Art. 5.
Disposizioni in materia di fondi comuni d'investimento immobiliare
(( 1. All'articolo 1, comma 1, del testo unico di cui al decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, alla lettera j), dopo le parole:
"in monte;" sono aggiunte le seguenti: "il patrimonio del fondo, sia
aperto che chiuso, puo' essere raccolto mediante una o piu' emissioni
di quote;".
1-bis. All'articolo 37, comma 1, del testo unico di cui al decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, dopo la lettera d), e' aggiunta
la seguente:
"d-bis) alle condizioni e alle modalita' con le quali devono essere
effettuati gli acquisti o i conferimenti dei beni, sia in fase
costitutiva che in fase successiva alla costituzione del fondo, nel
caso di fondi che investano esclusivamente o prevalentemente in beni
immobili, diritti reali immobiliari e partecipazioni in societa'
immobiliari;".
1-ter. All'articolo 37, comma 2, del testo unico di cui al decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, la lettera b) e' sostituita
dalle seguenti:
"b) le cautele da osservare, con particolare riferimento
all'intervento di esperti indipendenti nella valutazione dei beni,
nel caso di cessioni o conferimenti di beni al fondo chiuso
effettuati dai soci della societa' di gestione o dalle societa'
facenti parte del gruppo cui essa appartiene, comunque prevedendo un
limite percentuale rispetto all'ammontare del patrimonio del fondo, e
nel caso di cessioni dei beni del fondo ai soggetti suddetti;";
"b-bis) i casi in cui e' possibile derogare alle norme prudenziali
di contenimento e di frazionamento del rischio stabilite dalla Banca
d'Italia, avendo riguardo anche alla qualita' e all'esperienza
professionale degli investitori; nel caso dei fondi previsti alla
lettera d-bis) del comma 1 dovra' comunque prevedersi che gli stessi
possano assumere prestiti sino a un valore di almeno il 60 per cento
del valore degli immobili, dei diritti reali immobiliari e delle
partecipazioni in societa' immobiliari e del 20 per cento per gli
altri beni nonche' che possano svolgere operazioni di valorizzazione
dei beni medesimi;"
2. Entro due mesi dalla data di entrata in vigore della legge di
conversione del presente decreto, il Ministro dell'economia e delle
finanze, la Banca d'Italia e la CONSOB adottano, ciascuno per quanto
di competenza, le modifiche ai regolamenti e ai provvedimenti
necessari per dare attuazione a quanto disposto dai commi 1, 1-bis e
1-ter. ))
3. Fino all'emanazione dei regolamenti e provvedimenti previsti dal
comma 2, alle societa' di gestione del risparmio continuano ad
applicarsi le disposizioni vigenti in quanto compatibili con quanto
(( disposto dai commi 1, 1-bis, e 1-ter. ))
4. Le societa' di gestione del risparmio, relativamente ai fondi
gia' istituiti alla data di entrata in vigore del presente decreto,
possono optare per l'applicazione del regime, ivi incluso quello
fiscale, previsto dal presente decreto, dandone comunicazione alle
competenti autorita' entro sessanta giorni dalla data di entrata in
vigore dello stesso.
Riferimenti normativi:
- Il testo dell'articolo 1, comma 1, lettera j) del
testo unico di cui al decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, cosi' come modificato dalla presente legge, e' il
seguente:
"j) "fondo comune di investimento : il patrimonio
autonomo, suddiviso in quote, di pertinenza di una
pluralita' di partecipanti, gestito in monte; il patrimonio
del fondo, sia aperto che chiuso, puo' essere raccolto
mediante una o piu' emissioni di quote;".
- Il testo dell'art. 37, commi 1 e 2 del testo unico di
cui al decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, cosi'
come modificati dalla presente legge, e' il seguente:
"1. Il Ministro del tesoro, del bilancio e della
programmazione economica, con regolamento adottato sentite
la Banca d'Italia e la CONSOB, determina i criteri generali
cui devono uniformarsi i fondi comuni di investimento con
riguardo:
a) all'oggetto dell'investimento;
b) alle categorie di investitori cui e' destinata
l'offerta delle quote;
c) alle modalita' di partecipazione ai fondi aperti e
chiusi, con particolare riferimento alla frequenza di
emissione e rimborso delle quote, all'eventuale ammontare
minimo delle sottoscrizioni e alle procedure da seguire;
d) all'eventuale durata minima e massima;
d-bis) alle condizioni e alle modalita' con le quali
devono essere effettuati gli acquisti o i conferimenti dei
beni, sia in fase costitutiva che in fase successiva alla
costituzione del fondo, nel caso di fondi che in- vestano
esclusivamente o prevalentemente in beni immobili, diritti
reali immobiliari e partecipazioni in societa'
immobiliari;".
2. Il regolamento previsto dal comma 1 stabilisce
inoltre:
a) le ipotesi nelle quali deve adottarsi la forma del
fondo chiuso;
b) le cautele da osservare, con particolare
riferimento all'intervento di esperti indipendenti nella
valutazione dei beni, nel caso di cessioni o conferimenti
di beni al fondo chiuso effettuati dai soci della societa'
di gestione o dalle societa' facenti parte del gruppo cui
essa appartiene, comunque prevedendo un limite percentuale
rispetto all'ammontare del patrimonio del fondo, e nel caso
di cessioni dei beni del fondo ai soggetti suddetti;
b-bis) i casi in cui e' possibile derogare alle norme
prudenziali di contenimento e di frazionamento del rischio
stabilite dalla Banca d'Italia, avendo riguardo anche alla
qualita' e all'esperienza professionale degli investitori;
nel caso dei fondi previsti alla lettera d-bis) del comma 1
dovra' comunque prevedersi che gli stessi possano assumere
prestiti sino a un valore di almeno il 60 per cento del
valore degli immobili, dei diritti reali immobiliari e
delle partecipazioni in societa' immobiliari e del 20 per
cento per gli altri beni nonche' che possano svolgere
operazioni di valorizzazione dei beni medesimi;";
c) le scritture contabili, il rendiconto e i
prospetti periodici che le societa' di gestione del
risparmio redigono, in aggiunta a quanto prescritto per le
imprese commerciali, nonche' gli obblighi di pubblicita'
del rendiconto e dei prospetti periodici;
d) le ipotesi nelle quali la societa' di gestione del
risparmio deve chiedere l'ammissione alla negoziazione in
un mercato regolamentato dei certificati rappresentativi
delle quote dei fondi;
e) i requisiti e i compensi degli esperti
indipendenti indicati nell'art. 6, comma 1), lettera c),
numero 5).".