Allegato 1
REGOLAMENTO DI GESTIONE SEMPLIFICATO
Premessa.
Il presente documento contiene indicazioni sulla redazione del
regolamento di gestione dei fondi comuni di investimento armonizzati,
allo scopo di semplificarne struttura e contenuti cosi' da renderne
piu' agevole la fruizione (comprensione e confrontabilita') da parte
di tutti i suoi destinatari.
Il regolamento non deve contenere previsioni gia' contenute in
norme primarie o secondarie. Esso si compone di tre parti, tra le
quali vanno evitate ripetizioni:
a) la scheda identificativa del prodotto;
b) le previsioni relative alle caratteristiche del prodotto;
c) le clausole generali.
La parte a) (Scheda identificativa) contiene gli elementi
essenziali di identificazione del fondo.
La parte c) (Clausole generali) contiene la disciplina comune ai
diversi fondi ("prodotti"), come si ricava dall'esperienza fin qui
maturata. Si e' evitato di riprodurre le disposizioni gia' contenute
in norme vigenti. Eventuali, eccezionali e limitate deroghe alle
disposizioni contenute in tale parte possono essere realizzate
espungendo la disposizione modificata e riportandola nella parte b).
La parte b) (Caratteristiche del prodotto) e' destinata ad
accogliere i tratti distintivi del fondo o famiglia di fondi oggetto
del regolamento, e dunque le disposizioni relative alla politica di
investimento ed ai "ricavi" e "costi" dell'operazione.
A fini istruttori, dovra' essere fornita alla Banca d'Italia
evidenza delle parti eventualmente espunte dalla parte c), e inserite
nella parte b).
A) Scheda identificativa
Il presente regolamento si compone di tre parti:
a) scheda identificativa;
b) caratteristiche del prodotto;
c) clausole generali.
Copia del regolamento viene consegnata al sottoscrittore.
| fondo/i comune/i di investimento
| armonizzato/i aperto/i
Denominazione e durata dei fondi | denominato/i ...
---------------------------------------------------------------------
|La durata del/i fondo/i è fissata
| al ....salvo proroga
---------------------------------------------------------------------
| Indicare la denominazione della
| società, la sede legale e il
| numero di iscrizione all'albo;
|indicare anche gli altri indirizzi
| rilevanti (ad es. indirizzo url
Società di gestione del risparmio | del sito Internet della società)
---------------------------------------------------------------------
| Indicare la denominazione della
| società, la sede legale e il
| numero di iscrizione all'albo;
|indicare anche gli altri indirizzi
| rilevanti (ad es. indirizzo url
(eventuale) Società promotrice | del sito Internet della società)
---------------------------------------------------------------------
| Denominazione, sede, numero di
| iscrizione all'albo ed eventuali
|dipendenze e succursali presso le
|quali sono disponibili i prospetti
| contabili del/i fondo/i e sono
|espletate le funzioni di emissione
| e rimborso dei certificati;
|indicare anche gli altri indirizzi
| rilevanti (ad es. indirizzo url
Banca depositaria | del sito Internet della banca)
---------------------------------------------------------------------
| Indicare il/i quotidiano/i nel/i
|quale/i viene pubblicato il valore
| della quota nonché altre fonti
| dove è possibile rilevare il
| valore della quota (ad es. sito
Periodicità di calcolo del valore |Internet della società di gestione
della quota e quotidiano/i di |etc.); indicare la periodicità con
riferimento per la pubblicazione |la quale viene calcolato il valore
del suo valore nonché delle |della quota specificando i giorni
eventuali modifiche regolamentari | di valorizzazione
B) Caratteristiche del prodotto
Il presente regolamento si compone di tre parti:
a) scheda identificativa;
b) caratteristiche del prodotto;
c) clausole generali.
Copia del regolamento viene consegnata al sottoscrittore.
1) Politica di investimento del fondo.
Indica la tipologia del fondo, le finalita' (obiettivi di
investimento, orizzonte temporale: breve/medio/lungo periodo, rischi,
ecc.), l'oggetto e le politiche di investimento (criteri di
ripartizione degli investimenti, con particolare riguardo alla natura
degli strumenti finanziari e altri valori in cui e' possibile
investire il patrimonio del fondo, alla valuta di denominazione,
ecc.).
2) Proventi, risultati della gestione e modalita' di ripartizione.
Indica i criteri relativi alla determinazione dei proventi ovvero
dei risultati della gestione (se si tratta di fondo ad accumulazione
o a distribuzione) e le eventuali modalita' di ripartizione e
distribuzione.
3) Spese ed oneri a carico dei partecipanti e del fondo.
Stabilisce le spese a carico del fondo e la misura o i criteri di
determinazione delle provvigioni spettanti alla societa' di gestione
del risparmio, alla banca depositaria ecc. nonche' degli oneri a
carico dei partecipanti.
4) Sottoscrizione, rimborso ed operazioni di passaggio fra fondi.
Stabilisce le modalita' della sottoscrizione e del rimborso delle
quote (ad esempio: piani di accumulo; rimborsi programmati; le
modalita' dell'operazione di passaggio fra fondi); stabilisce i casi
eventuali in cui le operazioni di rimborso possono avvenire con
modalita' diverse da quelle ordinarie. Indica le modalita' di
adesione, le caratteristiche e il funzionamento dell'eventuale
abbinamento del fondo ad un conto corrente bancario.
Disposizioni eventuali.
5) Compiti della societa' promotrice e compiti della societa' gestore
(se diversa dalla societa' promotrice).
Definisce la ripartizione dei compiti tra tali soggetti e i
rapporti intercorrenti tra tali soggetti e i partecipanti al fondo
(al riguardo deve essere precisato che indipendentemente dalla
ripartizione dei compiti tra i due soggetti, la societa' promotrice e
il gestore sono comunque responsabili in solido nei confronti dei
partecipanti).
6) Indica eventuali, eccezionali disposizioni che derogano alle
clausole generali indicate nella parte c).
C) Clausole generali
Il presente regolamento si compone di tre parti:
a) scheda identificativa;
b) caratteristiche del prodotto;
c) clausole generali.
Copia del regolamento viene consegnata al sottoscrittore.
1) Partecipazione al fondo:
1. La partecipazione al fondo si realizza attraverso la
sottoscrizione di quote o il loro successivo acquisto a qualsiasi
titolo.
2. La sottoscrizione di quote puo' avvenire solo a fronte del
versamento di un importo corrispondente al valore delle quote di
partecipazione.
3. La SGR impegna contrattualmente - anche ai sensi dell'art.
1411 del codice civile - i collocatori a inoltrare le domande di
sottoscrizione e i relativi mezzi di pagamento alla SGR o alla banca
depositaria (qualora la societa' elegga domicilio presso
quest'ultima) entro e non oltre il primo giorno lavorativo successivo
a quello della relativa ricezione.
4. La SGR provvede a determinare il numero delle quote di
partecipazione e frazioni millesimali arrotondate per difetto di esse
da attribuire ad ogni partecipante dividendo l'importo del
versamento, al netto degli oneri e dei rimborsi spese, per il valore
unitario della quota relativo al giorno di riferimento.
5. Il giorno di riferimento e' il giorno in cui la SGR ha
ricevuto notizia certa della sottoscrizione o, se successivo, il
giorno di decorrenza dei giorni di valuta riconosciuti al mezzo di
pagamento indicati nel modulo di sottoscrizione. Nel caso di
bonifico, il giorno di valuta e' quello riconosciuto dalla banca
ordinante. Le quote vengono assegnate sulla base del valore relativo
al giorno di riferimento. Quando in tale giorno non sia prevista la
valorizzazione del fondo, le quote vengono assegnate sulla base del
valore relativo al primo giorno successivo di valorizzazione della
quota.
6. Per i contratti stipulati mediante offerta fuori sede, il
giorno di riferimento non potra' essere antecedente a quello di
efficacia dei contratti medesimi ai sensi dell'art. 30 del decreto
legislativo n. 58/1998.
7. Nel caso di sottoscrizione di quote derivanti dal
reinvestimento di utili/ricavi distribuiti dal fondo la valuta dovra'
coincidere con la data di messa in pagamento degli utili/ricavi
stessi.
8. Qualora il versamento sia effettuato in valuta diversa da
quella di denominazione del fondo, il relativo importo viene
convertito nella valuta di denominazione del fondo utilizzando il
tasso di cambio rilevato dalla Banca d'Italia, dalla BCE, ovvero
tassi di cambio correnti accertati su mercati di rilevanza e
significativita' internazionale nel giorno di riferimento.
9. In caso di mancato buon fine del mezzo di pagamento la SGR
procede alla liquidazione delle quote assegnate e si rivale sul
ricavato che si intende definitivamente acquisito, salvo
ogni maggiore danno.
10. A fronte di ogni sottoscrizione la SGR provvede ad inviare al
sottoscrittore una lettera di conferma dell'avvenuto investimento.
11. L'importo netto della sottoscrizione viene attribuito al
fondo il giorno di regolamento dei corrispettivi con la stessa valuta
riconosciuta dalla banca depositaria ai mezzi di pagamento prescelti
dal sottoscrittore.
12. Per giorno di regolamento dei corrispettivi si intende il
giorno successivo a quello cui si riferisce il valore della quota
applicato alla sottoscrizione.
13. La partecipazione al fondo non puo' essere subordinata a
condizioni, vincoli o oneri, di qualsiasi natura, diversi da quelli
indicati nel regolamento.
2) Quote e certificati di partecipazione.
1. I certificati possono essere emessi per un numero intero di
quote e/o frazioni di esse, nominativi o al portatore a scelta del
partecipante.
2. La banca depositaria, su indicazioni della SGR, mette a
disposizione dei partecipanti i certificati nei luoghi indicati nella
Scheda identificativa, a partire dal primo giorno lavorativo
successivo al giorno di regolamento dei corrispettivi.
3. Qualora le quote non siano destinate alla dematerializzazione,
il partecipante puo' sempre chiedere - sia all'atto della
sottoscrizione sia successivamente - l'emissione del certificato
rappresentativo di tutte o parte delle proprie quote ovvero
l'immissione delle stesse in un certificato cumulativo, al portatore,
tenuto in deposito gratuito presso la banca depositaria con rubriche
distinte per singoli partecipanti. E' facolta' della banca procedere
- senza oneri per il fondo o per i partecipanti - al frazionamento
del certificato cumulativo, anche al fine di separare i diritti dei
singoli partecipanti. Il partecipante che lo ritenga utile puo'
chiedere che le quote di pertinenza immesse nel certificato
cumulativo trovino evidenza in un conto di deposito titoli a lui
intestato. La tenuta di tale conto, peraltro, comportera' la
corresponsione dei costi previsti nel relativo contratto che il
partecipante dovra' sottoscrivere separatamente e dei relativi oneri
fiscali previsti dalle norme vigenti.
4. A richiesta degli aventi diritto, e' ammessa la conversione
dei certificati da nominativi al portatore e viceversa, nonche' il
loro frazionamento o il raggruppamento.
5. In occasione di sottoscrizioni la consegna materiale del
certificato all'avente diritto puo' essere prorogata per il tempo
necessario per la verifica del buon esito del titolo di pagamento e
comunque non oltre trenta giorni dal giorno di riferimento.
3) Organi competenti ad effettuare la scelta degli investimenti.
1. L'attuazione della politica di investimento spetta al
consiglio di amministrazione della SGR il quale, senza limitazione o
esonero di responsabilita', puo' conferire deleghe, conformemente
alle previsioni statutarie ed alle disposizioni di vigilanza.
2. Nell'ambito delle deleghe a soggetti esterni sono stabilite le
modalita' di esercizio della funzione di controllo da parte del
delegante e della banca depositaria.
3. La sostituzione della SGR puo' avvenire per impossibilita'
sopravvenuta della SGR a svolgere la sua attivita' ovvero per
decisione assunta dalla stessa SGR di dismettere le proprie funzioni.
La sostituzione puo' essere effettuata solo previa modifica del
regolamento approvata dalla Banca d'Italia e avviene con modalita'
tali da evitare soluzioni di continuita' nell'operativita' del fondo.
4) Spese a carico della SGR.
1. Sono a carico della SGR tutte le spese necessarie per
l'amministrazione della stessa, ivi comprese quelle connesse con la
commercializzazione delle quote e con la scelta degli investimenti.
2. Tutti gli oneri non esplicitamente indicati come a carico dei
partecipanti o dei fondi sono a carico della SGR.
5) Valore unitario della quota e sua pubblicazione.
1. Il valore unitario della quota viene calcolato secondo i
criteri stabiliti dalla Banca d'Italia, con la periodicita' indicata
nella Scheda identificativa, dividendo il valore complessivo netto
del fondo per il numero di quote in circolazione, entrambi relativi
al giorno di riferimento. La SGR invia gratuitamente copia di tali
criteri ai partecipanti che ne facciano richiesta.
2. La SGR sospende il calcolo e/o la pubblicazione del valore
unitario della quota in situazioni di forza maggiore che non ne
consentano la regolare determinazione e/o pubblicazione.
3. Al cessare di tali situazioni la SGR determinera' il valore
unitario della quota e provvedera' alla sua divulgazione sul/i
quotidiano/i indicato/i nella scheda identificativa. Analogamente
verranno pubblicati i valori delle quote di cui sia stata sospesa la
sola pubblicazione.
6) Rimborso delle quote.
1. I partecipanti al fondo possono, in qualsiasi momento,
chiedere alla SGR il rimborso totale o parziale delle quote
possedute. Il rimborso puo' essere sospeso nei casi previsti dalla
legge, dal presente regolamento e nel corso delle operazioni di
liquidazione del fondo.
2. La richiesta di rimborso corredata dei certificati
rappresentativi delle quote da rimborsare, se emessi, deve avvenire
mediante apposita domanda. La domanda deve essere presentata o
inviata alla SGR direttamente ovvero per il tramite di un soggetto
incaricato del collocamento.
3. La domanda di rimborso - la quale puo' essere redatta in forma
libera anche se la SGR ha predisposto moduli standard - contiene:
la denominazione del fondo oggetto di disinvestimento;
le generalita' del richiedente;
il numero delle quote ovvero, in alternativa, la somma da
liquidare;
il mezzo di pagamento prescelto e le altre istruzioni per la
corresponsione dell'importo da rimborsare;
in caso di rimborso parziale, le eventuali istruzioni relative
al certificato rappresentativo delle quote non oggetto di rimborso;
gli eventuali altri dati richiesti dalla normativa vigente.
4. La SGR impegna contrattualmente - anche ai sensi dell'art.
1411 del codice civile - i collocatori ad inviarle le domande di
rimborso raccolte entro e non oltre il primo giorno lavorativo
successivo a quello in cui le stesse sono loro pervenute.
5. Il valore del rimborso e' determinato in base al valore
unitario delle quote del giorno di ricezione della domanda da parte
della SGR.
6. Quando nel giorno di ricezione della domanda non e' prevista
la valorizzazione del fondo, il valore del rimborso e' determinato in
base al primo valore del fondo successivamente determinato. Qualora a
tale data il controvalore delle quote non raggiunga l'ammontare
dell'importo eventualmente definito dal partecipante, la relativa
disposizione verra' eseguita fino a concorrenza dell'importo
disponibile.
7. La SGR provvede, tramite la banca depositaria, al pagamento
dell'importo nel piu' breve tempo possibile e non oltre il termine di
quindici giorni dalla data in cui la domanda e' pervenuta, salvi i
casi di sospensione del diritto di rimborso.
8. La SGR ha facolta' di sospendere per un periodo non superiore
ad un mese il diritto di rimborso delle quote nel caso in cui vengano
presentate richieste il cui ammontare - in relazione all'andamento
dei mercati - richieda smobilizzi che potrebbero arrecare grave
pregiudizio ai partecipanti. Le richieste presentate nel periodo di
sospensione si intendono pervenute ai fini del rimborso alla scadenza
del periodo stesso.
9. L'estinzione dell'obbligazione di rimborso si determina al
momento della ricezione del mezzo di pagamento da parte dell'avente
diritto.
7) Modifiche del regolamento.
1. Il contenuto di ogni modifica regolamentare e' pubblicato
mediante avviso sul/sui quotidiano/i indicati nella scheda
identificativa.
2. L'efficacia di ogni modifica che preveda la sostituzione della
SGR o della banca depositaria, ovvero che interessi la
caratterizzazione del fondo o incida sui diritti patrimoniali dei
partecipanti sara' sospesa per i centottanta giorni successivi alla
pubblicazione della modifica stessa. Le modifiche regolamentari che
comportino un incremento degli oneri a carico dei partecipanti non
trovano comunque applicazione per gli importi gia' sottoscritti al
momento dell'entrata in vigore delle modifiche nonche' per gli
importi ancora da versare in relazione a piani di accumulazione gia'
stipulati.
3. La SGR potra' richiedere alla Banca d'Italia termini ridotti
di efficacia nei casi in cui cio' sia funzionale al buon
funzionamento del fondo e non contrasti con l'interesse dei
partecipanti.
4. Negli altri casi, il termine di efficacia, che decorrera'
dalla data di pubblicazione delle modifiche sul/i quotidiano/i di cui
sopra, sara' stabilito dalla SGR, tenuto conto dell'interesse dei
partecipanti.
5. Copia dei regolamenti modificati e' inviata gratuitamente ai
partecipanti che ne fanno richiesta.
8) Liquidazione del fondo.
1. La liquidazione del fondo ha luogo alla scadenza del termine
indicato nella scheda identificativa o di quello eventuale al quale
esso e' stato prorogato, ovvero, anche prima di tale data:
in caso di scioglimento della SGR;
in caso di rinuncia motivata dalla sussistenza di una giusta
causa, da parte della SGR, all'attivita' di gestione del fondo, e in
particolare in caso di riduzione del patrimonio del fondo tale da non
consentire un'efficiente prestazione dei servizi gestori ed
amministrativi;
2. La liquidazione del fondo viene deliberata dal consiglio di
amministrazione della SGR. La SGR informa preventivamente l'organo di
vigilanza della decisione di procedere alla liquidazione.
3. Dell'avvenuta delibera viene informato l'organo di vigilanza.
La liquidazione avverra' secondo le seguenti modalita':
a) l'annuncio dell'avvenuta delibera di liquidazione del fondo,
deve essere pubblicato sul/i quotidiano/i indicato/i nella scheda
identificativa, per almeno tre volte a distanza di una settimana;
b) a partire dalla data della delibera di scioglimento cessa
ogni ulteriore attivita' d'investimento e l'emissione ed il rimborso
delle quote sono sospesi;
c) a partire dal giorno successivo alla terza pubblicazione di
cui alla lettera a) la SGR provvede a liquidare l'attivo del fondo
nell'interesse dei partecipanti, sotto il controllo del collegio
sindacale, secondo il piano di smobilizzo predisposto dal consiglio
di amministrazione e portato a conoscenza dell'organo di vigilanza,
realizzando alle migliori condizioni possibili i beni che lo
compongono;
d) terminate le operazioni di realizzo, la SGR redige un
rendiconto finale di liquidazione, accompagnato da una relazione
illustrativa degli amministratori, attribuendo a ciascuna quota un
valore pari al rapporto fra l'ammontare delle attivita' nette
realizzate ed il numero delle quote in circolazione;
e) la societa' incaricata della revisione contabile della SGR
provvede alla revisione della contabilita' delle operazioni di
liquidazione nonche' alla formulazione del proprio giudizio sul
rendiconto finale di liquidazione;
f) il rendiconto finale di liquidazione e la relativa relazione
illustrativa di accompagnamento restano depositati e affissi presso
la SGR e la banca depositaria nonche' pubblicati nel/i quotidiano/i
di cui alla Scheda identificativa, con l'indicazione della data di
inizio delle operazioni di rimborso. Ogni partecipante potra'
prendere visione del rendiconto di liquidazione ed ottenerne copia a
sue spese;
g) la banca depositaria, su istruzioni della SGR provvede al
rimborso delle quote nella misura prevista dal rendiconto finale di
liquidazione, previo ritiro ed annullamento dei certificati se
emessi;
h) le somme spettanti ai partecipanti eventualmente non
riscosse entro tre mesi a far tempo dalla data di inizio del
pagamento, rimangono depositate presso la banca depositaria in un
conto intestato alla SGR, con l'indicazione che si tratta di averi
della liquidazione del fondo, con sottorubriche indicanti le
generalita' dell'avente diritto ovvero il numero di serie;
i) i diritti incorporati nei certificati e nelle cedole non
presentati per il rimborso secondo quanto indicato al precedente
punto h) si prescrivono a favore della SGR qualora non esercitati nei
termini di legge a partire dal giorno di inizio delle operazioni di
rimborso di cui alla lettera f).