Allegato A
ISTRUZIONI PER IL CALCOLO DEL RISCHIO DI POSIZIONE GENERICO
SU TITOLI DI DEBITO
1. Metodo basato sulla scadenza
Il processo di determinazione dei requisito patrimoniale connesso al
rischio di posizione per i titoli di debito consta di dieci fasi
distinte, di seguito indicate.
I FASE. Calcolo della posizione netta relativa a ciascuna emissione
Con riferimento a ciascuna emissione di titoli, la banca potrebbe
presentare le seguenti posizioni, in bilancio e fuori bilancio:
I.1 Titoli di proprieta'
posizioni lunghe
posizioni corte
I.2 Operazioni fuori bilancio
I.2.1 Contratti derivati con titolo sottostante:
posizioni lunghe
posizioni corte
I.2.2 Contratti derivati senza titolo sottostante:
posizioni lunghe
posizioni corte
I.2.3 Altre operazioni fuori bilancio:
posizioni lunghe
posizioni corte
I.3 Totale portafoglio non immobilizzato
posizioni lunghe
posizioni corte
Per il calcolo della posizione netta di ciascuna emissione si
applicano i seguenti criteri convenzionali:
a) in primo luogo, si compensano le posizioni di segno opposto
appartenenti alla medesima categoria di operazioni sopra indicate;
b) qualora, effettuata la compensazione di cui al punto a),
sussistano interno della categoria 2) ("operazioni fuori bilancio")
posizioni di segno opposto, queste vengono tra loro compensate
attribuendo il residuo alla tipologia che presenta il maggiore valore
assoluto;
c) qualora, effettuata la compensazione di cui al punto b),
sussistano posizioni di segno opposto nelle due categorie 1) ("titoli
di proprieta'") e 2) ("operazioni fuori bilancio"), si procede alla
loro compensazione attribuendo il residuo alla categoria che presenta
il maggiore valore assoluto.
II FASE: Attribuzione delle posizioni nette relative a ciascuna
emissione nelle fasce temporali pertinenti e loro ponderazione
II.1 In relazione alla vita residua si procede alla attribuzione di
ogni posizione netta (46) in una delle fasce temporali di seguito
indicate.
Sono previste tredici fasce per i titoli di debito con cedola pari o
superiore al 3 per cento; quindici fasce per titoli di debito con
cedola inferiore al 3 per cento.
II.2 All'interno di ciascuna fascia, si esegue la somma delle
posizioni nette lunghe e delle posizioni nette corte al fine di
ottenere la posizione lunga e la posizione corta della fascia.
II.3 Le posizioni lunghe e corte di ciascuna fascia vengono
singolarmente ponderate per il relativo fattore di ponderazione.
Tabella 1: Metodo basato sulla scadenza: fasce temporali e fattori di
ponderazione
===================================================================
Fasce temporali di scadenza Fattori di ponderazione
===================================================================
Zone
cedola pari o superiore al 3% misura misura
piena ridotta
-------------------------------------------------------------------
fino a 1 mese 0% 0%
da oltre 1 mese fino a 3 mesi 0,20% 0,13%
zona 1 da oltre 3 mesi fino a 6 mesi 0,40% 0,27%
da oltre 6 mesi fino a 1 anno 0,70% 0,47%
-------------------------------------------------------------------
da oltre 1 anno fino a 2 anni 1,25% 0,83%
zona 2 da oltre 2 anni fino a 3 anni 1,75% 1,17%
da oltre 3 anni fino 4 anni 2,25% 1,50%
-------------------------------------------------------------------
da oltre 4 anni fino a 5 anni 2,75% 1,83%
da oltre 5 anni fino a 7 anni 3,25% 2,17%
da oltre 7 anni fino a 10 anni 3,75% 2,50%
zona 3 da oltre 10 anni fino a 15 anni 4,50% 3,00%
da oltre 15 anni fino a 20 anni 5,25% 3,50%
oltre 20 anni 6,00% 4,00%
===================================================================
Fasce temporali di scadenza Fattori di ponderazione
===================================================================
Zone
cedola inferiore al 3% misura misura
piena ridotta
-------------------------------------------------------------------
fino a 1 mese 0% 0%
da oltre 1 mese fino a 3 mesi 0,20% 0,13%
zona 1 da oltre 3 mesi fino a 6 mesi 0,40% 0,27%
da oltre 6 mesi fino a 1 anno 0,70% 0,47%
-------------------------------------------------------------------
da oltre 1 anno fino a 1,9 anni 1,25% 0,83%
zona 2 da oltre 1,9 anni fino a 2,8 anni 1,75% 1,17%
da oltre 2,8 anni fino a 3,6 anni 2,25% 1,50%
-------------------------------------------------------------------
da oltre 3,6 anni fino a 4,3 anni 2,75% 1,83%
da oltre 4,3 anni fino a 5,7 anni 3,25% 2,17%
da oltre 5,7 anni fino a 7,3 anni 3,75% 2,50%
zona 3
da oltre 7,3 anni fino a 9,3 anni 4,50% 3,00%
da oltre 9,3 anni fino a 10,6 anni 5,25% 3,50%
da oltre 10,6 anni fino a 12 anni 6,00% 4,00%
da oltre 12 anni fino a 20 anni 8,00% 5,33%
oltre 20 anni 12,50% 8,33%
-------------------------------------------------------------------
(46) Quest'ultima determinata sempre per ciascuna singola emissione.
III FASE: Compensazione all'interno di una stessa fascia
Con riferimento a ciascuna fascia temporale, si compensa la posizione
ponderata lunga con la posizione ponderata corta.
La posizione ponderata, lunga o corta, di importo minore costituisce
la "posizione ponderata compensata" della fascia.
La differenza fra le due posizioni rappresenta invece la "posizione
ponderata residua (lunga o corta)" della fascia.
IV FASE: Calcolo della copertura patrimoniale per le posizioni
compensate all'interno di una stessa fascia
Il primo dei requisiti patrimoniali richiesti e' determinato
applicando un "fattore di non compensabilita' verticale", pari al 10
per cento, alla somma delle posizioni ponderate compensate di
ciascuna fascia (47).
V FASE: Compensazione all'interno di una stessa zona
Per ogni zona si sommano tutte le "posizioni ponderate residue" delle
fasce appartenenti alla medesima zona che presentano il medesimo
segno algebrico casi da calcolare la "posizione ponderata corta
totale" e la "posizione ponderata corta totale" di ciascuna zona.
La posizione di minore importo tra le due costituisce la "posizione
ponderata compensata" della zona.
La differenza tra le due posizioni costituisce, invece, la "posizione
ponderata residua (lunga o corta)" della zona.
VI FASE: Calcolo della copertura patrimoniale per le posizioni
compensate all'interno di una stessa zona
Il secondo dei requisiti patrimoniali richiesti e' determinato
applicando i "fattori di non compensabilita" - cfr. Tabella 2 del
presente Allegato - alle "posizioni ponderate compensate" di ciascuna
zona e sommando, conseguentemente, i 3 ammontari cosi' ottenuti.
(47) Se, ad esempio, in una data fascia temporale la somma delle
posizioni ponderate lunghe e' di 100 milioni e la somma delle
posizione ponderate corte e' di 90 milioni, la quota di non
compensabilita' verticale per quella fascia e' pari al 10% di 90
milioni, ossia 9 milioni.
VII FASE: Compensazione tra zone diverse
Si esegue la compensazione tra le "posizioni ponderate residue"
appartenenti alle 3 zone diverse, confrontando la situazione della
zona 1 con quella della zona 2 e il relativo risultato con la
situazione della zona 3.
In particolare, dal confronto della zona 1 con la zona 2 possono
aversi due casi:
le "posizioni ponderate residue" della zona 1 e della zona 2 sono di
segno opposto;
le "posizioni ponderate residue" della zona 1 e della zona 2 sono
dello stesso segno.
VII.1 Nel primo caso, si compensano le "posizioni ponderate residue"
della zona 1 e della zona 2.
La "posizione ponderata residua" di importo minore rappresenta la
"posizione ponderata compensata" tra la zona 1 e la zona 2.
La differenza tra le due posizioni ("posizione ponderata residua"
delle zone 1 e 2) va convenzionalmente imputata alla zona 1 o 2
avente la "posizione ponderata residua" di maggiore importo in valore
assoluto.
Qualora quest'ultima differenza e la posizione della zona 3:
- siano del medesimo segno, la loro somma costituisce la "posizione
ponderata residua finale";
- siano di segno opposto, il minore di tali valori e' la "posizione
ponderata compensata" tra la zona 1 e la zona 3 oppure "posizione
ponderata compensata" tra la zona 2 e la zona 3, a seconda che la
"posizione ponderata residua" delle zone 1 e 2 sia stata attribuita
rispettivamente alla zona 1 o alla zona 2. La differenza tra le due
posizioni rappresenta, invece, la "posizione ponderata residua
finale".
VII.2 Nel secondo caso, in presenza di "posizioni ponderate residue"
delle zone 1 e 2 aventi medesimo segno, occorre distinguere due
ulteriori casi:
- qualora anche la "posizione ponderata residua" della zona 3
presenti lo stesso segno, la somma delle "posizioni ponderate
residue" delle tre zone costituisce la "posizione ponderata residua
finale";
- qualora, invece, la "posizione ponderata residua" della zona 3
presenti segno contrario a quello delle zone 1 e 2, occorre procedere
in primo luogo alla compensazione delle "posizioni ponderate residue"
delle zone 2 e 3.
La posizione residua di importo minore rappresenta la "posizione
ponderata compensata" tra le zone 2 e 3.
La differenza tra le due posizioni, denominata "posizione ponderata
residua" delle zone 2 e 3, va convenzionalmente imputata alla zona
avente la "posizione ponderata residua" di maggiore importo in valore
assoluto. Qualora quest'ultima posizione:
a) sia imputata alla zona 3 e presenti pertanto segno opposto a
quelle della zona 1, il minore di tali valori e' definito "posizione
ponderata compensata" tra le zone 1 e 3. La differenza tra le due
posizioni costituisce, invece, la "posizione ponderata residua
finale";
b) sia imputata alla zona 2 e presenti pertanto segno uguale a quello
della zona 1, la somma delle due "posizioni ponderate residue"
costituisce la "posizione ponderata residua finale".
VIII FASE: Calcolo della copertura patrimoniale per le posizioni
compensate tra zone diverse
Il terzo dei requisiti patrimoniali richiesti e' determinato
applicando i pertinenti fattori di non compensabilita'" - riportati
nella Tabella 2 del presente Allegato - alle "posizioni ponderate
compensate" tra le 3 zone e sommando, conseguentemente, i 3 ammontari
cosi' ottenuti.
IX FASE: Calcolo della copertura patrimoniale per le posizioni finali
non compensate
Il quarto e ultimo requisito patrimoniale richiesto dalla disciplina
e' quello della completa copertura patrimoniale (100%) della
"posizione ponderata residua finale" determinata secondo le modalita'
precedentemente illustrate.
IX FASE. Calcolo del requisito patrimoniale complessivo
Il calcolo del requisito patrimoniale complessivo e' pari alla somma
dei quattro requisiti previsti, nell'ordine, alle precedenti fasi IV,
VI, VIII e IX.
Tabella 2: Fattori di non compensabilita' orizzontale
=====================================================================
| Fascia | | Fra zone |Fra le zone 1
Zone (48)| temporale |Entro la zona | adiacenti | e 3
=====================================================================
|da 0 a 1 mese | | |
---------------------------------------------------------------------
| | 40% (misura | |
|da 1 a 3 mesi | piena) | |
---------------------------------------------------------------------
| | 30% (misura | |
zona 1 |da 3 a 6 mesi | ridotta) | |
---------------------------------------------------------------------
|da 6 a 12 mesi| | |
---------------------------------------------------------------------
| | | 40% (misura |
| | | piena) |
---------------------------------------------------------------------
| | | 30% (misura |
| | | ridotta) |
---------------------------------------------------------------------
|da 1 a 2 anni | | |
---------------------------------------------------------------------
| | 30% (misura | | 150%(misura
Zona 2 |da 2 a 3 anni | piena) | | piena)
---------------------------------------------------------------------
| | 20% (misura | | 100% (misura
|da 3 a 4 anni | ridotta) | | ridotta)
---------------------------------------------------------------------
| | | 40% (misura |
| | | piena) |
---------------------------------------------------------------------
| | | 30% (misura |
|da 4 a 5 anni | | ridotta) |
---------------------------------------------------------------------
|da 5 a 7 anni | | |
---------------------------------------------------------------------
| | 30% (misura | |
|da 7 a 10 anni| piena) | |
---------------------------------------------------------------------
| da 10 a 15 | 20% (misura | |
| anni | ridotta) | |
---------------------------------------------------------------------
| da 15 a 20 | | |
zona 3 | anni | | |
---------------------------------------------------------------------
|oltre 20 anni | | |
sx=-;
(48) Le zone per i titoli con cedola inferiore al 3% sono da 0 a 12
mesi, da 1 a 3,6 anni e oltre 3,6 anni.
2. Metodo basato sulla durata finanziaria (duration)
Ai fini della determinazione del requisito patrimoniale a fronte del
rischio generico su titoli di debito con il metodo della duration
occorre procedere secondo i seguenti punti:
1) calcolare la durata finanziaria modificata di ciascuno strumento e
ripartirle nello scadenzario articolato in 15 fasce temporali,
indicato nella Tabella 3 del presente Allegato;
2) moltiplicare tale importo per gli specifici fattori di
ponderazione (compresi tra 0,6% e 1%) che esprimono la variazione
presunta dei tassi di interesse di strumenti aventi la medesima
durata finanziaria modificata;
3) le posizioni lunghe e corte ponderate in ciascuna fascia sono
assoggettate a un fattore di non compensabilita' verticale del 5 per
cento (4 per cento per le banche appartenenti a gruppi bancari),
inteso a cogliere il rischio di base;
4) le posizioni nette per ciascuna fascia sono riportate per la
compensazione orizzontale applicando i fattori di non compensabilita'
indicati nella Tabella 2 del presente Allegato e procedendo secondo
le fasi dalla V alla IX descritte nel par. 1 del presente Allegato;
5) il calcolo del requisito patrimoniale complessivo e' pari alla
somma dei tre requisiti previsti, nell'ordine, alle fasi VI, VIII e
IX e del requisito previsto al precedente punto 3).
Tabella 3: Metodo basato sulla durata finanziaria: fasce tenporali e
variazioni ipotizzate di tasso di interesse
=====================================================================
zone |Fasce temporali di scadenza |Variazioni ipotizzate di tasso %
=====================================================================
| fino a 1 mese | 1,00
| da 1 a 3 mesi | 1,00
Zona 1 | da 3 a 6 mesi | 1,00
| da 6 a 12 mesi | 1,00
| da 1,0 a 1,9 anni | 0,90
Zona 2 | da 1,9 a 2,8 anni | 0,80
| da 2,8 a 3,6 anni | 0,75
| da 3,6 a 4,3 anni | 0,75
| da 4,3 a 5,7 anni | 0,70
| da 5,7 a 7,3 anni | 0,65
Zona 3 | da 7,3 a 9,3 anni | 0,60
| da 9,3 a 10,6 anni | 0,60
| da 10,6 a 12 anni | 0,60
| da 12 a 20 anni | 0,60
| oltre 20 anni | 0,60
sx=-;