Articolo 8
(Rischio di concentrazione: calcolo della copertura patrimoniale
aggiuntiva)
Nel Titolo I, l'Allegato G e' sostituito dal seguente:
ALLEGATO G: RISCHIO DI CONCENTRAZIONE: CALCOLO DELLA COPERTURA
PATRIMONIALE AGGIUNTIVA
Calcolo della copertura patrimoniale aggiuntiva
Ai fini della verifica del rispetto dei limiti di concentrazione nei
confronti di un singolo cliente o gruppo di clienti connessi, alle
posizioni di rischio nei confronti di detto cliente collegate al
portafoglio immobilizzato vanno sommate quelle relative alle
posizioni lunghe nette del portafoglio di negoziazione di vigilanza e
quelle relative ai rischi di controparte e regolamento verso il
cliente medesimo.
Per i clienti o gruppi di clienti connessi per i quali si e'
verificato un superamento del limite di concentrazione dovuto
all'esposizione del portafoglio di negoziazione di vigilanza, le
posizioni lunghe nette del portafoglio medesimo e quelle relative ai
rischi di controparte e regolamento vengono ordinate in modo
ascendente in funzione del coefficiente patrimoniale richiesto per il
rischio di posizione specifico, di regolamento e di controparte, in
modo tale che il superamento sia attribuito alle componenti che
presentano un coefficiente piu' alto.
Qualora il superamento non si sia protratto per piu' di 10 giorni, la
copertura patrimoniale aggiuntiva per il rischio di concentrazione e'
pari al doppio della copertura patrimoniale richiesta a fronte del
rischio di posizione specifico, del rischio di regolamento e del
rischio di controparte, per le posizioni, individuate nell'ordine
indicato nel precedente capoverso, che costituiscono l'ammontare del
superamento.
Qualora il superamento si sia protratto per piu' di 10 giorni, la
copertura patrimoniale aggiuntiva per il rischio di concentrazione e'
determinata:
i.imputando le singole componenti del superamento agli scaglioni
indicati nella pertinente colonna della tavola 1 "Superamento del
limite in percentuale del patrimonio di vigilanza" fino a concorrenza
di ciascuno scaglione, nell'ordine determinato in precedenza. Si
consideri, a titolo di esempio, la seguente situazione: il limite di
concentrazione individuale sia pari a 25 e il patrimonio di vigilanza
pari a 100; l'esposizione totale verso un singolo cliente sia pari a
80 euro, di cui 25 relativi al portafoglio immobilizzato. In tale
ipotesi, dei 55 euro che costituiscono il superamento globale:
- 15 andranno inserite nella riga "fino al 40%" (differenza tra il
40% del patrimonio di vigilanza e il limite individuale);
- 20 andranno inserite nella riga "dal 40% al 60%";
- 20 andranno inserite nella riga "dal 60% all' 80%" ;
ii.moltiplicando le coperture patrimoniali relative alle componenti
cosi' classificate per i corrispondenti coefficienti indicati nella
colonna relativa al coefficiente aggiuntivo della tavola 12;
iii. sommando, infine, i requisiti patrimoniali risultanti dalle
suddette moltiplicazioni.
Le operazioni di trasferimento e successiva riassunzione della
medesima posizione di rischio da parte della SIM nell'arco temporale
di 10 giorni non comportano l'obbligo di una copertura patrimoniale
aggiuntiva qualora siano coerenti con le politiche di investimento e
l'operativita' della SIM.
La copertura patrimoniale aggiuntiva complessivamente richiesta a
fronte del rischio di concentrazione e' pari alla somma delle
coperture patrimoniali aggiuntive determinate come sopra per ciascun
superamento.
Parte di provvedimento in formato grafico