Art. 2
Modifiche al decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58
1. All'articolo 1, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, dopo la lettera w-quinquies) e' aggiunta la seguente:
«w-sexies) "provvedimenti di risanamento": i provvedimenti con cui
sono disposte:
1) l'amministrazione straordinaria, nonche' le misure adottate
nel suo ambito;
2) le misure adottate ai sensi dell'articolo 60-bis.4;
3) le misure, equivalenti a quelle indicate ai punti 1 e 2,
adottate da autorita' di altri Stati comunitari.».
2. Nella Parte II, Titolo IV, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, dopo l'articolo 55 e' inserito il seguente:
«Capo I-bis (Piani di risanamento,
sostegno finanziario di gruppo e intervento precoce).
Art. 55-bis (Ambito di applicazione). - 1. Il presente Capo si
applica alle Sim aventi sede legale in Italia che prestano uno o piu'
dei seguenti servizi o attivita' di investimento:
a) negoziazione per conto proprio;
b) sottoscrizione e/o collocamento con assunzione a fermo o
assunzione di garanzia nei confronti dell'emittente;
c) gestione di sistemi multilaterali di negoziazione.
2. Ai fini del presente Capo si applicano le definizioni contenute
nell'articolo 69-bis del Testo unico bancario.
3. La Banca d'Italia adotta disposizioni attuative del presente
Capo, anche per tenere conto di orientamenti dell'ABE.
Art. 55-ter (Piani di risanamento). - 1. Le Sim si dotano di un
piano di risanamento individuale secondo quanto previsto
dall'articolo 69-quater del Testo unico bancario. Non sono tenute a
dotarsi di piani di risanamento individuali le Sim appartenenti a un
gruppo bancario o a un gruppo individuato ai sensi dell'articolo 11,
salvo che cio' non sia loro specificamente richiesto dalla Banca
d'Italia. Per le Sim sottoposte a vigilanza consolidata in un altro
Stato comunitario, la richiesta di piani individuali e' effettuata in
conformita' dell'articolo 69-septies del Testo unico bancario.
2. La societa' posta al vertice di un gruppo ai sensi dell'articolo
11 si dota di un piano di risanamento di gruppo nei casi e secondo
quanto previsto dall'articolo 69-quinquies del Testo unico bancario.
3. La Banca d'Italia, sentita la Consob per i profili di
competenza, valuta i piani di risanamento indicati ai commi 1 e 2
secondo quanto previsto dagli articoli 69-sexies e 69-septies del
Testo unico bancario. Essa puo' prevedere modalita' semplificate di
adempimento degli obblighi stabiliti dal presente articolo secondo
quanto previsto dall'articolo 69-decies del Testo unico bancario.
4. Si applicano gli articoli 69-octies e 69-novies del Testo unico
bancario.
Art. 55-quater (Sostegno finanziario di gruppo). - 1. Le Sim
appartenenti a un gruppo ai sensi dell'articolo 11 possono concludere
con altre componenti del gruppo accordi per fornirsi sostegno
finanziario per il caso in cui per una di esse si realizzino i
presupposti dell'intervento precoce ai sensi dell'articolo
55-quinquies. Agli accordi si applicano, in quanto compatibili, gli
articoli 69-duodecies, 69-terdecies, 69-quaterdecies,
69-quinquiesdecies, 69-sexiesdecies e 69-septiesdecies del Testo
unico bancario.
Art. 55-quinquies (Intervento precoce). - 1. La Banca d'Italia
puo', sentita la Consob per i profili di competenza, disporre le
misure indicate agli articoli 69-noviesdecies e 69-vicies-semel del
Testo unico bancario nei confronti di una Sim o di una societa' posta
al vertice di un gruppo ai sensi dell'articolo 11 al ricorrere dei
presupposti indicati dall'articolo 69-octiesdecies del Testo unico
bancario. A tal fine la Banca d'Italia esercita i poteri indicati
dagli articoli 8, 10 e 12, comma 5. Le misure sono adottate su
proposta della Consob quando le violazioni riguardano disposizioni
sul cui rispetto questa vigila.
2. Alle Sim disciplinate dal presente Capo non si applica
l'articolo 56-bis.».
3. All'articolo 56 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
sono apportate le seguenti modificazioni:
a) il comma 1 e' sostituito dal seguente:
«1. La Banca d'Italia, di propria iniziativa o su proposta
formulata dalla Consob nell'ambito delle sue competenze, puo'
disporre lo scioglimento degli organi con funzione di amministrazione
e di controllo delle Sim, delle societa' di gestione del risparmio,
delle Sicav e delle Sicaf quando:
a) risultino gravi irregolarita' nell'amministrazione ovvero
gravi violazioni delle disposizioni legislative, amministrative o
statutarie che ne regolano l'attivita', sempre che gli interventi
indicati dagli articoli 55-quinquies o 56-bis, ove applicabili, non
siano sufficienti per porre rimedio alla situazione;
b) siano previste gravi perdite del patrimonio della societa';
c) lo scioglimento sia richiesto con istanza motivata dagli
organi amministrativi o dall'assemblea straordinaria ovvero dal
commissario nominato ai sensi dell'articolo 53.»;
b) al comma 3, le parole: «gli articoli 70, commi da 2 a 6, 71,
72, 73, 74, 75 del Testo unico bancario,» sono sostituite dalle
seguenti: «gli articoli 70, commi 2, 3, 4 e 5, 71, 72, 73, 74, 75,
75-bis e 77-bis del Testo unico bancario,»;
c) dopo il comma 4 e' aggiunto il seguente:
«4-bis. La procedura disciplinata dal presente articolo trova
applicazione anche nei confronti della societa' posta al vertice del
gruppo di Sim ai sensi dell'articolo 11 e delle altre componenti del
gruppo. Si applicano gli articoli 98, 100, 102, 103, 104, 105 del
decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385, intendendosi le
suddette disposizioni riferite alle Sim in luogo delle banche,
nonche' alla societa' posta al vertice del gruppo ai sensi
dell'articolo 11 in luogo della capogruppo. Il riferimento
all'articolo 64 del decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385,
contenuto nell'articolo 105 del decreto legislativo 1° settembre
1993, n. 385, si intende effettuato all'articolo 11 del presente
decreto.».
4. All'articolo 57 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
sono apportate le seguenti modificazioni:
a) al comma 1 e' aggiunto, in fine, il seguente periodo: «Nei
confronti delle Sim indicate all'articolo 55-bis, comma 1, la
liquidazione e' disposta se ricorrono i presupposti indicati
all'articolo 17 del [decreto di recepimento della direttiva
2014/59/UE], ma non sussiste quella indicata all'articolo 20 del
medesimo decreto per disporre la risoluzione.
b) il comma 3 e' sostituito dal seguente:
«3. La direzione della procedura e tutti gli adempimenti a essa
connessi spettano alla Banca d'Italia. Si applicano, in quanto
compatibili, l'articolo 80, comma da 3 a 6, e gli articoli 81, 82,
83, 84, 85, 86, a eccezione dei commi 6 e 7, 87, commi 2 e 3, 88, 89,
90, 91, a eccezione dei commi 1-bis e 11-bis, 92, 92-bis, 93, 94 e 97
del Testo unico bancario, intendendosi le suddette disposizioni
riferite alle Sim, alle societa' di gestione del risparmio, alle
Sicav, alle Sicaf in luogo delle banche, e l'espressione "strumenti
finanziari" riferita agli strumenti finanziari e al denaro. Ai fini
dell'applicazione dell'articolo 92-bis del Testo unico bancario alle
societa' di gestione del risparmio, le disposizioni ivi contenute
relative ai clienti iscritti nella sezione separata si intendono
riferite ai fondi o ai comparti gestiti dalla societa'.»;
c) al comma 3-bis, le parole: «Si applicano, in quanto
compatibili, gli articoli 83, 86, ad eccezione dei commi 6 e 7, 87,
commi 2, 3 e 4, 88, 89, 90, 91 ad eccezione dei commi 2 e 3, 92, 93 e
94 del Testo unico bancario,» sono sostituite dalle seguenti: «Si
applicano, in quanto compatibili, gli articoli 83, 86, ad eccezione
dei commi 6 e 7, 87, commi 2 e 3, 88, 89, 90, 91 ad eccezione dei
commi 1-bis, 2, 3 e 11-bis, 92, 92-bis, 93 e 94 del T.U. bancario,»;
d) la parola: «raccomandata» e' sostituita dalla seguente:
«comunicazione»;
e) al comma 6-bis e' aggiunto, in fine, il seguente periodo:
«Quando il fondo o il comparto sia privo di risorse liquide o queste
siano stimate dai liquidatori insufficienti a soddisfare i crediti in
prededuzione fino alla chiusura della liquidazione, i liquidatori
pagano, con priorita' rispetto a tutti gli altri crediti
prededucibili, le spese necessarie per il funzionamento della
liquidazione, le indennita' e le spese per lo svolgimento
dell'incarico dei liquidatori, le spese per l'accertamento del
passivo, per la conservazione e il realizzo dell'attivo, per
l'esecuzione di riparti e restituzioni e per la chiusura della
liquidazione stessa, utilizzando dapprima le risorse liquide
eventualmente disponibili della liquidazione, e poi le somme messe a
disposizione dalla societa' di gestione del risparmio che gestisce il
fondo o il comparto, somme che restano a carico della societa'
stessa. Non si applica l'articolo 92-bis, commi 1, 2, 3, 4 e 5, del
Testo unico bancario; il comma 6 del medesimo articolo si applica nel
caso in cui non vi siano prospettive di utile realizzo dei beni del
fondo o del comparto.»;
f) dopo il comma 6-bis e' aggiunto il seguente:
«6-ter. La procedura disciplinata dal presente articolo trova
applicazione anche nei confronti della societa' posta al vertice del
gruppo di Sim ai sensi dell'articolo 11 e delle altre componenti del
gruppo. Si applicano gli articoli 99, 101, 102, 103, 104, 105 del
decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385, intendendosi le
suddette disposizioni riferite alle Sim in luogo delle banche,
nonche' alla societa' posta al vertice del gruppo ai sensi
dell'articolo 11 in luogo della capogruppo. Il riferimento
all'articolo 64 del decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385,
contenuto nell'articolo 105 del decreto legislativo 1° settembre
1993, n. 385, si intende effettuato all'articolo 11 del presente
decreto.».
5. Dopo l'articolo 58 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, e' inserito il seguente:
«Art. 58-bis (Imprese di investimento operanti in ambito
comunitario). - 1. Ai provvedimenti di risanamento e alle procedure
di liquidazione delle Sim indicate all'articolo 55-bis, comma 1, e
delle imprese di investimento comunitarie che svolgono le attivita'
indicate dal medesimo articolo si applicano gli articoli 95-bis,
95-ter, 95-quater, 95-quinquies e 95-septies del Testo unico
bancario, intendendosi suddette disposizioni riferite alle Sim o alle
imprese di investimento comunitarie in luogo delle banche.
2. Ai fini del comma 1:
a) il riferimento all'articolo 79, comma 1, del Testo unico
bancario contenuto nell'articolo 95-bis, comma 1-bis, del medesimo
decreto si intende riferito all'articolo 52, comma 1, del presente
decreto;
b) la richiesta di cui all'articolo 95-quater, comma 2, del Testo
unico bancario puo' essere effettuata anche a seguito di una
segnalazione della Consob al ricorrere dei presupposti previsti
dall'articolo 56, comma 1, lettera a);
c) la Banca d'Italia puo' emanare disposizioni di attuazione del
presente articolo ai sensi dell'articolo 95-sexies del Testo unico
bancario.».
6. Nella Parte II, Titolo IV, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, dopo il Capo II e' inserito il seguente:
«Capo II-bis (Risoluzione delle Sim ).
Art. 60-bis.1 (Ambito di applicazione). - 1. Il presente Capo si
applica alle Sim indicate all'articolo 55-bis, comma 1, e alle
succursali italiane di imprese di investimento extracomunitarie che
svolgono le attivita' indicate dal medesimo articolo, se non
rientrano nel campo di applicazione del decreto [di recepimento della
direttiva 2014/59/UE].
2. Le Sim che rientrano nel campo di applicazione previsto
dall'articolo 2 del decreto [di recepimento della direttiva
2014/59/UE] sono equiparate alle banche ai fini dell'applicazione del
decreto medesimo.
3. In relazione a quanto disciplinato dal presente Capo, e anche in
deroga agli articoli 1, 2, 3, 4, 4-bis e 4-ter, si applicano gli
articoli 3, 4, 5 e 6 del decreto [di recepimento della direttiva
2014/59/UE], nonche' le definizioni contenute nell'articolo 1 del
medesimo decreto.
4. Quando nel presente capo si fa rinvio a disposizioni del decreto
[di recepimento della direttiva 2014/59/UE], le disposizioni riferite
alle banche si intendono riferite alle Sim e quelle riferite alla
capogruppo si intendono riferite alla societa' posta al vertice del
gruppo ai sensi dell'articolo 11.
Art. 60-bis.2 (Piani di risoluzione). - 1. La Banca d'Italia
predispone, sentita la Consob per i profili di competenza:
a) un piano di risoluzione individuale per ciascuna Sim non
sottoposta a vigilanza su base consolidata secondo quanto previsto
dall'articolo 7 del decreto [di recepimento della direttiva
2014/59/UE]; ovvero
b) un piano di risoluzione di gruppo per i gruppi indicati
dall'articolo 11, secondo quanto previsto dagli articoli 8, 9 e 10
del decreto [di recepimento della direttiva 2014/59/UE].
2. I piani di risoluzione sono comunicati alla Consob.
3. Si applicano, in quanto compatibili, il Titolo III, Capo I, del
decreto [di recepimento della direttiva 2014/59/UE] e le disposizioni
da esso richiamate.
Art. 60-bis.3 (Risolvibilita'). - 1. La Banca d'Italia valuta se
una Sim non facente parte di un gruppo e' risolvibile secondo quanto
previsto dall'articolo 12 del decreto [di recepimento della direttiva
2014/59/UE] e dalle disposizioni da esso richiamate.
2. La Banca d'Italia valuta se un gruppo individuato ai sensi
dell'articolo 11 e' risolvibile, quando ne e' l'autorita' di
risoluzione di gruppo, nei casi e secondo quanto previsto
dall'articolo 13 del decreto [di recepimento della direttiva
2014/59/UE] e dalle disposizioni da esso richiamate.
3. Se, a seguito della valutazione effettuata ai sensi dei commi 1
e 2, risultano impedimenti sostanziali alla risolvibilita' di una Sim
o di un gruppo, la Banca d'Italia procede secondo quanto previsto
dagli articoli 14, 15 e 16 del decreto [di recepimento della
direttiva 2014/59/UE], adottando, ove opportuno, le misure ivi
disciplinate, sentita la Consob per i profili di competenza.
Art. 60-bis.4 (Risoluzione e altre procedure di gestione delle
crisi). - 1. Alle Sim si applicano i Titoli IV e VI nonche' gli
articoli 99, 102, 103, 104 e 105 del decreto [di recepimento della
direttiva 2014/59/UE]. I provvedimenti, indicati all'articolo 20 del
medesimo decreto legislativo, con cui e' disposta la riduzione o la
conversione di azioni, di altre partecipazione e di strumenti di
capitale, o l'avvio della risoluzione o della liquidazione coatta
amministrativa sono adottati sentita la Consob per i profili di
competenza.
2. Ai fini del comma 1, i riferimenti contenuti nel decreto [di
recepimento della direttiva 2014/59/UE] alla disciplina in materia di
acquisto di partecipazioni qualificate, amministrazione straordinaria
e liquidazione coatta amministrativa prevista ai sensi del Testo
unico bancario si intendono effettuati alle corrispondenti
disposizioni del presente decreto legislativo.».
7. All'articolo 190, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, dopo le parole: «49, commi 3 e 4,» sono inserite le
seguenti: «55-ter, 55-quater, 55-quinquies,».
8. Dopo l'articolo 195-ter del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, e' inserito il seguente:
«Art. 195-quater (Sanzioni in caso di risoluzione). - 1. Nei
confronti delle Sim disciplinate dal Capo II-bis della Parte II,
Titolo IV e delle succursali stabilite in Italia delle imprese di
investimento extracomunitarie che svolgono le attivita' indicate
all'articolo 55-bis la Banca d'Italia applica la sanzione
amministrativa pecuniaria prevista dall'articolo 190, comma 1, per
l'inosservanza degli articoli 9, 15, 16, 19, comma 1, 33, comma 6,
50, 58, 59, 60, comma 1, lettere a) ed h), 70, commi 2 e 3, 80, comma
1, 82 e 83 del decreto [di recepimento della direttiva 2014/59/UE],
in quanto applicabili ai sensi del presente decreto legislativo, o
delle relative disposizioni generali o particolari emanate dalla
Banca d'Italia.
2. Per l'inosservanza delle norme richiamate al comma 1, si applica
l'articolo 194-quater, al ricorrere delle condizioni e secondo le
modalita' da esso stabilite. In caso di inosservanza dell'ordine di
porre termine alle violazioni ivi previsto, si applicano le sanzioni
stabilite dagli articoli 194-quater, comma 2, e 190-bis, comma 2, nei
confronti dei soggetti e al ricorrere delle condizioni ivi previsti.
3. Fermo restando quanto previsto dai commi 1 e 2, per
l'inosservanza delle norme richiamate dai medesimi commi si applicano
le sanzioni amministrative previste dall'articolo 190-bis nei
confronti dei soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, di
direzione o di controllo, nonche' del personale, al ricorrere delle
condizioni e secondo le modalita' previste dall'articolo 190-bis.
4. Alle sanzioni amministrative disciplinate dal presente articolo
si applicano gli articoli 194-bis, 195 e 196-bis.
5. Nelle materie a cui si riferiscono le disposizioni richiamate al
comma 1, le sanzioni ivi previste si applicano, nella medesima misura
e con le stesse modalita', anche in caso di inosservanza degli atti
delegati o delle norme tecniche di regolamentazione e di attuazione
emanati dalla Commissione europea ai sensi della direttiva 2014/59/UE
o degli articoli 10 e 15 del regolamento (UE) n. 1093/2010, o in caso
di inosservanza degli atti dell'ABE direttamente applicabili ai
soggetti vigilati adottati ai sensi di quest'ultimo regolamento.
6. La Banca d'Italia comunica all'ABE le sanzioni amministrative
applicate ai sensi del presente articolo, ivi comprese quelle
pubblicate in forma anonima, nonche' le informazioni ricevute dai
soggetti interessati sulle azioni da essi avviate avverso i
provvedimenti sanzionatori e sull'esito delle stesse.».
Note all'art. 2:
- Si riporta il testo del comma 1 dell'art. 1 del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (Testo unico
delle disposizioni in materia di intermediazione
finanziaria, ai sensi degli articoli 8 e 21 della legge 6
febbraio 1996, n. 52), come modificato dalla presente
legge:
"Art. 1 (Definizioni). - 1. Nel presente decreto
legislativo si intendono per:
a) "legge fallimentare": il regio decreto 16 marzo
1942, n. 267 e successive modificazioni;
b) "Testo Unico bancario" (T.U. bancario): il decreto
legislativo 1° settembre 1993, n. 385 e successive
modificazioni;
c) "CONSOB": la Commissione nazionale per le societa'
e la borsa;
d) 'IVASS': L'Istituto per la Vigilanza sulle
Assicurazioni;
d-bis) "SEVIF": il Sistema europeo di vigilanza
finanziaria composto dalle seguenti parti:
1) "ABE": Autorita' bancaria europea, istituita con
regolamento (UE) n. 1093/2010;
2) "AEAP": Autorita' europea delle assicurazioni e
delle pensioni aziendali e professionali, istituita con
regolamento (UE) n. 1094/2010;
3) "AESFEM": Autorita' europea degli strumenti
finanziari e dei mercati, istituita con regolamento (UE) n.
1095/2010;
4) "Comitato congiunto": il Comitato congiunto
delle Autorita' europee di vigilanza, previsto dall'art. 54
del regolamento (UE) n. 1093/2010, del regolamento (UE) n.
1094/2010, del regolamento (UE) n. 1095/2010;
5) "CERS": Comitato europeo per il rischio
sistemico, istituito dal regolamento (UE) n. 1092/2010;
6) "Autorita' di vigilanza degli Stati membri": le
autorita' competenti o di vigilanza degli Stati membri
specificate negli atti dell'Unione di cui all'art. 1,
paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 1093/2010, del
regolamento (UE) n. 1094/2010 e del regolamento (UE) n.
1095/2010;
e) "societa' di intermediazione mobiliare" (SIM):
l'impresa, diversa dalle banche e dagli intermediari
finanziari iscritti nell'elenco previsto dall'art. 107 del
T.U. bancario, autorizzata a svolgere servizi o attivita'
di investimento, avente sede legale e direzione generale in
Italia;
f) "impresa di investimento comunitaria": l'impresa,
diversa dalla banca, autorizzata a svolgere servizi o
attivita' di investimento, avente sede legale e direzione
generale in un medesimo Stato comunitario, diverso
dall'Italia;
g) "impresa di investimento extracomunitaria":
l'impresa, diversa dalla banca, autorizzata a svolgere
servizi o attivita' di investimento, avente sede legale in
uno Stato extracomunitario;
h) "imprese di investimento": le SIM e le imprese di
investimento comunitarie ed extracomunitarie;
i) 'societa' di investimento a capitale variabile'
(Sicav): l'Oicr aperto costituito in forma di societa' per
azioni a capitale variabile con sede legale e direzione
generale in Italia avente per oggetto esclusivo
l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante
l'offerta di proprie azioni;
i-bis) 'societa' di investimento a capitale fisso'
(Sicaf): l'Oicr chiuso costituito in forma di societa' per
azioni a capitale fisso con sede legale e direzione
generale in Italia avente per oggetto esclusivo
l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante
l'offerta di proprie azioni e di altri strumenti finanziari
partecipativi;
i-ter) "personale": i dipendenti e coloro che
comunque operano sulla base di rapporti che ne determinano
l'inserimento nell'organizzazione aziendale, anche in forma
diversa dal rapporto di lavoro subordinato;
j) 'fondo comune di investimento': l'Oicr costituito
in forma di patrimonio autonomo, suddiviso in quote,
istituito e gestito da un gestore;
k) 'Organismo di investimento collettivo del
risparmio' (Oicr): l'organismo istituito per la prestazione
del servizio di gestione collettiva del risparmio, il cui
patrimonio e' raccolto tra una pluralita' di investitori
mediante l'emissione e l'offerta di quote o azioni, gestito
in monte nell'interesse degli investitori e in autonomia
dai medesimi nonche' investito in strumenti finanziari,
crediti, inclusi quelli erogati a valere sul patrimonio
dell'OICR, partecipazioni o altri beni mobili o immobili,
in base a una politica di investimento predeterminata;
k-bis) 'Oicr aperto': l'Oicr i cui partecipanti hanno
il diritto di chiedere il rimborso delle quote o azioni a
valere sul patrimonio dello stesso, secondo le modalita' e
con la frequenza previste dal regolamento, dallo statuto e
dalla documentazione d'offerta dell'Oicr;
k-ter) 'Oicr chiuso': l'Oicr diverso da quello
aperto;
l) 'Oicr italiani': i fondi comuni d'investimento, le
Sicav e le Sicaf;
m) 'Organismi di investimento collettivo in valori
mobiliari italiani' (OICVM italiani): il fondo comune di
investimento e la Sicav rientranti nell'ambito di
applicazione della direttiva 2009/65/CE;
m-bis) 'Organismi di investimento collettivo in
valori mobiliari UE' (OICVM UE): gli Oicr rientranti
nell'ambito di applicazione della direttiva 2009/65/CE,
costituiti in uno Stato dell'UE diverso dall'Italia;
m-ter) 'Oicr alternativo italiano' (FIA italiano): il
fondo comune di investimento, la Sicav e la Sicaf
rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva
2011/61/UE;
m-quater) 'FIA italiano riservato': il FIA italiano
la cui partecipazione e' riservata a investitori
professionali e alle categorie di investitori individuate
dal regolamento di cui all'art. 39;
m-quinquies) Oicr alternativi UE (FIA UE)': gli Oicr
rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva
2011/61/UE, costituiti in uno Stato dell'UE diverso
dall'Italia;
m-sexies) 'Oicr alternativi non UE (FIA non UE)': gli
Oicr rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva
2011/61/UE, costituiti in uno Stato non appartenente
all'UE;
m-septies) 'fondo europeo per il venture capital'
(EuVECA): l'Oicr rientrante nell'ambito di applicazione del
regolamento (UE) n. 345/2013;
m-octies) 'fondo europeo per l'imprenditoria sociale'
(EuSEF); l'Oicr rientrante nell'ambito di applicazione del
regolamento (UE) n. 346/2013;
m-novies) 'Oicr feeder': l'Oicr che investe le
proprie attivita' totalmente o in prevalenza nell'Oicr
master;
m-decies) 'Oicr master': l'Oicr nel quale uno o piu'
Oicrfeeder investono totalmente o in prevalenza le proprie
attivita';
m-undecies) 'investitori professionali': i clienti
professionali ai sensi dell'art. 6, commi 2-quinquies e
2-sexies;
m-duodecies) 'investitori al dettaglio': gli
investitori che non sono investitori professionali;
n) 'gestione collettiva del risparmio': il servizio
che si realizza attraverso la gestione di Oicr e dei
relativi rischi;
o) "societa' di gestione del risparmio" (SGR): la
societa' per azioni con sede legale e direzione generale in
Italia autorizzata a prestare il servizio di gestione
collettiva del risparmio;
o-bis) 'societa' di gestione UE': la societa'
autorizzata ai sensi della direttiva 2009/65/CE in uno
Stato dell'UE diverso dall'Italia, che esercita l'attivita'
di gestione di uno o piu' OICVM;
p) 'gestore di FIA UE' (GEFIA UE): la societa'
autorizzata ai sensi della direttiva 2011/61/UE in uno
Stato dell'UE diverso dall'Italia, che esercita l'attivita'
di gestione di uno o piu' FIA;
q) 'gestore di FIA non UE' (GEFIA non UE): la
societa' autorizzata ai sensi della direttiva 2011/61/UE
con sede legale in uno Stato non appartenente all'UE, che
esercita l'attivita' di gestione di uno o piu' FIA;
q-bis) 'gestore': la Sgr, la Sicav e la Sicaf che
gestiscono direttamente i propri patrimoni, la societa' di
gestione UE, il GEFIA UE, il GEFIA non UE, il gestore di
EuVECA e il gestore di EuSEF;
q-ter) 'depositario di Oicr': il soggetto autorizzato
nel paese di origine dell'Oicr ad assumere l'incarico di
depositario;
q-quater) 'depositario dell'Oicr master o
dell'Oicrfeeder': il depositario dell'Oicr master o
dell'Oicr feeder ovvero, se l'Oicr master o l'Oicr feeder
e' unOicr UE o non UE, il soggetto autorizzato nello Stato
di origine a svolgere i compiti di depositario;
q-quinquies) 'quote e azioni di Oicr': le quote dei
fondi comuni di investimento, le azioni di Sicav e le
azioni e altri strumenti finanziari partecipativi di Sicaf;
r) 'soggetti abilitati': le Sim, le imprese di
investimento comunitarie con succursale in Italia, le
imprese di investimento extracomunitarie, le Sgr, le
societa' di gestione UE con succursale in Italia, le Sicav,
le Sicaf, i GEFIA UE con succursale in Italia, i GEFIA non
UE autorizzati in Italia, i GEFIA non UE autorizzati in uno
Stato dell'UE diverso dall'Italia con succursale in Italia,
nonche' gli intermediari finanziari iscritti nell'elenco
previsto dall'art. 106 del Testo Unico bancario e le banche
italiane, le banche comunitarie con succursale in Italia e
le banche extracomunitarie, autorizzate all'esercizio dei
servizi o delle attivita' di investimento;
r-bis) "Stato di origine della societa' di gestione
armonizzata": lo Stato dell'UE dove la societa' di gestione
UE ha la propria sede legale e direzione generale;
r-ter) "Stato di origine dell'OICR": Stato dell'UE in
cui l'OICR e' stato costituito;
r-quater) 'rating del credito': un parere relativo al
merito creditizio di un'entita', cosi' come definito
dall'art. 3, paragrafo 1, lettera a), del regolamento (CE)
n. 1060/2009;
r-quinquies) 'agenzia di rating del credito': una
persona giuridica la cui attivita' include l'emissione di
rating del credito a livello professionale;
s) "servizi ammessi al mutuo riconoscimento": le
attivita' e i servizi elencati nelle sezioni A e B della
tabella allegata al presente decreto, autorizzati nello
Stato comunitario di origine;»;
t) "offerta al pubblico di prodotti finanziari": ogni
comunicazione rivolta a persone, in qualsiasi forma e con
qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni
sulle condizioni dell'offerta e dei prodotti finanziari
offerti cosi' da mettere un investitore in grado di
decidere di acquistare o di sottoscrivere tali prodotti
finanziari, incluso il collocamento tramite soggetti
abilitati;
u) "prodotti finanziari": gli strumenti finanziari e
ogni altra forma di investimento di natura finanziaria; non
costituiscono prodotti finanziari i depositi bancari o
postali non rappresentati da strumenti finanziari;
v) "offerta pubblica di acquisto o di scambio": ogni
offerta, invito a offrire o messaggio promozionale, in
qualsiasi forma effettuati, finalizzati all'acquisto o allo
scambio di prodotti finanziari e rivolti a un numero di
soggetti e di ammontare complessivo superiore a quelli
indicati nel regolamento previsto dall'art. 100, comma 1,
lettere b) e c); non costituisce offerta pubblica di
acquisto o di scambio quella avente a oggetto titoli emessi
dalle banche centrali degli Stati comunitari;
w) "emittenti quotati": i soggetti italiani o esteri
che emettono strumenti finanziari quotati nei mercati
regolamentati italiani;
w-bis) "prodotti finanziari emessi da imprese di
assicurazione": le polizze e le operazioni di cui ai rami
vita III e V di cui all'art. 2, comma 1, del decreto
legislativo 7 settembre 2005, n. 209, con esclusione delle
forme pensionistiche individuali di cui all'art. 13, comma
1, lettera b), del decreto legislativo 5 dicembre 2005, n.
252;
w-ter) "mercato regolamentato": sistema multilaterale
che consente o facilita l'incontro, al suo interno e in
base a regole non discrezionali, di interessi multipli di
acquisto e di vendita di terzi relativi a strumenti
finanziari, ammessi alla negoziazione conformemente alle
regole del mercato stesso, in modo da dare luogo a
contratti, e che e' gestito da una societa' di gestione, e'
autorizzato e funziona regolarmente;
w-quater) "emittenti quotati aventi l'Italia come
Stato membro d'origine":
1) le emittenti azioni ammesse alle negoziazioni in
mercati regolamentati italiani o di altro Stato membro
della Comunita' europea, aventi sede in Italia;
2) gli emittenti titoli di debito di valore
nominale unitario inferiore ad euro mille, o valore
corrispondente in valuta diversa, ammessi alle negoziazioni
in mercati regolamentati italiani o di altro Stato membro
della Comunita' europea, aventi sede in Italia;
3) gli emittenti valori mobiliari di cui ai numeri
1) e 2), aventi sede in uno Stato non appartenente alla
Comunita' europea, per i quali la prima domanda di
ammissione alle negoziazioni in un mercato regolamentato
della Comunita' europea e' stata presentata in Italia o che
hanno successivamente scelto l'Italia come Stato membro
d'origine quando tale prima domanda di ammissione non e'
stata effettuata in base a una propria scelta;
4) gli emittenti valori mobiliari diversi da quelli
di cui ai numeri 1) e 2), aventi sede in Italia o i cui
valori mobiliari sono ammessi alle negoziazioni in un
mercato regolamentato italiano, che hanno scelto l'Italia
come Stato membro d'origine. L'emittente puo' scegliere un
solo Stato membro come Stato membro d'origine. La scelta
resta valida per almeno tre anni, salvo il caso in cui i
valori mobiliari dell'emittente non sono piu' ammessi alla
negoziazione in alcun mercato regolamentato della Comunita'
europea;
w-quater.1) "PMI": fermo quanto previsto da altre
disposizione di legge, le piccole e medie imprese,
emittenti azioni quotate, che abbiano, in base al bilancio
approvato relativo all'ultimo esercizio, anche anteriore
all'ammissione alla negoziazione delle proprie azioni, un
fatturato fino a 300 milioni di euro, ovvero una
capitalizzazione media di mercato nell'ultimo anno solare
inferiore ai 500 milioni di euro. Non si considerano PMI
gli emittenti azioni quotate che abbiano superato entrambi
i predetti limiti per tre esercizi, ovvero tre anni solari,
consecutivi;
w-quinquies) "controparti centrali": i soggetti
indicati nell'art. 2, punto 1), del regolamento (UE) n.
648/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 4
luglio 2012, concernente gli strumenti derivati OTC, le
controparti centrali e i repertori di dati sulle
negoziazioni;
w-sexies) "provvedimenti di risanamento : i
provvedimenti con cui sono disposte:
1) l'amministrazione straordinaria, nonche' le
misure adottate nel suo ambito;
2) le misure adottate ai sensi dell'art. 60-bis.4;
3) le misure, equivalenti a quelle indicate ai
punti 1 e 2, adottate da autorita' di altri Stati
comunitari.
1-bis. Per "valori mobiliari" si intendono categorie di
valori che possono essere negoziati nel mercato dei
capitali, quali ad esempio:
a) le azioni di societa' e altri titoli equivalenti
ad azioni di societa', di partnership o di altri soggetti e
certificati di deposito azionario;
b) obbligazioni e altri titoli di debito, compresi i
certificati di deposito relativi a tali titoli;
c) qualsiasi altro titolo normalmente negoziato che
permette di acquisire o di vendere i valori mobiliari
indicati alle precedenti lettere;
d) qualsiasi altro titolo che comporta un regolamento
in contanti determinato con riferimento ai valori mobiliari
indicati alle precedenti lettere, a valute, a tassi di
interesse, a rendimenti, a merci, a indici o a misure.
1-ter. Per "strumenti del mercato monetario" si
intendono categorie di strumenti normalmente negoziati nel
mercato monetario, quali, ad esempio, i buoni del Tesoro, i
certificati di deposito e le carte commerciali.
(Omissis).".
- Si riporta il testo dell'art. 56 del citato decreto
legislativo n. 58 del 1998, come modificato dal presente
decreto:
"Art. 56 (Amministrazione straordinaria). - 1. La Banca
d'Italia, di propria iniziativa o su proposta formulata
dalla Consob nell'ambito delle sue competenze, puo'
disporre lo scioglimento degli organi con funzione di
amministrazione e di controllo delle Sim, delle societa' di
gestione del risparmio, delle Sicav e delle Sicaf quando:
a) risultino gravi irregolarita' nell'amministrazione
ovvero gravi violazioni delle disposizioni legislative,
amministrative o statutarie che ne regolano l'attivita',
sempre che gli interventi indicati dagli articoli
55-quinquies o 56-bis, ove applicabili, non siano
sufficienti per porre rimedio alla situazione;
b) siano previste gravi perdite del patrimonio della
societa';
c) lo scioglimento sia richiesto con istanza motivata
dagli organi amministrativi o dall'assemblea straordinaria
ovvero dal commissario nominato ai sensi dell'art. 53.
2. Il provvedimento previsto dal comma 1 puo' essere
adottato anche nei confronti delle succursali italiane di
imprese di investimento extracomunitarie e di GEFIA non UE
autorizzati in Italia: in tale ipotesi i commissari
straordinari e il comitato di sorveglianza assumono nei
confronti delle succursali stesse i poteri degli organi di
amministrazione e di controllo dell'impresa di
investimento.
3. La direzione della procedura e tutti gli adempimenti
a essa connessi spettano alla Banca d'Italia. Si applicano,
in quanto compatibili, gli articoli 70, commi 2, 3, 4 e 5,
71, 72, 73, 74, 75, 75-bis e 77-bis del Testo unico
bancario, intendendosi le suddette disposizioni riferite
agli investitori in luogo dei depositanti, alle SIM, alle
imprese di investimento extracomunitarie, alle societa' di
gestione del risparmio, alle Sicav, alle Sicaf e ai GEFIA
non UE autorizzati in Italia in luogo delle banche, e
l'espressione "strumenti finanziari" riferita agli
strumenti finanziari e al denaro.
4. Alle SIM, alle societa' di gestione del risparmio,
alle Sicav e alle Sicaf non si applica il titolo IV della
legge fallimentare.
4-bis. La procedura disciplinata dal presente articolo
trova applicazione anche nei confronti della societa' posta
al vertice del gruppo di Sim ai sensi dell'art. 11 e delle
altre componenti del gruppo. Si applicano gli articoli 98,
100, 102, 103, 104, 105 del decreto legislativo 1°
settembre 1993, n. 385, intendendosi le suddette
disposizioni riferite alle Sim in luogo delle banche,
nonche' alla societa' posta al vertice del gruppo ai sensi
dell'art. 11 in luogo della capogruppo. Il riferimento
all'art. 64 del decreto legislativo 1° settembre 1993, n.
385, contenuto nell'art. 105 del decreto legislativo 1°
settembre 1993, n. 385, si intende effettuato all'art. 11
del presente decreto.".
- Si riporta il testo dell'art. 57 del citato decreto
legislativo n. 58 del 1998, come modificato dal presente
decreto:
"Art. 57 (Liquidazione coatta amministrativa). - 1. Il
Ministero dell'economia e delle finanze, su proposta della
Banca d'Italia o della CONSOB, nell'ambito delle rispettive
competenze, puo' disporre con decreto la revoca
dell'autorizzazione all'esercizio dell'attivita' e la
liquidazione coatta amministrativa delle SIM, delle
societa' di gestione del risparmio, delle Sicav e delle
Sicaf, anche quando ne sia in corso l'amministrazione
straordinaria ovvero la liquidazione secondo le norme
ordinarie, qualora le irregolarita' nell'amministrazione
ovvero le violazioni delle disposizioni legislative,
amministrative o statutarie o le perdite previste dall'art.
56 siano di eccezionale gravita'. Nei confronti delle Sim
indicate all'art. 55-bis, comma 1, la liquidazione e'
disposta se ricorrono i presupposti indicati all'art. 17
del [decreto di recepimento della direttiva 2014/59/UE], ma
non sussiste quella indicata all'art. 20 del medesimo
decreto per disporre la risoluzione.
2. La liquidazione coatta puo' essere disposta con il
medesimo procedimento previsto dal comma 1, su istanza
motivata degli organi amministrativi, dell'assemblea
straordinaria, del commissario nominato ai sensi dell'art.
53, dei commissari straordinari o dei liquidatori.
3. La direzione della procedura e tutti gli adempimenti
a essa connessi spettano alla Banca d'Italia. Si applicano,
in quanto compatibili, l'art. 80, comma da 3 a 6, e gli
articoli 81, 82, 83, 84, 85, 86, a eccezione dei commi 6 e
7, 87, commi 2 e 3, 88, 89, 90, 91, a eccezione dei commi
1-bis e 11-bis, 92, 92-bis, 93, 94 e 97 del Testo unico
bancario, intendendosi le suddette disposizioni riferite
alle Sim, alle societa' di gestione del risparmio, alle
Sicav, alle Sicaf in luogo delle banche, e l'espressione
"strumenti finanziari" riferita agli strumenti finanziari e
al denaro. Ai fini dell'applicazione dell'art. 92-bis del
Testo unico bancario alle societa' di gestione del
risparmio, le disposizioni ivi contenute relative ai
clienti iscritti nella sezione separata si intendono
riferite ai fondi o ai comparti gestiti dalla societa'.
3-bis. Se e' disposta la liquidazione coatta di una
societa' di gestione del risparmio, i commissari
liquidatori provvedono alla liquidazione o alla cessione
dei fondi da questa gestiti e dei relativi comparti,
esercitando a tali fini i poteri di amministrazione degli
stessi. Si applicano, in quanto compatibili, gli articoli
83, 86, ad eccezione dei commi 6 e 7, 87, commi 2 e 3, 88,
89, 90, 91 ad eccezione dei commi 1-bis, 2, 3 e 11-bis, 92,
92-bis, 93 e 94 del T.U. bancario, nonche' i commi 4 e 5
del presente articolo. I partecipanti ai fondi o ai
comparti hanno diritto esclusivamente alla ripartizione del
residuo netto di liquidazione in misura proporzionale alle
rispettive quote di partecipazione; dalla data
dell'emanazione del decreto di liquidazione coatta
amministrativa cessano le funzioni degli organi del fondo.
4. I commissari, trascorso il termine previsto
dall'art. 86, comma 5, del T.U. bancario e non oltre i
trenta giorni successivi, sentiti i cessati amministratori,
depositano presso la Banca d'Italia e, a disposizione degli
aventi diritto, nella cancelleria del tribunale del luogo
dove la SIM, la societa' di gestione del risparmio, la
Sicav e la Sicaf hanno la sede legale, gli elenchi dei
creditori ammessi, indicando i diritti di prelazione e
l'ordine degli stessi, dei titolari dei diritti indicati
nel comma 2 del predetto articolo, nonche' dei soggetti
appartenenti alle medesime categorie cui e' stato negato il
riconoscimento delle pretese. I clienti aventi diritto alla
restituzione degli strumenti finanziari e del denaro
relativi ai servizi e attivita' previsti dal presente
decreto sono iscritti in apposita e separata sezione dello
stato passivo. Il presente comma si applica in luogo
dell'art. 86, commi 6 e 7 del T.U. bancario.
5. Possono proporre opposizione allo stato passivo,
relativamente alla propria posizione e contro il
riconoscimento dei diritti in favore dei soggetti inclusi
negli elenchi indicati nella disposizione del comma 4, i
soggetti le cui pretese non siano state accolte, in tutto o
in parte, entro 15 giorni dal ricevimento della
comunicazione prevista dall'art. 86, comma 8, del T.U.
bancario e i soggetti ammessi entro lo stesso termine
decorrente dalla data di pubblicazione dell'avviso previsto
dal medesimo comma 8. Il presente comma si applica in luogo
dell'art. 87, comma 1, del T.U. bancario.
6. Se il provvedimento di liquidazione coatta
amministrativa riguarda una SICAV o una Sicaf, i
commissari, entro trenta giorni dalla nomina, comunicano ai
soci il numero e la specie delle azioni risultanti di
pertinenza di ciascuno secondo le scritture e i documenti
della societa'.
6-bis. Qualora le attivita' del fondo o del comparto
non consentano di soddisfare le obbligazioni dello stesso e
non sussistano ragionevoli prospettive che tale situazione
possa essere superata, uno o piu' creditori o la SGR
possono chiedere la liquidazione del fondo al tribunale del
luogo in cui la SGR ha la sede legale. Il tribunale,
sentiti la Banca d'Italia e i rappresentanti legali della
SGR, quando ritenga fondato il pericolo di pregiudizio,
dispone la liquidazione del fondo con sentenza deliberata
in camera di consiglio. In tale ipotesi, la Banca d'Italia
nomina uno o piu' liquidatori che provvedono secondo quanto
disposto dal comma 3-bis; possono essere nominati
liquidatori anche SGR o enti. Il provvedimento della Banca
d'Italia e' pubblicato per estratto nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica italiana. Si applica ai
liquidatori, in quanto compatibile, l'art. 84, ad eccezione
dei commi 2 e 5, del T.U. bancario. Se la SGR che gestisce
il fondo e' successivamente sottoposta a liquidazione
coatta amministrativa, i commissari liquidatori della SGR
assumono l'amministrazione del fondo sulla base di una
situazione dei conti predisposta dai liquidatori del fondo
stesso. Quando il fondo o il comparto sia privo di risorse
liquide o queste siano stimate dai liquidatori
insufficienti a soddisfare i crediti in prededuzione fino
alla chiusura della liquidazione, i liquidatori pagano, con
priorita' rispetto a tutti gli altri crediti prededucibili,
le spese necessarie per il funzionamento della
liquidazione, le indennita' e le spese per lo svolgimento
dell'incarico dei liquidatori, le spese per l'accertamento
del passivo, per la conservazione e il realizzo
dell'attivo, per l'esecuzione di riparti e restituzioni e
per la chiusura della liquidazione stessa, utilizzando
dapprima le risorse liquide eventualmente disponibili della
liquidazione, e poi le somme messe a disposizione dalla
societa' di gestione del risparmio che gestisce il fondo o
il comparto, somme che restano a carico della societa'
stessa. Non si applica l'art. 92-bis, commi 1, 2, 3, 4 e 5,
del Testo unico bancario; il comma 6 del medesimo articolo
si applica nel caso in cui non vi siano prospettive di
utile realizzo dei beni del fondo o del comparto.
6-ter. La procedura disciplinata dal presente articolo
trova applicazione anche nei confronti della societa' posta
al vertice del gruppo di Sim ai sensi dell'art. 11 e delle
altre componenti del gruppo. Si applicano gli articoli 99,
101, 102, 103, 104, 105 del decreto legislativo 1°
settembre 1993, n. 385, intendendosi le suddette
disposizioni riferite alle Sim in luogo delle banche,
nonche' alla societa' posta al vertice del gruppo ai sensi
dell'art. 11 in luogo della capogruppo. Il riferimento
all'art. 64 del decreto legislativo 1° settembre 1993, n.
385, contenuto nell'art. 105 del decreto legislativo 1°
settembre 1993, n. 385, si intende effettuato all'art. 11
del presente decreto.".
- Si riporta il testo del comma 1 dell'art. 190 del
citato decreto legislativo n. 58 del 1998, come modificato
dal presente decreto:
"Art. 190 (Altre sanzioni amministrative pecuniarie in
tema di disciplina degli intermediari, dei mercati e della
gestione accentrata di strumenti finanziari). - 1. Nei
confronti dei soggetti abilitati, dei depositari e dei
soggetti ai quali sono state esternalizzate funzioni
operative essenziali o importanti si applica la sanzione
amministrativa pecuniaria da euro trentamila fino al dieci
per cento del fatturato, per la mancata osservanza degli
articoli 6, 7, commi 2, 2-bis e 3, 8, commi 1 e 1-ter; 9,
10, 12, 13, comma 3, 21, 22, 24, comma 1, 25, 25-bis, commi
1 e 2, 27, commi 3 e 4, 28, comma 3, 30, commi 3, 4 e 5,
31, commi 1, 2, 5, 6 e 7, 32, comma 2, 33, comma 4, 35-bis,
comma 6, 35-novies, 35-decies, 36, commi 2, 3 e 4, 37,
commi 1, 2 e 3, 39, 40, commi 2, 4 e 5, 40-bis, comma 4,
40-ter, comma 4, 41, commi 2, 3 e 4, 41-bis; 41-ter,
41-quater; 42, commi 1, 3 e 4, 43, commi 2, 3, 4, 7, 8 e 9,
44, commi 1, 2, 3 e 5, 45, 46, commi 1, 3 e 4, 47, 48, 49,
commi 3 e 4, 55-ter, 55-quater, 55-quinquies, 65, 79-bis,
187-novies, ovvero le disposizioni generali o particolari
emanate dalla Banca d'Italia o dalla Consob in base ai
medesimi articoli. La stessa sanzione si applica nei
confronti di societa' o enti in caso inosservanza delle
disposizioni dell'art. 18, comma 2, e dell'art. 32-quater,
commi 1 e 3, ovvero in caso di esercizio dell'attivita' di
gestore di portale in assenza dell'iscrizione nel registro
di cui all'art. 50-quinquies.
(Omissis).".