Art. 6
Regime delle prestazioni e modelli gestionali
1. I fondi pensione di cui all'articolo 3, comma 1, lettere da a) a
h), gestiscono le risorse mediante:
a) convenzioni con soggetti autorizzati all'esercizio
dell'attivita' di cui all'articolo 1, comma 5, lettera d), del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, ovvero con soggetti che
svolgono la medesima attivita', con sede statutaria in uno dei Paesi
aderenti all'Unione europea, che abbiano ottenuto il mutuo
riconoscimento;
b) convenzioni con imprese assicurative di cui all'articolo 2 del
decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209, mediante ricorso alle
gestioni di cui al ramo VI dei rami vita, ovvero con imprese
svolgenti la medesima attivita', con sede in uno dei Paesi aderenti
all'Unione europea, che abbiano ottenuto il mutuo riconoscimento;
c) convenzioni con societa' di gestione del risparmio, di cui al
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 e successive
modificazioni, ovvero con imprese svolgenti la medesima attivita',
con sede in uno dei Paesi aderenti all'Unione europea, che abbiano
ottenuto il mutuo riconoscimento;
d) sottoscrizione o acquisizione di azioni o quote di societa'
immobiliari nelle quali il fondo pensione puo' detenere
partecipazioni anche superiori ai limiti di cui al comma 13, lettera
a), nonche' di quote di fondi comuni di investimento immobiliare
chiusi nei limiti di cui alla lettera e);
e) sottoscrizione e acquisizione di quote di fondi comuni di
investimento mobiliare chiusi secondo le disposizioni contenute nel
decreto di cui al comma 11, ma comunque non superiori al 20 per cento
del proprio patrimonio e al 25 per cento del capitale del fondo
chiuso.
2. Gli enti gestori di forme pensionistiche obbligatorie, sentita
l'Autorita' garante della concorrenza e del mercato, possono
stipulare con i fondi pensione convenzioni per l'utilizzazione del
servizio di raccolta dei contributi da versare ai fondi pensione e di
erogazione delle prestazioni e delle attivita' connesse e strumentali
anche attraverso la costituzione di societa' di capitali di cui
debbono conservare in ogni caso la maggioranza del capitale sociale;
detto servizio deve essere organizzato secondo criteri di separatezza
contabile dalle attivita' istituzionali del medesimo ente.
3. Alle prestazioni di cui all'articolo 11 erogate sotto forma di
rendita i fondi pensione provvedono mediante convenzioni con una o
piu' imprese assicurative di cui all'articolo 2 del decreto
legislativo 7 settembre 2005, n. 209.
4. I fondi pensione possono essere autorizzati dalla COVIP ad
erogare direttamente le rendite, affidandone la gestione finanziaria
ai soggetti di cui al comma 1 nell'ambito di apposite convenzioni in
base a criteri generali, determinati con decreto del Ministro
dell'economia e delle finanze, sentita la COVIP. L'autorizzazione e'
subordinata alla sussistenza di requisiti e condizioni fissati dal
citato decreto, con riferimento alla dimensione minima dei fondi per
numero di iscritti, alla costituzione e alla composizione delle
riserve tecniche, alle basi demografiche e finanziarie da utilizzare
per la conversione dei montanti contributivi in rendita, e alle
convenzioni di assicurazione contro il rischio di sopravvivenza in
relazione alla speranza di vita oltre la media. I fondi autorizzati
all'erogazione delle rendite presentano alla COVIP, con cadenza
almeno triennale, un bilancio tecnico contenente proiezioni riferite
ad un arco temporale non inferiore a quindici anni.
5. Per le forme pensionistiche in regime di prestazione definita e
per le eventuali prestazioni per invalidita' e premorienza, sono in
ogni caso stipulate apposite convenzioni con imprese assicurative.
Nell'esecuzione di tali convenzioni non si applica l'articolo 7.
6. Per la stipula delle convenzioni di cui ai commi 1, 3 e 5, e
all'articolo 7, i competenti organismi di amministrazione dei fondi,
individuati ai sensi dell'articolo 5, comma 1, richiedono offerte
contrattuali, per ogni tipologia di servizio offerto, attraverso la
forma della pubblicita' notizia su almeno due quotidiani fra quelli a
maggiore diffusione nazionale o internazionale, a soggetti abilitati
che non appartengono ad identici gruppi societari e comunque non sono
legati, direttamente o indirettamente, da rapporti di controllo. Le
offerte contrattuali rivolte ai fondi sono formulate per singolo
prodotto in maniera da consentire il raffronto dell'insieme delle
condizioni contrattuali con riferimento alle diverse tipologie di
servizio offerte.
7. Con deliberazione delle rispettive autorita' di vigilanza sui
soggetti gestori, che conservano tutti i poteri di controllo su di
essi, sono determinati i requisiti patrimoniali minimi, differenziati
per tipologia di prestazione offerta, richiesti ai soggetti di cui al
comma 1 ai fini della stipula delle convenzioni previste nel presente
articolo.
8. Il processo di selezione dei gestori deve essere condotto
secondo le istruzioni adottate dalla COVIP e comunque in modo da
garantire la trasparenza del procedimento e la coerenza tra obiettivi
e modalita' gestionali, decisi preventivamente dagli amministratori,
e i criteri di scelta dei gestori. Le convenzioni possono essere
stipulate, nell'ambito dei rispettivi regimi, anche congiuntamente
fra loro e devono in ogni caso:
a) contenere le linee di indirizzo dell'attivita' dei soggetti
convenzionati nell'ambito dei criteri di individuazione e di
ripartizione del rischio di cui al comma 11 e le modalita' con le
quali possono essere modificate le linee di indirizzo medesime; nel
definire le linee di indirizzo della gestione, i fondi pensione
possono prevedere linee di investimento che consentano di garantire
rendimenti comparabili al tasso di rivalutazione del TFR;
b) prevedere i termini e le modalita' attraverso cui i fondi
pensione esercitano la facolta' di recesso, contemplando anche la
possibilita' per il fondo pensione di rientrare in possesso del
proprio patrimonio attraverso la restituzione delle attivita'
finanziarie nelle quali risultano investite le risorse del fondo
all'atto della comunicazione al gestore della volonta' di recesso
dalla convenzione;
c) prevedere l'attribuzione in ogni caso al fondo pensione della
titolarita' dei diritti di voto inerenti ai valori mobiliari nei
quali risultano investite le disponibilita' del fondo medesimo.
9. I fondi pensione sono titolari dei valori e delle disponibilita'
conferiti in gestione, restando peraltro in facolta' degli stessi di
concludere, in tema di titolarita', diversi accordi con i gestori a
cio' abilitati nel caso di gestione accompagnata dalla garanzia di
restituzione del capitale. I valori e le disponibilita' affidati ai
gestori di cui al comma 1 secondo le modalita' ed i criteri stabiliti
nelle convenzioni costituiscono in ogni caso patrimonio separato ed
autonomo, devono essere contabilizzati a valori correnti e non
possono essere distratti dal fine al quale sono stati destinati, ne'
formare oggetto di esecuzione sia da parte dei creditori dei soggetti
gestori, sia da parte di rappresentanti dei creditori stessi, ne'
possono essere coinvolti nelle procedure concorsuali che riguardano
il gestore. Il fondo pensione e' legittimato a proporre la domanda di
rivendicazione di cui all'articolo 103 del regio decreto 16 marzo
1942, n. 267. Possono essere rivendicati tutti i valori conferiti in
gestione, anche se non individualmente determinati o individuati ed
anche se depositati presso terzi, diversi dal soggetto gestore. Per
l'accertamento dei valori oggetto della domanda e' ammessa ogni prova
documentale, ivi compresi i rendiconti redatti dal gestore o dai
terzi depositari.
10. Con delibera della COVIP, assunta previo parere dell'autorita'
di vigilanza sui soggetti convenzionati, sono fissati criteri e
modalita' omogenee per la comunicazione ai fondi dei risultati
conseguiti nell'esecuzione delle convenzioni in modo da assicurare la
piena comparabilita' delle diverse convenzioni.
11. I criteri di individuazione e di ripartizione del rischio,
nella scelta degli investimenti, devono essere indicati nello statuto
di cui all'articolo 4, comma 3, lettera a). Con decreto del Ministro
dell'economia e delle finanze, sentita la COVIP, sono individuati:
a) le attivita' nelle quali i fondi pensione possono investire le
proprie disponibilita', con i rispettivi limiti massimi di
investimento, avendo particolare attenzione per il finanziamento
delle piccole e medie imprese e allo sviluppo locale;
b) i criteri di investimento nelle varie categorie di valori
mobiliari;
c) le regole da osservare in materia di conflitti di interesse
compresi quelli eventuali attinenti alla partecipazione dei soggetti
sottoscrittori delle fonti istitutive dei fondi pensione ai soggetti
gestori di cui al presente articolo.
12. I fondi pensione, costituiti nell'ambito delle autorita' di
vigilanza sui soggetti gestori a favore dei dipendenti delle stesse,
possono gestire direttamente le proprie risorse.
13. I fondi non possono comunque assumere o concedere prestiti, ne'
investire le disponibilita' di competenza:
a) in azioni o quote con diritto di voto, emesse da una stessa
societa', per un valore nominale superiore al cinque per cento del
valore nominale complessivo di tutte le azioni o quote con diritto di
voto emesse dalla societa' medesima se quotata, ovvero al dieci per
cento se non quotata, ne' comunque, azioni o quote con diritto di
voto per un ammontare tale da determinare in via diretta un'influenza
dominante sulla societa' emittente;
b) in azioni o quote emesse da soggetti tenuti alla contribuzione
o da questi controllati direttamente o indirettamente, per interposta
persona o tramite societa' fiduciaria, o agli stessi legati da
rapporti di controllo ai sensi dell'articolo 23 del decreto
legislativo 1° settembre 1993, n. 385, in misura complessiva
superiore al venti per cento delle risorse del fondo e, se trattasi
di fondo pensione di categoria, in misura complessiva superiore al
trenta per cento;
c) fermi restando i limiti generali indicati alla lettera b), i
fondi pensione aventi come destinatari i lavoratori di una
determinata impresa non possono investire le proprie disponibilita'
in strumenti finanziari emessi dalla predetta impresa, o, allorche'
l'impresa appartenga a un gruppo, dalle imprese appartenenti al
gruppo medesimo, in misura complessivamente superiore,
rispettivamente, al cinque e al dieci per cento del patrimonio
complessivo del fondo. Per la nozione di gruppo si fa riferimento
all'articolo 23 del decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385.
14. Le forme pensionistiche complementari sono tenute ad esporre
nel rendiconto annuale e, sinteticamente, nelle comunicazioni
periodiche agli iscritti, se ed in quale misura nella gestione delle
risorse e nelle linee seguite nell'esercizio dei diritti derivanti
dalla titolarita' dei valori in portafoglio si siano presi in
considerazione aspetti sociali, etici ed ambientali.
Note all'art. 6:
- Il testo dell'art. 1, comma 5, lettera d), del citato
decreto legislativo n. 58 del 1998, e' il seguente:
"5. Per "servizi di investimento" si intendono le
seguenti attivita', quando hanno per oggetto strumenti
finanziari:
(omissis).
d) gestione su base individuale di portafogli di
investimento per conto terzi;".
- Il testo dell'art. 2 del decreto legislativo 7
settembre 2005, n. 209 (Codice delle assicurazioni
private), e' il seguente:
"Art. 2 (Classificazione per ramo). - 1. Nei rami vita
la classificazione per ramo e' la seguente:
I. le assicurazioni sulla durata della vita umana;
II. le assicurazioni di nuzialita' e di natalita';
III. le assicurazioni, di cui ai rami I e II, le cui
prestazioni principali sono direttamente collegate al
valore di quote di organismi di investimento collettivo del
risparmio o di fondi interni ovvero a indici o ad altri
valori di riferimento;
IV. l'assicurazione malattia e l'assicurazione contro
il rischio di non autosufficienza che siano garantite
mediante contratti di lunga durata, non rescindibili, per
il rischio di invalidita' grave dovuta a malattia o a
infortunio o a longevita';
V. le operazioni di capitalizzazione;
VI. le operazioni di gestione di fondi collettivi
costituiti per l'erogazione di prestazioni in caso di
morte, in caso di vita o in caso di cessazione o riduzione
dell'attivita' lavorativa.
2. L'impresa che ha ottenuto l'autorizzazione
all'esercizio delle assicurazioni di cui ai rami I, II o
III del comma 1, ovvero quella di cui al ramo V del comma 1
se e' stata autorizzata ad esercitare anche un altro ramo
vita con assunzione di un rischio demografico, con i
relativi contratti puo' garantire in via complementare i
rischi di danni alla persona, comprese l'incapacita' al
lavoro professionale, la morte in seguito ad infortunio,
l'invalidita' a seguito di infortunio o di malattia.
L'impresa che ha ottenuto l'autorizzazione all'esercizio
delle operazioni di cui al ramo VI del comma 1, in via
complementare ai relativi contratti, puo' garantire
prestazioni di invalidita' e di premorienza secondo quanto
previsto nella normativa sulle forme pensionistiche
complementari.
3. Nei rami danni la classificazione dei rischi e' la
seguente:
1. Infortuni (compresi gli infortuni sul lavoro e le
malattie professionali); prestazioni forfettarie;
indennita' temporanee; forme miste; persone trasportate;
2. Malattia: prestazioni forfettarie; indennita'
temporanee; forme miste;
3. Corpi di veicoli terrestri (esclusi quelli
ferroviari): ogni danno subito da: veicoli terrestri
automotori; veicoli terrestri non automotori;
4. Corpi di veicoli ferroviari: ogni danno subito da
veicoli ferroviari;
5. Corpi di veicoli aerei: ogni danno subito da
veicoli aerei;
6. Corpi di veicoli marittimi, lacustri e fluviali:
ogni danno subito da: veicoli fluviali; veicoli lacustri;
veicoli marittimi;
7. Merci trasportate (compresi merci, bagagli e ogni
altro bene): ogni danno subito dalle merci trasportate o
dai bagagli, indipendentemente dalla natura del mezzo di
trasporto;
8. Incendio ed elementi naturali: ogni danno subito
dai beni (diversi dai beni compresi nei rami 3, 4, 5, 6 e
7) causato da: incendio; esplosione; tempesta; elementi
naturali diversi dalla tempesta; energia nucleare;
cedimento del terreno;
9. Altri danni ai beni: ogni danno subito dai beni
(diversi dai beni compresi nei rami 3, 4, 5, 6 e 7) causato
dalla grandine o dal gelo, nonche' da qualsiasi altro
evento, quale il furto, diverso da quelli compresi al n. 8;
10. Responsabilita' civile autoveicoli terrestri:
ogni responsabilita' risultante dall'uso di autoveicoli
terrestri (compresa la responsabilita' del vettore);
11. Responsabilita' civile aeromobili: ogni
responsabilita' risultante dall'uso di veicoli aerei
(compresa la responsabilita' del vettore);
12. Responsabilita' civile veicoli marittimi,
lacustri e fluviali: ogni responsabilita' risultante
dall'uso di veicoli fluviali, lacustri e marittimi
(compresa la responsabilita' del vettore);
13. Responsabilita' civile generale: ogni
responsabilita' diversa da quelle menzionate ai numeri 10,
11 e 12;
14. Credito: perdite patrimoniali derivanti da
insolvenze; credito all'esportazione; vendita a rate;
credito ipotecario; credito agricolo;
15. Cauzione: cauzione diretta; cauzione indiretta;
16. Perdite pecuniarie di vario genere: rischi
relativi all'occupazione; insufficienza di entrate
(generale); intemperie; perdite di utili; persistenza di
spese generali; spese commerciali impreviste; perdita di
valore venale; perdita di fitti o di redditi; perdite
commerciali indirette diverse da quelle menzionate
precedentemente; perdite pecuniarie non commerciali; altre
perdite pecuniarie;
17. Tutela legale: tutela legale;
18. Assistenza: assistenza alle persone in situazione
di difficolta'.
4. Nei rami danni l'autorizzazione rilasciata
cumulativamente per piu' rami e' cosi' denominata:
a) per i rami di cui ai numeri 1 e 2, "Infortuni e
malattia";
b) per i rami di cui ai numeri 1, persone
trasportate, 3, 7 e 10, "Assicurazioni auto";
c) per i rami di cui ai numeri 1, persone
trasportate, 4, 6, 7 e 12, "Assicurazioni marittime e
trasporti";
d) per i rami di cui al numero 1, rischio persone
trasportate, 5, 7 e 11, "Assicurazioni aeronautiche";
e) per i rami di cui ai numeri 8 e 9, "Incendio ed
altri danni ai beni";
f) per i rami di cui ai numeri 10, 11, 12 e 13,
"Responsabilita' civile";
g) per i rami di cui ai numeri 14 e 15, "Credito e
cauzione";
h) per tutti i rami, "Tutti i rami danni".
5. Nei rami danni l'impresa che ha ottenuto
l'autorizzazione per un rischio principale, appartenente ad
un ramo o ad un gruppo di rami, puo' garantire i rischi
compresi in un altro ramo, senza necessita' di un'ulteriore
autorizzazione quando i medesimi rischi:
a) sono connessi con il rischio principale;
b) riguardano l'oggetto coperto contro il rischio
principale;
c) sono garantiti dallo stesso contratto che copre il
rischio principale. I rischi compresi nei rami 14, 15 e 17
di cui al comma 3 non possono essere considerati accessori
di altri rami; tuttavia, fermo il rispetto delle condizioni
di cui alle lettere a), b) e c), i rischi compresi nel ramo
17 possono essere considerati come rischi accessori del
ramo 18 quando il rischio principale riguardi solo
l'assistenza da fornire alle persone in difficolta' durante
trasferimenti o assenze dal domicilio o dal luogo di
residenza o quando riguardino controversie relative
all'utilizzazione di navi o comunque connesse a tale
utilizzazione.
6. L'ISVAP adotta, con regolamento, le istruzioni
applicative sulla classificazione dei rischi all'interno
dei rami nel rispetto del principio di equivalenza
dell'autorizzazione nel territorio comunitario.".
- Il testo del citato decreto legislativo n. 58 del
1998 e' pubblicato nella Gazzetta Ufficiale 26 marzo 1998,
n. 71, S.O.
- Il testo dell'art. 103 del regio decreto 16 marzo
1942, n. 267 (Disciplina del fallimento, del concordato
preventivo, dell'amministrazione controllata e della
liquidazione coatta amministrativa), e' il seguente:
"Art. 103 (Domande di rivendicazione, restituzione e
separazione di cose mobili). - Le disposizioni degli
articoli da 93 a 102 si applicano anche alle domande di
rivendicazione, restituzione e separazione di cose mobili
possedute dal fallito.
In base all'elenco di tutte le domande il giudice forma
uno stato delle domande accolte o respinte ai sensi degli
articoli 95, 96 e 97.
Se le domande sono proposte tardivamente a norma
dell'art. 101, il giudice delegato puo' sospendere la
vendita delle cose rivendicate, chieste in restituzione o
separate, con cauzione o senza.
In ogni caso il giudice, prima di provvedere sulle
domande, deve, in quanto possibile, sentire il fallito.
Le domande di rivendicazione, restituzione e
separazione sul prezzo non pregiudicano le ripartizioni
anteriori, e possono essere fatte valere sulle somme ancora
da distribuire.".
- Il testo dell'art. 23 del citato decreto legislativo
n. 385 del 1993, e' il seguente:
"Art. 23 (Nozione di controllo). - 1. Ai fini del
presente capo il controllo sussiste, anche con riferimento
a soggetti diversi dalle societa', nei casi previsti
dall'art. 2359, commi primo e secondo, del codice civile e
in presenza di contratti o di clausole statutarie che
abbiano per oggetto o per effetto il potere di esercitare
l'attivita' di direzione e coordinamento.
2. Il controllo si considera esistente nella forma
dell'influenza dominante, salvo prova contraria, allorche'
ricorra una delle seguenti situazioni:
1) esistenza di un soggetto che, sulla base di
accordi, ha il diritto di nominare o revocare la
maggioranza degli amministratori o del consiglio di
sorveglianza ovvero dispone da solo della maggioranza dei
voti ai fini delle deliberazioni relative alle materie di
cui agli articoli 2364 e 2364-bis del codice civile;
2) possesso di partecipazioni idonee a consentire la
nomina o la revoca della maggioranza dei membri del
consiglio di amministrazione o del consiglio di
sorveglianza;
3) sussistenza di rapporti, anche tra soci, di
carattere finanziario ed organizzativo idonei a conseguire
uno dei seguenti effetti:
a) la trasmissione degli utili o delle perdite;
b) il coordinamento della gestione dell'impresa con
quella di altre imprese ai fini del perseguimento di uno
scopo comune;
c) l'attribuzione di poteri maggiori rispetto a
quelli derivanti dalle partecipazioni possedute;
d) l'attribuzione, a soggetti diversi da quelli
legittimati in base alla titolarita' delle partecipazioni,
di poteri nella scelta degli amministratori o dei
componenti del consiglio di sorveglianza o dei dirigenti
delle imprese;
4) assoggettamento a direzione comune, in base alla
composizione degli organi amministrativi o per altri
concordanti elementi.".