Art. 7.
Operazioni di "Prestito titoli"
1. I redditi di capitale corrisposti per le operazioni di
finanziamento in valori mobiliari sono soggetti alla ritenuta a
titolo d'imposta del 12,50 per cento, ovvero, se superiore, nella
misura pari a quella applicabile ai proventi dei titoli oggetto del
contratto che risultino di pertinenza del mutuatario. Detto regime
non si applica qualora i predetti proventi siano obbligatoriamente
assoggettabili a ritenuta a titolo di acconto nei confronti del
mutuante e risultino di pertinenza del mutuatario, nonche', per i
titoli azionari, quando nel periodo di efficacia del contratto
vengono pagati i dividendi.
2. Ai fini del presente articolo, per contratto di finanziamento in
valori mobiliari si intende il contratto di mutuo di valori mobiliari
garantito, nonche' ogni altro contratto che persegue le medesime
finalita' economiche. A tali contratti si applicano le disposizioni
contenute negli articoli 56, primo periodo del comma 3-ter, e 61,
comma 1-bis, del testo unico delle imposte sui redditi, approvato con
decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917. Gli
stessi contratti sono esenti dalla tassa di cui all'articolo 1 del
regio decreto 30 dicembre 1923, n. 3278, e successive modificazioni.
3. Qualora la garanzia di cui al comma 2 sia costituita da pegno
irregolare, agli effetti fiscali i proventi dei beni dati in garanzia
spettano al costituente il pegno a condizione che, durante il periodo
di efficacia del contratto, il creditore pignoratizio non compia su
di essi atti di disposizione. Non si considera a tali effetti atto di
disposizione la costituzione in garanzia da parte del creditore
pignoratizio che avvenga nell'ambito di ulteriori operazioni di
prestito di titoli, a condizione che i soggetti a favore dei quali la
garanzia e' costituita non compiano su detti beni atti di
disposizione.
4. La ritenuta di cui al comma 1 e' operata dal soggetto che
corrisponde il reddito di capitale ovvero, se questo non e' sostituto
d'imposta, da uno degli altri soggetti che comunque interviene nel
contratto, anche in qualita' di intermediario.
5. Se i redditi di capitale di cui al comma 1 sono corrisposti da
soggetti non residenti, essi si considerano redditi di fonte estera
ai fini dell'articolo 8 del decreto-legge 28 giugno 1990, n. 167,
convertito, con modificazioni, dalla legge 4 agosto 1990, n. 227, e
si applicano le disposizioni di cui al comma 1 dell'articolo 1 del
citato decreto-legge.
Riferimenti normativi:
- Si trascrivono le disposizioni del testo unico delle
imposte sui redditi, approvato con D.P.R. n. 917/1986, alle
quali il presente articolo fa rinvio:
"Art. 56 (Dividendi e interessi), comma 3-ter, primo
periodo. - Gli interessi derivanti da titoli acquisiti in
base a contratti 'pronti contro termine' che prevedono
l'obbligo di rivendita a termine dei titoli, concorrono a
formare il reddito del cessionario per l'ammontare maturato
nel periodo di durata del contratto".
"Art. 61 (Valutazione dei titoli), comma 1-bis. - Le
cessioni di titoli, derivanti da contratti di riporto o di
'pronti contro termine' che prevedono per il cessionario
l'obbligo di rivendita a termine dei titoli, non
determinano variazioni delle rimanenze dei titoli".
- Per il testo dell'art. 1 del testo di legge delle
tasse sui contratti di borsa, approvato con R.D. n.
3278/1923, si veda in nota all'art. 3.
- Il comma 1 dell'art. 1 e l'art. 8 del D.L. n. 167/1990
(Rilevazione ai fini fiscali di taluni trasferimenti da e
per l'estero di denaro titoli e valori) sono cosi'
formulati:
"Art. 1 (Trasferimenti attraverso intermediari), comma
1. - Le aziende di credito e gli istituti di credito
speciale, abilitati ai sensi del testo unico delle norme di
legge in materia valutaria, approvato con D.P.R. 31 marzo
1988, n. 148, devono mantenere evidenza, anche mediante
rilevazione elettronica, dei trasferimenti da o verso
l'estero di denaro, titoli o valori mobiliari, di importo
superiore a lire 20 milioni, effettuati, anche attraverso
movimentazione di conti, per conto o a favore di persone
fisiche, enti non commerciali e soggetti indicati all'art.
5 del testo unico delle imposte sui redditi, approvato con
D.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917, residenti in Italia. Tali
evidenze riguardano le generalita' o la denominazione o la
ragione sociale, il domicilio, il codice fiscale del
soggetto residente in Italia per conto o a favore del quale
e' effettuato il trasferimento, nonche' la data, la
causale, l'importo del trasferimento medesimo e gli estremi
identificativi degli eventuali conti di destinazione".
"Art. 8 (Tassazione dei redditi di capitali prodotti
all'estero). - 1. I redditi di capitale di fonte estera
percepiti da soggetti nei cui confronti in Italia si
applica, sui redditi della stessa natura, la ritenuta a
titolo di imposta sono assoggettati a tassazione separata
con la stessa aliquota prevista a titolo di ritenuta di
imposta. Il contribuente ha facolta' di non avvalersi della
tassazione separata ed in tal caso compete il credito di
imposta per i redditi prodotti all'estero. Tra i redditi di
capitale di fonte estera sono ricompresi anche gli
interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni e degli
altri titoli di cui all'art. 31 del D.P.R. 29 settembre
1973, n. 601, e di quelli con regime fiscale equiparato,
emessi all'estero a decorrere dal 10 settembre 1992,
nonche' gli interessi premi ed altri frutti delle
obbligazioni medesime e di quelle emesse da non residenti
che vengono riconosciuti, sia in modo esplicito che
implicito, nel corrispettivo di acquisto dei titoli stessi
da soggetti non residenti.
2. Ai titoli esteri ivi compresi quelli obbligazionari e
similari, depositati presso i soggetti di cui all'art. 1,
con l'incarico di amministrarli o di incassare in Italia i
relativi redditi, continuano ad applicarsi le disposizioni
di cui agli articoli 26, terzo comma, e 27, ultimo comma
del D.P.R. 29 settembre 1973, n. 600, e successive
modificazioni ed integrazioni.
3. Per i titoli e certificati di cui all'art. 5 del
decreto-legge 30 settembre 1983, n. 512, convertito, con
modificazioni, dalla legge 25 novembre 1983, n. 649, emessi
da soggetti non residenti nel territorio dello Stato e
collocati nel territorio stesso, continuano ad applicarsi
le disposizioni di cui all'art. 8 del medesimo
decreto-legge.
3-bis. (Abrogato)".