Allegato 1
METODOLOGIA PER LA DETERMINAZIONE DELLA MISURA DELLA COPERTURA DEL
FONDO DELLA TRANCHE JUNIOR DEL PORTAFOGLIO DI FINANZIAMENTI.
(Articolo 7).
La presente metodologia e' applicata per determinare la misura
della copertura del Fondo della tranche junior del portafoglio di
finanziamenti in relazione alla rischiosita' media effettiva del
portafoglio garantito, fermi restando i limiti massimi di copertura
del Fondo di cui all'art. 7, commi 1 e 2 e all'art. 8, comma 2.
Sezione 1
Definizioni
1. Definizioni.
Nel presente documento, sono adottate le seguenti definizioni:
a) «CRR o capital requirement regulation»: indica il
regolamento (UE) n. 575/2013 del Parlamento europeo e del Consiglio,
del 26 giugno 2013, relativo ai requisiti prudenziali per gli enti
creditizi e le imprese di investimento, e successive modificazioni e
integrazioni;
b) «Default»: indica, ai sensi dell'art. 178 del CRR, la
situazione del debitore che verifica uno degli eventi di seguito
indicati:
1) la banca giudica improbabile che, senza il ricorso ad
azioni quale l'escussione delle garanzie, il debitore adempia
integralmente alle sue obbligazioni creditizie verso la banca stessa,
la sua impresa madre o una delle sue filiazioni;
2) il debitore e' in arretrato da oltre novanta giorni su una
obbligazione creditizia rilevante verso la banca, la sua impresa
madre o una delle sue filiazioni;
c) «Durata media del portafoglio o M»: indica la durata media,
espressa in anni, delle esposizioni contenute nel portafoglio,
ponderata per i relativi importi;
d) «EAD o esposizione al momento del default»: indica
l'ammontare dell'esposizione della banca nei confronti della
controparte al momento del default;
e) «EL o expected loss»: indica la perdita attesa delle banche
su una esposizione ed e' definita, ai sensi dell'art. 5 del CRR, come
il rapporto tra l'importo che si prevede andra' perso su
un'esposizione nell'orizzonte temporale di un anno a seguito del
potenziale default di una controparte o in caso di diluizione e
l'importo dell'esposizione al momento del default (EAD); la perdita
attesa e' definita, ai sensi dell'art. 158, paragrafo 5, del CRR come
il prodotto di PD per LGD;
f) «Esposizioni corporate»: indica le esposizioni delle banche
verso imprese non finanziarie che non rientrano nella definizione di
esposizioni retail;
g) «Esposizioni retail»: indica le esposizioni che soddisfano i
criteri previsti dall'art. 123 del CRR e, in particolare:
1) si tratta di esposizioni nei confronti di persone fisiche
o di PMI;
2) l'esposizione fa parte di un numero significativo di
esposizioni aventi caratteristiche analoghe, cosicche' i rischi ad
essa associati sono sostanzialmente ridotti;
3) l'importo totale, ivi comprese eventuali esposizioni in
stato di default, dovuto all'ente o alle sue imprese madri e alle sue
filiazioni dal cliente debitore o dal gruppo di clienti debitori
connessi, ad esclusione delle esposizioni pienamente e totalmente
garantite da immobili residenziali classificate nella classe di
esposizione di cui all'art. 112, lettera i), del CRR, non supera
l'importo di 1 milione di euro;
h) «LGD o loss given default»: indica il rapporto tra la
perdita subita su un'esposizione a causa del default di una
controparte e l'importo residuo al momento del default;
i) «Portafoglio campione»: indica un portafoglio di
finanziamenti convenzionale la cui PD media e' confrontata con la PD
media dei portafogli di finanziamenti garantiti dal Fondo al fine di
determinare la misura della copertura della tranche junior da parte
del Fondo;
l) «PD o probability of default»: indica la probabilita' di
default di una controparte nell'orizzonte temporale di un anno;
m) «PD media» e' la PD del portafoglio di finanziamenti, data
dalla PD dei singoli finanziamenti inclusi nel portafoglio,
determinata dal soggetto richiedente, al momento dell'inclusione del
finanziamento nel portafoglio di finanziamenti, sulla base di quanto
previsto dalle vigenti condizioni di ammissibilita' e disposizioni di
carattere generale, ponderata per i relativi importi;
n) «RWA o risk weighted asset»: sono le esposizioni ponderate
per il rischio di credito calcolate secondo quanto indicato dall'art.
107, paragrafo 1, del CRR.
Sezione 2
Portafoglio di finanziamenti composto
esclusivamente da esposizioni retail
2.1. Determinazione della PD e della EL del portafoglio campione per
un portafoglio di finanziamenti costituito esclusivamente da
esposizioni retail.
Ai fini della determinazione della misura della copertura della
tranche junior del portafoglio di finanziamenti da parte del Fondo in
relazione alla rischiosita' media effettiva del portafoglio
garantito, nel caso in cui questo portafoglio sia costituito
esclusivamente da esposizioni retail, occorre, preliminarmente,
individuare un portafoglio campione costituito interamente da
esposizioni retail.
Tale portafoglio campione e' costruito sulla base della formula
di calcolo di RWA riportata nell'art. 154 del CRR, ponendo le
seguenti condizioni:
1) il livello di RWA e' fissato pari al 57,1425% ed e' dato dal
prodotto del fattore di ponderazione (75%) che applicano le banche
alle esposizioni retail nell'ambito del metodo standardizzato, ai
sensi dell'art. 123 del CRR, e del fattore di correzione per le
esposizioni retail (0,7619) previsto dall'art. 501 del CRR;
2) il livello di LGD e' pari al 45%, coerentemente con quanto
previsto dall'art. 161, paragrafo 1, lettera a), del CRR per le
esposizioni senior prive di garanzie reali ammissibili.
Sulla base delle condizioni sopra definite, la PD media del
portafoglio campione risulta pari a 1,54724% e la perdita attesa (EL)
risulta pari a 0,6963%.
2.2. Determinazione della tranche junior e della copertura del Fondo
per un portafoglio di finanziamenti costituito esclusivamente da
esposizioni retail.
In presenza di un portafoglio di finanziamenti costituito
esclusivamente da esposizioni retail, la EL del portafoglio di
finanziamenti e' confrontata con la EL del portafoglio campione
costruito conformemente a quanto previsto al precedente punto 2.1.
Lo spessore della tranche junior del portafoglio di finanziamenti
e' determinato sulla base della seguente formula:
[1] Tjr = Min [maxTjr ; maxTjr *α (ELeff /ELmax )]
dove:
Tjr e' lo spessore della tranche junior del portafoglio di
finanziamenti;
maxTjr e' il livello della tranche junior che consente di
beneficiare del livello massimo della copertura del Fondo di cui
all'art. 7, comma 1, lettere a) e b) e all'art. 8, comma 2 del
presente decreto;
α e' un fattore moltiplicativo che tiene conto della durata
media del portafoglio (M), espressa in anni. In particolare:
α = (1+(M-2,5)*b)/(1-1,5*b)
dove:
b = (0,11852-0,05478*ln(PD media))²
ELeff e' il livello delle perdite attese del portafoglio di
finanziamenti, pari al prodotto della PD media per LGD (45%);
ELmax e' il livello delle perdite attese del portafoglio
campione costruito conformemente a quanto previsto al punto 2.1.
Resta inteso che, ai sensi dell'art. 7, comma 2, la copertura del
Fondo e' pari all'80% di Tjr .
Sezione 3
Portafoglio di finanziamenti composto
da esposizioni retail e da esposizioni corporate
3.1. Determinazione della tranche junior e della copertura del Fondo
per un portafoglio di finanziamenti costituito da esposizioni
retail e da esposizioni corporate.
Ai fini della determinazione della misura della copertura del
Fondo della tranche junior del portafoglio di finanziamenti in
relazione alla rischiosita' media effettiva del portafoglio
garantito, nel caso in cui questo portafoglio sia costituito da
esposizioni retail e da esposizioni corporate, l'importo della
tranche junior e della copertura del Fondo sono determinati:
i. per la parte del portafoglio di finanziamenti costituita da
esposizioni retail, secondo quanto previsto nella precedente sezione
2;
ii. per la parte del portafoglio di finanziamenti costituita da
esposizioni corporate, secondo quanto previsto nel successivo punto
3.2.
3.2. Determinazione della PD e della EL del portafoglio campione per
la parte di un portafoglio di finanziamenti costituito da
esposizioni corporate.
Nel caso in cui il portafoglio di finanziamenti sia costituito da
una parte di esposizioni retail e da una parte di esposizioni
corporate, per il calcolo della tranche junior e della quota di
copertura del Fondo relativamente alla parte composta da esposizioni
corporate, occorre, preliminarmente, individuare un portafoglio
campione costituito esclusivamente dalle esposizioni corporate che
compongono il portafoglio di finanziamenti.
Tale portafoglio campione e' costruito sulla base della formula
di calcolo di RWA riportata nell'art. 153 del CRR, ponendo le
seguenti condizioni:
i. il livello di RWA e' fissato pari al 100%, coerentemente con
il livello di ponderazione applicato dalle banche alle esposizioni
corporate prive di rating nell'ambito del metodo standardizzato, ai
sensi dell'art. 122, paragrafo 2, del CRR;
ii. il livello di LGD e' pari al 45%, coerentemente con quanto
previsto dall'art. 161, paragrafo 1, lettera a), del CRR per le
esposizioni senior prive di garanzie reali ammissibili.
Sulla base delle condizioni sopra definite, applicando la
richiamata formula di calcolo di cui all'art. 153 del CRR, si
ottengono valori di PD e di EL del portafoglio campione. A solo
titolo esemplificativo, si riportano, nella successiva tabella, i
valori di PD e EL ottenuti applicando la richiamata formula di
calcolo, in funzione di alcuni valori della durata media del
portafoglio (M).
Tabella 1: valori di PD e di EL
per alcuni valori di M (con LGD = 45%)
=======================================================
| M (anni) | PD x (ELmax) | ELmax |
+=============+===================+===================+
| 1 | 1,915350% | 0,861908% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 1,5 | 1,574734% | 0,708630% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 2 | 1,292215% | 0,581497% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 2,5 | 1,067307% | 0,478382% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 3 | 0,879390% | 0,395726% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 3,5 | 0,732664% | 0,329699% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 4 | 0,615238% | 0,276857% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 4,5 | 0,520794% | 0,234357% |
+-------------+-------------------+-------------------+
| 5 | 0,444330% | 0,199949% |
+-------------+-------------------+-------------------+
3.3. Determinazione della tranche junior e della copertura del Fondo
per la parte di portafoglio di finanziamenti costituito da
esposizioni corporate.
Al fine di determinare la tranche junior e la quota di copertura
del Fondo per la parte del portafoglio di finanziamenti composta da
esposizioni corporate, la EL del portafoglio di finanziamenti
composta da esposizioni corporate e' confrontata con la EL della
parte del portafoglio campione costruito conformemente a quanto
previsto al precedente punto 3.2.
Lo spessore della tranche junior per la parte del portafoglio di
finanziamenti composta da esposizioni corporate e' determinato sulla
base della seguente formula:
[2] Tjc = Min [maxTjc ; maxTjc * (ELeff /ELmax )]
dove:
Tjc e' lo spessore della tranche junior della parte del
portafoglio di finanziamenti composta da esposizioni corporate;
maxTjc e' il livello della tranche junior che consente di
beneficiare del livello massimo della copertura del Fondo di all'art.
7, comma 1, lettere a) e b) e all'art. 8, comma 2, del presente
decreto;
ELeff e' il livello delle perdite attese della parte del
portafoglio di finanziamenti composta da esposizioni corporate, pari
al prodotto della PD media della parte del portafoglio di
finanziamenti composta da esposizioni corporate per LGD (45%);
ELmax e' il livello delle perdite attese del portafoglio
campione costruito conformemente a quanto previsto al precedente
punto 3.2.
Resta inteso che, ai sensi dell'art. 7, comma 2, la copertura del
Fondo, per la parte del portafoglio di finanziamenti composta da
esposizioni corporate, e' pari all'80% di Tjc .