Art. 10
FIA italiani chiusi e modalita' di partecipazione
1. Sono istituiti in forma chiusa i FIA italiani il cui patrimonio
e' investito, nel rispetto dei limiti e dei criteri stabiliti dalla
Banca d'Italia, ai sensi dell'articolo 6, comma 1, lettera c), del
TUF, nei beni previsti dall'articolo 4, comma 1, lettere d), e), e
f), ovvero nei beni indicati alla lettera b) dello stesso comma,
diversi dalle quote o dalle azioni di Oicr aperti, in misura
superiore al 20 per cento.
2. Il patrimonio del FIA e' raccolto, secondo le modalita'
stabilite dal regolamento o dallo statuto, mediante una o piu'
emissioni di quote o azioni di eguale valore unitario. Il regolamento
o lo statuto del FIA disciplina le modalita' concernenti le emissioni
successive alla prima.
3. Le azioni o quote del FIA chiuso sono sottoscritte entro il
termine massimo di ventiquattro mesi dalla conclusione positiva della
procedura di commercializzazione prevista dagli articoli 43 e 44 del
TUF e dalle relative norme di attuazione. In caso di offerta al
pubblico, il termine decorre dalla pubblicazione del prospetto ai
sensi dell'articolo 94, comma 1, del TUF.
4. Il regolamento o lo statuto del FIA puo' prevedere i casi in cui
e' consentita una proroga del termine di sottoscrizione di cui al
comma 3 non superiore a 12 mesi al fine di completare la raccolta del
patrimonio.
5. Una volta terminato il periodo di sottoscrizione, comprensivo
dell'eventuale proroga di cui al comma 4, se risulta che il
patrimonio del FIA e' stato sottoscritto in misura non inferiore
all'ammontare minimo indicato nel regolamento o nello statuto, il
gestore puo' decidere di ridimensionare il FIA, in conformita' alle
previsioni del regolamento o dello statuto del FIA stesso. Nel caso
in cui il patrimonio del FIA sia stato sottoscritto in misura
superiore all'offerta, il gestore puo' decidere di aumentarne il
patrimonio del FIA, in conformita' alle previsioni del regolamento o
dello statuto del FIA stesso. Tali decisioni sono tempestivamente
comunicate dal gestore alla Banca d'Italia.
6. I partecipanti a un FIA chiuso o a un suo eventuale comparto
versano un importo corrispondente al valore delle quote o delle
azioni sottoscritte; tale importo puo' essere costituito da crediti
certi, liquidi ed esigibili detenuti nei confronti del fondo. I
partecipanti a un FIA riservato possono altresi' sottoscrivere le
quote o le azioni del FIA riservato o di un suo comparto mediante
conferimento di beni in natura o di crediti.
7. I versamenti relativi alle quote o azioni sottoscritte devono
essere effettuati entro il termine stabilito nel regolamento o nello
statuto del FIA. Nel caso di FIA riservati, i versamenti possono
essere effettuati in piu' soluzioni, a seguito di impegno del
sottoscrittore a effettuare il versamento a richiesta del gestore in
base alle esigenze di investimento del FIA medesimo.
Note all'art. 10:
Per il riferimento al testo del comma 1 dell'art. 6 del
citato decreto legislativo n. 58 del 1998 vedasi nelle Note
all'art. 4.
- Si riporta il testo vigente degli articoli 43 e 44
del citato decreto legislativo n. 58 del 1998:
«Art. 43 (Commercializzazione di FIA riservati). - 1.
La commercializzazione di FIA e' l'offerta, anche
indiretta, su iniziativa o per conto del gestore, delle
quote o azioni del FIA gestito rivolta ad investitori
residenti o aventi sede legale nel territorio dell'UE.
2. La commercializzazione in Italia delle quote o delle
azioni di FIA italiani riservati, FIA UE e FIA non UE
gestiti da una Sgr o da un GEFIA non UE autorizzato in
Italia e la commercializzazione in uno Stato dell'UE
diverso dall'Italia, nei confronti di investitori
professionali, delle quote o azioni di FIA italiani, FIA UE
e FIA non UE gestiti da una Sgr o da un GEFIA non UE
autorizzato in Italia, sono precedute da una notifica alla
Consob. La Consob trasmette tempestivamente alla Banca
d'Italia le informazioni contenute nella notifica e i
documenti ivi allegati.
3. La notifica contiene:
a) la lettera di notifica, corredata del programma di
attivita' che individua il FIA oggetto della
commercializzazione e lo Stato di origine del FIA;
b) il regolamento o lo statuto del FIA;
c) l'identita' del depositario del FIA;
d) la descrizione del FIA e le altre informazioni messe
a disposizione degli investitori ai sensi dell'art. 6,
comma 2, lettera a), n. 3-bis), e della relativa disciplina
attuativa;
e) l'indicazione dello Stato d'origine dell'OICR master
se l'OICR oggetto di commercializzazione e' un OICR feeder;
f) se rilevante, l'indicazione dello Stato dell'UE
diverso dall'Italia in cui le quote o azioni del FIA
saranno commercializzate;
g) le informazioni sulle modalita' stabilite per
impedire la commercializzazione delle quote o azioni del
FIA nei confronti di investitori al dettaglio. A tal fine,
il regolamento o lo statuto e la documentazione messa a
disposizione degli investitori prevedono che le quote o le
azioni dei FIA possono essere commercializzate solo nei
confronti di investitori professionali.
4. La Consob, d'intesa con la Banca d'Italia, se non
sussistono motivi ostativi, entro 20 giorni lavorativi dal
ricevimento della notifica:
a) comunica alla Sgr o al GEFIA non UE che puo' avviare
la commercializzazione in Italia delle quote o azioni del
FIA oggetto della notifica. Nel caso di commercializzazione
in Italia di un FIA UE, la comunicazione e' effettuata
anche nei confronti dell'autorita' competente dello Stato
d'origine del FIA;
b) trasmette all'autorita' competente dello Stato
dell'UE diverso dall'Italia in cui la Sgr o il GEFIA non UE
intende commercializzare il FIA il fascicolo di notifica
che include la documentazione prevista dal comma 3 e
l'attestato di cui al comma 5. La Consob informa
tempestivamente il gestore dell'avvenuta trasmissione del
fascicolo di notifica.
Il gestore non puo' avviare la commercializzazione
prima della ricezione di tale comunicazione.
5. La Banca d'Italia esprime la propria intesa sui
profili indicati dalle lettere a), b), c) ed e) del comma
3, e in ordine all'adeguatezza del gestore a gestire il FIA
oggetto di notifica. Nel caso di commercializzazione in uno
Stato membro dell'UE diverso dall'Italia, la Banca
d'Italia, ove rilasci la propria intesa, attesta che il
gestore e' autorizzato a gestire il FIA oggetto di
notifica.
6. La Consob, sentita la Banca d'Italia, definisce con
regolamento le procedure per la notifica prevista dal comma
2.
7. Nel caso di modifiche rilevanti delle informazioni e
dei documenti indicati nel comma 3, il gestore comunica
tali modifiche alla Consob almeno trenta giorni prima della
relativa vigenza o, nel caso di modifiche che non e'
possibile pianificare, non appena esse intervengono. La
Consob trasmette tempestivamente alla Banca d'Italia le
informazioni contenute nella notifica ed i documenti alla
stessa allegati. Entro trenta giorni dal ricevimento della
comunicazione la Consob e la Banca d'Italia, nell'ambito
delle rispettive competenze, possono disporre il divieto
della modifica.
8. La commercializzazione in Italia, a investitori
professionali e alle categorie di investitori individuate
dal regolamento di cui all'art. 39, delle quote o azioni di
FIA italiani riservati, FIA UE e non UE gestiti da un GEFIA
UE o da un GEFIA non UE autorizzato in uno Stato dell'UE
diverso dall'Italia, e' preceduta da una notifica alla
Consob da parte dell'autorita' dello Stato membro di
origine per ciascun FIA oggetto di commercializzazione. La
Consob trasmette tempestivamente alla Banca d'Italia le
informazioni contenute nella notifica e i documenti alla
stessa allegati. Nel caso di commercializzazione di quote o
azioni di FIA italiani resta fermo quanto previsto
nell'art. 41-ter, commi 2 e 3. La Consob, sentita la Banca
d'Italia, definisce con regolamento la procedura per la
notifica prevista dal presente comma.
9. Le disposizioni del presente articolo relative alle
Sgr, ai GEFIA UE e ai GEFIA non UE si applicano anche ai
FIA italiani, ai FIA UE e ai FIA non UE che gestiscono i
propri patrimoni.»
«Art. 44 (Commercializzazione di FIA non riservati). -
1. Fermo restando quanto previsto dagli articoli 35-bis,
37, 38 e 39, la commercializzazione in Italia di quote o
azioni di FIA italiani non riservati alle categorie di
investitori di cui all'art. 43, e' preceduta da una
notifica inoltrata dal gestore alla Consob per ciascun FIA
oggetto di commercializzazione.
2. Alla lettera di notifica e' allegata la seguente
documentazione:
a) il prospetto destinato alla pubblicazione;
b) il regolamento o lo statuto del FIA oggetto di
commercializzazione;
c) il documento contenente le ulteriori informazioni da
mettere a disposizione prima dell'investimento ai sensi
dell'art. 6, comma 2, lettera a), n. 3-bis), e delle
relative disposizioni di attuazione, da cui risulta
l'assenza di trattamenti preferenziali nei confronti di uno
o piu' investitori o categorie di investitori.
3. La Consob comunica al gestore che puo' iniziare a
commercializzare agli investitori al dettaglio non
rientranti nelle categorie di investitori cui possono
essere commercializzati i FIA italiani riservati, i FIA
indicati nella notifica entro 10 giorni lavorativi dal
ricevimento della medesima quando e' verificata la
completezza, la coerenza e la comprensibilita' delle
informazioni contenute nella documentazione allegata alla
lettera di notifica. Il gestore non puo' avviare la
commercializzazione agli investitori al dettaglio non
rientranti nelle categorie di investitori cui possono
essere commercializzati i FIA italiani riservati, prima
della ricezione della comunicazione.
4. La Consob, sentita la Banca d'Italia, disciplina la
procedura per la notifica prevista dal comma 1.
5. I gestori di FIA UE e FIA non UE che
commercializzano nello Stato di origine dei FIA medesimi le
relative azioni o quote nei confronti di investitori al
dettaglio ed intendono commercializzare tali FIA in Italia
nei confronti di investitori al dettaglio non rientranti
nelle categorie di investitori cui possono essere
commercializzati i FIA italiani riservati, presentano
istanza di autorizzazione alla Consob. La Consob, d'intesa
con la Banca d'Italia sui profili di cui alle lettere b) e
c), autorizza la commercializzazione se sono rispettate le
seguenti condizioni:
a) i gestori hanno completato le procedure previste
dall'art. 43;
b) gli schemi di funzionamento e le norme di
contenimento e di frazionamento del rischio di tali FIA
sono compatibili con quelli previsti per i FIA italiani;
c) la disciplina del depositario di FIA e' equivalente
a quella applicabile ai FIA italiani non riservati;
d) il regolamento o lo statuto del FIA non consente
trattamenti preferenziali nei confronti di uno o piu'
investitori o categorie di investitori ai sensi dell'art.
35-decies, comma 1, lettera d), e delle disposizioni
dell'UE vigenti che disciplinano la materia;
e) il modulo organizzativo adottato assicura in Italia
l'esercizio dei diritti patrimoniali degli investitori in
conformita' alle disposizioni regolamentari dettate dalla
Consob, sentita la Banca d'Italia;
f) le informazioni da mettere a disposizione degli
investitori al dettaglio prima dell'investimento risultano
complete, coerenti e comprensibili.
6. La Consob, sentita la Banca d'Italia, disciplina con
regolamento le procedure per il rilascio
dell'autorizzazione prevista dal comma 5.
7. All'offerta al pubblico e all'ammissione alle
negoziazioni delle quote o azioni dei FIA commercializzati
ai sensi del presente articolo si applicano le disposizioni
previste dalla parte IV, titolo II, capo I e titolo III,
capo I, e le relative norme di attuazione.
8. Nel caso di FIA soggetti alla disciplina prevista
dalla parte IV, titolo II, capo I, sezione I, per la cui
offerta l'Italia e' lo Stato membro d'origine, la notifica
prevista dal comma 1 si considera effettuata anche ai fini
e per gli effetti dell'art. 94, comma 1, e la verifica
della completezza, coerenza e comprensibilita' delle
informazioni contenute nel documento di cui al comma 2,
lettera c), e' effettuata nel corso della procedura
prevista dall'art. 94-bis, comma 2. La comunicazione
prevista dal comma 3 e' effettuata con il provvedimento di
approvazione del prospetto.
9. La Consob e la Banca d'Italia esercitano i poteri
previsti dagli articoli 8 e 10 nei confronti degli
organismi esteri indicati al comma 5 e dei relativi
gestori.».
- Si riporta il testo vigente del comma 1 dell'art. 94
del citato decreto legislativo n. 58 del 1998:
«Art. 94 (Prospetto d'offerta). - 1. Coloro che
intendono effettuare un'offerta al pubblico pubblicano
preventivamente un prospetto. A tal fine, per le offerte
aventi ad oggetto strumenti finanziari comunitari nelle
quali l'Italia e' Stato membro d'origine e per le offerte
aventi ad oggetto prodotti finanziari diversi dagli
strumenti finanziari comunitari, ne danno preventiva
comunicazione alla Consob allegando il prospetto destinato
alla pubblicazione. Il prospetto non puo' essere pubblicato
finche' non e' approvato dalla Consob. Nel caso di offerta
al pubblico di quote o azioni di Oicr chiusi per le quali
l'Italia e' lo Stato membro d'origine, il prospetto e'
pubblicato quando si e' conclusa la procedura prevista
dall'art. 43 o dall'art. 44 e dalle relative disposizioni
di attuazione.
(Omissis).».