Articolo 5
(Patrimonio di Vigilanza)
Nel Titolo I, il Capitolo 12 e' sostituito dal seguente:
"CAPITOLO 12
PATRIMONIO DI VIGILANZA
1. Premessa
Il patrimonio di vigilanza e' calcolato come somma algebrica di una
serie di elementi positivi e negativi la cui computabilita' viene
ammessa, con o senza limitazioni a seconda dei casi, in relazione
alla qualita' patrimoniale riconosciuta a ciascuno di essi, secondo
le disposizioni che seguono.
Gli elementi positivi che concorrono alla quantificazione del
patrimonio devono poter essere utilizzati senza restrizioni o indugi
per la copertura dei rischi e delle perdite aziendali nel momento in
cui tali rischi o perdite si manifestano. L'importo di tali elementi
e' depurato degli eventuali oneri di natura fiscale.
Le singole voci del patrimonio di vigilanza vanno determinate in
maniera coerente con la normativa di bilancio, tenendo conto dei
"filtri prudenziali". I "filtri prudenziali" sono correzioni di
vigilanza apportate alle voci del patrimonio netto di bilancio, allo
scopo di salvaguardare la qualita' del patrimonio di vigilanza e di
ridurne la potenziale volatilita' indotta dall'applicazione dei
principi contabili internazionali (di seguito "IAS/IFRS").
2. Definizioni
Ai fini della disciplina del presente capitolo si definiscono, in via
generale:
"incentivi al rimborso anticipato", clausole contrattuali
suscettibili di ingenerare nei detentori l'aspettativa che lo
strumento verra' rimborsato dall'emittente alla data di esercizio
dell'opzione di rimborso anticipato dello strumento stesso (c.d. call
date). Sono considerati incentivi al rimborso anticipato, le clausole
che, in caso di mancato esercizio dell'opzione call,
alternativamente:
a) determinino la revisione automatica del tasso di remunerazione di
tipo "step up". L'ammontare dello step-up non puo' eccedere,
alternativamente, i 100 punti base oppure il 50 per cento dello
spread rispetto alla base di riferimento, al netto del differenziale
tra la base di riferimento iniziale e quella sulla quale si calcola
l'aumento di tasso;
b) comportino il rimborso del capitale attraverso la consegna di
azioni della SIM (cd. principal stock settlement). I meccanismi di
principal stock settlement devono prevedere un limite al rapporto di
conversione in azioni al momento del rimborso non superiore al 150%
del valore delle azioni al momento dell'emissione (cap) 1 ;
c) possano esercitare sull'emittente una pressione, economica o
reputazionale, ad esercitare l'opzione di rimborso anticipato dello
strumento di capitale;
"strumenti innovativi di capitale": gli strumenti che rispettino le
condizioni di cui al paragrafo 2 dell'Allegato H e presentino
incentivi al rimborso anticipato da parte dell'emittente.
"strumenti non innovativi di capitale": gli strumenti che rispettino
le condizioni di cui al paragrafo 2 dell'Allegato H e siano privi di
incentivi al rimborso anticipato da parte dell'emittente.
"partecipazione", il possesso da parte dell'intermediario di azioni
o quote:
a) nel capitale di societa' controllate 2 o che, realizzando una
situazione di legame durevole con altre societa', sono destinate a
sviluppare le attivita' del partecipante;
b) o che comunque attribuisce la titolarita' dei diritti di voto
nell'assemblea ordinaria o di quote di capitale pari o superiori al
10 per cento, nel caso di partecipazioni in societa' bancarie o
finanziarie, o al 20 per cento, nel caso di partecipazioni in
societa' di assicurazione. Ai fini del calcolo dei diritti di voto o
delle quote di capitale possedute si considerano anche le azioni o
quote eventualmente rivenienti da interessenze classificate nel
portafoglio di negoziazione di vigilanza;
"societa' di assicurazione", l'impresa di assicurazione, l'impresa
di riassicurazione nonche' la societa' di partecipazione
assicurativa.
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1
Il numero massimo di azioni (M) in cui puo' essere convertito uno
strumento e' quindi calcolato in base alla seguente formula:
M = valore nominale dello strumento x 150% / valore di mercato delle
azioni al momento dell'emissione.
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2
A tali fini rilevano anche situazioni di controllo congiunto con
altri soggetti in base ad appositi accordi.
3. Calcolo del patrimonio di vigilanza
Il patrimonio di vigilanza riferito al mese di dicembre di ciascun
anno e' calcolato secondo i criteri del bilancio di esercizio, anche
nel caso in cui non sia stato ancora approvato.
A tal fine, gli amministratori procedono alla valutazione delle
attivita' aziendali risultanti dalla situazione in essere al 31
dicembre, alla determinazione dei fondi e alla quantificazione delle
riserve secondo la previsione di attribuzione dell'utile relativo
all'esercizio chiusosi alla suddetta data.
Sono tempestivamente comunicate alla Banca d'Italia le eventuali
variazioni che dovessero essere successivamente apportate in sede di
approvazione del bilancio e di attribuzione dell'utile.
Queste disposizioni si applicano anche alle SIM che, ai fini della
redazione del bilancio, chiudono i conti in data diversa dal 31
dicembre. Pertanto nel calcolo del patrimonio di vigilanza relativo
alla fine dell'anno queste devono procedere alle valutazioni e alle
movimentazioni dei fondi e delle riserve con riguardo alla situazione
riferita al 31 dicembre.
Le disposizioni precedenti si applicano anche per il calcolo del
patrimonio di vigilanza riferito al mese di giugno di ciascun anno.
Pertanto, gli amministratori procedono nuovamente, ai soli fini del
calcolo patrimoniale e in base ai medesimi criteri adottati per la
redazione del bilancio, alle pertinenti valutazioni delle attivita'
aziendali risultanti dalla situazione in essere al 30 giugno, alla
quantificazione delle riserve, alla determinazione dei fondi e
all'attribuzione dell'utile semestrale.
In assenza del descritto atto formale dell'organo amministrativo, il
patrimonio riferito al 31 dicembre e al 30 giugno andra' calcolato
senza tener conto dei relativi risultati reddituali.
L'ammontare degli utili annuali e semestrali che, secondo le
modalita' sopraindicate, entrano nel calcolo del patrimonio di
vigilanza e' preventivamente verificato dall'organo di controllo e
dai revisori esterni.
4. Struttura del patrimonio di vigilanza
4.1 Patrimonio di base
Il capitale versato (cfr allegato H, par. 1) e le riserve
costituiscono gli elementi patrimoniali di qualita' primaria. Il
totale dei suddetti elementi, previa deduzione delle azioni di
propria emissione in portafoglio, delle attivita' immateriali, delle
perdite di esercizi precedenti, delle perdite di rilevante entita'
verificatesi in comparti dell'attivita' aziendale diversi dalla
negoziazione per conto proprio nell'esercizio in corso e dei "filtri
prudenziali negativi" del patrimonio di base (cfr. par. 5),
costituisce il "patrimonio di base". Tale aggregato viene ammesso nel
computo del patrimonio di vigilanza senza alcuna limitazione.
Possono essere computati nel "patrimonio di base" gli strumenti
innovativi e non innovativi di capitale 1 entro i seguenti limiti:
a) strumenti innovativi di capitale e strumenti non innovativi di
capitale con scadenza contrattuale: 15 per cento del patrimonio di
base al lordo delle deduzioni di cui al par. 4.5 (ivi compresi gli
strumenti innovativi e non innovativi con scadenza);
b) fermo restando il limite di cui alla lettera a), la somma degli
strumenti innovativi e non innovativi di capitale non puo' eccedere
il 35 per cento del patrimonio di base al lordo delle deduzioni di
cui al par. 4.5 (ivi compresi gli strumenti innovativi e non
innovativi);
c) fermi restando i limiti sub a) e b), sono computabili fino al 50
per cento del patrimonio di base al lordo delle deduzioni di cui al
par. 4.5 (ivi compresi gli strumenti innovativi e non innovativi)
gli strumenti non innovativi di capitale per i quali sia
contrattualmente prevista la conversione in azioni computabili nel
capitale (cfr All. H, par. 1):
- in via automatica qualora per effetto di tale pagamento o di
perdite il patrimonio di vigilanza della SIM scenda al disotto del
requisito patrimoniale complessivo o di quello piu' elevato imposto
dalla Banca d'Italia;
- su richiesta della Banca d'Italia, motivata in base alla
situazione finanziaria e di solvibilita' dell'emittente o del gruppo
di appartenenza.
Per gli strumenti di cui alla lettera c) il fattore di conversione
deve essere prefissato al momento dell'emissione e non deve essere
prevista alcuna opzione di rimborso anticipato.
Le eventuali eccedenze possono essere computate nel patrimonio
supplementare, alla stregua di strumenti ibridi di
patrimonializzazione, nel rispetto della condizione di cui al
successivo paragrafo.
La Banca d'Italia puo' richiedere che vengano portati in deduzione
ulteriori elementi che, per le loro caratteristiche, possano
determinare un "annacquamento" del patrimonio di base.
--------
1
4.7. Ai fini del rispetto dei limiti si tiene conto anche degli
strumenti cui si applicano le disposizioni transitorie di cui al
paragrafo
4.2 Patrimonio supplementare di secondo livello
Le riserve da valutazione 1 , gli strumenti innovativi e non
innovativi di capitale non computati nel patrimonio di base, gli
strumenti ibridi di patrimonializzazione e le passivita' subordinate
con durata originaria non inferiore a 5 anni costituiscono, nei
limiti e alle condizioni previste dall'allegato H, par. 3, gli
elementi patrimoniali di qualita' secondaria. A questi si aggiungono
i "filtri prudenziali" positivi del patrimonio supplementare (cfr.
par. 5). Il totale dei suddetti elementi costituisce il "patrimonio
supplementare di secondo livello". Tale aggregato e' computabile
entro il limite massimo rappresentato dall'ammontare del patrimonio
di base; tuttavia, le passivita' subordinate di cui sopra non
possono eccedere il 50 per cento del patrimonio di base.
Le SIM che utilizzano metodi IRB (internal rating based) per il
calcolo del requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito
computano anche l'eccedenza delle rettifiche di valore nette
complessive rispetto alle perdite attese, nei limiti dello 0,6%
delle attivita' ponderate per il rischio di credito.
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1
Tali riserve sono computabili nel patrimonio supplementare secondo
quanto previsto nelle regole relative ai filtri prudenziali (cfr.
par. 5).
4.3 Patrimonio rettificato di secondo livello
Si definisce "patrimonio rettificato di secondo livello" l'aggregato
costituito dal patrimonio di base e dal patrimonio supplementare di
secondo livello, dedotte le componenti indicate nel successivo
paragrafo 4.5.
4.4 Patrimonio supplementare di terzo livello
Oltre agli elementi indicati nei paragrafi precedenti, evitando
duplicazioni nel computo, sono inclusi nel patrimonio di vigilanza i
seguenti elementi che costituiscono il "patrimonio supplementare di
terzo livello":
a) per le SIM autorizzate all'esercizio, anche disgiunto, dei servizi
di cui all'art. 1, comma 5 del Testo Unico, lettere a) e c), la somma
algebrica dei proventi e delle perdite nonche' delle plusvalenze e
delle minusvalenze sul portafoglio di negoziazione, rilevati
dall'inizio dell'esercizio successivo a quello il cui bilancio sia
gia' stato approvato e derivanti da operazioni in bilancio e "fuori
bilancio" concluse nell'ambito della prestazione dei servizi di
negoziazione in conto proprio nonche' su strumenti finanziari oggetto
della prestazione del servizio di sottoscrizione e/o collocamento con
assunzione a fermo ovvero con assunzione di garanzia svolti dalla
SIM. In caso di valore positivo, il suddetto aggregato e' decurtato
degli eventuali oneri fiscali, dell'ammontare stimato dei dividendi
da distribuire a fine esercizio e di altri prevedibili oneri;
Tale aggregato, che puo' assumere valore positivo o negativo, e'
computato senza alcuna limitazione nel patrimonio di vigilanza;
b) per tutte le SIM, le passivita' subordinate con durata originaria
non inferiore a 2 anni, nei limiti e alle condizioni stabilite
nell'allegato H, par. 3. Esse sono computabili al massimo entro il
150 per cento del patrimonio di base che residua dopo la copertura
del requisito patrimoniale per il rischio di credito (cfr. capitolo
7) e per il rischio operativo (cfr. capitolo 10). In particolari
circostanze, previo consenso della Banca d'Italia, il limite di cui
sopra puo' essere elevato al 250 per cento. In luogo delle passivita'
subordinate di cui alla presente lettera, le SIM possono includere
nel patrimonio supplementare di terzo livello un pari ammontare di
elementi del patrimonio supplementare di secondo livello.
4.5 Elementi da dedurre
4.5.1. Partecipazioni finanziarie
Sono dedotti per la meta' dall'ammontare del patrimonio di base e per
la meta' dall'ammontare del patrimonio supplementare di secondo
livello:
a) le partecipazioni in banche, IMEL, societa' finanziarie e
istituti di pagamento superiori al 10 per cento del capitale sociale
dell'ente partecipato e gli strumenti innovativi e non innovativi di
capitale, gli strumenti ibridi di patrimonializzazione e le
attivita' subordinate verso tali enti 1 ;
b) le partecipazioni in banche, IMEL, societa' finanziarie e
istituti di pagamento pari o inferiori al 10 per cento del capitale
dell'ente partecipato, gli strumenti innovativi e non innovativi di
capitale, gli strumenti ibridi di patrimonializzazione e le
attivita' subordinate verso tali enti, diversi da quelli indicati
alla precedente lettera a), anche se non partecipati. Tali
interessenze sono dedotte per la parte del loro ammontare
complessivo che ecceda il 10 per cento del valore positivo del
patrimonio di base e supplementare di secondo livello;
c) le partecipazioni in societa' di assicurazione e le passivita'
subordinate emesse da tali societa'.
Gli strumenti innovativi e non innovativi di capitale, gli strumenti
ibridi di patrimonializzazione e le attivita' subordinate, indicati
ai precedenti punti a), b) e c) sono dedotti se computati nel
patrimonio di vigilanza degli emittenti.
Le partecipazioni, gli strumenti innovativi e non innovativi di
capitale, gli strumenti ibridi di patrimonializzazione e le
attivita' subordinate vanno dedotti in base al loro valore di
bilancio. Tuttavia, con riferimento alle attivita' classificate in
bilancio nel portafoglio "attivita' finanziarie disponibili per la
vendita", l'importo da dedurre e' al lordo (al netto) della riserva
negativa (riserva positiva) rilevata in bilancio sulle medesime
attivita'.
Se gli elementi da dedurre dal patrimonio supplementare superano
l'ammontare del patrimonio stesso, l'eccedenza viene dedotta dal
patrimonio di base.
Le SIM rientranti in un gruppo sottoposto a vigilanza su base
consolidata non devono dedurre dal proprio patrimonio di vigilanza
le partecipazioni detenute in banche, SIM, IMEL, istituti di
pagamento, societa' finanziarie e SGR consolidate nel patrimonio del
gruppo di appartenenza.
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1
Vanno dedotte inoltre le partecipazioni in azioni nominative di
societa' di investimento a capitale variabile (SICAV) superiori a
20.000 azioni, a condizione che la SICAV non sia inclusa nel
perimetro di consolidamento del gruppo bancario di appartenenza a
seguito di specifico provvedimento della Banca d'Italia.
4.5.2. Deduzione delle componenti illiquide
Le SIM che non fanno parte di un gruppo sottoposto a vigilanza su
base consolidata deducono dal patrimonio di vigilanza le seguenti
componenti non negoziabili dell'attivo patrimoniale:
1) beni mobili;
2) beni immobili ad esclusione degli immobili gravati da garanzia
reale per finanziamenti ottenuti;
3) partecipazioni inclusi strumenti ibridi di patrimonializzazione e
attivita' subordinate nei confronti di soggetti diversi da quelli di
cui al punto 4.5.1;
4) crediti verso qualsiasi controparte con vita residua oltre 90
giorni, ad eccezione: di quelli rivenienti da operazioni di riporto
attivo, di acquisto di titoli con patto di rivendita e di prestito di
titoli; dei depositi versati presso casse di compensazione e garanzia
a fronte di contratti futures e a premio stipulati in mercati
regolamentati; dei crediti verso l'erario.
4.5.3. SIM autorizzate all'utilizzo di metodi IRB
Le SIM che utilizzano metodi IRB (internal rating based) per il
calcolo del requisito patrimoniale a fronte del rischio di credito
deducono l'eccedenza delle perdite attese rispetto alle rettifiche
di valore nette complessive 1 .
--------
1
Il calcolo e' effettuato al lordo dell'effetto fiscale.
4.6 Patrimonio di vigilanza
L'importo ottenuto ai sensi dei paragrafi precedenti costituisce il
patrimonio di vigilanza.
In situazioni di emergenza, la Banca d'Italia puo' autorizzare le SIM
ad eccedere i limiti di computabilita' di cui ai paragrafi 4.1. e 4.2
per un periodo di tempo limitato. A tal fine, la SIM presenta
un'istanza motivata e accompagnata da un piano di rientro volto ad
assicurare il ripristino tempestivo del rispetto dei limiti.
Entro 90 giorni dalla data di ricevimento della richiesta, la Banca
d'Italia fa conoscere le proprie determinazioni al riguardo.
La Banca d'Italia rilascia l'autorizzazione ad eccedere i limiti a
condizione che non sia pregiudicata la situazione finanziaria e di
solvibilita' della SIM. Ai predetti fini la realizzazione di
operazioni di fusione o acquisizione non costituisce una situazione
di emergenza, a meno che non sia connessa con interventi di
risanamento e salvataggio di altri intermediari vigilati.
4.7 Disposizioni transitorie
Qualora alla data del 31.12.2010 le SIM non rispettino i limiti di
cui al secondo capoverso del paragrafo 4.1, le stesse sono tenute ad
adottare le necessarie misure e strategie per garantirne il rispetto
entro il 31 dicembre 2040.
La Banca d'Italia verifica le misure e le strategie adottate
nell'ambito processo di controllo prudenziale (Titolo II).
I titoli rappresentativi della partecipazione al capitale sociale
(azioni) e gli strumenti innovativi e non innovativi di capitale -
emessi prima del 31.12.2010 - che non rispettano i requisiti
previsti, rispettivamente, dai paragrafi 1 e 2 dell'allegato H -
continuano ad essere computati nel patrimonio di base tra gli
strumenti innovativi e non innovativi di capitale sino al 31.12.2020.
Successivamente sono assoggettati ai seguenti limiti:
a) fino al 20% del patrimonio di base al lordo delle deduzioni di cui
al par. 4.5 (sono compresi gli strumenti in questione) sino al
31.12.2030;
b) fino al 10% del patrimonio di base al lordo delle deduzioni di cui
al par. 4.5 (sono compresi gli strumenti in questione) sino al
31.12.2040.
5. Filtri prudenziali
Le componenti di seguito indicate, connesse con l'applicazione dei
principi contabili internazionali, sono prese in considerazione ai
fini del calcolo del patrimonio di vigilanza nei limiti e alle
condizioni di seguito specificati.
a) Filtri prudenziali negativi: deduzioni dal patrimonio di base
a.1) Riserve negative su titoli disponibili per la vendita
Dal patrimonio di base devono essere dedotti i saldi negativi tra le
riserve da valutazione positive e quelle negative riferiti,
rispettivamente, ai titoli di capitale (inclusi gli O.I.C.R.) e ai
titoli di debito classificati nel portafoglio "attivita' finanziarie
disponibili per la vendita". Sono escluse dal computo di tale
differenza le svalutazioni dovute al deterioramento del merito
creditizio degli emittenti, in quanto rilevate nel conto economico.
Sono altresi' escluse le riserve da valutazione riferite ai titoli di
capitale, agli strumenti ibridi di patrimonializzazione e agli
strumenti subordinati classificati in bilancio nel portafoglio
"attivita' finanziarie disponibili per la vendita" e dedotti dal
patrimonio di vigilanza della SIM.
a.2) Plusvalenza cumulata netta su attivita' materiali
Deve essere dedotto dal patrimonio di base il saldo positivo fra le
seguenti componenti rilevate in conto economico: 1) le plusvalenze e
le minusvalenze cumulate derivanti dalla valutazione al fair value
degli immobili detenuti a scopo di investimento; 2) le minusvalenze
cumulate derivanti dalla valutazione al "valore rivalutato" delle
attivita' materiali detenute ad uso funzionale.
Non concorrono alla formazione del saldo le eventuali svalutazioni da
deterioramento.
b) Filtri prudenziali positivi: incrementi del patrimonio
supplementare
b.1) Plusvalenza cumulata netta su attivita' materiali (quota
computabile)
Deve essere computato nel patrimonio supplementare il 50% (quota
computabile) dell'importo descritto nella precedente voce a.2.
b.2) Attivita' materiali
Puo' essere computato, tra gli elementi positivi del patrimonio
supplementare, l'importo delle riserve da valutazione connesso con
"Leggi speciali di rivalutazione" (cfr. Tabella 12.6 della nota
integrativa del passivo del bilancio, quinta colonna).
Puo' essere computato, tra gli elementi positivi del patrimonio
supplementare, il 50% dell'importo delle riserve da valutazione da
"Attivita' materiali" (cfr. Tabella 12.6 della nota integrativa del
passivo del bilancio, seconda colonna).
b.3) Riserve positive su titoli disponibili per la vendita 1 b.3)
Riserve positive su titoli disponibili per la vendita
Puo' essere computato, tra gli elementi positivi del patrimonio
supplementare, il 50% dei saldi positivi tra le riserve da
valutazione positive e quelle negative riferiti, rispettivamente, ai
titoli di capitale (inclusi gli O.I.C.R.) e ai titoli di debito
classificati nel portafoglio "attivita' finanziarie disponibili per
la vendita". Sono escluse dal computo di tale differenza le
svalutazioni dovute al deterioramento del merito creditizio degli
emittenti, in quanto rilevate nel conto economico.
Sono altresi' escluse le riserve da valutazione riferite ai titoli
di capitale, agli strumenti ibridi di patrimonializzazione e agli
strumenti subordinati classificati nel portafoglio "attivita'
finanziarie disponibili per la vendita" e dedotti dal patrimonio di
vigilanza della SIM.
L'importo da segnalare e' al netto del relativo effetto fiscale".
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1
Resta fermo quanto previsto dalle disposizioni di vigilanza in
materia di "Patrimonio di vigilanza - filtri prudenziali" del 18.5.20
10 (Bollettino di Vigilanza n. 5 del 2010).