Allegato 1
SCHEMA 1
Prospetto relativo a quote/azioni di' fondi comuni di' investimento
mobiliare/societa' di' investimento a capitale variabile (Sicav) di
diritto italiano rientranti nell'ambito di applicazione della
Direttiva 2009/65/CE o della Direttiva 2011/61/UE, e i fondi comuni
di investimento mobiliare/Sicav di diritto UE rientranti
nell'ambito
di applicazione della Direttiva 2011/61/UE di tipo aperto1 2
COPERTINA3
Riportare la denominazione della societa' di gestione/Sicav e
dell'eventuale gruppo di appartenenza. Inserire la seguente
intestazione:
«Offerta al pubblico4 di quote/azioni del/la fondo comune di
investimento mobiliare/societa' di investimento a capitale
variabile <inserire la denominazione> aperto/a di diritto italiano
rientrante nell'ambito di applicazione della Direttiva 2009/65/CE/
della Direttiva 2011/61/UE», ovvero «Offerta al pubblico di quote
dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti di diritto
italiano rientranti nell'ambito di applicazione della Direttiva
2009/65/CE / della Direttiva 2011/61/UE appartenenti al
sistema/famiglia <inserire la denominazione del sistema/famiglia>.»
ovvero «Offerta al pubblico di quote dei fondi comuni di
investimento mobiliare aperti UE rientranti nell'ambito di
applicazione della Direttiva 2011/61/UE » ovvero «Offerta al
pubblico di quote dei fondi comuni di investimento mobiliare aperti
UE rientranti nell'ambito di applicazione della Direttiva
2011/61/UE appartenenti al sistema/famiglia <inserire la
denominazione del sistema/famiglia>.»
Riportare in grassetto e riquadrato quanto di seguito indicato:
«Si raccomanda la lettura del Prospetto - costituito dalla Parte I
(Caratteristiche del/i fondo/i oppure della Sicav e modalita' di
partecipazione) e dalla Parte II (Illustrazione dei dati periodici
di rischio-rendimento e costi del/i fondo/i oppure comparto/i)
messo gratuitamente a disposizione dell'investitore su richiesta
del medesimo per le informazioni di dettaglio».
«Il regolamento di gestione del fondo/lo Statuto della Sicav forma
parte integrante del Prospetto, al quale e' allegato.» (n
alternativa rinviare al paragrafo n. 29, Parte I, del Prospetto
sulle modalita' di acquisizione o consultazione di tale documento).
Inserire le seguenti frasi:
--------
1 Il Prospetto deve essere redatto secondo le indicazioni dettate
dal CESR per il formato del KIID, in quanto compatibili.
--------
2 Il termine "(eventuale)" si riferisce a requisiti informativi che
non sono comuni a tutte le tipologie di fondi/comparti ma che devono
essere descritti obbligatoriamente, ove presenti, per rappresentare
compiutamente le caratteristiche dei fondi/comparti cui e' riferito
il prospetto. Il termine "(facoltativo)" si riferisce a requisiti
informativi la cui rappresentazione nel Prospetto e' lasciata alla
libera scelta del gestore.
--------
3 La Copertina e' parte integrante del Prospetto.
--------
4 Qualora l'offerta di OICVM ricada nel caso di esenzione previsto
dall'articolo 34-ter, comma 1, lett. b), la locuzione "offerta al
pubblico" contenuta nel prospetto e' sostituita con "offerta
riservata a investitori qualificati".
«Il Prospetto e' volto ad illustrare all'investitore le principali
caratteristiche dell'investimento proposto.»
«Data di deposito in Consob:.....»
«Data di validita': ....»
Inserire in basso le seguenti frasi:
«La pubblicazione del Prospetto non comporta alcun giudizio della
Consob sull'opportunita' dell'investimento proposto.»
«Avvertenza: La partecipazione al fondo comune di
investimento/comparto e' disciplinata dal/lo regolamento di gestione
del fondo/Statuto della Sicav.»
«Avvertenza: Il Prospetto non costituisce un'offerta o un invito in
alcuna giurisdizione nella quale detti offerta o invito non siano
legali o nella quale la persona che venga in possesso del Prospetto
non abbia i' requisiti necessari per aderirvi. In nessuna circostanza
il Modulo di sottoscrizione potra' essere utilizzato se non nelle
giurisdizioni in cui detti offerta o invito possano essere presentati
e tale Modulo possa essere legittimamente utilizzato».
PARTE I DEL PROSPETTO - CARATTERISTICHE DEL/I FONDO/I OPPURE DELLA
SICAV E MODALITA' DI PARTECIPAZIONE
Inserire le seguenti frasi:
«Data di deposito in Consob della Parte I....»
«Data di validita' della Parte I: dal....»
A) Informazioni Generali
1. LA SOCIETA' DI GESTIONE/SICAV
Indicare la denominazione della Societa' di gestione/Societa' di
investimento a capitale variabile (Sicav) e dell'eventuale gruppo di
appartenenza, la nazionalita', l'indirizzo della sede legale e della
direzione generale (se diverso), il recapito anche telefonico,
l'indirizzo Internet e di posta elettronica, gli estremi del
provvedimento di autorizzazione della Banca d'Italia ed il numero di
iscrizione all'Albo; sintesi delle attivita' effettivamente svolte;
le funzioni aziendali affidate a terzi in outsourcing, la durata; la
data di chiusura dell'esercizio sociale; il capitale sociale
sottoscritto e versato; gli azionisti che, secondo le informazioni a
disposizione della Societa', detengono una percentuale del capitale
superiore al 5%; le persone fisiche o giuridiche che, direttamente o
indirettamente, singolarmente o congiuntamente, esercitano o possono
esercitare un controllo sulla Societa' e la frazione di capitale
detenuta che da' diritto al voto; le generalita', la carica ricoperta
con relativa scadenza ed i dati concernenti la qualificazione e
l'esperienza professionale dei componenti l'organo amministrativo,
dando evidenza dei consiglieri c.d. "indipendenti" e delle altre
eventuali cariche ricoperte presso societa' del gruppo di
appartenenza del gestore; le generalita', le funzioni e la scadenza
dalla carica dei componenti l'organo di controllo; le generalita' di
chi ricopre funzioni direttive e gli incarichi svolti; le principali
attivita' esercitate dai componenti gli organi amministrativi e
dall'organo direttivo al di fuori della Societa', allorche' le stesse
siano significative in relazione a quest'ultima; gli altri
fondi/comparti gestiti.
Indicare se il gestore ha sede in uno Stato membro diverso dallo
Stato membro d'origine del fondo. (eventuale)
Riportare la seguente avvertenza: «Il gestore provvede allo
svolgimento della gestione del fondo comune/SICAV in conformita' al
mandato gestorio conferito dagli investitori. Per maggiori dettagli
in merito ai' doveri del gestore ed ai' diritti degli investitori si
rinvia alle norme contenute nel Regolamento di gestione del
fondo/Statuto della SICAV».
Riportare la seguente avvertenza: «Il gestore assicura la parita'
di trattamento tra gli investitori e non adotta trattamenti
preferenziali nei confronti degli stessi».
In relazione ai gestori di fondi/Sicav rientranti nell'ambito di
applicazione della direttiva 2011/61/UE, fornire indicazioni in
merito alle modalita' di implementazione dei requisiti previsti dal
Titolo II- Capitolo V, Sezione III, paragrafo 4 del Regolamento della
Banca d'Italia.
2. IL DEPOSITARIO
Indicare denominazione e forma giuridica, sede legale ed
amministrativa principale, se diversa, nonche' sede presso cui sono
espletate le funzioni del depositario, nonche' le funzioni e
responsabilita' dello stesso e i diritti degli investitori.
3. IL REVISORE LEGALE/LA SOCIETA' DI REVISIONE
Indicare denominazione e indirizzo, nonche' le funzioni e
responsabilita' dello stesso e i diritti degli investitori.
4. GLI INTERMEDIARI DISTRIBUTORI
Indicare denominazione e forma giuridica degli intermediari
distributori; sede legale ed amministrativa principale, se diversa
(e' consentito il rimando ad apposito allegato).
5. IL FONDO/COMPARTO
Breve descrizione della natura giuridica e delle finalita' del
fondo comune di investimento di tipo aperto/della Sicav.
Inserire le seguenti informazioni in ordine al fondo/comparto
oggetto di illustrazione: la data di istituzione, gli estremi del
provvedimento di autorizzazione della Banca d'Italia, la data di
inizio di operativita'; le variazioni nella politica di investimento
seguita e le eventuali sostituzioni effettuate, negli ultimi due
anni, con riferimento ai soggetti incaricati della gestione; la data
dell'ultima delibera consiliare o assembleare che e' intervenuta
sul/lo regolamento di gestione del fondo/Statuto della Sicav e del
relativo provvedimento di approvazione della Banca d'Italia; le
generalita' e i dati concernenti la qualificazione ed esperienza
professionale del soggetto, o dei componenti l'eventuale organo, che
attende alle scelte effettive di investimento. Nel caso di delega
delle funzioni di gestione o di risk management, indicare l'identita'
del delegato e l'eventuale presenza di conflitti di interesse che
possono derivare da tali deleghe.
6. MODIFICHE DELLA STRATEGIA E DELLA POLITICA DI INVESTIMENTO
Indicare le procedure in base alle quali il fondo/Sicav puo'
cambiare la sua strategia o la politica di investimento o rinviare
alla relativa norma contenuta nel Regolamento di Gestione del
fondo/Statuto della Sicav.
7. INFORMAZIONI SULLA NORMATIVA APPLICABILE
Indicare le principali implicazioni giuridiche del rapporto
contrattuale stabilito ai fini dell'investimento, comprese le
informazioni sulla giurisdizione, la legge applicabile e l'eventuale
esistenza di strumenti giuridici che prevedano il riconoscimento e
l'esecuzione delle sentenze sul territorio in cui e' stabilito il
fondo comune d'investimento/Sicav.
8. ALTRI SOGGETTI
Indicare l'identita' di ogni altro prestatore di servizi diverso
dal depositario o dal revisore. Indicare altresi' le funzioni e le
responsabilita' di tali soggetti e i diritti degli investitori.
In relazione ai fondi comuni di investimento mobiliare/Sicav
rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE
indicare, l'identita' dei prime brokers, tutti gli accordi rilevanti
conclusi con gli stessi e il modo in cui sono gestiti i conflitti di
interesse derivanti dai citati accordi, nonche' le informazioni su
qualsiasi trasferimento di responsabilita' all'eventuale
intermediario principale (EVENTUALE). Specificare, altresi', se nel
contratto con il depositario e' indicata la clausola relativa alla
possibilita' di trasferire e riutilizzare le attivita' del
fondo/Sicav, nonche' la possibilita' per il depositario di essere
esonerato da responsabilita' conformemente a quanto previsto
dall'articolo 49, comma 3 del TUF, e le modalita' con le quali
verranno messe a disposizione degli investitori eventuali modifiche
in relazione alla responsabilita' del depositario.
9. RISCHI GENERALI CONNESSI ALLA PARTECIPAZIONE AL FONDO/COMPARTO
Descrivere i rischi connessi in via generale alla partecipazione al
fondo/comparto, evidenziando l'eventualita' di non ottenere, al
momento del rimborso, la restituzione dell'investimento finanziario.
Indicare che l'andamento del valore delle quote/azioni del
fondo/comparto puo' variare in relazione alla tipologia di strumenti
finanziari e ai settori dell'investimento, nonche' ai relativi
mercati di riferimento.
Indicare le modalita' di gestione del rischio di liquidita' del
fondo/Sicav, inclusi i diritti di rimborso in circostanze normali e
in circostanze eccezionali per i quali puo' essere fatto rinvio alla
relativa norma contenuta nel Regolamento di Gestione del
fondo/Statuto della Sicav. Nel caso di OICR aperti indicizzati
indicare i seguenti fattori di rischio:
Rischio di investimento: specificare che non e' possibile garantire
che l'obiettivo di investimento, ovvero la replica del parametro di
riferimento prescelto, sia raggiunto ed illustrarne sinteticamente le
ragioni. Nel caso di fondi/comparti indicizzati descrivere i fattori
che possono influire sulla capacita' dei medesimi di replicare
l'andamento degli indici (ad esempio, costi di transazione,
componenti illiquide, reinvestimento dei dividendi).
Rischio parametro di riferimento: specificare che non esiste alcuna
garanzia che il parametro di riferimento prescelto continui ad essere
calcolato e pubblicato. Specificare che in tal caso esiste un diritto
al rimborso dell'investitore. (eventuale).
10. PROCEDURA DI VALUTAZIONE DELLE ATTIVITA' OGGETTO DI
INVESTIMENTO (PER I FONDI COMUNI/SICAV RIENTRANTI NELL'AMBITO DI
APPLICAZIONE DELLA DIRETTIVA 2011/61/UE)
Descrivere la procedura di valutazione del fondo/Sicav e della
metodologia di determinazione del prezzo per la valutazione delle
attivita' oggetto di investimento da parte dello stesso ivi comprese
le attivita' difficili da valutare, o rinviare alla Relazione Annuale
- Nota Integrativa del fondo/ della Sicav.
11. STRATEGIA PER L'ESERCIZIO DEI DIRITTI INERENTI AGLI STRUMENTI
FINANZIARI (FACOLTATIVO)
Descrivere in forma sintetica la strategia adottata dal gestore per
l'esercizio dei diritti di intervento e voto in assemblea inerenti
agli strumenti finanziari oggetto d'investimento da parte degli OTCR,
ai sensi di quanto disposto dall'art. 34, comma 1 del regolamento
congiunto Consob-Banca d'Italia del 29 ottobre 2007.
12. BEST EXECUTION(FACOLTATIVO)
Descrivere la strategia di esecuzione e/o di trasmissione adottata
dalla Societa' - in conformita' di quanto richiesto dalla normativa
applicabile - al fine di ottenere il miglior risultato possibile
allorche' esegue, ovvero trasmette a terze parti, ordini su strumenti
finanziari per conto dei fondi/comparti gestiti
13. INCENTIVI (FACOLTATIVO)
Descrivere il contenuto degli accordi conclusi dalla Societa' di
gestione/Sicav in materia di compensi, commissioni o prestazioni,
avendo cura di precisare in modo comprensibile, completo ed accurato
la natura - monetaria oppure non monetaria - e l'importo di tali
compensi, commissioni o prestazioni non monetarie o, laddove tale
importo non possa essere accertato, il metodo di calcolo dello
stesso.
14. RECLAMI (FACOLTATIVO)
Indicare le modalita' e dei tempi per la trattazione dei reclami,
ai sensi di quanto disposto dall'art. 17, comma 1, del regolamento
congiunto Consob-Banca d'Italia del 29 ottobre 2007.
B) INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO
Indicare la denominazione del fondo/comparto, la data di
istituzione ed il codice ISIN al portatore.
Indicare se il fondo/comparto e' di diritto italiano, specificando
in tal caso se rientrante nell'ambito di applicazione della direttiva
2009/65/CE o della Direttiva 2011/61/UE
Nel caso in cui il presente Prospetto sia relativo a OICR aperti
per i quali si e' richiesta/si intende richiedere l'ammissione alle
negoziazioni menzionare la generica qualita' dell'OICR ad essere
scambiato in mercati di negoziazione. (eventuale)
15. TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO/COMPARTO
a) Tipologia di gestione del fondo/comparto5 a) Tipologia di
gestione del fondo/comparto
Nel caso di fondi/comparti caratterizzati da un obiettivo di
rendimento o di protezione inserire la seguente avvertenza:
«Avvertenza: l'obiettivo di rendimento/protezione non costituisce
garanzia di rendimento minimo dell'investimento finanziario.»
(eventuale).
Per i fondi che si definiscono "fondi di mercato monetario" ai
sensi del regolamento della Banca d'Italia sulla gestione
collettiva del risparmio, specificare se si tratta di un "OICR di
mercato monetario a breve termine" o di un "OICR di mercato
monetario".
Nel caso di fondi/comparti indicizzati, precisare le modalita' di
replica dell'indice (ad esempio, replica fisica completa, replica
fisica "a campione" o sintetica).
b) valuta di denominazione.
--------
5 La tipologia di gestione deve essere espressa scegliendo una
delle seguenti alternative: market fund, absolute return fund, total
return fund, life cycle fund, structured fund.
16. PARAMETRO DI RIFERIMENTO (C.D. BENCHMARK)
Per i fondi/comparti per i quali la politica d'investimento implica
il riferimento implicito o esplicito ad un benchmark indicare un
parametro di riferimento coerente con i rischi connessi con la
politica di investimento del fondo/comparto medesimo. Indicare le
fonti informative ove possono essere reperite le informazioni sulle
caratteristiche nonche' sulle quotazioni del parametro di riferimento
(indicazione del/degli index-ticker, del data-type e
dell'Info-Provider).
Per i fondi/comparti indicizzati indicare l'indice ovvero gli
indici che il portafoglio del fondo/comparto e' finalizzato a
replicare o riprodurre, anche sinteticamente ovvero attraverso
modifiche realizzate ricorrendo a strumenti finanziari derivati.
Qualora non sia stato indicato un benchmark, esplicitare in suo
luogo una misura di volatilita' del fondo/comparto coerente con la
misura di rischio espressa.
17. PERIODO MINIMO RACCOMANDATO
Indicare il periodo minimo raccomandato per la detenzione
dell'investimento. (eventuale)
Se il periodo minimo e' un elemento essenziale della strategia di
investimento, riportare la seguente avvertenza:
«Raccomandazione: questo fondo/comparto potrebbe non essere
indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio
capitale entro [periodo di tempo»
18. PROFILO DI RISCHIO-RENDIMENTO DEL FONDO/COMPARTO
a) Grado di rischio connesso all'investimento nel fondo/comparto
espresso tramite un indicatore sintetico calcolato secondo le
indicazioni comunitarie vigenti.
Illustrare il significato di tale indicatore precisando
sinteticamente le motivazioni per cui il fondo/comparto e' stato
classificato in una determinata classe di rischio.
Inserire le seguenti avvertenze: «i dati storici utilizzati per
calcolare l'indicatore sintetico potrebbero non costituire
un'indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio
dell'OICR» e «la categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe
non rimanere invariata, e quindi la classificazione dell'OICR
potrebbe cambiare nel tempo». Indicare che l'appartenenza alla
classe piu' bassa non garantisce un investimento esente da rischi;
b) per i fondi/comparti per i quali e' stato indicato un benchmark
specificare il grado di scostamento in termini di rischiosita'
rispetto al benchmark medesimo6 . Se il benchmark e' utilizzato
con obiettivo di replica, specificare tale circostanza indicando,
altresi', il livello di tracking error atteso in condizioni
normali di mercato
c) per i fondi/comparti strutturati evidenziare il meccanismo di
funzionamento della formula e di computo del pay-off del
fondo/comparto, nonche' rappresentare almeno tre possibili scenari
di rendimento potenziale secondo le disposizioni comunitarie
vigenti. Inserire la seguente avvertenza: «Gli scenari sono esempi
illustrativi del funzionamento della formula del fondo/comparto e
non rappresentano una previsione di cio' che potrebbe accadere;
Inoltre tali scenari potrebbero non avere la stessa probabilita'
di' realizzazione.»;
d) per i fondi/comparti feeder indicare se il profilo di rischio
del fondo differisce da quello dal fondo master e la ragione per
cui si verifica tale circostanza. Inserire una dichiarazione che
indichi che i rendimenti dell'investimento del fondo feeder sono
correlati a quelli dell'investimento del fondo master. In
alternativa, motivare, con riferimento alla politica di
investimento, perche' tale correlazione non sussiste.
--------
6 Il grado di scostamento della gestione rispetto al benchmark deve
essere espresso in termini descrittivi, scegliendo tra le seguenti
alternative: "contenuto", "significativo" e "rilevante".
19. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO/COMPARTO
A) Categoria del fondo/comparto;
B) Per i fondi/comparti diversi da quelli indicizzati e dai
fondi/comparti feeder riportare i seguenti elementi informativi:
i.1) principali tipologie di strumenti finanziari7 e valuta di
denominazione; precisare la possibilita' di investimento in
depositi bancari; indicare se il fondo/comparto investe in
quote/azioni di OICR e, in caso positivo, la rilevanza degli
investimenti in OICR istituiti o gestiti dalla Societa' di
gestione/Sicav e/o da societa' di gestione/Sicav del medesimo
gruppo di appartenenza; indicare gli Stati membri o gli enti locali
o gli organismi pubblici internazionali in cui si intende investire
piu' del 35% del patrimonio. Per i fondi/ Sicav rientranti
nell'ambito di applicazione della direttiva 2011/61/UE indicare,
altresi', dove sono stabiliti gli OICR sottostanti.
i.2) aree geografiche/mercati di riferimento;
i.3) categorie di emittenti (specificare se trattasi di emittenti
governativi, sovranazionali, societari, c.d. corporate, altro) e/o
settori industriali, ove rilevanti;
i.4) specifici fattori di rischio ove rilevanti: investimenti in
titoli emessi da societa' a bassa capitalizzazione; investimenti in
titoli c.d. "strutturati"; durata media finanziaria (duration);
investimenti in titoli obbligazionari di emittenti esposti ad un
rischio di credito raggruppati sulla base di indicatori di mercato
investimenti in strumenti finanziari di emittenti dei cc.dd.
Emergenti; eventuali altri fattori di rischio;
i.5) possibilita' e finalita' delle operazioni in strumenti
finanziari derivati, nonche' l'incidenza dell'utilizzo degli
strumenti derivati sul profilo di rischio del fondo/comparto;
per i fondi / Sicav rientranti nell'ambito di applicazione della
direttiva 2009/65/CE, indicare altresi', il metodo utilizzato per
il calcolo dell'esposizione complessiva.
Per i fondi / Sicav rientranti nell'ambito di applicazione della
direttiva 2011/61/LTE, indicare le modalita' (utilizzo di
derivati/indebitamento) con le quali il fondo/Sicav si espone
tramite leva finanziaria, nonche' il livello massimo di leva
utilizzabile.
i.6) per i fondi/comparti garantiti illustrare sinteticamente,
anche attraverso esemplificazioni, il contenuto dello schema
contrattuale di funzionamento della garanzia, gli eventuali limiti
e condizioni per l'operativita' della garanzia medesima;
(eventuale)
i.7) tecnica di gestione:
- specificare gli eventuali elementi caratterizzanti il processo di
selezione degli strumenti finanziari in portafoglio;
--------
7 Occorre indicare la rilevanza degli investimenti ("principale",
"prevalente", "significativo", "contenuto", "residuale"). In linea
generale, il termine "principale" qualifica gli investimenti
superiori in controvalore al 70% del totale dell'attivo del
fondo/comparto; il termine "prevalente" gli investimenti compresi
tra il 50% e il 70%; il termine "significativo" gli investimenti
compresi tra il 30% e il 50%; il termine "contenuto" gli
investimenti compresi tra il 10% e il 30%; infine, il termine
"residuale" gli investimenti inferiori al controvalore al 10% del
totale dell'attivo del fondo/comparto. T termini di rilevanza
suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie
gestionali del fondo/comparto, posti i limiti definiti nel relativo
regolamento/Statuto. La suddetta scala di rilevanza deve essere
illustrata in apposita nota a pie' di pagina.
B.1) - per i fondi/comparti con un obiettivo di rendimento o di
protezione illustrare le modalita' gestionali adottate, indicando tra
l'altro:
1. in termini descrittivi e in modo chiaro e comprensibile, la
regola di determinazione dell'obiettivo di rendimento/protezione;
riportare, inoltre, la seguente avvertenza:
"Avvertenza: L'obiettivo di rendimento/protezione non costituisce
garanzia di restituzione del capitale investito ne' di rendimento
minimo dell'investimento finanziario";
2. le eventuali percentuali utilizzate nell'illustrazione di cui al
punto precedente e la grandezza rispetto a cui le stesse vengono
calcolate;
3. la tipologia del rischio di posizione che si intende proteggere
o coprire, con specifica evidenza della componente collegata ad
eventi straordinari; (eventuale)
4. le modalita' di protezione o copertura del rischio, se
realizzate attraverso tecniche gestionali e, quindi, tese alla
limitazione della probabilita' di conseguire una perdita finanziaria,
e/o mediante un contratto accessorio e, quindi, volte alla
minimizzazione di tale probabilita'; (eventuale)
5. il periodo di protezione o copertura e l'eventuale possibilita'
di rinnovo della stessa al termine di tale periodo; (eventuale)
6. il periodo di sottoscrizione valido ai fini della copertura del
rischio e la rilevanza del momento di sottoscrizione per la
definizione del profilo di rischio-rendimento dell'investimento nelle
quote/azioni del fondo/comparto; (eventuale)
7. le eventuali condizioni contrattuali di efficacia della
protezione o copertura; (eventuale)
Inserire la seguente avvertenza:
«Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in
essere sono contenute nella relazione degli amministratori
all'interno del rendiconto annuale/bilancio d'esercizio.»
C) Per i fondi/comparti indicizzati specificare che la politica di
investimento consiste nella costituzione di un portafoglio
finalizzato alla riproduzione, anche sintetica ovvero modificata
attraverso l'utilizzo di derivati, di un indice o di indici.
Specificare che il gestore rettifica la composizione del portafoglio
in relazione ai cambiamenti che dovessero essere effettuati nella
composizione dell'indice o degli indici, indicando, in particolare la
frequenza di ribilanciamento ed i suoi effetti sui costi nell'ambito
della strategia. Illustrare le implicazioni del metodo di replica
prescelto in termini di esposizione all'indice sottostante e al
rischio di controparte; indicare la denominazione ed il provider
dell'indice o degli indici, specificando inoltre le modalita', la
periodicita' di calcolo e le sue modalita' di diffusione; descrivere
in forma tabellare l'indice o gli indici prescelti in termini di:
- per la componente azionaria: indicazione percentuale delle aree
geografiche degli emittenti, avendo riguardo agli investimenti in
paesi emergenti; composizione settoriale; primi dieci strumenti
finanziari;
- per la componente obbligazionaria: durata media finanziaria
(duration), indicazione percentuale delle aree geografiche degli
emittenti, avendo riguardo agli investimenti in paesi emergenti; peso
percentuale degli investimenti in titoli obbligazionari degli
emittenti esposti ad un rischio di credito raggruppati sulla base di
indicatori di mercato;
- per la componente derivativa: pay-off ed esemplificazione
dell'impatto rispetto all'andamento dell'indice. (eventuale)
In luogo delle suddette informazioni relative alla composizione
dell'indice o degli indici prescelti il prospetto puo' indicare un
sito web dove e' pubblicata la composizione esatta dell'indice o
degli indici.
C.1) Per i fondi/comparti indicizzati che hanno per obiettivo la
replica o la riproduzione di indici con effetto leva descrivere la
politica di leva, di come si ottiene la leva (ossia se e' al livello
dell'indice o deriva dal modo in cui il fondo/comparto ottiene
l'esposizione all'indice), il costo della leva (ove rilevante) ed i
rischi associati a tale politica; una descrizione dell'impatto di un
eventuale effetto leva inverso (ossia esposizione corta).
Precisare, altresi', che il risultato dell'investimento puo'
differire significativamente rispetto al multiplo del rendimento o
dell'inverso del rendimento dell'indice di riferimento sul
medio-lungo periodo in considerazione dell'orizzonte temporale nel
quale viene ribasato.
C.2) Per i fondi/comparti che hanno per obiettivo la riproduzione
di indici e che sono garantiti illustrare sinteticamente, anche
attraverso esemplificazioni, il contenuto dello schema contrattuale
di funzionamento della garanzia, nonche' gli eventuali limiti e
condizioni per l'operativita' della stessa. (eventuale).
D) Per i fondi/comparti di tipo feeder, indicare il fondo master, e
con riferimento a quest'ultimo: dove e' stabilito e la relativa
politica di investimento, nonche' l'investimento minimo percentuale
(e, ove rilevante, quello massimo) previsto in detto fondo master.
E) Destinazione dei proventi. Specificare se il fondo/comparto e'
ad accumulazione ovvero a distribuzione dei proventi e in
quest'ultimo caso le eventuali agevolazioni previste per il caso di
reinvestimento.
F) Nel caso in cui il fondo/comparto effettui operazioni di
compravendita di titoli con patto di riacquisto (pronti contro
termine), riporto, prestito titoli ed altre assimilabili deve essere
fornita una descrizione particolareggiata:
- dei rischi connessi a tali attivita', tra cui il rischio di
controparte e potenziali conflitti di interesse, e
- dell'impatto che avranno sul rendimento del fondo/comparto.
G) Nel caso in cui il fondo/comparto utilizzi swap a rendimento
totale (cd. total return swap) o altri strumenti finanziari derivati
con le stesse caratteristiche:
- fornire informazioni sulla strategia sottostante e la
composizione del portafoglio o dell'indice di investimento;
- fornire informazioni sulla(e) controparte(i) delle operazioni;
descrivere il rischio di insolvenza della controparte e l'effetto
sui rendimenti del fondo/comparto;
- precisare la misura in cui la controparte assume potere
discrezionale sulla composizione o la gestione del portafoglio di
investimento del fondo/comparto o sul sottostante degli strumenti
finanziari derivati, chiarendo se e' necessaria l'approvazione della
controparte in relazione a qualsiasi operazione del portafoglio di
investimento del fondo/comparto medesimo.
H) Nel caso in cui l'OICVM utilizzi i maggiori limiti di
diversificazione di cui all'articolo 53 della direttiva 2009/65/CE,
fornire tale precisazione e descrivere altresi' le condizioni di
mercato eccezionali che giustificano tale investimento.
I) Con riferimento alla gestione delle garanzie per le operazioni
con strumenti finanziari derivati OTC e per le tecniche di gestione
efficiente del portafoglio (cd. collateral) illustrare la politica in
materia di garanzie, specificando le tipologie di garanzie
consentite; il livello di garanzie necessario e la politica sugli
scarti di garanzia; la politica di riutilizzo delle garanzie e i i
rischi ad essa connessi (per i fondi /Sicav rientranti nell'ambito di
applicazione della direttiva 2009/65/CE l'informazione circa la
politica di riutilizzo delle garanzie rileva solo nel caso di
garanzie in contanti). Il fondo/SICAV che intende essere pienamente
garantito in valori emessi o garantiti da uno Stato Membro deve darne
indicazione. Deve, inoltre, individuare gli Stati Membri, gli enti
locali o gli organismi pubblici internazionali che emettono o
garantiscono valori che il fondo/SICAV e' in grado di accettare come
garanzie per piu' del 20% del loro NAV.
20. CLASSI DI QUOTE/AZIONI (EVENTUALE)
Nel caso di OICR con pluralita' di classi, descrivere
sinteticamente le caratteristiche distintive delle diverse classi
rinviando per maggiori informazioni al/lo regolamento di
gestione/Statuto. Per i relativi oneri rinviare alla Sez. C, par. 18.
C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE)
21. ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE E ONERI A CARICO DEL
FONDO/COMPARTO
21.1. Oneri a carico del sottoscrittore
Indicare in forma tabellare l'entita' dei diversi oneri a carico
del sottoscrittore (commissioni di sottoscrizione, di rimborso, di
switch e spese per diritti fissi).
Nei casi di adesione al fondo/comparto tramite piano di accumulo,
qualora l'applicazione delle commissioni di sottoscrizione non sia
proporzionale al valore del singolo versamento, riportare la seguente
avvertenza: «In caso di mancato completamento del piano di accumulo
l'entita' delle commissioni di sottoscrizione potra' essere superiore
a quella indicata nel presente Prospetto».
Indicare le facilitazioni commissionali previste (ad es. beneficio
di accumulo, operazioni di passaggio tra fondi/comparti, beneficio di
reinvestimento).
Ove l'offerta sia accompagnata da garanzie di terzi (ad es. di
restituzione di una data percentuale del capitale investito, di
rendimento minimo) specificare distintamente gli eventuali costi
aggiuntivi per il sottoscrittore.
21.2 Oneri a carico del fondo/comparto
21.2.1 Oneri di gestione
Indicare in forma tabellare l'entita' delle commissioni di gestione
(c.d. di base) e delle eventuali commissioni di incentivo (o di
performance) esemplificando le modalita' di calcolo. Nell'ipotesi in
cui il fondo/comparto investa almeno il 10% dell'attivo in
quote/azioni di OICR indicare la misura massima delle commissioni di
gestione applicabili dagli OICR sottostanti.
Con particolare riferimento ai fondi/comparti feeder esplicitare
anche gli oneri addebitati al fondo master.
Qualora il fondo/comparto effettui operazioni di compravendita di
titoli con patto di riacquisto, riporto, prestito titoli ed altre
assimilabili, indicare la politica in materia di oneri e commissioni
diretti e indiretti derivanti dalle menzionate tecniche di gestione
efficiente del portafoglio, che possono essere detratti dal
rendimento trasferito al fondo/comparto. Rinviare al rendiconto
annuale per informazioni dettagliate sui ricavi derivanti dalle
tecniche di gestione efficiente del portafoglio, sugli oneri e sulle
commissioni diretti e indiretti sostenuti dal fondo/comparto
Specificare, inoltre, l'identita' del(i) soggetto(i) a cui vengono
corrisposti gli oneri e le commissioni diretti e indiretti, nonche'
se si tratta di soggetti collegati alla societa' di gestione del
fondo/comparto o al depositai-io. In alternativa rinviare al
rendiconto annuale per informazioni sull'identita' del(i) soggetto(i)
a cui vengono corrisposti gli oneri e le commissioni diretti e
indiretti, nonche' se si tratta di soggetti collegati alla societa'
di gestione del fondo/comparto o al depositario
21.2.2 Commissione di collocamento
Per i fondi che prevedono commissioni di collocamento, in
conformita' con la disciplina prevista dal regolamento della Banca
d'Italia sulla gestione collettiva del risparmio, indicare, in forma
tabellare, l'entita' di tali commissioni e delle commissioni di
rimborso ad esse associate, esemplificandone le modalita' di calcolo.
21.2.3 Altri oneri
Indicare la misura massima degli oneri dovuti alla banca
depositaria e la natura degli altri oneri a carico del
fondo/comparto. Precisare che le commissioni di negoziazione non sono
quantificabili a priori in quanto variabili. Ove l'offerta sia
accompagnata da garanzie di terzi (ad es. di restituzione di una data
percentuale del capitale investito) specificarne i relativi costi.
Specificare che le spese e i costi effettivi sostenuti dal
fondo/comparto nell'ultimo anno sono indicati nella Parte II del
Prospetto.
22. AGEVOLAZIONI FINANZIARIE
Indicare sinteticamente se sono previste agevolazioni finanziarie
connesse alla partecipazione al fondo/comparto precisandone la misura
massima applicabile.
23. SERVIZI/PRODOTTI ABBINATI ALLA SOTTOSCRIZIONE DEL
FONDO/COMPARTO (EVENTUALE)
Inserire puntuale rinvio al documento illustrativo dei
servizi/prodotti abbinati, disponibile su richiesta dell'investitore.
Nel caso di abbinamento del fondo/comparto ad un c.d. conto di
liquidita' e' sufficiente inserire puntuale rinvio alla relativa
norma contenuta nel/lo regolamento di gestione del fondo/Statuto
della Sicav.
24. REGIME FISCALE
Indicare in sintesi il regime di tassazione del fondo/comparto.
D) INFORMAZIONI SULLE MODALITA' DI SOTTOSCRIZIONE/RIMBORSO
25. MODALITA' DI SOTTOSCRIZIONE DELLE QUOTE/AZIONI
Indicare gli elementi essenziali (ad es. importi minimi, valore
unitario della quota/azione) delle modalita' di sottoscrizione del
fondo/comparto rinviando al/lo regolamento di gestione/Statuto per la
puntuale descrizione di tali modalita' e facendo espresso rinvio al
Modulo di sottoscrizione come mezzo di adesione al fondo/comparto.
Descrivere la possibilita' di aderire all'offerta con modalita'
equivalenti al modulo di sottoscrizione. (eventuale)
26. MODALITA' DI RIMBORSO DELLE QUOTE/AZIONI
Indicare sinteticamente il diritto del partecipante di ottenere il
rimborso delle quote/azioni detenute e rinviare al/lo regolamento di
gestione del fondo/Statuto della Sicav per la descrizione delle
modalita' di richiesta, dei termini di valorizzazione e di
effettuazione del rimborso. Rinviare alla Sez. C, par. 18.1 per gli
eventuali oneri.
27. MODALITA' DI EFFETTUAZIONE DELLE OPERAZIONI SUCCESSIVE ALLA
PRIMA SOTTOSCRIZIONE
Indicare l'eventuale facolta' per l'investitore, e la relativa
tempistica, di effettuare disinvestimenti delle quote/azioni
sottoscritte al fine del contestuale reinvestimento in altro
fondo/comparto, specificando gli eventuali limiti al trasferimento e
rimandando alla Sez. C, par. 18 per gli eventuali costi da sostenere.
Indicare, altresi', la possibilita' di effettuare investimenti
successivi in fondi/comparti istituiti successivamente alla prima
sottoscrizione previa consegna del KIID.
Evidenziare in grassetto, i casi in cui si applica la facolta' di
recesso prevista dall'articolo 30, comma 6, del D.Lgs n. 58 del 24
febbraio 1998 (TUF), chiarendo che la sospensiva non riguarda le
successive sottoscrizioni dei fondi/comparti commercializzati in
Italia e riportati nel Prospetto (o ivi successivamente inseriti), a
condizione che al partecipante sia stato preventivamente fornito il
KIID aggiornato o il Prospetto aggiornato con l'informativa relativa
al fondo/comparto oggetto della sottoscrizione.
28. PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO E CONVERSIONE (C.D.
SWITCH)
Nel caso di sottoscrizione/rimborso mediante tecniche di
comunicazione a distanza inserire quanto indicato nella Comunicazione
Consob D1N/56016 del 21 luglio 2000, anche tenuto conto delle
previsioni del D.Lgs n. 206 del 6 settembre 2005.
Indicare l'esistenza di procedure di controllo delle modalita' di
sottoscrizione, di rimborso e di conversione per assicurare la tutela
degli interessi dei partecipanti al fondo/comparto e scoraggiare
pratiche abusive.
Rinviare al regolamento di gestione/statuto della Sicav con
riguardo al contenuto della lettera di conferma
dell'investimento/disinvestimento.
E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE
29. VALORIZZAZIONE DELL'INVESTIMENTO
Indicare i termini di pubblicazione del valore unitario della
quota/azione, con l'evidenza delle fonti ove e' possibile rilevare
detto valore.
Per le ulteriori informazioni indicare puntuale riferimento alla
relativa norma contenuta nel/lo regolamento di gestione del
fondo/Statuto della Sicav.
30. INTERVENTO IN ASSEMBLEA (EVENTUALE)
Descrivere in sintesi il diritto riconosciuto al partecipante di
intervenire e votare nelle assemblee della Sicav. Indicare le
modalita' con cui il partecipante puo' esercitare tale diritto.
Evidenziare infine le modalita' di pubblicazione dell'avviso di
convocazione con l'elenco delle materie da trattare in assemblea.
31. INFORMATIVA AI PARTECIPANTI
Specificare che il gestore provvede ad inviare annualmente ai
partecipanti le informazioni relative ai dati periodici di
rischio-rendimento del fondo/comparto nonche' ai costi sostenuti dal
fondo/comparto riportati nella Parte II del Prospetto e nel KIID o in
alternativa tali informazioni possono essere inviate tramite mezzi
elettronici laddove l'investitore abbia acconsentito preventivamente
a tale forma di comunicazione.
32. ULTERIORE INFORMATIVA DISPONIBILE
Specificare che, nel caso in cui il regolamento del fondo/statuto
non e' allegato al presente prospetto, gli investitori possono
ottenere, a richiesta, l'invio di tale documento o l'indicazione del
luogo in cui possono consultarlo.
Specificare che il prospetto, l'ultima versione del KI1D, l'ultimo
rendiconto annuale e l'ultima relazione semestrale pubblicati sono
forniti gratuitamente agli investitori che ne fanno richiesta. Tali
documenti, unitamente al KIID, sono altresi' reperibili tramite il
sito Internet della societa' di gestione/Sicav. Precisare che i
documenti contabili dei fondi/comparti sono inoltre disponibili
presso il depositario (ovvero il/i soggetto/i incaricato/i dei
pagamenti).
Specificare che il partecipante puo' anche richiedere la situazione
riassuntiva delle quote/azioni detenute, nei casi previsti dalla
normativa vigente.
Riportare gli eventuali oneri di spedizione in caso di invio a
domicilio dei suddetti documenti e specificare le modalita' di
richiesta, indicando i soggetti ai quali tale richiesta deve essere
inoltrata ed i termini di invio degli stessi. Indicare gli indirizzi
Internet del gestore.
Con particolare riferimento ai fondi/comparti feeder, esplicitare
che la documentazione d'offerta e contabile relativa all'OICR master
e' fornita su richiesta agli investitori. Precisare al riguardo, le
modalita' di ottenimento di tale documentazione e la lingua in cui e'
redatta.
***
Dichiarazione di responsabilita'
«Il gestore <inserire la denominazione del gestore> si assume la
responsabilita' della veridicita' e della completezza delle
informazioni contenute nel presente Prospetto, nonche' della loro
coerenza e comprensibilita'.»
Il Rappresentante legale (Generalita' e firma autografa)
PARTE II DEL PROSPETTO - ILLUSTRAZIONE DEI DATI PERIODICI DI
RISCHIO-RENDIMENTO E COSTI DEL/I FONDO/I OPPURE COMPARTO/I
Inserire le seguenti frasi:
«Data di deposito in Consob della Parte II.... »
«Data di validita' della Parte II: dal .... ».
DATI PERIODICI DI RISCHIO-RENDIMENTO DEL FONDO/COMPARTO
I dati periodici di rischio-rendimento devono essere aggiornati con
cadenza annuale e riferiti, in caso di molteplicita' di classi, a
ciascuna classe.
Illustrare con un grafico a barre il rendimento annuo del
fondo/comparto e del benchmark (ove applicabile) nel corso degli
ultimi dieci anni solari. Tale grafico e' predisposto secondo i
criteri stabiliti nelle disposizioni comunitarie vigenti8 .
--------
8 Nel caso in cui sia indicalo un benchmark, specificare che le
performance del fondo comparto sono al nello degli oneri fiscali
applicabili al Ibrido /compari° fino al 30/06/2011 e al lordo per il
periodo successivo.
Specificare che i dati di rendimento del fondo/comparto non
includono i costi di sottoscrizione (ne' gli eventuali costi di
rimborso) a carico dell'investitore, e che dal 1° luglio 2011 la
tassazione e' a carico dell'investitore.
Inserire la seguente avvertenza:
«I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.»
Per i fondi di nuova istituzione specificare che, in ragione di
tale circostanza, non sono disponibili dati sui risultati passati.
Per i fondi che ancora non dispongono di dati sui risultati per un
anno solare completo, precisare che i dati non sono sufficienti a
fornire agli investitori un'indicazione utile per i risultati
ottenuti nel passato.
Nel caso in cui sia specificata nella Parte I del Prospetto,
riportare la misura di volatilita' ex-ante del fondo/comparto e una
coerente misura ex-post dell'ammontare di rischio sopportato nel
corso dell'ultimo anno solare.
Riportare altresi' i seguenti dati per ciascun fondo/comparto: a)
la data di inizio del collocamento delle quote/azioni; b) la valuta
delle quote/azioni; c) il patrimonio netto; ci) il valore della
quota/azione a fine periodo; e) il nominativo dell'eventuale
soggetto cui e' stata delegata la gestione. Indicare la controparte
dello swap a rendimento totale o di altri strumenti finanziari
derivati con le stesse caratteristiche utilizzati se tale
controparte ha potere discrezionale sulla composizione o la
gestione del portafoglio di investimento del fondo/comparto o sul
sottostante dello strumento finanziario derivato medesimo, in
coerenza con quanto indicato nella Parte I, paragrafo 16, lett. d).
Specificare, in forma tabellare, la quota-parte percepita in media
dai collocatori con riferimento ai costi di cui ai pan-. 18.1 e
18.2 della Parte I del Prospetto, relativamente all'ultimo anno
solare. In alternativa, e' consentito riportare un unico valore che
indichi la quota-parte percepita dai distributori con riferimento
all'intero flusso commissionale9 .
COSTI E SPESE SOSTENUTI DAL FONDO/COMPARTO
Indicare il dato delle spese correnti sostenute dal fondo/comparto
e delle spese prelevate a determinate condizioni specifiche dal
fondo/comparto calcolato secondo i criteri stabiliti dalle
disposizioni comunitarie vigenti10 . Si tiene conto del TER degli
OICR sottostanti nell'ipotesi in cui il fondo/comparto investa una
quota sostanziale del totale attivo in OICR.
Indicare che nella quantificazione degli oneri fornita non si tiene
conto dei costi di negoziazione che hanno gravato sul patrimonio
del fondo/comparto11 Evidenziare, inoltre, che la quantificazione
degli oneri fornita non tiene conto di quelli gravanti direttamente
sul sottoscrittore, da pagare al momento della sottoscrizione e del
rimborso (rinviare alla Parte I, Sez. C, par. 18.1).
Specificare che informazioni sui costi sostenuti dal fondo/comparto
nell'ultimo anno sono reperibili nella Nota Integrativa del
rendiconto del fondo/bilancio d'esercizio della Sicav.
--------
9 La quota parte retrocessa in media ai distributori deve essere
determinata sulla base delle rilevazioni, relative alle
commissioni/provvigioni attive e a quelle passive dell'ultimo
esercizio della societa' di gestione/Sicav.
--------
10 Ove tale indicazione non si basi su dati storici e sia computata
con metodi di stima secondo i criteri specificati nelle disposizioni
comunitarie vigenti, specificare tale evenienza.
PER I FONDI/SICAV RIENTRANTI NELL'AMBITO DI APPLICAZIONE DELLA
DIRETTIVA 2011/61/UE,
Indicare o rinviare alla specifica parte della relazione annuale:
• la percentuale di attivita' del fondo/Sicav oggetto di
disposizioni speciali a causa della loro natura illiquida;
• il profilo di rischio assunto nell'anno e i sistemi di gestione
del rischio utilizzati;
• l'importo totale della leva finanziaria utilizzata.
Precisare che le informazioni di natura quantitativa illustrano la
situazione alla fine del periodo di riferimento.
GLOSSARIO DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATI NEL PROSPETT012 GLOSSARIO
DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATI NEL PROSPETT0
Benchmark: Portafoglio di strumenti finanziari tipicamente
determinato da soggetti terzi e valorizzato a valore di mercato,
adottato come parametro di riferimento oggettivo per la definizione
delle linee guida della politica di investimento di alcune
tipologie di fondi/comparti.
Capitale investito: Parte dell'importo versato che viene
effettivamente investita dal gestore in quote/azioni di
fondi/comparti. Esso e' determinato come differenza tra il Capitale
Nominale e le commissioni di sottoscrizione, nonche', ove presenti,
gli altri costi applicati al momento del versamento.
Capitale nominale: importo versato per la sottoscrizione di
quote/azioni di fondi/comparti.
Categoria: la categoria del fondo/comparto e' un attributo dello
stesso volto a fornire un'indicazione sintetica della sua politica
di investimento.
Classe: articolazione di un fondo/comparto in relazione alla
politica commissionale adottata e ad ulteriori caratteristiche
distintive.
Commissioni di gestione: Compensi pagati al gestore mediante
addebito diretto sul patrimonio del fondo/comparto per remunerare
l'attivita' di gestione in senso stretto. Sono calcolati
quotidianamente sul patrimonio netto del fondo/comparto e prelevati
ad intervalli piu' ampi (mensili, trimestrali, ecc.). In genere,
sono espressi su base annua.
Commissioni di incentivo (o di performance): Commissioni
riconosciute al gestore del fondo/comparto per aver raggiunto
determinati obiettivi di rendimento in un certo periodo di tempo.
In alternativa possono essere calcolate sull'incremento di valore
della quota/azione del fondo/comparto in un determinato intervallo
temporale. Nei fondi/comparti con gestione "a benchmark" sono
tipicamente calcolate in termini percentuali sulla differenza tra
il rendimento del fondo/comparto e quello del benchmark.
Commissioni di sottoscrizione: Commissioni pagate dall'investitore
a fronte dell'acquisto di quote/azioni di un fondo/comparto.
Comparto: strutturazione di un fondo ovvero di una Sicav in una
pluralita' di patrimoni autonomi caratterizzati da una diversa
politica di investimento e da un differente profilo di rischio.
--------
12 Le definizioni riportate nel presente Glossario rappresentano
una informativa minima e pertanto non devono essere considerate
esaustive. Tale Glossario potra' essere integrato con ulteriori
definizioni che il gestore riterra' necessarie, evitando eventuali
incoerenze con quelle gia' presenti nello schema che non possono
essere modificate.
Conversione (c .d. "Switch"): Operazione con cui il sottoscrittore
effettua il disinvestimento di quote/azioni dei fondi/comparti
sottoscritti e il contestuale reinvestimento del controvalore
ricevuto in quote/azioni di altri fondi/comparti.
Depositario: Soggetto preposto alla custodia degli strumenti
finanziari ad esso affidati e alla verifica della proprieta' nonche'
alla tenuta delle registrazioni degli altri beni. Se non sono
affidati a soggetti diversi, detiene altresi' le disponibilita'
liquide degli OICR. 11 depositario, nell'esercizio delle proprie
funzioni: a) accerta la legittimita' delle operazioni di vendita,
emissione, riacquisto, rimborso e annullamento delle quote del fondo,
nonche' la destinazione dei redditi dell'OICR; b) accerta la
correttezza del calcolo del valore delle parti dell'OICR o, nel caso
di OICVM italiani, su incarico del gestore, provvede esso stesso a
tale calcolo; c) accerta che nelle operazioni relative all'OICR la
controprestazione sia rimessa nei termini d'uso; d) esegue le
istruzioni del gestore se non sono contrarie alla legge, al
regolamento o alle prescrizioni degli organi di vigilanza; e)
monitora i flussi di liquidita' dell'OICR, nel caso in cui la
liquidita' non sia affidata al medesimo.
Destinazione dei proventi: Politica di destinazione dei proventi in
relazione alla loro redistribuzione agli investitori ovvero alla loro
accumulazione mediante reinvestimento nella gestione medesima.
Duration: scadenza media dei pagamenti di un titolo
obbligazionario. Essa e' generalmente espressa in anni e corrisponde
alla media ponderata delle date di corresponsione dei flussi di cassa
(c.d. "cash flows") da parte del titolo, ove i pesi assegnati a
ciascuna data sono pari al valore attuale dei flussi di cassa ad essa
corrispondenti (le varie cedole e, per la data di scadenza, anche il
capitale). E' una misura approssimativa della sensibilita' del prezzo
di un titolo obbligazionario a variazioni nei tassi di interesse.
Exchange Traded Funds (ETF): Un OICR di cui almeno una categoria di
quote o di azioni viene negoziata per tutto il giorno su almeno un
mercato regolamentato oppure un sistema multilaterale di negoziazione
con almeno un market maker che si adoperi per garantire che il valore
di borsa delle sue quote o azioni non vari significativamente
rispetto al suo valore complessivo netto (NAV) e, eventualmente,
rispetto al suo NAV indicativo.
Fondo comune di investimento: Patrimonio autonomo suddiviso in
quote di pertinenza di una pluralita' di sottoscrittori e gestito in
monte.
Fondo aperto: Fondo comune di investimento caratterizzato dalla
variabilita' del patrimonio gestito connessa al flusso delle domande
di nuove sottoscrizioni e di rimborsi rispetto al numero di quote in
circolazione. 1 partecipanti hanno il diritto di chiedere il rimborso
delle quote o azioni a valere sul patrimonio dello stesso, secondo le
modalita' e con la frequenza previste dal regolamento.
Fondo indicizzato: Fondo/comparto la cui strategia e' replicare o
riprodurre l'andamento di un indice o di indici, per esempio
attraverso la replica fisica o sintetica.
Gestore delegato: Intermediario abilitato a prestare servizi di
gestione di patrimoni, il quale gestisce, anche parzialmente, il
patrimonio di un OICR sulla base di una specifica delega ricevuta
dalla Societa' di gestione del risparmio in ottemperanza ai criteri
definiti nella delega stessa.
Replica sintetica di un indice: la modalita' di replica realizzata
attraverso l'utilizzo di uno strumento derivato (tipicamente un total
return swap).
Replica fisica di un indice: la modalita' di replica realizzata
attraverso l'acquisto di tutti i titoli inclusi nell'indice in
proporzione pari ai pesi che essi hanno nell'indice o attraverso
l'acquisto di un campione di titoli scelto in modo da creare un
portafoglio sufficientemente simile a quello dell'indice ma con un
numero di componenti inferiore che ottimizza percio' i costi di
transazione.
Modulo di sottoscrizione: Modulo sottoscritto dall'investitore con
il quale egli aderisce al fondo/comparto - acquistando un certo
numero delle sue quote/azioni - in base alle caratteristiche e alle
condizioni indicate nel Modulo stesso.
Organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR): i fondi
comuni di investimento e le Sicav.
Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell'investimento:
orizzonte temporale minimo raccomandato.
Piano di accumulo (PAC): modalita' di sottoscrizione delle
quote/azioni di un fondo/comparto mediante adesione ai piani di
risparmio che consentono al sottoscrittore di ripartire nel tempo
l'investimento nel fondo/comparto effettuando piu' versamenti
successivi.
Piano di Investimento di Capitale (PIC): modalita' di investimento
in fondi/comparti realizzata mediante un unico versamento
Prime broker: l'ente creditizio, l'impresa di investimento
regolamentata o qualsiasi altro soggetto sottoposto a
regolamentazione e vigilanza prudenziale che offra servizi di
investimento a investitori professionali principalmente per
finanziare o eseguire transazioni in strumenti finanziari in
contropartita e che possa altresi' fornire altri servizi quali
compensazione e regolamento delle operazioni, servizi di custodia,
prestito titoli, tecnologia personalizzata e strutture di supporto
operativo.
Quota: Unita' di misura di un fondo/comparto comune di
investimento. Rappresenta la "quota parte" in cui e' suddiviso il
patrimonio del fondo. Quando si sottoscrive un fondo si acquista un
certo numero di quote (tutte aventi uguale valore unitario) ad un
determinato prezzo.
Regolamento di gestione del fondo (o regolamento del fondo):
Documento che completa le informazioni contenute nel Prospetto di un
fondo/comparto. Il regolamento di un fondo/comparto deve essere
approvato dalla Banca d'Italia e contiene l'insieme di norme che
definiscono le modalita' di funzionamento di un fondo ed i compiti
dei vari soggetti coinvolti, e regolano i rapporti con i
sottoscrittori.
Societa' di gestione: Societa' autorizzata alla gestione collettiva
del risparmio nonche' ad altre attivita' disciplinate dalla normativa
vigente ed iscritta ad apposito albo tenuto dalla Banca d'Italia
ovvero la societa' di gestione armonizzata abilitata a prestare in
Italia il servizio di gestione collettiva del risparmio e iscritta in
un apposito elenco allegato all'albo tenuto dalla Banca d'Italia.
Societa' di investimento a capitale variabile (in breve Sicav):
Societa' per azioni la cui costituzione e' subordinata alla
preventiva autorizzazione della Banca d'Italia e il cui statuto
prevede quale oggetto sociale esclusivo l'investimento collettivo del
patrimonio raccolto tramite offerta al pubblico delle proprie azioni.
Puo' svolgere altre attivita' in conformita' a quanto previsto dalla
normativa vigente. Le azioni rappresentano pertanto la quota-parte in
cui e' suddiviso il patrimonio.
Statuto della Sicav: Documento che completa le informazioni
contenute nel Prospetto. Lo Statuto della Sicav deve essere approvato
dalla Banca d'Italia e contiene tra l'altro l'insieme di norme che
definiscono le modalita' di funzionamento della Sicav ed i compiti
dei vari soggetti coinvolti, e regolano i rapporti con i
sottoscrittori.
Swap a rendimento totale (total return swap): Il Total Return Swap
e' uno strumento finanziario derivato OTC (over the counter) in base
alla quale un soggetto cede ad un altro soggetto il rischio e
rendimento di un sottostante (reference assets), a fronte di un
flusso che viene pagato a determinate scadenze. 11 flusso monetario
periodico e' in genere collegato ad un indicatore di mercato sommato
ad uno spread.
Tipologia di gestione di fondo/comparto: La tipologia di gestione
del fondo/comparto dipende dalla politica di investimento che lo/la
caratterizza. Essa si distingue tra cinque tipologie di gestione tra
loro alternative: la tipologia di gestione "market fund' deve essere
utilizzata per i fondi/comparti la cui politica di investimento e'
legata al profilo di rischio-rendimento di un predefinito segmento
del mercato dei capitali; le tipologie di gestione "absolute return",
"total return" e "life cycle" devono essere utilizzate per
fondi/comparti la cui politica di investimento presenta un'ampia
liberta' di selezione degli strumenti finanziari e/o dei mercati,
subordinatamente ad un obiettivo in termini di profilo di rischio
("absolute return") o di rendimento ("total return" e "life cycle");
la tipologia di gestione "structured fund' ("fondi strutturati") deve
essere utilizzata per i fondi che forniscono agli investitori, a
certe date prestabilite, rendimenti basati su un algoritmo e legati
al rendimento, all'evoluzione del prezzo o ad altre condizioni di
attivita' finanziarie, indici o portafogli di riferimento.
Tracking Error: La volatilita' della differenza tra il rendimento
del fondo/comparto indicizzato e il rendimento dell'indice o degli
indici replicati.
UCITS ETF: Un ETF armonizzato alla direttiva 2009/65/CE.
Valore del patrimonio netto: Il valore del patrimonio netto, anche
definito NAV (Net Asset Value), rappresenta la valorizzazione di
tutte le attivita' finanziarie oggetto di investimento da parte del
fondo/comparto, al netto delle passivita' gravanti sullo stesso, ad
una certa data di riferimento
Valore della quota/azione: Il valore unitario della quota/azione di
un fondo/comparto, anche definito unit Net Asset Value (uNAV), e'
determinato dividendo il valore del patrimonio netto del
fondo/comparto (NAV) per il numero delle quote/azioni in circolazione
alla data di riferimento della valorizzazione.
NAV indicativo: Una misura del valore infragiornaliero del NAV di
un UCITS ETF in base alle informazioni piu' aggiornate. Il NAV
indicativo non e' il valore al quale gli investitori sul mercato
secondario acquistano e vendono le loro quote o azioni
APPENDICE
Informazioni che devono essere incluse nel prospetto dello schema 1
in caso di ammissione alle negoziazioni di quote/azioni di fondi
comuni di investimento mobiliare/comparti di diritto italiano di tipo
aperto rientranti nell'ambito di applicazione della Direttiva n.
2009/65/CE.
1. COPERTINA:
Sostituire la frase:
«Offerta al pubblico di quote/azioni del/la fondo comune di
investimento mobiliare/societa' di investimento a capitale
variabile <inserire la denominazione13 > di diritto italiano
armonizzato/non armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE.», ovvero
«Offerta al pubblico di quote dei fondi comuni di investimento
mobiliare di diritto italiano armonizzati/non armonizzati alla
Direttiva 2009/65/CE appartenenti al Sistema <inserire la
denominazione del Sistema>.»
con la frase:
«Offerta al pubblico e ammissione alle negoziazioni di quote/azioni
del/la fondo comune di investimento mobiliare/societa' di
investimento a capitale variabile <inserire la denominazione> di
diritto italiano armonizzato/non armonizzato o comunitario non
armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE o extracomunitario.», ovvero
«Offerta al pubblico e ammissione alle negoziazioni di quote dei
fondi comuni di investimento mobiliare di diritto italiano
armonizzati/non armonizzati o comunitari non armonizzati alla
Direttiva 2009/65/CE o extracomunitari appartenenti al Sistema
<inserire la denominazione del Sistema>.»
--------
13 Nel caso di ETF armonizzati alla direttiva 2009/65/CE
specificare l'identificatore "UCITS ETF" ogni qualvolta e' richiesta
l'indicazione della sua denominazione. Gli ETF non armonizzati ed i
fondi quotati diversi dagli ETF non possono utilizzare
rispettivamente l'identificativo "UCITS ETF" e l'acronimo "ETF" o la
dicitura "Exchange Traded Fund".
2. PROSPETTO PARTE I
Riportare la seguente intestazione: "PARTE I DEL PROSPETTO Dl
OFFERTA AL PUBBLICO E Dl AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI -
CARATTERISTICHE DEL/I FONDO/I OPPURE DELLA SICAV E MODALITA' DI
PARTECIPAZIONE".
Di seguito al Paragrafo " il depositario", inserire il paragrafo
"Gli Operatori che sostengono la liquidita'", riportando il seguente
contenuto informativo: "Indicare gli operatori che sostengono la
liquidita' e illustrarne il ruolo conformemente a quanto previsto dal
regolamento del mercato di negoziazione."
Nella Sezione INFORMAZIONI GENERALI inserire, di seguito al
paragrafo "Reclami", la sottosezione A.2 "INFORMAZIONI RELATIVE ALLA
QUOTAZIONE", riportando i seguenti Paragrafi:
"Avvio DELLE NEGOZIAZIONI: Indicare il mercato di negoziazione e
gli estremi del provvedimento con cui e' stata disposta la quotazione
delle quote/azioni ed e' stata fissata la data di inizio delle
negoziazioni, specificando tale data.
NEGOZIABILITA' DELLE QUOTE/AZIONI: Indicare sinteticamente le
modalita' di negoziazione delle quote/azioni e gli obblighi
informativi nei confronti del pubblico derivanti dalla quotazione.
Indicare gli ulteriori mercati regolamentati presso cui le
quote/azioni sono negoziate.
COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO: Nel caso di ETF specificare la
politica relativa alla trasparenza del portafoglio e dove e'
possibile reperire informazioni sulla composizione del portafoglio.
Per gli OICR diversi dagli ETF l'informazione e' eventuale.
VALORE INDICATIVO DEL PATRIMONIO NETTO (INAV) Nel caso di ETF
specificare che, durante lo svolgimento delle negoziazioni, la
Societa' di gestione/Sicav/Societa' di gestione del mercato di
negoziazione calcola in via continuativa (indicare l'intervallo
temporale intercorrente tra due successivi calcoli) il valore
indicativo del patrimonio netto (iNAV) al variare del corso
dell'indice di riferimento. Indicare i codici dell'iNAV utilizzati da
primari info-provider e, se del caso, dove e' pubblicato l'NAV.
Illustrare, altresi' le modalita' di calcolo dell'iNAV e la relativa
frequenza di calcolo.
DIVIDENDI Indicare la politica di distribuzione dei proventi
dell'attivita' di gestione (accumulazione ovvero distribuzione). Nel
caso di distribuzione dei proventi, inserire la seguente frase
"L'entita' dei proventi dell'attivita' di gestione, la data di stacco
e quella di pagamento dovranno essere comunicati alla societa' di
gestione del mercato di negoziazione ai fini della diffusione al
mercato; tra la data di comunicazione ed il giorno di negoziazione ex
diritto deve intercorrere almeno un giorno di mercato aperto "
Nella Sezione "INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO"
Inserire le seguenti informazioni:
- la natura giuridica e le caratteristiche dell'OICR, menzionando
la generica qualita' dell'OICR ad essere scambiato in mercati di
negoziazione; nel caso di ETF gestito attivamente precisare questo
aspetto, specificando altresi' come realizzera' la politica di
investimento dichiarata nonche', se del caso, l'intenzione di
sovraperformare un indice.
- illustrazione della distinzione tra sottoscrizione e rimborso
delle quote/azioni direttamente attraverso la Societa' di
gestione/Sicav e acquisto/vendita di quote/azioni nel mercato di
negoziazione.
La Sezione "INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME
FISCALE)" deve essere opportunamente adattata in relazione al fatto
che il fondo/comparto e' ammesso alle negoziazioni. In particolare,
specificare che nel caso di investimento/disinvestimento delle
quote/azioni sul mercato di negoziazione gli intermediari applicano
le commissioni di negoziazione.
Nel caso di ETF, specificare che e' possibile un ulteriore costo (a
priori non quantificabile) dato dalla eventuale differenza tra prezzo
di mercato e valore netto della quota/azione. Inserire la seguente
avvertenza:
"Le operazioni di investimento/disinvestimento delle quote/azioni
sul mercato di negoziazione possono comportare un esborso superiore
al NAV corrente al momento dell'acquisto di quote/azioni e un
rimborso inferiore al NAV corrente al momento della vendita delle
stesse. Inoltre, tali operazioni sono realizzate con l'assistenza di
un intermediario (ad esempio un broker), servizio che puo' comportare
dei costi "
Inserire, di seguito alla Sezione "INFORMAZIONI SULLE MODALITA' DI
SOTTOSCRIZIONE/RIMBORSO", la sezione denominata "INFORMAZIONI SULLE
MODALITA' DI INVESTIMENTO/ DISINVESTIMENTO SUL MERCATO DI
NEGOZIAZIONE E DI RIMBORSO", avente il seguente contenuto:
Inserire la seguente avvertenza:
"Le quote/azioni dell'OICR acquistate sul mercato secondario non
possono di regola essere rimborsate a valere sul patrimonio dell'OICR
salvo che non ricorrano le situazioni di seguito specificate".
Richiamare gli obblighi di attestazione degli ordini e delle
operazioni eseguiti a carico dei medesimi previsti dalla normativa
vigente.
Specificare le situazioni di mercato in presenza delle quali gli
investitori che hanno acquistato quote/azioni sul mercato secondario
devono poter chiedere il rimborso direttamente all'OICR nonche' la
procedura che devono seguire cosi' come i potenziali costi connessi.
Nel caso di fondi/comparti indicizzati specificare se le
sottoscrizioni possono essere effettuate mediante consegna dei titoli
che compongono l'indice.(eventuale)
Inserire il paragrafo "MODALITA' DI RIMBORSO" riportando il
seguente contenuto informativo:
"Nel caso di rimborso mediante tecniche di comunicazione a distanza
inserire quanto indicato nella Comunicazione Consob DIN/56016 del 21
luglio 2000, anche tenuto conto delle previsioni normative vigenti.
Indicare l'esistenza di procedure di controllo delle modalita' di
rimborso per assicurare la tutela degli interessi dei partecipanti al
fondo/comparto e scoraggiare pratiche abusive. Illustrare il
contenuto della lettera di conferma del disinvestimento "
Espungere il Paragrafo "MODALITA' DI EFFETTUAZIONE DELLE OPERAZIONI
SUCCESSIVE ALLA PRIMA SOTTOSCRIZIONE".
Espungere il Paragrafo "INFORMATIVA AI PARTECIPANTI".
Sostituire il paragrafo "ULTERIORE INFORMATIVA DISPONIBILE" con
"Informativa per gli investitori" specificando che i seguenti
documenti ed i successivi aggiornamenti sono disponibili sul sito
internet della Societa' di gestione/Sicav e, limitatamente ai
documenti di cui alle lettere a) e b), della societa' di gestione del
mercato di negoziazione:
a) il KIID, il Prospetto e il Prospetto di quotazione;
b) il regolamento di gestione del fondo/Statuto della Sicav;
c) gli ultimi documenti contabili redatti (rendiconto
annuale/bilancio d'esercizio e relazione semestrale, se
successiva);
d) il documento di illustrazione dei servizi/prodotti abbinati alla
sottoscrizione del fondo/comparto;
e) le altre tipologie di informazioni disponibili per l'investitore.
(eventuale)
Precisare che la documentazione di cui sopra e' disponibile anche
presso la banca depositaria ovvero il/i soggetto/i incaricato/i dei
pagamenti. Indicare la facolta', riconosciuta all'investitore, di
richiedere l'invio, anche a domicilio, dei suddetti documenti.
Riportare i relativi eventuali oneri di spedizione. Specificare le
modalita' di richiesta, indicando i soggetti ai quali tale richiesta
deve essere inoltrata e i termini di invio degli stessi. Specificare
che le variazioni delle informazioni inerenti al KIID e al presente
Prospetto ai sensi della normativa vigente sono comunicate mediante
loro tempestiva pubblicazione sul sito internet della Societa' di
gestione/Sicav e rese disponibili presso la societa' di gestione del
mercato di negoziazione e la banca depositaria ovvero il/i soggetto/i
incaricato/i dei pagamenti.
Specificare che la Societa' di gestione/Sicav provvede a pubblicare
con le modalita' indicate al paragrafo "Valorizzazione
dell'investimento", entro il mese di febbraio di ciascun anno, un
avviso concernente l'avvenuto aggiornamento del prospetto e del KIID
pubblicati. Indicare gli indirizzi internet della Societa' di
gestione/Sicav e della societa' di gestione del mercato."
3. PROSPETTO - PARTE II
Riportare la seguente intestazione: "PARTE II DEL PROSPETTO DI
OFFERTA AL PUBBLICO E DI AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI - ILLUSTRAZIONE
DEI DATI PERIODICI DI RISCHIO-RENDIMENTO E COSTI DEL/I FONDO/I OPPURE
COMPARTO/I"
In chiusura della sezione "DATI STORICI DI RISCHIO-RENDIMENTO DEL
FONDO/COMPARTO" indicare la data di inizio dell'ammissione alle
negoziazioni delle quote/azioni del fondo/comparto ed il periodo
previsto di durata dello stesso.