Allegato Regolamento recante norme di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 in materia di intermediari INDICE LIBRO I FONTI NORMATIVE E DEFINIZIONI Art. 1 Fonti normative Art. 2 Definizioni LIBRO II AUTORIZZAZIONE DELLE SIM E INGRESSO IN ITALIA DELLE IMPRESE DI INVESTIMENTO UE E DELLE IMPRESE DI PAESI TERZI DIVERSE DALLE BANCHE Parte I Disposizioni preliminari Art. 3 Definizioni Parte II Albo Art. 4 Albo Art. 5 Contenuto dell'albo Art. 6 Pubblicita' dell'albo Procedimento di autorizzazione all'esercizio dei Parte III servizi e delle attivita' di investimento Art. 7 Domande di autorizzazione e di estensione dell'autorizzazione Art. 8 Verifica dei requisiti degli esponenti aziendali della societa' richiedente Art. 9 Istruttoria delle domande di autorizzazione e di estensione dell'autorizzazione Art. 10 Decadenza dall'autorizzazione Art. 11 Sospensione e interruzione dei termini dell'istruttoria Art. 12 Revoca dell'autorizzazione Art. 13 Comunicazioni sull'esercizio dei servizi e delle attivita' di investimento Parte IV Operativita' transfrontaliera delle SIM Art. 14 Stabilimento di succursali o di agenti collegati in altri Stati UE Art. 15 Modifiche delle informazioni relative alla succursale o all'agente collegato Art. 16 Prestazione di servizi e attivita' di investimento in altri Stati UE in regime di libera prestazione di servizi Art. 17 Modifiche delle informazioni relative ai servizi e alle attivita' di investimento Art. 18 Stabilimento di succursali in Stati non UE Art. 19 Sospensione e interruzione dei termini dell'istruttoria Art. 20 Modifiche delle informazioni relative alle succursali stabilite in Stati non UE Art. 21 Prestazione di servizi e attivita' di investimento in Stati non UE in regime di libera prestazione di servizi Art. 22 Sospensione e interruzione dei termini dell'istruttoria Art. 23 Svolgimento in altri Stati UE di attivita' non ammesse al mutuo riconoscimento Art. 24 Apertura di uffici di rappresentanza Parte V Procedimento di autorizzazione relativo alle imprese di paesi terzi diverse dalle banche Art. 25 Domanda di autorizzazione Art. 26 Istruttoria della domanda Art. 27 Estensione delle autorizzazioni Art. 28 Lingua degli atti Art. 29 Disposizioni applicabili Art. 30 Prestazione di servizi e attivita' in altri Stati UE da parte dell'impresa di paesi terzi, diversa dalla banca, autorizzata mediante succursale Art. 31 Prestazione di servizi e attivita' in Italia da parte dell'impresa di paesi terzi, diversa dalla banca, autorizzata mediante succursale in altri Stati UE Parte VI Operativita' nel territorio della Repubblica di imprese di investimento UE Art. 32 Stabilimento di succursali o di agenti collegati nel territorio della Repubblica Art. 33 Svolgimento dei servizi senza stabilimento di succursali Art. 34 Servizi non ammessi al mutuo riconoscimento LIBRO III PRESTAZIONE DEI SERVIZI E DELLE ATTIVITA' DI INVESTIMENTO E DEI SERVIZI ACCESSORI Parte I Disposizioni preliminari Art. 35 Definizioni Parte II Trasparenza e correttezza nella prestazione dei servizi/attivita' di investimento e dei servizi accessori Titolo I Informazioni, comunicazioni pubblicitarie e promozionali, e contratti Capo I Informazioni e comunicazioni pubblicitarie e promozionali Art. 36 Requisiti generali delle informazioni Capo II Contratti Art. 37 Contratti Art. 38 Contratti relativi alla gestione di portafogli Art. 39 Uso improprio di contratti di garanzia con trasferimento del titolo di proprieta' Titolo II Adeguatezza, appropriatezza e "mera esecuzione o ricezione di ordini" Capo I Adeguatezza Art. 40 Principi generali Art. 41 Dichiarazione di adeguatezza nel servizio di consulenza in materia di investimenti Capo II Appropriatezza Art. 42 Principi generali Capo III Mera esecuzione o ricezione di ordini Art. 43 Condizioni Capo IV Pratiche di vendita abbinata Art. 44 Pratiche di vendita abbinata Art. 45 Contratti di credito immobiliare Titolo III Best execution Capo I Esecuzione di ordini per conto dei clienti Art. 46 Disposizioni preliminari Art. 47 Obbligo di eseguire gli ordini alle condizioni piu' favorevoli per il cliente Art. 48 Informazioni sulla strategia di esecuzione degli ordini Art. 49 Verifica e aggiornamento delle misure e della strategia di esecuzione Capo II Ricezione e trasmissione di ordini e gestione di portafogli Art. 50 Misure per la trasmissione degli ordini alle condizioni piu' favorevoli per il cliente Titolo IV Gestione degli ordini dei clienti Art. 51 Principi generali Titolo V Incentivi Capo I Incentivi Art. 52 Principi generali Art. 53 Condizioni di ammissibilita' degli incentivi Capo II Incentivi in relazione alla prestazione dei servizi di gestione di portafogli e di consulenza in materia di investimenti su base indipendente Art. 54 Incentivi riguardanti il servizio di gestione di portafogli e di consulenza su base indipendente Capo III Ricerca in materia di investimenti Art. 55 Condizioni Art. 56 Onere per la ricerca Art. 57 Budget per la ricerca Art. 58 Informativa Art. 59 Esecuzione degli ordini Titolo VI Rendiconti Art. 60 Rendiconti ai clienti Titolo VII Rapporti con controparti qualificate Art. 61 Rapporti con controparti qualificate Titolo VIII Governo degli strumenti finanziari Capo I Disposizioni generali Art. 62 Definizioni Capo II Obblighi per gli intermediari produttori Art. 63 Principi generali Art. 64 Mercato di riferimento potenziale Art. 65 Processo di approvazione degli strumenti finanziari Art. 66 Ruolo degli organi sociali, delle funzioni aziendali di controllo e del personale Art. 67 Riesame Art. 68 Scambio informativo con gli intermediari distributori Art. 69 Rapporti di collaborazione nella realizzazione degli strumenti finanziari Art. 70 Principio di proporzionalita' Capo III Obblighi per gli intermediari distributori Art. 71 Principi generali Art. 72 Mercato di riferimento effettivo Art. 73 Ruolo degli organi sociali, delle funzioni aziendali di controllo e del personale Art. 74 Scambio informativo con gli intermediari produttori e con i soggetti non rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva 2014/65/UE Art. 75 Riesame Art. 76 Catena di intermediazione Art. 77 Principio di proporzionalita' Titolo IX Requisiti di conoscenza e competenza Art. 78 Conoscenze e competenze Art. 79 Requisiti necessari per fornire informazioni Art. 80 Requisiti necessari per prestare la consulenza Art. 81 Altri requisiti Art. 82 Disposizioni finali Parte III Agenti di cambio Art. 83 Agenti di cambio Art. 84 Controllo contabile Art. 85 Conferimento e revoca dell'incarico Art. 86 Comunicazioni alle autorita' di controllo LIBRO IV PROCEDURE, ANCHE DI CONTROLLO INTERNO, PER LA CORRETTA E TRASPARENTE PRESTAZIONE DEI SERVIZI, CONTROLLO DI CONFORMITA' ALLE NORME, TRATTAMENTO DEI RECLAMI, OPERAZIONI PERSONALI, GESTIONE DEI CONFLITTI DI INTERESSE, CONSERVAZIONE DELLE REGISTRAZIONI Parte I Disposizioni preliminari Art. 87 Definizioni Parte II Procedure interne, funzione di controllo di conformita' alle norme, trattamento dei reclami, operazioni personali Art. 88 Procedure interne Art. 89 Controllo di conformita' Art. 90 Trattamento dei reclami Art. 91 Operazioni personali Parte III Conflitti di interesse Art. 92 Principi generali Sistemi di remunerazione e di incentivazione e Art. 93 valutazione del personale Parte IV Conservazione delle registrazioni Art. 94 Conservazione delle registrazioni Art. 95 Registrazione delle conversazioni telefoniche e delle comunicazioni elettroniche LIBRO V PRESTAZIONE DEL SERVIZIO DI GESTIONE COLLETTIVA DEL RISPARMIO E COMMERCIALIZZAZIONE DI OICR Parte I Disposizioni preliminari Art. 96 Definizioni Parte II Trasparenza e correttezza nella prestazione del servizio di gestione collettiva del risparmio Titolo I Prestazione del servizio Art. 97 Regole generali di comportamento Art. 98 Prestazione del servizio di gestione collettiva del risparmio Titolo II Best execution Capo I Esecuzione di ordini per conto di OICR Art. 99 Misure per l'esecuzione degli ordini su strumenti finanziari alle condizioni piu' favorevoli per gli OICR Art. 100 Verifica e aggiornamento delle misure e della strategia di esecuzione Capo II Trasmissione di ordini per conto di OICR Art. 101 Misure per la trasmissione degli ordini su strumenti finanziari alle condizioni piu' favorevoli per gli OICR Titolo III Gestione degli ordini di OICR Art. 102 Principi generali Art. 103 Aggregazione e assegnazione Titolo IV Incentivi Art. 104 Incentivi riguardanti gli OICR Titolo V Rendicontazioni e registrazioni Art. 105 Informazioni sulle operazioni eseguite Art. 106 Registrazione degli ordini telefonici ed elettronici Parte III Trasparenza e correttezza nella commercializzazione di OICR Art. 107 Commercializzazione di OICR propri Art. 108 Societa' di gestione UE e GEFIA UE con succursale in Italia Art. 109 Commercializzazione di OICR di terzi LIBRO VI PROCEDURE, ANCHE DI CONTROLLO INTERNO, PER LA CORRETTA E TRASPARENTE PRESTAZIONE DEI SERVIZI DA PARTE DEI GESTORI, CONTROLLO DI CONFORMITA' ALLE NORME, TRATTAMENTO DEI RECLAMI, OPERAZIONI PERSONALI, GESTIONE DEI CONFLITTI DI INTERESSE, CONSERVAZIONE DELLE REGISTRAZIONI Parte I Disposizioni generali Titolo I Disposizioni generali Art. 110 Ambito di applicazione Art. 111 Definizioni Titolo II Strategie per l'esercizio del diritto di voto Art. 112 Strategie per l'esercizio dei diritti di voto Parte II Funzione di controllo di conformita' alle norme, operazioni personali, conflitti di interesse, rapporti con distributori e consulenti Titolo I Funzione di controllo di conformita' Modalita' di esercizio della funzione di controllo di Art. 113 conformita' Titolo II Operazioni personali e conflitti di interesse Art. 114 Operazioni personali Art. 115 Gestione dei conflitti di interesse Art. 116 Comunicazione dei conflitti di interesse da parte dei gestori di OICVM Art. 117 Politica, procedure e misure per la prevenzione e gestione dei conflitti di interesse Art. 118 Monitoraggio dei conflitti di interesse Titolo III Rapporti con distributori e consulenti Art. 119 Procedure nei rapporti con i distributori e i consulenti Parte III Conservazione delle registrazioni Art. 120 Obblighi in materia di conservazione delle registrazioni Art. 121 Elaborazione elettronica dei dati Art. 122 Registrazione degli ordini e delle operazioni di portafoglio Art. 123 Registrazione degli ordini di sottoscrizione e rimborso LIBRO VII OFFERTA FUORI SEDE/PROMOZIONE E COLLOCAMENTO A DISTANZA Parte I Offerta fuori sede Art. 124 Offerta fuori sede Parte II Promozione e collocamento a distanza Art. 125 Soggetti Art. 126 Limiti all'impiego di tecniche di comunicazione a distanza Art. 127 Svolgimento Parte III Commercializzazione di servizi d'investimento altrui Art. 128 Offerta fuori sede e promozione e collocamento a distanza di servizi di investimento altrui LIBRO VIII OFFERTA E CONSULENZA DI DEPOSITI STRUTTURATI E DI PRODOTTI FINANZIARI DIVERSI DAGLI STRUMENTI FINANZIARI EMESSI DA BANCHE Art. 129 Disciplina applicabile ai depositi strutturati Art. 130 Disciplina applicabile ai prodotti finanziari diversi dagli strumenti finanziari emessi da banche LIBRO IX REALIZZAZIONE, OFFERTA E CONSULENZA DI PRODOTTI FINANZIARI EMESSI DA IMPRESE DI ASSICURAZIONE Art. 131 Definizioni Art. 132 Soggetti abilitati all'intermediazione assicurativa Art. 133 Modalita' dell'informativa Art. 134 Imprese di assicurazione Art. 135 Distribuzione di prodotti bancari e assicurativi e servizi di investimento LIBRO X DISPOSIZIONI IN MATERIA DI FINANZA ETICA O SOCIALMENTE RESPONSABILE Art. 136 Obblighi informativi Art. 137 Obblighi di rendicontazione LIBRO XI ALBO E ATTIVITA' DEI CONSULENTI FINANZIARI Parte I Disposizioni preliminari Art. 138 Definizioni Parte II Organismo Art. 139 Tenuta dell'albo Art. 140 Vigilanza dell'Organismo sui consulenti finanziari Art. 141 Requisiti generali di organizzazione dell'Organismo Art. 142 Vigilanza della Consob sull'Organismo Art. 143 Informazioni tra la Consob e l'Organismo Art. 144 Trattazione dei reclami contro i provvedimenti di iscrizione, cancellazione e riammissione all'albo adottati dall'Organismo Art. 145 Requisiti di rappresentativita' delle associazioni professionali dei consulenti finanziari autonomi, delle societa' di consulenza finanziaria, dei consulenti finanziari abilitati all'offerta fuori sede e dei soggetti abilitati Parte III Disciplina dell'albo Art. 146 Albo unico dei consulenti finanziari Art. 147 Pubblicita' degli atti dell'Organismo Art. 148 Requisiti per l'iscrizione nelle tre sezioni dell'albo Art. 149 Prova valutativa Art. 150 Prova valutativa dedicata alle persone fisiche iscritte nel Registro Unico degli Intermediari Assicurativi e Riassicurativi, Sezione A Art. 151 Iscrizione all'albo Art. 152 Cancellazione dall'albo Art. 153 Obblighi dei consulenti finanziari nei confronti dell'Organismo Art. 154 Obblighi dei soggetti abilitati e delle societa' di consulenza finanziaria nei confronti dell'Organismo Parte IV Attivita' dei consulenti finanziari abilitati all'offerta fuori sede Art. 155 Ambito di attivita' Art. 156 Modalita' di aggiornamento professionale Art. 157 Incompatibilita' Art. 158 Regole generali di comportamento Art. 159 Regole di presentazione e comportamento nei confronti dei clienti o dei potenziali clienti Art. 160 Conservazione della documentazione Parte V Attivita' dei consulenti finanziari autonomi e delle societa' di consulenza finanziaria Titolo I Disposizioni generali Art. 161 Ambito di applicazione Art. 162 Regole generali di comportamento Art. 163 Incompatibilita' Art. 164 Aggiornamento professionale Titolo II Informazioni, contratti e raccomandazioni Art. 165 Regole di presentazione. Informazioni sul consulente finanziario autonomo e sulla societa' di consulenza finanziaria e sui loro servizi Art. 166 Contratto di consulenza in materia di investimenti Art. 167 Acquisizione delle informazioni dai clienti Art. 168 Classificazione dei clienti Art. 169 Informazioni sugli strumenti finanziari Art. 170 Informazioni sui costi e gli oneri connessi Art. 171 Valutazione dell'adeguatezza Art. 172 Obbligo di rendiconto Titolo III Requisiti e modalita' di adempimento degli obblighi di informazione da parte dei consulenti finanziari autonomi e delle societa' di consulenza finanziaria nella prestazione del servizio Art. 173 Requisiti generali delle informazioni e condizioni per informazioni corrette, chiare e non fuorvianti Art. 174 Modalita' di adempimento degli obblighi di informazione Art. 175 Informazioni su supporto durevole e mediante sito internet Titolo IV Organizzazione e procedure dei consulenti finanziari autonomi e delle societa' di consulenza finanziaria Art. 176 Procedure interne e pratiche retributive Art. 177 Conflitti di interesse Art. 178 Registrazioni Art. 179 Procedure per la segnalazione delle violazioni Parte VI Provvedimenti sanzionatori e cautelari Art. 180 Sanzioni Art. 181 Provvedimenti cautelari ALLEGATO N. 1 Domanda di autorizzazione e di estensione dell'autorizzazione alla prestazione in Italia da parte di imprese di paesi terzi diverse dalle banche di servizi e attivita' di investimento ALLEGATO N. 2 Domanda di autorizzazione all'esercizio di servizi non ammessi al mutuo riconoscimento da parte di imprese di investimento UE ALLEGATO N. 3 Clienti professionali privati ALLEGATO N. 4 Comunicazione informativa sulle principali regole di comportamento del consulente finanziario abilitato all'offerta fuori sede nei confronti dei clienti o dei potenziali clienti Art. 1. (Fonti normative) 1. Il presente regolamento e' adottato ai sensi degli articoli 6, commi 2, 2-bis, 2-quater e 2-quinquies; 18-bis, comma 2; 18-ter, comma 3-bis; 19, commi 3, 3-ter e 4-ter; 23, comma 4-bis; 25-bis, comma 2; 25-ter, comma 2; 26, commi 4 e 8; 27, commi 3 e 4; 28, comma 4; 30, comma 5; 31, commi 4, 6 e 6-bis; 32, comma 2; 33, comma 2, lettera f); 35-decies, comma 1, lettera d); 41-bis, comma 6; 41-ter, comma 4; 117-ter e 201, commi 8 e 12, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58. 2. Restano ferme le disposizioni emanate dalla Banca d'Italia in attuazione del decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, o di altre disposizioni di legge, applicabili agli intermediari e ai gestori di cui al presente regolamento.