Allegato
PROGRAMMA D'ESAME
A - Concorso per sei esperti con orientamento
nelle discipline economico-aziendali
Prova scritta.
La prova scritta prevede lo svolgimento di quattro quesiti a
risposta sintetica e di un elaborato in lingua inglese, secondo le
seguenti modalita'.
Due quesiti a scelta - tra quattro proposti dalla commissione -
sulle seguenti materie:
Economia e diritto delle imprese di assicurazione.
Il fondamento dell'attivita' assicurativa: rischi puri e
assicurabili, il contratto, il premio, le asimmetrie informative,
l'equilibrio nella gestione.
Elementi di matematica delle assicurazioni.
La disciplina dei contratti di assicurazione sulla vita e contro
i danni.
Le caratteristiche dei prodotti assicurativi vita e danni.
La gestione economico-patrimoniale dei rami danni e vita.
La gestione tecnica dei rami danni e vita.
Le riserve tecniche.
Gli attivi a copertura.
La gestione dei rischi nel settore assicurativo.
La coassicurazione e la riassicurazione.
La regolamentazione del settore assicurativo. Solvency II e i
requisiti patrimoniali.
Strategie e modelli di business nel settore assicurativo.
L'offerta dei prodotti assicurativi, anche alla luce della IDD:
generazione e distribuzione dei prodotti assicurativi.
Contabilita' e bilancio.
La contabilita' generale.
Il bilancio individuale assicurativo: gli schemi di bilancio, la
nota integrativa, la relazione sulla gestione, i criteri di redazione
e di valutazione.
I principi contabili internazionali IAS/IFRS vigenti e di futura
applicazione (e.g. IFRS 17).
La riclassificazione dei conti di bilancio e l'analisi per indici
con riferimento anche alle imprese di assicurazione.
Il bilancio consolidato: le peculiarita' e i metodi di
consolidamento.
Lo stato patrimoniale Solvency II: finalita' e struttura.
Due quesiti a scelta - tra quattro proposti dalla commissione -
sulle seguenti materie:
Economia aziendale.
Le aziende: strategia, organizzazione, programmazione e
controllo.
Strategia aziendale e corporate governance.
Le economie di scala, di scopo, di apprendimento e le scelte di
integrazione verticale.
L'equilibrio d'impresa: redditivita', solvibilita',
sostenibilita'.
L'assetto organizzativo: la struttura organizzativa, i sistemi
operativi, i processi, l'esternalizzazione.
L'analisi e la progettazione organizzativa.
I sistemi di pianificazione e i principali strumenti per il
controllo di gestione.
Il sistema dei controlli interni.
Finanza aziendale.
Capital budgeting, politica dei dividendi, valutazione degli
investimenti.
La struttura finanziaria d'impresa.
Scelte di finanziamento e di investimento.
Rischio, rendimento e costo del capitale.
Gestione dei rischi finanziari (es. credito, mercato,
liquidita').
I principali strumenti finanziari derivati: swaps, futures,
opzioni.
I metodi di valutazione aziendale.
Strumenti di finanza innovativa: cartolarizzazione, private
equity, acquisition financing.
Elementi di finanza straordinaria.
Svolgimento di un elaborato in lingua inglese su temi di attualita'
sociale e/o economica.
Prova orale.
Oltre alle materie previste per la prova scritta e alla
conversazione in lingua inglese:
Regolamentazione Solvency II e regolamentazione nazionale.
Struttura della regolamentazione: misure di primo, secondo e
terzo pilastro.
Le principali tipologie di rischio: rischi tecnici, rischi di
mercato, rischi di credito, rischio operativo, rischio immobiliare. I
rischi di sottoscrizione e di riservazione nei rami vita e danni.
Il governo societario dell'impresa di assicurazione. Le key
function (risk management, actuarial function, compliance, internal
audit): il loro ruolo nella definizione del risk appetite framework e
nella governance dei rischi d'impresa.
La determinazione dei requisiti di capitale: formula standard,
Undertaking Specific Parameters, modelli interni.
Le disposizioni in materia di valutazione delle passivita' e
delle riserve tecniche.
I fondi propri Solvency II: calcolo, composizione, criteri di
eligibility.
Gli investimenti: il prudent person principle; il requisito di
solvibilita' BSCR, SCR, MCR.
Le segnalazioni di vigilanza: le segnalazioni Local GAAP e le
segnalazioni quantitative in Solvency II.
L'argomento della tesi di laurea e le eventuali esperienze
professionali maturate potranno formare oggetto della prova orale.
B - Concorso per quattro esperti con orientamento nelle
discipline statistico-attuariali e/o matematico-finanziarie
Prova scritta.
La prova scritta prevede lo svolgimento di quattro quesiti a
risposta sintetica e di un elaborato in lingua inglese, secondo le
seguenti modalita'.
Due quesiti a scelta - tra quattro proposti dalla commissione -
sulle seguenti materie:
Probabilita' e inferenza statistica.
Fondamenti del calcolo delle probabilita'.
Variabili casuali semplici e multivariate.
Principali distribuzioni delle variabili casuali discrete e
continue.
Teoremi limite del calcolo delle probabilita'.
Teoria dell'inferenza statistica: stimatori, proprieta' degli
stimatori, metodi di stima. Il problema della stima per intervallo:
intervalli e regioni di confidenza.
Modello di regressione lineare multipla: ipotesi del modello,
metodi di stima, proprieta' degli stimatori, verifica del modello,
inferenza asintotica e previsioni.
La rimozione delle ipotesi alla base del modello classico:
problemi nella specificazione del modello e verifica del modello.
Modelli lineari generalizzati e famiglia esponenziale di
distribuzioni.
La verifica delle ipotesi. I principali test parametrici e non
parametrici.
Approcci moderni all'inferenza: ricampionamento e simulazione.
Elementi di teoria dei campioni.
Principali distribuzioni di probabilita' discrete (binomiale,
Poisson e binomiale negativa).
Principali distribuzioni di probabilita' continue (normale,
t-Student, Gamma, Chi Quadrato, esponenziale, Fisher).
Analisi delle serie storiche: elementi e modelli principali.
Tecnica attuariale delle assicurazioni vita e danni.
Modelli di proiezione della mortalita' e determinazione delle
tavole di mortalita' degli assicurati.
Caratteristiche dei contratti fondamentali: polizze rivalutabili,
polizze per le coperture per il caso di morte e/o invalidita',
polizze unit-linked ed index-linked, dread disease, long term care.
Determinazione dei premi puri e di tariffa nelle assicurazioni
vita.
Criteri per la valutazione delle riserve tecniche nelle
assicurazioni vita.
Modelli attuariali di valutazione di un portafoglio di
assicurazioni vita: analisi dei cash flow, analisi degli utili,
scomposizione dell'utile atteso, analisi di redditivita', embedded
value.
Riassicurazione e altri strumenti di trasferimento del rischio
nelle assicurazioni sulla vita.
I rami assicurativi e le principali tipologie di coperture
assicurative delle assicurazioni danni nel mercato italiano.
I rischi catastrofali: definizione e modelli di valutazione.
La determinazione del premio di rischio: determinazione del
premio di rischio di un contratto assicurativo danni mediante
approccio empirico e approccio teorico; caratteristiche delle
distribuzioni delle due principali grandezze per la determinazione
del premio di rischio (frequenza e costo medio); calcolo del premio
di rischio in presenza di limitazioni contrattuali: massimale,
franchigia e scoperto; adeguamento del premio in presenza di
inflazione.
La costruzione del premio di tariffa: caricamento di sicurezza e
metodologie per il relativo calcolo; fonti di spesa che gravano sulla
gestione di un contratto assicurativo danni, personalizzazione a
priori e a posteriori (il sistema bonus-malus).
Le diverse tipologie di riserve tecniche presenti nei rami danni.
Metodi di calcolo delle riserve integrative premi.
Metodi di valutazione della riserva sinistri: il metodo
dell'inventario ed i metodi di controllo (principali metodi
deterministici e stocastici).
Riserva per sinistri IBNR e riserva di perequazione.
Riassicurazione ed altri strumenti di trasferimento del rischio
nelle assicurazioni danni.
Le riserve tecniche nel bilancio di esercizio e in quello
Solvency II.
I modelli lineari generalizzati: applicazioni in ambito
assicurativo per la costruzione di tariffe e la valutazione delle
riserve sinistri.
Smontamento della riserva sinistri: l'analisi e l'utilizzo del
claims development result (CDR) e il calcolo del mean square error
prediction (MSEP) con modello di Merz-Wutrich.
Due quesiti a scelta - tra quattro proposti dalla commissione -
sulle seguenti materie:
Elementi di base sui metodi quantitativi per la misurazione e
gestione dei rischi.
Modelli di valutazione per i rischi di mercato e credito.
Modelli di valutazione dei rischi tecnici: danni e vita.
Modelli di valutazione dei titoli obbligazionari e per la
determinazione della struttura per scadenza dei tassi di interesse.
Modelli di valutazione dei titoli azionari.
Modelli di valutazione degli strumenti derivati e strategie di
negoziazione e copertura dei rischi.
Metodi di stima delle volatilita' e delle correlazioni dei
fattori di rischio.
Teoria di portafoglio e mercati finanziari (frontiera efficiente,
CAPM, APT).
Metodi di misurazione dei rischi operativi e di liquidita'.
Asset Liability Management nell'impresa assicurativa e
misurazione della performance aggiustata per il rischio dei
portafogli finanziari.
Strumenti per il trasferimento dei rischi creditizi: derivati di
credito e cartolarizzazioni.
Economia delle imprese di assicurazione.
Il fondamento dell'attivita' assicurativa: rischi puri e
assicurabili, il contratto, il premio, le asimmetrie informative,
l'equilibrio nella gestione.
Elementi di matematica delle assicurazioni.
L'assicurazione sulla vita e contro i danni.
Le caratteristiche dei prodotti assicurativi vita e danni.
La gestione economico-patrimoniale dei rami danni e vita.
La gestione tecnica dei rami danni e vita.
Le riserve tecniche.
Gli attivi a copertura.
La gestione dei rischi nel settore assicurativo.
Strumenti di mitigazione dei rischi: la coassicurazione e la
riassicurazione.
La regolamentazione del settore assicurativo. Solvency II e i
requisiti patrimoniali.
Strategie e modelli di business nel settore assicurativo.
L'offerta dei prodotti assicurativi, anche alla luce della IDD:
generazione e distribuzione dei prodotti assicurativi.
Svolgimento di un elaborato in lingua inglese su temi di attualita'
sociale e/o economica.
Prova orale.
Oltre alle materie previste per la prova scritta e alla
conversazione in lingua inglese:
Elementi di base sulla regolamentazione Solvency II.
L'approccio Solvency II al capitale di rischio.
Le principali tipologie di rischio secondo Solvency II e il
calcolo dei requisiti di capitale nella formula standard.
I rischi di sottoscrizione e di riservazione nei rami vita e
danni.
La funzione di risk management: risk appetite e governance dei
rischi d'impresa.
La determinazione dei requisiti di capitale in Solvency II
secondo la formula standard e in base ai modelli interni.
Struttura della regolamentazione Solvency II: misure di primo,
secondo e terzo livello.
Le disposizioni inerenti in materia di: valutazione delle
attivita' e delle passivita', riserve tecniche, fondi propri,
requisito patrimoniale di solvibilita', requisito patrimoniale minimo
e investimenti.
L'argomento della tesi di laurea e le eventuali esperienze
professionali maturate potranno formare oggetto della prova orale.