Avviso di Terza convocazione di assemblea speciale dei possessori di
obbligazioni "Telecom Italia S.p.a. Euro 1,250,000,000 5.375 per cent.
      Notes due 2019" ISIN XS0184373925, Common Code 018437392.
 
   Si  avvisano  i  possessori  di  obbligazioni  di  cui  al prestito
"Telecom  Italia  S.p.a.  Euro 1,250,000,000 5.375 per cent. Notes due
2019"  che,  essendo  andata  deserta  l'assemblea  convocata, come da
avviso  pubblicato lo scorso 18 ottobre 2007, in Milano presso la sede
legale  di  Telecom Italia S.p.a., in piazza degli Affari n. 2, per le
ore  15,30 dei giorni 19 e 20 novembre 2007 rispettivamente in prima e
seconda  convocazione,  i  medesimi  possessori  di  obbligazioni sono
convocati  in  terza convocazione il giorno 5 dicembre 2007, sempre in
piazza  degli Affari n. 2, alle ore 16, per discutere e deliberare, in
coerenza  con  quanto  previsto nel trust deed sottoscritto in data 23
gennaio  2004 da Telecom Italia S.p.a., Telecom Italia Finance S.p.a.,
J.P.  Morgan Corporate Trustee Services Limited (nel seguito, il Trust
Deed), sul seguente
                          Ordine del giorno:
      1.    Attivita'   svolte   dal   rappresentante   comune   degli
obbligazionisti;
      2.  Relazione  in  merito  alla assemblea dei soci del 16 aprile
2007. Relative deliberazioni;
      3. Attivita' da svolgere:
        3.1)  nomina  di  un  gruppo di esperti per la selezione delle
informazioni   da   pubblicare   nella  sezione  web  organizzata  dal
rappresentante  comune degli obbligazionisti e per l'organizzazione ed
il coordinamento di un forum dedicato agli obbligazionisti;
        3.2) individuazione dei criteri per l'eventuale affidamento di
incarichi  per la valutazione della situazione economico-finanziaria e
di  operazioni  annunciate  o  poste  in essere dall'Emittente e/o dal
gruppo;
        3.3)  proposte  sulle  ulteriori  attivita' da svolgere per la
piena tutela degli interessi comuni degli obbligazionisti;
      4.   Dotazione  dell'ufficio  del  rappresentante  comune  degli
obbligazionisti,  stanziamento  fondo spese relativo alle attivita' da
svolgere; compenso del rappresentante comune.
      
   Ai  sensi  del  Trust  Deed,  per  partecipare  alle  Assemblee gli
obbligazionisti  dovranno esibire apposita certificazione emessa da un
Paying  Agent  comprovante  la titolarita' delle obbligazioni rispetto
alle  quali  intendono  esercitare  il  diritto  di  voto. Qualora non
intendano   partecipare   direttamente   alle  Assemblee,  esercitando
nondimeno  il  diritto  di voto, dovranno richiedere a un Paying Agent
l'emissione  della  certificazione  nel  nome  del soggetto delegato a
partecipare in loro vece.
   Per   l'emissione   della  certificazione,  secondo  il  meccanismo
disciplinato  nel  Trust  Deed  le  obbligazioni  dovranno essere rese
indisponibili tramite sistema di gestione accentrata almeno due giorni
prima  della  riunione  assembleare.  Le obbligazioni cosi' depositate
torneranno  a  essere disponibili a valle della tenuta dell'assemblea,
ovvero in caso di restituzione della certificazione al Paying Agent.
   Per ulteriori informazioni, gli obbligazionisti sono invitati a far
riferimento   al   Third   Schedule   del   Trust   Deed,   reperibile
all'indirizzo internet: http://www.telecomitalia.it
   Principal  Paying  Agent:  The  Bank of New York, One Canada Square
(London), E14 5AL, fax: + (44) 207 964 2536.
   Luxembourg  Paying  Agent:  The  Bank  of New York (Luxembourg), SA
Aerogolf Center, 1A Hoehenhof, L-1736 Senningberg (Luxembourg), fax: +
(352) 34 20 90 6035.
   La  relazione illustrativa degli argomenti all'ordine del giorno e'
a   disposizione   del   pubblico  ai  sensi  di  legge  e  reperibile
all'indirizzo                                                 internet
http://www.telecomitalia.it/rappresentanteobbligazionisti
   Al  fine  di  consentire  al  rappresentante comune la tutela degli
interessi comuni degli obbligazionisti nei confronti della societa' ai
sensi  dell'art.  2418  del Codice civile, gli obbligazionisti che non
intendano   partecipare  all'assemblea  sono  invitati  a  fornire  al
Rappresentante  Comune  tutte  le  notizie  utili  alla  tutela  degli
interessi comuni degli stessi obbligazionisti.

           Il rappresentante comune degli obbligazionisti:
                        avv. Francesco Pensato
 
S-0711111 (A pagamento).