cui al comma 4
conformemente alla formula definita nel regolamento dell'IVASS di cui
all'articolo 45-quinquies, come combinazione dei requisiti
patrimoniali almeno per i seguenti sottomoduli:
a) rischio di mortalita': il rischio di perdita o di variazione
sfavorevole del valore delle passivita' assicurative, derivante da
variazioni del livello, della tendenza o della volatilita' dei tassi
di mortalita', laddove un incremento del tasso di mortalita' da'
luogo ad un incremento del valore delle passivita' assicurative;
b) rischio di longevita': il rischio di perdita o di variazione
sfavorevole del valore delle passivita' assicurative, derivante da
variazioni del livello, della tendenza o della volatilita' dei tassi
di mortalita', laddove un calo del tasso di mortalita' da' luogo ad
un incremento del valore delle passivita' assicurative;
c) rischio di invalidita' - morbilita': il rischio di perdita o
di variazione sfavorevole del valore delle passivita' assicurative,
derivante da variazioni del livello, della tendenza o della
volatilita' dei tassi di invalidita', malattia e morbilita';
d) rischio di spesa per l'assicurazione vita: il rischio di
perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivita'
assicurative, derivante da variazioni del livello, della tendenza o
della volatilita' delle spese sostenute in relazione ai contratti di
assicurazione o di riassicurazione;
e) rischio di revisione: il rischio di perdita o di variazione
sfavorevole del valore delle passivita' assicurative, derivante da
oscillazioni del livello, della tendenza o della volatilita' dei
tassi di revisione delle rendite, dovute a variazioni del quadro
giuridico o dello stato di salute della persona assicurata;
f) rischio di estinzione anticipata: il rischio di perdita o di
variazione sfavorevole del valore delle passivita' assicurative,
derivante da variazioni del livello o della volatilita' dei tassi di
riduzione, estinzione anticipata, incluse le ipotesi di riscatto,
recesso, nonche' di rinnovo delle polizze;
g) rischio catastrofale per l'assicurazione vita: il rischio di
perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passivita'
assicurative, derivante dall'incertezza significativa delle ipotesi
in materia di fissazione dei prezzi e di costituzione delle riserve
in rapporto ad eventi estremi o irregolari.
6. Il modulo del rischio di sottoscrizione per l'assicurazione
malattia riflette il rischio derivante dalla sottoscrizione di
impegni dell'assicurazione malattia, sia quando gli impegni sono
definiti sulla base di costruzioni tecniche simili a quelle usate per
le assicurazioni vita sia quando sono definiti sulla base di
costruzioni tecniche delle assicurazioni danni, tenuto conto sia dei
rischi coperti che dei processi utilizzati nell'esercizio
dell'attivita'.
7. Il modulo di cui al comma 6 e' calcolato in modo tale da coprire
almeno i seguenti rischi:
a) il rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore
delle passivita' assicurative, derivante da variazioni del livello,
della tendenza o della volatilita' delle spese incorse in relazione
ai contratti di assicurazione o di riassicurazione;
b) il rischio di perdita o variazione sfavorevole del valore
delle passivita' assicurative, derivante da oscillazioni riguardanti
il momento di accadimento, la frequenza e la gravita' degli eventi
assicurati nonche' il momento di accadimento e l'importo delle
liquidazioni di sinistri al momento della costituzione delle riserve;
c) il rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore
delle passivita' assicurative, derivante dall'incertezza
significativa delle ipotesi relative alla fissazione dei prezzi e
alla costituzione delle riserve in rapporto al verificarsi di
importanti epidemie nonche' all'insolita accumulazione di rischi che
si verifica in tali circostanze estreme.
8. Il modulo del rischio di mercato riflette il rischio derivante
dal livello o dalla volatilita' dei prezzi di mercato degli strumenti
finanziari tali da avere un impatto sul valore delle attivita' e
delle passivita' dell'impresa. Tale modulo riflette adeguatamente il
disallineamento strutturale tra attivita' e passivita', in
particolare rispetto alla loro durata relativa (duration).
9. Il modulo di cui al comma 8 e' calcolato, conformemente alla
formula definita nel regolamento dell'IVASS di cui all'articolo
45-quinquies, come combinazione dei requisiti patrimoniali almeno per
i seguenti sottomoduli:
a) rischio di tasso di interesse: la sensitivita' del valore
delle attivita', delle passivita' e degli strumenti finanziari a
variazioni della struttura per scadenza dei tassi d'interesse o della
volatilita' dei tassi di interesse;
b) rischio azionario: la sensitivita' del valore delle attivita',
delle passivita' e degli strumenti finanziari a variazioni del
livello o della volatilita' dei prezzi di mercato degli strumenti di
capitale;
c) rischio immobiliare: la sensitivita' del valore delle
attivita', delle passivita' e degli strumenti finanziari a variazioni
del livello o della volatilita' dei prezzi di mercato dei beni
immobili;
d) rischio di spread: la sensitivita' del valore delle attivita',
delle passivita' e degli strumenti finanziari a variazioni del
livello o della volatilita' degli spread di credito rispetto alla
struttura per scadenze dei tassi di interesse privi di rischio;
e) rischio valutario: la sensitivita' del valore delle attivita',
delle passivita' e degli strumenti finanziari a variazioni del
livello o della volatilita' dei tassi di cambio delle valute;
f) concentrazioni del rischio di mercato: i rischi aggiuntivi per
l'impresa derivanti o dalla mancanza di diversificazione del
portafoglio delle attivita' o da grandi esposizioni al rischio di
inadempimento da parte di un unico emittente di titoli o di un gruppo
di emittenti collegati.
10. Il modulo del rischio di inadempimento della controparte
riflette le possibili perdite dovute all'inadempimento imprevisto o
al deterioramento del merito di credito delle controparti e dei
debitori dell'impresa nei successivi dodici mesi. Tale modulo copre i
contratti di mitigazione del rischio, quali gli accordi di
riassicurazione, le cartolarizzazioni e i derivati, nonche' i crediti
nei confronti di intermediari e qualsiasi altra esposizione non
coperta nel sottomodulo del rischio di spread. Il modulo tiene
adeguatamente conto delle garanzie collaterali o di altro genere
detenute dall'impresa o da terzi per suo conto e dei rischi ivi
associati.
11. Il modulo del rischio di inadempimento della controparte di cui
al comma 10 tiene conto, per ciascuna controparte, dell'esposizione
globale al rischio di controparte dell'impresa nei confronti di tale
controparte, indipendentemente dalla forma giuridica degli impegni
contrattuali esistenti.))