Art. 4
Riserve tecniche
1. I fondi pensione costituiscono riserve tecniche adeguate agli
impegni finanziari assunti nei confronti degli iscritti attivi, dei
pensionati e dei beneficiari disponendo in qualsiasi momento di
attivita' sufficienti a copertura.
2. Il calcolo delle riserve tecniche e' eseguito e certificato da
un attuario ed e' effettuato ogni anno. E' consentito che il calcolo
possa essere effettuato ogni tre anni se il fondo pensione fornisce
annualmente alla COVIP la certificazione dell'attuario che illustri
l'evoluzione delle riserve tecniche e le variazioni nei rischi
coperti e attesti la congruita' degli adeguamenti apportati alle
riserve per gli anni intermedi. In presenza di eventi che possano
avere conseguenze rilevanti sulla gestione economico-finanziaria, il
fondo pensione effettua un nuovo calcolo.
3. Le riserve tecniche sono definite nel rispetto dei seguenti
principi:
a) l'importo minimo e' calcolato su base individuale tenendo
conto degli iscritti al fondo alla data di valutazione, secondo un
metodo attuariale prospettivo sufficientemente prudente, tenuto conto
di tutti gli impegni per prestazioni e contributi conformemente alla
disciplina pensionistica del fondo pensione. Esso assicura la
prosecuzione dell'erogazione ai beneficiari delle pensioni e delle
altre prestazioni di cui e' gia' iniziato il godimento e consente di
far fronte agli impegni derivanti dai diritti gia' maturati dagli
aderenti;
b) le ipotesi economiche, demografiche e finanziarie per la
determinazione delle riserve tecniche sono scelte in base a criteri
di prudenza, tengono conto, ove del caso, di un margine ragionevole
per variazioni sfavorevoli e sono individuate prendendo in
considerazione i seguenti criteri:
i) i tassi d'interesse utilizzati nel calcolo delle riserve
tecniche, sono scelti in base a criteri di prudenza, in funzione del
rendimento degli attivi corrispondenti detenuti dal fondo pensione,
dei rendimenti attesi degli investimenti in uno scenario prudenziale
e tenuto conto della composizione del portafoglio; in ogni caso, tali
tassi non potranno superare il tasso di interesse adottato per la
proiezione del debito pubblico nel medio e lungo periodo di cui
all'articolo 3, comma 2, del decreto del Ministro del lavoro e della
Previdenza sociale del 29 novembre 2007;
ii) le tavole biometriche utilizzate per il calcolo delle
riserve tecniche si basano su principi prudenziali, in considerazione
delle principali caratteristiche del gruppo degli aderenti al fondo
pensione e dei mutamenti previsti nei rischi rilevanti;
c) il metodo di valutazione e la base di calcolo delle riserve
tecniche rimangono costanti da un esercizio finanziario all'altro. A
seguito di cambiamenti della situazione giuridica, demografica o
economica su cui si basano le ipotesi, possono essere apportate le
opportune variazioni.
4. Qualora le attivita' non siano sufficienti a coprire le riserve
tecniche il fondo pensione e' tenuto ad elaborare immediatamente un
piano di riequilibrio concreto e realizzabile. In relazione
all'attuazione di detto piano puo' essere consentito ai fondi
pensione di detenere, per un periodo limitato, attivita'
insufficienti a copertura. Detto piano e' soggetto ad approvazione da
parte della COVIP e, una volta approvato, e' messo a disposizione
degli aderenti mediante specifica informativa.
5. Il piano di recupero deve indicare, sulla base di previsioni
concrete e realizzabili, i tempi necessari alla costituzione degli
attivi mancanti alla completa copertura delle riserve tecniche.
6. Nell'elaborazione del piano si deve tener conto della situazione
specifica del fondo pensione e, in particolare, della struttura
attivita-passivita', del connesso profilo di rischio, delle esigenze
di liquidita', del profilo d'eta' dei pensionati e degli iscritti
attivi.
7. In caso di cessazione del fondo pensione durante il periodo
temporale di cui al comma 4 del presente articolo, il fondo pensione
e' tenuto a informarne la COVIP. Il fondo pensione predispone una
procedura per il trasferimento delle attivita' e delle passivita'
corrispondenti ad altro soggetto abilitato, ai sensi della normativa
vigente, all'erogazione delle stesse prestazioni. Tale procedura e'
comunicata alla COVIP e uno schema generale della procedura e' messo
a disposizione degli aderenti o, se del caso, dei loro rappresentanti
nel rispetto del criterio della riservatezza.
8. Nel caso in cui il fondo pensione svolga attivita'
transfrontaliera a norma dell'articolo 15-bis del decreto legislativo
5 dicembre 2005, n. 252, le riserve tecniche devono essere
integralmente coperte in ogni momento.
Note all'art. 4:
- Si riporta il testo dell'art. 3, comma 2, del decreto
del Ministro del lavoro e della Previdenza sociale del 29
novembre 2007 (Determinazione dei criteri per la redazione
dei bilanci tecnici degli enti gestori delle forme di
previdenza obbligatoria):
«2. Il tasso di inflazione, la dinamica
dell'occupazione complessiva e della produttivita' per
occupato previste a livello nazionale di cui al comma 1,
lettera a) ed il tasso di interesse di cui al comma 1,
lettera d) sono annualmente verificati dal Ministero del
lavoro e della previdenza sociale, d'intesa con il
Ministero dell'economia e delle finanze con il procedimento
di cui all'art. 14 della legge 7 agosto 1990, n. 241, sulla
base delle ipotesi adottate ai fini delle previsioni
elaborate a livello nazionale per l'intero sistema
pensionistico pubblico, e successivamente messi a
disposizione degli Enti.».
- Si riporta il testo dell'art. 15-bis del citato
decreto legislativo n. 252 del 2005:
«Art. 15-bis. Operativita' all'estero delle forme
pensionistiche complementari italiane
(In vigore dal 23 agosto 2012)
1. I fondi pensione di cui all'art. 4, comma 1, i fondi
pensione aperti, nonche' quelli gia' istituiti alla data di
entrata in vigore della legge 23 ottobre 1992, n. 421,
aventi soggettivita' giuridica ed operanti secondo il
principio della capitalizzazione, che risultino iscritti
all'Albo tenuto a cura della COVIP e siano stati dalla
COVIP previamente autorizzati allo svolgimento
dell'attivita' transfrontaliera, possono operare con
riferimento ai datori di lavoro o ai lavoratori residenti
in uno Stato membro dell'Unione europea.
2. La COVIP individua le procedure e le condizioni per
il rilascio della predetta autorizzazione, anche
avvalendosi di procedimenti semplificati di
silenzio-assenso. La COVIP informa tempestivamente l'AEAP,
secondo le modalita' dalla stessa definite, circa
l'avvenuto rilascio di detta autorizzazione.
3. Un fondo pensione che intenda operare con
riferimento a datori di lavoro o di lavoratori residenti
nel territorio di un altro Stato membro e' tenuto a
comunicare per iscritto la propria intenzione alla COVIP,
indicando lo Stato membro in cui intende operare, il nome
del soggetto interessato e le caratteristiche principali
dello schema pensionistico che sara' ivi gestito.
4. Salvo che nell'ipotesi di cui al comma 5, la COVIP
provvede a trasmettere per iscritto le informazioni di cui
al precedente comma all'Autorita' competente dello Stato
membro ospitante entro tre mesi dal loro ricevimento,
dandone comunicazione al fondo pensione.
5. Qualora la COVIP abbia ragione di dubitare che la
struttura amministrativa, la situazione finanziaria ovvero
l'onorabilita' e professionalita' dei componenti degli
organi di amministrazione e controllo e del responsabile
del fondo pensione siano compatibili con il tipo di
operazioni proposte nello Stato membro ospitante, la stessa
puo' non consentire al fondo pensione, anche mediante
revoca dell'autorizzazione, di avviare l'attivita'
transfrontaliera comunicata, dandone se del caso
informazione anche all'Autorita' dello Stato membro
ospitante.
6. Il fondo pensione e' tenuto a rispettare la
disciplina vigente nello Stato membro ospitante in materia
di informativa da rendere agli iscritti, nonche' le
disposizioni dello Stato ospitante in materia di diritto
della sicurezza sociale e di diritto del lavoro che trovino
applicazione nei confronti dei fondi pensione che
esercitano attivita' transfrontaliera.
7. Il fondo pensione e', inoltre, tenuto a rispettare,
limitatamente alle attivita' svolte in quel particolare
Stato membro ospitante, gli eventuali limiti agli
investimenti previsti, in conformita' all'art. 18, comma 7,
della direttiva 2003/41/CE, dalla normativa dello Stato
membro ospitante che trovino applicazione nei confronti dei
fondi che esercitano attivita' transfrontaliera.
8. La COVIP comunica al fondo pensione le disposizioni
di cui ai commi 6 e 7 che siano state alla stessa trasmesse
dall'Autorita' competente dello Stato membro ospitante. A
decorrere dalla ricezione di questa comunicazione, ovvero,
in assenza di comunicazione, decorsi due mesi dalla data in
cui l'Autorita' dello Stato membro ospitante ha ricevuto da
parte della COVIP la comunicazione di cui al comma 4, il
fondo pensione puo' iniziare la sua attivita' nello Stato
membro ospitante a favore del soggetto interessato.
9. Le Autorita' di vigilanza dello Stato membro
ospitante sono competenti a vigilare sul rispetto delle
disposizioni di cui al comma 6, mentre la COVIP e'
competente a vigilare sul rispetto delle disposizioni
indicate al comma 7.
10. A seguito della comunicazione, da parte
dell'Autorita' competente dello Stato membro ospitante, che
un fondo pensione ha violato le disposizioni di cui al
comma 6, la COVIP adotta, in coordinamento con l'Autorita'
dello Stato membro ospitante, le misure necessarie
affinche' il fondo pensione ponga fine alla violazione
constatata. Se, malgrado le misure adottate dalla COVIP il
fondo pensione continua a violare le disposizioni dello
Stato ospitante in materia di diritto della sicurezza
sociale e di diritto del lavoro applicabili ai fondi
pensione transfrontalieri, l'Autorita' dello Stato membro
ospitante puo', dopo averne informata la COVIP, adottare le
misure che ritiene necessarie al fine di prevenire nuove
irregolarita', ivi compreso, nella misura strettamente
necessaria, impedire al fondo pensione di fornire i suoi
servizi al datore di lavoro nello Stato membro ospitante.
11. In caso di attivita' transfrontaliera, i fondi
pensione devono dotarsi di mezzi patrimoniali adeguati, per
le ipotesi di cui all'art. 7-bis, comma 1. La COVIP vigila
sul rispetto di questa previsione e, in caso di violazione,
puo' anche intervenire ai sensi dell'art. 7-bis, comma 3.
Restano ferme le competenze delle autorita' di vigilanza
sui soggetti gestori.
12. La COVIP puo' prescrivere, anche in considerazione
degli eventuali diversi limiti agli investimenti che il
fondo pensione debba rispettare nello Stato membro
ospitante, la separazione delle attivita' e delle
passivita' corrispondenti alle attivita' svolte nello Stato
membro dalle altre svolte sul territorio della
Repubblica.».