VIGILANZA CREDITIZIA E FINANZIARIA
Roma, 31 gennaio 1994
Circolare n. 4 del 29 marzo 1988 - 106 aggiornamento
OGGETTO: Operativita' a medio e lungo termine e raccolta in titoli
delle banche.
Le presenti disposizioni, emanate in attuazione dei decreti del
Ministro del tesoro n. 242630 e n. 242631 del 22 giugno u. s.,
disciplinano l'operativita' a medio e lungo termine e la raccolta in
titoli delle banche. Le scelte effettuate consentono agli
intermediari di operare, di norma, lungo l'intera gamma delle
scadenze e in ogni settore nel rispetto di norme volte a favorire
assetti equilibrati delle strutture di bilancio.
L'affermazione nell'ordinamento italiano dei principi di
despecializzazione e libera concorrenza nel mercato del credito, resa
esplicita dalla piu' recente legislazione bancaria, implica infatti
che vengano garantite a tutti gli intermediari pari opportunita'
operative. Avvertita e' inoltre l'esigenza di ampliare le
possibilita' per il sistema bancario di sostenere, mediante capitale
di credito, il settore reale dell'economia.
Sotto il profilo dell'attivita' di finanziamento, tali esigenze si
traducono, per le banche tradizionalmente "a breve", nell'apertura di
ampi spazi operativi nel settore del credito a piu' lunga scadenza;
per le banche tradizionalmente "a medio e lungo termine", nella
possibilita' di accedere al settore del credito di breve durata. Cio'
consentira' alle banche di assistere la clientela in piu' mercati di
prodotto utilizzando, di volta in volta, le forme tecniche
appropriate.
Per quanto concerne le operazioni di raccolta, viene riconosciuta
a tutte le banche la facolta' di confrontarsi su ogni segmento del
mercato utilizzando gli stessi strumenti (obbligazioni, certificati
di deposito, altri).
Al fine di usufruire delle nuove opportunita' in condizioni che
assicurino una gestione sana e prudente, e' comunque necessario che
le banche valutino con attenzione le modalita' e i tempi nei quali
coprire i nuovi spazi operativi e si dotino comunque di adeguati
strumenti di controllo dei rischi connessi alla gestione congiunta di
attivita' e passivita' a breve, medio e lungo termine.
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Per quanto concerne l'operativita' a medio e lungo termine (cfr.
cap. XXV), viene consentito a tutte le banche di effettuare
liberamente finanziamenti a medio e lungo termine ai soggetti diversi
dalle imprese.
L'erogazione di prestiti a medio e lungo termine alle imprese e'
consentita, senza alcun limite, agli ex istituti di credito speciale,
alle banche che abbiano incorporato istituti ovvero sezioni di
credito speciale ed inoltre:
alle banche con patrimonio superiore a 2.000 miliardi di lire;
alle banche con patrimonio superiore a 50 miliardi di lire
purche' appartenenti a gruppi bancari con patrimonio consolidato
superiore a 2.000 miliardi di lire;
alle banche con una struttura del passivo caratterizzata da una
raccolta prevalentemente a medio e lungo termine con esclusione di
quella a vista.
Le altre banche possono effettuare finanziamenti a medio e lungo
termine alle imprese entro un limite pari al 20 per cento della
raccolta. Esse possono richiedere alla Banca d'Italia l'abilitazione
a superare tale limite purche' dotate di una patrimonio superiore a
50 miliardi di lire e di idonee strutture tecniche e organizzative
(cfr. sez. II).
Vengono anche previste regole di controllo sulla trasformazione
delle scadenze volte a limitare l'utilizzo della componente meno
stabile della raccolta per il finanziamento di attivita' a medio e
lungo termine. Tali regole si applicano indifferentemente a tutte le
banche, comprese quelle che abbiano optato per il mantenimento delle
pregresse specializzazioni. Viene confermato l'obbligo di contenere
gli investimenti in immobili e partecipazioni entro il limite del
patrimonio (cfr. sez. III).
Viene infine introdotta una metodologia che consente all'organo di
vigilanza, cerentemente con le risultanze emerse in sede
internazionale, di individuare le banche maggiormente esposte al
rischio di perdite patrimoniali collegate ad avverse variazioni dei
tassi di interesse (cfr. sez. IV).
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Le istruzioni sulla raccolta bancaria disciplinano alcuni
strumenti e favoriscono la trasparenza nei rapporti tra gli
intermediari e la clientela (cfr. cap. LVII). A tal fine, per alcuni
contratti, vengono fissate caratteristiche tipiche minimali: il
pubblico deve essere posto in grado di associare a precisi strumenti
negoziali posizioni giuridiche certe e determinate nei loro contenuti
essenziali.
L'opportunita' di raccogliere risparmio attraverso l'emissione di
obbligazioni e' offerta a tutti gli intermediari, agevolando, sul
piano delle modalita', le emissioni di importo rilevante ovvero
destinate ad essere quotate nei mercati regolamentati. Allo scopo di
graduare l'accesso delle banche di piccole dimensioni al mercato
obbligazionario, viene previsto che le banche con patrimonio di
vigilanza inferiore a 50 miliardi possano emettere titoli della
specie perche' il loro valore nominale unitario sia pari ad almeno
100 milioni (cfr. sez. II).
La disciplina dei certificati di deposito e dei buoni fruttiferi
e' volta ad individuare caratteristiche tipiche minime che permettano
di distinguere tali strumenti di raccolta da altri potenzialmente
fungibili (cfr. sez. III).
E' consentita la raccolta mediante l'emissione di titoli diversi
dalle obbligazioni, dai certificati di deposito e dai buoni
fruttiferi. Per esigenze informative dell'organo di vigilanza vanno
segnalate le emissioni di importo rilevante e quelle che comunque
rappresentino una quota significativa delle passivita' della banca
(cfr. sez. IV).
La Banca d'Italia puo' prevedere limiti specifici alla raccolta in
titoli delle banche nel caso in cui le relative caratteristiche
contrastino con la sana e prudente gestione delle banche stesse.
Il Governatore
OPERATIVITA' A MEDIO E LUNGO TERMINE
SEZIONE I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE
1. Premessa.
La completa affermazione nell'ordinamento italiano dei principi di
despecializzazione e di libera concorrenza nel mercato del credito,
resa esplicita con il recepimento della seconda direttiva CEE di
coordinamento bancario, si traduce nella possibilita', per le banche,
di operare congiuntamente nel breve e nel medio-lungo termine.
Il maggior spazio operativo nel settore dei finanziamenti a piu'
lunga scadenza offre alle banche la possibilita' di assistere la
clientela in piu' mercati di prodotto e di utilizzare forme tecniche
idonee a finanziare l'attivita' di investimento delle imprese
produttive.
La despecializzazione temporale puo' comportare tuttavia un
incremento della rischiosita' aziendale, in quanto l'ingresso in
alcuni settori operativi, quali il credito a medio-lungo termine alle
imprese e la gestione congiunta di attivita' e passivita' con diverso
profilo temporale, tendono a determinare un maggior grado di
complessita' operativa e possono produrre squilibri nella situazione
tecnica delle banche (1).
Per ridurre la probabilita' di tali squilibri, con le presenti
istruzioni la Banca d'Italia introduce una disciplina volta a
regolare la trasformazione delle strutture di bilancio delle banche.
La Banca d'Italia utilizza inoltre strumenti di controllo che
consentono di individuare le banche maggiormente esposte al rischio
di perdite patrimoniali collegate ad avverse variazioni dei tassi di
interesse.
Al fine di usufruire delle nuove potenzialita' operative in
condizioni che assicurino una gestione sana e prudente, e' inoltre
indispensabile che le banche si dotino di adeguati strumenti per il
controllo dei maggiori rischi di credito e finanziari.
Piu' in dettaglio:
1) le banche possono effettuare liberamente finanziamenti a medio
e lungo termine ai soggetti diversi dalle imprese;
2) per quanto concerne l'operativita' a medio e lungo termine nei
confronti delle imprese, tutti gli intermediari possono effettuare
finanziamenti entro un limite pari al 20 per cento della raccolta;
3) date le difficolta' insite nella valutazione del merito di
credito delle imprese, particolarmente accentuate allorche' si
debbano considerare le prospettive di reddito dei progetti di
investimento, il superamento del limite del 20 per cento della
raccolta e' consentito alle banche che abbiano una dotazione
patrimoniale adeguata e siano in possesso di idonee strutture
tecniche e organizzative;
4) per tutte le banche sono inoltre previste regole di controllo
sulla trasformazione delle scadenze volte a contenere gli
investimenti in immobili e partecipazioni entro l'ammontare del
patrimonio nonche' a limitare l'utilizzo della componente meno
stabile della raccolta per il finanziamento di attivita' a medio e
lungo termine;
5) gli strumenti che la Banca d'Italia adotta per controllare i
rischi finanziari delle banche vengono integrati con una metodologia
volta a individuare l'entita' delle perdite potenziali cui e' esposta
una banca al variare dei tassi di interesse. A questo fine la Banca
d'Italia utilizza un sistema di misurazione del rischio di tasso di
interesse che consente di individuare le banche particolarmente
esposte a tale forma di rischio.
L'insieme degli strumenti di controllo introdotti sottolinea la
posizione di centralita' che, nell'ambito della complessiva
conduzione aziendale, e' occupata dalla gestione integrata e
consapevole di tutti i rischi insiti nell'attivita' bancaria. Una
visione globale dei diversi profili di rischio, infatti, mal si
concilia con il ricorso, specie se sistematico, a operazioni che, se
da un lato determinano una riduzione dei rischi finanziari,
dall'altro comportano una impropria "lievitazione" dei rischi di
credito.
2. Fonti normative.
La materia e' disciplinata dai seguenti articoli del d. lgs. n.
385 dell'1.9.93 (Testo unico delle leggi in materia bancaria e
creditizia, di seguito denominato "T.U."):
- art. 53, comma 1, lettere b ) e d), ove e' previsto che la Banca
d'Italia, in conformita' delle deliberazioni del CICR, emana
disposizioni di carattere generale aventi a oggetto, tra l'altro, il
contenimento del rischio nelle sue diverse configurazioni nonche'
l'organizzazione amministrativa e contabile e i controlli interni;
- art. 53, comma 3, lettera d), ove e' prevista la facolta' per la
Banca d'Italia di adottare, ove la situazione lo richieda,
provvedimenti specifici nei confronti di singole banche per le
materie indicate al comma 1 dello stesso art. 53;
- art. 60, che definisce la composizione del gruppo bancario;
- art. 65, che individua i soggetti inclusi nell'ambito della
vigilanza consolidata;
- art. 67, comma 1, lettere b ) e d), che prevede che la Banca
d'Italia, in conformita' delle deliberazioni del CICR, ha facolta' di
impartire alla capogruppo di un gruppo bancario disposizioni,
concernenti il gruppo complessivamente considerato ovvero suoi
componenti, aventi a oggetto, tra l'altro, il contenimento del
rischio nelle sue diverse configurazioni, nonche' l'organizzazione
amministrativa e contabile e i controlli interni;
e inoltre
- dal decreto n. 436659 emanato dal Ministro del tesoro il 28
dicembre 1992, che disciplina, tra l'altro, i controlli esercitabili
dalla Banca d'Italia sulle succursali di enti creditizi comunitari
insediate in Italia;
- dal decreto n. 242630 emanato dal Ministro del tesoro il 22
giugno 1993, previa deliberazione del CICR, in tema di operativita' a
medio-lungo termine e di rischi di mercato.
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(1) Per quanto attiene alla possibilita' di raccogliere risparmio
a medio e lungo termine, si veda il capitolo LVII delle presenti
istruzioni.
SEZIONE II
FINANZIAMENTI A MEDIO E LUNGO TERMINE
1. Definizioni.
Ai fini della presente disciplina si definiscono:
- "banche", le banche autorizzate in Italia di cui all'art. 1,
comma 2, lettera d) del T.U.;
- "gruppo bancario", il gruppo creditizio definito nel capitolo
LII, sezione II delle presenti istruzioni;
- "capogruppo", la capogruppo di un gruppo creditizio cosi' come
definita nel capitolo LII, sezione II, paragrafo 1, delle presenti
istruzioni;
- "finanziamenti a medio e lungo termine alle imprese", il totale
dei crediti, compresi i pronti contro termine attivi, in Italia e
all'estero, con durata originaria superiore a 18 mesi nei confronti
dei settori delle imprese non finanziarie, delle famiglie
produttrici, delle amministrazioni locali, delle societa' finanziarie
e delle assicurazioni (1);
- "crediti in sofferenza", le partite in sofferenza (al netto
delle relative svalutazioni analitiche) formatesi nei settori sopra
indicati, anche se riferite a crediti con durata originaria non
superiore a 18 mesi;
- "raccolta complessiva", il totale dei depositi a risparmio, c/c
passivi, buoni fruttiferi, certificati di deposito, obbligazioni e
pronti contro termine passivi con clientela;
- "finanziamenti", il totale dei crediti, compresi i pronti contro
termine attivi, in Italia e all'estero;
- "provvista", la somma della raccolta complessiva e del totale
dei rapporti intercreditizi passivi;
- "provvista interbancaria", i rapporti intercreditizi passivi;
- "patrimonio", il patrimonio di vigilanza cosi' come definito al
capitolo XII, sezione I delle presenti istruzioni;
- "patrimonio consolidato", il patrimonio di vigilanza consolidato
cosi' come definito al capitolo XII, sezione II delle presenti
istruzioni.
2. Ambito di applicazione.
Le presenti istruzioni sono indirizzate alle banche italiane e
alle succursali in Italia di banche extracomunitarie.
La Banca d'Italia puo' esonerare le succursali italiane di banche
extracomunitarie dall'applicazione della presente disciplina, purche'
sussistano condizioni di reciprocita' e un adeguato sistema di
vigilanza nel Paese di origine. La Banca d'Italia puo' subordinare
l'esonero alla presenza di determinati vincoli all'operativita' della
succursale.
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(1) Ad eccezione dei finanziamenti con ammortamento a carico dello
Stato.
3. Disciplina.
Le banche possono effettuare liberamente finanziamenti a medio e
lungo termine ai soggetti diversi dalle imprese.
Possono effettuare finanziamenti a medio e lungo termine alle
imprese, senza alcun limite:
- le banche con patrimonio superiore a 2.000 miliardi di lire;
- le banche con patrimonio superiore a 50 miliardi di lire purche'
appartenenti a gruppi bancari con patrimonio consolidato superiore a
2.000 miliardi di lire;
- le banche con una struttura del passivo caratterizzata da una
raccolta prevalentemente a medio e lungo termine con esclusione di
quella a vista.
Le altre banche possono effettuare finanziamenti a medio e lungo
termine alle imprese entro un limite pari al 20 per cento della
raccolta complessiva. Nella determinazione del limite, ai
finanziamenti vanno aggiunti i crediti in sofferenza.
Per le succursali italiane di banche non aventi sede in Paesi
della Comunita' europea, il rapporto e' calcolato considerando al
denominatore, in luogo della raccolta, i finanziamenti complessivi.
Le altre banche caratterizzate da una provvista essenzialmente
interbancaria possono richiedere alla Banca d'Italia di effettuare in
modo analogo il calcolo del rapporto.
Possono richiedere alla Banca d'Italia l'abilitazione a operare
oltre il limite del 20 per cento, le banche:
- che siano dotate di un patrimonio superiore a 50 miliardi di
lire;
- che al 31 dicembre dei due anni precedenti a quello della
richiesta, effettuavano finanziamenti a medio e lungo termine alle
imprese in misura superiore al 10 per cento della raccolta
complessiva. Nel calcolo di tale rapporto non sono computate le
sofferenze maturate nel settore.
Nell'esame delle richieste la Banca d'Italia tiene conto:
- della situazione tecnica della banca, valutata con riferimento
alla concentrazione dei rischi, all'equilibrio finanziario e
all'esposizione ai rischi di mercato;
- dell'adeguatezza della struttura organizzativa a selezionare la
clientela, a seguire l'evoluzione della situazione
economico-finanziaria delle imprese clienti e a controllare
l'andamento dei finanziamenti concessi.
La richiesta di abilitazione viene avanzata dalla capogruppo per
le componenti bancarie del gruppo che possiedano i requisiti
indicati.
4. Termini.
La Banca d'Italia risponde alla richiesta di abilitazione entro un
termine non superiore a 60 giorni dalla presentazione della domanda.
5. Revoca dell'abilitazione.
La Banca d'Italia, qualora ritenga che la complessiva situazione
tecnico-organizzativa non sia tale da consentire alla banca di
continuare a effettuare in misura rilevante finanziamenti a medio e
lungo termine alle imprese, si riserva di revocare l'abilitazione
gia' concessa ovvero di stabilire delle limitazioni.
SEZIONE III
LIMITI ALLA TRASFORMAZIONE DELLE SCADENZE
1. Definizioni.
- "banche", le banche autorizzate in Italia di cui all'art. 1,
comma 2, lettera d) del T.U.;
- "gruppo bancario", il gruppo creditizio definito nel capitolo
LII, sezione II delle presenti istruzioni;
- "capogruppo", la capogruppo di un gruppo creditizio cosi' come
definita nel capitolo LII, sezione II, paragrafo 1, delle presenti
istruzioni;
- "patrimonio", il patrimonio di vigilanza cosi' come definito al
capitolo XII delle presenti istruzioni;
- "immobili", il totale degli immobili (al netto dei relativi
fondi di ammortamento), con esclusione di quelli acquisiti con i
fondi di previdenza del personale e di trattamento di fine rapporto;
- "partecipazioni", il totale delle partecipazioni detenute dalle
banche e dai gruppi bancari (al netto dei relativi fondi
svalutazione), con esclusione di quelle ricomprese tra gli elementi
negativi del patrimonio di vigilanza (ai sensi del capitolo XII delle
presenti istruzioni) e di quelle acquisite con i fondi di previdenza
del personale e di trattamento di fine rapporto;
- "attivita' a lungo termine", il complesso delle attivita' con
vita residua superiore a 5 anni (cfr. allegato A), con esclusione dei
titoli di Stato;
- "attivita' a medio termine", il complesso delle attivita' con
vita residua superiore a 18 mesi e pari o inferiore a 5 anni (cfr.
allegato A), con esclusione dei titoli di Stato;
- "fondi permanenti", i fondi di previdenza del personale e di
trattamento di fine rapporto (al netto dei relativi investimenti) e i
fondi rischi che eccedono la parte computabile nel patrimonio di
vigilanza (cfr. allegato A);
- "passivita' a lungo termine", il complesso delle passivita' con
vita residua superiore a 5 anni (cfr. allegato A);
- "passivita' a medio termine", il complesso delle passivita' con
vita residua superiore a 18 mesi e pari o inferiore a 5 anni (cfr.
allegato A);
- "passivita' da clientela a breve termine", il complesso delle
passivita' da clientela con vita residua pari o inferiore a 18 mesi
(cfr. allegato A);
- "passivita' interbancarie", il complesso delle passivita'
interbancarie con durata residua superiore a 3 mesi e pari o
inferiore a 18 mesi (cfr. allegato A).
2. Ambito di applicazione.
Le presenti istruzioni sono indirizzate:
- alle banche italiane e alle succursali in Italia di banche
extracomunitarie;
- alle capogruppo dei gruppi bancari.
La Banca d'Italia puo' esonerare le succursali italiane di banche
extracomunitarie dall'applicazione della presente disciplina purche'
sussistano condizioni di reciprocita' e un adeguato sistema di
vigilanza nel Paese di origine. La Banca d'Italia puo' subordinare
l'esonero alla presenza di determinati vincoli all'operativita' della
succursale.
3. Disciplina.
Le banche e i gruppi bancari sono tenuti a contenere gli
investimenti in immobili e partecipazioni entro il limite del
patrimonio nonche' a limitare l'utilizzo della componente meno
stabile della raccolta per il finanziamento di attivita' a medio e
lungo termine, nel rispetto delle regole riportate nella tav. A.
Le singole banche appartenenti a gruppi bancari sono tenute al
rispetto delle presenti disposizioni anche a livello individuale.
Le banche e i gruppi bancari la cui struttura di bilancio non
soddisfi una o piu' delle regole sopra indicate definiscono un piano
concernente i termini e le modalita' di rientro. In particolare,
nella predisposizione di tale piano le banche e i gruppi bancari
individuano termini di rientro di norma non superiori a 3 anni.
Termini di rientro piu' lunghi sono consentiti alle banche e ai
gruppi bancari che, in base al sistema di misurazione di cui alla
sezione IV, non risultano particolarmente esposti al rischio di tasso
di interesse o che sono comunque dotati di appropriati strumenti per
il contenimento e la gestione di tale rischio.
I piani di rientro riferiti all'intero gruppo bancario o alle
singole banche sue componenti sono trasmessi alla Banca d'Italia
dalla capogruppo.
Tav. A
REGOLE SULLA TRASFORMAZIONE DELLE SCADENZE
Regola 1: IMMOB + PART = PATRIM
Regola 2: ATTL = AV1 + FP + PASSL + 0,4 PASSM + 0,1 PACBR
Regola 3: ATTM = AV2 + 0,6 PASSM + 0,2 (PACBR + INTERB)
Dove:
IMMOB = Immobili
PART = Partecipazioni
PATRIM = Patrimonio
ATTL = Attivita' con durata residua superiore a 5 anni
AV1 = Avanzo (positivo o negativo) riveniente dall'applicazione
della regola 1
FP = Fondi permanenti
PASSL = Passivita' con durata residua superiore a 5 anni
PASSM = Passivita' con durata residua superiore a 18 mesi e pari o
inferiore a 5 anni
PACBR = Passivita' da clientela con durata residua pari o
inferiore a 18 mesi
ATTM = Attivita' con durata residua superiore a 18 mesi e pari o
inferiore a 5 anni
AV2 = Avanzo (positivo o negativo) riveniente dall'applicazione
della regola 2
INTERB = Passivita' interbancarie con durata residua superiore a 3
mesi e pari o inferiore a 18 mesi