Art. 10
Disposizioni transitorie e finali
1. Il presente decreto entra in vigore il giorno successivo a
quello della sua pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale della
Repubblica italiana.
2. Le disposizioni del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
modificate dal presente decreto, si applicano dal 3 gennaio 2018,
fatto salvo quanto diversamente previsto dall'articolo 93 della
direttiva 2014/65/UE, con riferimento dell'articolo 65, paragrafo 2,
della direttiva medesima, le cui disposizioni attuative si applicano
dal 3 settembre 2019, e dall'articolo 55 del regolamento (UE) n.
600/2014, e successive modificazioni, nonche' dal comma 3. Fino alle
predette date continuano ad applicarsi le disposizioni in vigore il
giorno precedente alla data di entrata in vigore del presente decreto
legislativo. Fermo restando quanto previsto dalle disposizioni
dell'Unione europea direttamente applicabili, le disposizioni emanate
dalla Banca d'Italia e dalla Consob, anche congiuntamente, ai sensi
di disposizioni del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
abrogate o modificate dal presente decreto, continuano a essere
applicate fino alla data di entrata in vigore dei provvedimenti
emanati dalla Banca d'Italia o dalla Consob nelle corrispondenti
materie. La Banca d'Italia e la Consob adottano tali provvedimenti
entro centottanta giorni dalla data di entrata in vigore del presente
decreto. Al fine di garantire il coordinamento dell'esercizio delle
funzioni di vigilanza nell'ambito delle rispettive competenze,
continua ad applicarsi, fino alla data della sua revisione, il
protocollo d'intesa stipulato dalla Consob e dalla Banca d'Italia in
data 31 ottobre 2007 ai sensi dell'articolo 5, comma 5-bis, del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, nel testo vigente prima
della data di entrata in vigore del presente decreto. Al fine di
assicurare il rispetto delle disposizioni attuative, emanate ai sensi
delle norme abrogate o sostituite dal presente decreto, che
continuano ad applicarsi, ai sensi del periodo precedente, la Banca
d'Italia e la Consob, per la fase transitoria, conservano tutti i
poteri previsti dal decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
previgente alla data di entrata in vigore del presente decreto.
3. La data di avvio dell'operativita' dell'Albo unico dei
consulenti finanziari e la data di avvio dell'operativita'
dell'Organismo di vigilanza e tenuta dell'Albo unico dei consulenti
finanziari, di cui all'articolo 31, comma 4, del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, sono stabilite dalla Consob con proprie
delibere ai sensi dell'articolo 1, comma 41, ultimo periodo, della
legge 28 dicembre 2015, n. 208 (legge di stabilita' 2016).
4. A decorrere dalla data di avvio di operativita' dell'Albo unico
dei consulenti finanziari, stabilita ai sensi del comma 3:
a) nel decreto del Ministro del tesoro, del bilancio e della
programmazione economica 11 novembre 1998, n. 472, per «Albo unico
dei promotori finanziari» e per «Albo» deve intendersi la sezione
dell'Albo di cui all'articolo 31, comma 4, del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, dedicata ai consulenti finanziari abilitati
all'offerta fuori sede;
b) nel decreto del Ministro dell'economia e delle finanze 24
dicembre 2008, n. 206, per «Albo» deve intendersi la sezione
dell'Albo di cui all'articolo 31, comma 4, del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, dedicata ai consulenti finanziari autonomi e
per «Organismo» deve intendersi l'Organismo di vigilanza e tenuta
dell'albo unico dei consulenti finanziari di cui all'articolo 31,
comma 4, anzidetto;
c) nel decreto del Ministro dell'economia e delle finanze 5 aprile
2012, n. 66, per «Albo» deve intendersi la sezione dell'Albo di cui
all'articolo 31, comma 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, dedicata alle societa' di consulenza finanziaria e per
«Organismo» deve intendersi l'Organismo di vigilanza e tenuta
dell'albo unico dei consulenti finanziari di cui all'articolo 31,
comma 4, anzidetto.
5. Fino dalla data di avvio di operativita' dell'Albo unico dei
consulenti finanziari, stabilita ai sensi del comma 3, la riserva di
attivita' di cui all'articolo 18 del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58 non pregiudica la possibilita' per i soggetti che, alla
data del 31 ottobre 2007, prestano la consulenza in materia di
investimenti, di continuare a svolgere il servizio di cui
all'articolo 1, comma 5, lettera f), del citato decreto legislativo,
senza detenere somme di denaro o strumenti finanziari di pertinenza
dei clienti.
6. Ai fini dell'iscrizione all'Albo di cui all'articolo 31, comma
4, ai consulenti finanziari autonomi, alle societa' di consulenza
finanziaria e al personale delle societa' di consulenza finanziaria
che svolgono le attivita' previste dell'articolo 25, paragrafo 1,
della direttiva 2014/65/UE si applicano i requisiti di esperienza
professionale ivi stabiliti e le relative disposizioni attuative
adottate anche dalla Consob.
7. Si intendono autorizzate al servizio di cui all'articolo 1,
comma 5, lettera b), del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
limitatamente alla sottoscrizione e compravendita di strumenti
finanziari di propria emissione, dal 3 gennaio 2018:
a) le banche italiane e le succursali italiane di banche di paesi
terzi (gia' denominate banche extracomunitarie) iscritte nell'albo
previsto dall'articolo 13 del decreto legislativo 1° settembre 1993,
n. 385, al giorno dell'entrata in vigore del presente decreto
legislativo; e
b) le Sim e le imprese di paesi terzi (gia' denominate imprese di
investimento extracomunitarie) con succursale in Italia iscritte
nell'albo previsto dall'articolo 20 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, al giorno dell'entrata in vigore del presente
decreto legislativo.
I soggetti di cui alle lettere a) e b) comunicano, rispettivamente
alla Banca d'Italia e alla Consob, entro il 30 novembre 2017, se non
intendono avvalersi dell'autorizzazione al predetto servizio. La
cancellazione dall'albo comporta la decadenza dell'autorizzazione.
8. A partire dal 3 gennaio 2018, l'autorizzazione rilasciata per la
prestazione del servizio di sottoscrizione e/o collocamento con
assunzione a fermo, ovvero con assunzione di garanzia nei confronti
dell'emittente, si intende riferita al servizio di cui all'articolo
1, comma 5, lettera c), del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58.
9. A partire dal 3 gennaio 2018, l'autorizzazione rilasciata per la
prestazione del servizio di collocamento senza assunzione a fermo ne'
assunzione di garanzia nei confronti dell'emittente, si intende
riferita al servizio di cui all'articolo 1, comma 5, lettera c-bis),
del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58.
10. I soggetti aventi sede nel territorio della Repubblica, diversi
da quelli di cui all'articolo 4-terdecies, comma 1, lettera l), del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, che al 2 gennaio 2018
negoziano per conto proprio strumenti derivati su merci o quote di
emissione o derivati dalle stesse, possono continuare ad esercitare
tale attivita' purche', entro un anno da tale data, presentino
domanda di autorizzazione secondo le norme previste dal decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, salvo e fino a che tale
autorizzazione sia rifiutata.
11. Resta fermo quanto previsto dall'articolo 5 del decreto
legislativo 12 agosto 2016, n. 176.
12. Il decreto legislativo 8 ottobre 2007, n. 179, e' abrogato ma
continua a essere applicato fino al 3 gennaio 2018. A partire da tale
data i riferimenti ai commi 5-bis e 5-ter dell'articolo 2, e al comma
2 dell'articolo 9, del decreto legislativo 8 ottobre 2007, n. 179, si
intendono effettuati, rispettivamente, ai commi 1, 2 e 3
dell'articolo 32-ter del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58;
i riferimenti all'articolo 8 del decreto legislativo 8 ottobre 2007,
n. 179, si intendono effettuati all'articolo 32-ter.1 del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58.
13. Le modifiche apportate dal presente decreto alla parte V del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, si applicano alle
violazioni commesse a partire dal 3 gennaio 2018.
14. Alle violazioni commesse prima del 3 gennaio 2018 continuano ad
applicarsi le norme della parte V del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, in vigore il giorno precedente alla data di entrata in
vigore del presente decreto.
15. Il regolamento ministeriale del 26 giugno 1997, n. 329, recante
«Norme di attuazione e di integrazione della riserva di attivita'
prevista in favore delle imprese di investimento e delle banche circa
l'esercizio professionale nei confronti del pubblico dei servizi di
investimento» e' abrogato ma continua a essere applicato fino al 3
gennaio 2018. A partire da tale data i riferimenti al citato
regolamento ministeriale si intendono effettuati all'articolo
4-terdecies del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58.
16. Fermo restando quanto previsto dall'articolo 54, paragrafo 1,
del regolamento (UE) n. 600/2014, le imprese di paesi terzi (gia'
denominate imprese di investimento extracomunitarie) e le banche di
paesi terzi (gia' denominate banche extracomunitarie) che alla data
del 2 gennaio 2018 risultino autorizzate alla libera prestazione di
servizi e attivita' di investimento nel territorio della Repubblica e
che abbiano la propria sede legale in paesi per i quali, alla
medesima data, la Commissione europea non abbia adottato una
decisione a norma dell'articolo 47, paragrafo 1, del medesimo
regolamento, possono continuare ad avvalersi dell'autorizzazione a
prestare tali servizi e attivita', limitatamente all'attivita' svolta
nei confronti di controparti qualificate o clienti professionali come
individuati ai sensi dell'articolo 6, comma 2-quinquies, lettera a),
e comma 2-sexies, lettera a), del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, fino all'adozione di detta decisione e comunque non
oltre il 3 gennaio 2021.
17. Le imprese di paesi terzi (gia' denominate imprese di
investimento extracomunitarie) e le banche di paesi terzi (gia'
denominate banche extracomunitarie) che alla data del 2 gennaio 2018
risultino autorizzate alla prestazione di servizi e attivita' di
investimento nel territorio della Repubblica tramite succursale,
possono continuare ad avvalersi dell'autorizzazione a prestare tali
servizi e attivita' tramite la succursale fino al 3 gennaio 2021,
anche se non risultino ancora verificate le condizioni previste
dall'articolo 28, comma 1, lettere d) ed e), del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, come modificato dal presente decreto
legislativo.
Note all'art. 10:
- Per i riferimenti normativi del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, della direttiva 2014/65/UE e del
regolamento (UE) n. 600/2014 si vedano le note alle
premesse.
- Per il testo degli articoli 5 e 31 del citato decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, si vedano le note
all'art.2.
- Il testo dell'articolo 1, comma 41, della legge 28
dicembre 2015, n. 208 (Disposizioni per la formazione del
bilancio annuale e pluriennale dello Stato (legge di
stabilita' 2016)) pubblicata nella Gazzetta Ufficiale 30
dicembre 2015, n. 302, S.O., e' il seguente:
"Art. 1
(Omissis)
41. Entro sei mesi dall'adozione del regolamento di cui
al comma 36, la CONSOB e l'organismo per la tenuta
dell'albo unico dei promotori finanziari stabiliscono con
protocollo di intesa le modalita' operative e i tempi del
trasferimento delle funzioni, gli adempimenti occorrenti
per dare attuazione al nuovo assetto statutario e
organizzativo, nonche' le attivita' propedeutiche connesse
all'iscrizione con esonero dalla prova valutativa delle
persone fisiche consulenti finanziari autonomi e delle
societa' di consulenza finanziaria. I soggetti che
risultano iscritti, alla data di cui alla lettera a) del
presente comma, nell'albo unico dei promotori finanziari
tenuto dall'organismo di cui all'articolo 31, comma 4, del
decreto legislativo n. 58 del 1998 sono iscritti di diritto
nell'albo unico dei consulenti finanziari. Con successive
delibere da adottare, anche disgiuntamente, in conformita'
al predetto regolamento di cui al comma 36 e al protocollo
di intesa di cui al primo periodo del presente comma, la
CONSOB stabilisce:
a) la data di avvio dell'operativita' dell'albo unico
dei consulenti finanziari;
b) la data di avvio dell'operativita' dell'organismo di
vigilanza e tenuta dell'albo unico dei consulenti
finanziari.
(Omissis)"
- Il decreto del Ministro del tesoro, del bilancio e
della programmazione economica 11 novembre 1998, n. 472
(Regolamento recante norme per l'individuazione dei
requisiti di onorabilita' e di professionalita' per
l'iscrizione all'Albo unico dei promotori finanziari) e'
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale 11 gennaio 1999, n. 7.
- Il decreto del Ministro dell'economia e delle finanze
24 dicembre 2008, n. 206 (Regolamento di disciplina dei
requisiti di professionalita', onorabilita', indipendenza e
patrimoniali per l'iscrizione all'albo delle persone
fisiche consulenti finanziari) e' pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale 30 dicembre 2008, n. 303.
- Il decreto del Ministro dell'economia e delle finanze
5 aprile 2012, n. 66 (Regolamento di disciplina dei
requisiti patrimoniali e di indipendenza delle societa' di
consulenza finanziaria, nonche' dei requisiti di
professionalita', onorabilita' e indipendenza degli
esponenti aziendali delle societa' di consulenza
finanziaria) e' pubblicato nella Gazzetta Ufficiale 29
maggio 2012, n. 124.
- Per il testo degli articoli 18 e 20 del citato
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, si vedano le
note all'articolo 2.
- Per il testo dell'articolo 1 del citato decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, si vedano le note
all'articolo 1.
- Il testo dell'articolo 13 del citato decreto
legislativo 1° settembre 1993, n. 385, cosi' recita:
"Art. 13 Albo
In vigore dal 13 dicembre 20161. Fermo restando quanto
previsto dalle disposizioni del MVU in tema di
pubblicazione dell'elenco dei soggetti vigilati, la Banca
d'Italia iscrive in un apposito albo le banche italiane e
le succursali in Italia di banche extracomunitarie, nonche'
le succursali delle banche comunitarie stabilite nel
territorio della Repubblica.
2. Le banche indicano negli atti e nella corrispondenza
l'iscrizione nell'albo.".
- Il testo dell'articolo 5 del citato decreto
legislativo 12 agosto 2016, n. 176, cosi' recita:
"Art. 5. Disposizioni transitorie
1. La disciplina in materia di liquidazione di
operazioni in strumenti finanziari non derivati e di
societa' di gestione accentrata oggetto di modifica o
abrogazione da parte del presente decreto, e le relative
disposizioni attuative contenute nel provvedimento adottato
dalla Banca d'Italia e dalla Consob il 22 febbraio 2008,
recante disciplina dei servizi di gestione accentrata, di
liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle relative
societa' di gestione, pubblicato nella Gazzetta Ufficiale
della Repubblica italiana n. 54 del 4 marzo 2008, come
successivamente modificato, nonche' la relativa disciplina
sanzionatoria, continuano ad applicarsi in conformita' alle
disposizioni transitorie previste dall'articolo 69,
paragrafo 4, del regolamento (UE) n. 909/2014.
2. Fino alla data di applicazione delle disposizioni
attuative della direttiva 2014/65/UE e di adeguamento al
regolamento (UE) n. 600/2014, la locuzione «sedi di
negoziazione» si riferisce ai mercati regolamentati e ai
sistemi multilaterali di negoziazione e la locuzione
«gestori» si riferisce alle societa' di gestione, per
quanto concerne i mercati regolamentati, e ai soggetti che
gestiscono i sistemi multilaterali di negoziazione, per
quanto concerne questi ultimi.
3. Il comma 1 dell'articolo 83-bis si applica fino alla
data di applicazione dell'articolo 3, paragrafo 1, del
regolamento (UE) n. 909/2014. A decorrere dalla medesima
data, il comma 1 e' abrogato e il comma 1-bis e' sostituito
dal seguente e rinumerato come comma 1:
«1. L'obbligo di rappresentazione in forma scritturale
previsto dall'articolo 3, paragrafo 1, del regolamento (UE)
n. 909/2014 puo' essere assolto tramite emissione diretta,
o immissione, in regime di dematerializzazione, presso un
depositario centrale di titoli stabilito nel territorio
della Repubblica, o presso un depositario centrale di
titoli autorizzato alla prestazione transfrontaliera dei
servizi nel territorio della Repubblica, ai sensi
dell'articolo 23 del medesimo regolamento».
4. A decorrere dalla data indicata dal comma 3 il comma
2 dell'articolo 83-bis e' sostituito dal seguente:
«2. Il regolamento indicato dall'articolo 82 puo'
prevedere che siano assoggettati alla disciplina della
presente sezione anche strumenti finanziari non soggetti
all'applicazione dell'articolo 3, paragrafo 1, del
regolamento (UE) n. 909/2014, al fine di agevolarne la
circolazione.».
5. Le modifiche al decreto legislativo 12 aprile 2001,
n. 210, si applicano a decorrere dalla data di entrata in
vigore del presente decreto.".
- Il decreto legislativo 8 ottobre 2007, n. 179,
abrogato dal presente decreto, recava:
«Istituzione di procedure di conciliazione e di
arbitrato, sistema di indennizzo e Fondo per la tutela
stragiudiziale dei risparmiatori e degli investitori in
attuazione dell'articolo 27, commi 1 e 2, della L. 28
dicembre 2005, n. 262» ed e' pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale 30 ottobre 2007, n. 253.
- Il regolamento ministeriale del 26 giugno 1997, n.
329, recante (Norme di attuazione e di integrazione della
riserva di attivita' prevista in favore delle imprese di
investimento e delle banche circa l'esercizio professionale
nei confronti del pubblico dei servizi di investimento) e'
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale 30 settembre 1997, n.
228.
- Per il testo dell'articolo 4-terdecies del citato
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, si vedano le
note all'articolo 1.
- Per i riferimenti normativi del regolamento (UE) n.
600/2014 si vedano le note alle premesse.
- Per il testo dell'articolo 6 del citato decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, si vedano le note
all'articolo 2.