IL COMITATO INTERMINISTERIALE
PER LA PROGRAMMAZIONE ECONOMICA
Visto l'art. 1 del decreto legislativo 5 dicembre 1997, n. 430,
recante «Unificazione dei Ministeri del tesoro e della programmazione
economica e riordino delle competenze del CIPE, a norma dell'art. 7
della legge 3 aprile 1997, n. 94», che individua le funzioni svolte
dal Comitato interministeriale per la programmazione economica
(CIPE), nell'ambito degli indirizzi fissati dal Governo, sulla base
di proposte delle amministrazioni competenti per materia, e che, in
particolare, al comma 1, lettera a), prevede che il CIPE, tra
l'altro, definisce le linee di politica economica da perseguire in
ambito nazionale, comunitario e internazionale;
Visto l'art. 2, comma 3, del decreto legislativo 31 marzo 1998, n.
143, recante «Disposizioni in materia di commercio con l'estero, a
norma dell'art. 4, comma 4, lettera c), e dell'art. 11 della legge 15
marzo 1997, n. 59», che attribuisce al CIPE il compito di definire
con delibera le operazioni e le categorie di rischi assicurabili da
parte dell'Istituto per i servizi assicurativi del commercio estero
(ora SACE S.p.A.), su proposta del Ministero del tesoro, del bilancio
e della programmazione economica (ora Ministero dell'economia e delle
finanze), di concerto con il Ministero del commercio con l'estero
(ora Ministero dello sviluppo economico), tenendo anche conto degli
accordi internazionali, nonche' della normativa e degli indirizzi
dell'Unione europea in materia di privatizzazione dei rischi di
mercato e di armonizzazione dei sistemi comunitari di assicurazione
dei crediti all'esportazione gestiti con il sostegno dello Stato;
Visto altresi' l'art. 8, comma 1, secondo periodo, del predetto
decreto legislativo n. 143 del 1998, il quale dispone che la legge di
approvazione del bilancio dello Stato definisce i limiti globali
degli impegni assumibili in garanzia ai sensi del predetto art. 2,
distintamente per le garanzie di durata inferiore e superiore a
ventiquattro mesi;
Visto l'art. 5, comma 1, dello statuto di SACE S.p.A. che prevede,
tra l'altro, che le attivita' che beneficiano della garanzia dello
Stato sono soggette alle delibere del CIPE ai sensi degli articoli 2,
comma 3, e 8, comma 1, del decreto legislativo n. 143 del 1998;
Vista la direttiva 98/29/CE del 7 maggio 1998 del Consiglio
dell'Unione europea relativa all'armonizzazione delle principali
disposizioni in materia di assicurazione dei crediti all'esportazione
per operazioni garantite a medio e lungo termine;
Visto l'art. 2, comma 1, del decreto legislativo 25 febbraio 2000,
n. 95, recante «Attuazione della direttiva 98/29/CE in materia di
assicurazione dei crediti all'esportazione per le operazioni
garantite a medio e lungo termine», che ribadisce che le operazioni e
le categorie di rischi assicurabili da SACE S.p.A. sono definite con
delibera del CIPE ai sensi dell'art. 2, comma 3, del decreto
legislativo n. 143 del 1998;
Visto l'art. 6, comma 9, del decreto-legge 30 settembre 2003, n.
269, recante «Disposizioni urgenti per favorire lo sviluppo e per la
correzione dell'andamento dei conti pubblici», convertito, con
modificazioni, dalla legge 24 novembre 2003, n. 326, che prevede, tra
l'altro, che gli impegni assunti da SACE S.p.A. nello svolgimento
dell'attivita' assicurativa di cui al medesimo comma sono garantiti
dallo Stato nei limiti indicati dalla legge di approvazione del
bilancio dello Stato distintamente per le garanzie di durata
inferiore e superiore a ventiquattro mesi;
Visto l'art. 11-quinquies del decreto-legge 14 marzo 2005, n. 35,
recante «Disposizioni urgenti nell'ambito del Piano di azione per lo
sviluppo economico, sociale e territoriale» convertito, con
modificazioni, dalla legge 14 maggio 2005, n. 80, che prevede che una
quota parte dei limiti degli impegni assicurativi assistiti dalla
garanzia dello Stato indicati dalla legge di approvazione del
bilancio dello Stato possa essere riservata all'attivita' indicata
nel comma 2, e in particolare alle garanzie e coperture assicurative
in relazione a finanziamenti, prestiti obbligazionari, titoli di
debito ed altri strumenti finanziari connessi al processo di
internazionalizzazione delle imprese italiane;
Vista la comunicazione della Commissione europea agli Stati membri
sull'applicazione degli articoli 107 e 108 del Trattato sul
funzionamento dell'Unione europea all'assicurazione del credito
all'esportazione a breve termine (2012/C 392/01);
Visto il regolamento delegato UE n. 727/2013 della Commissione
europea del 14 marzo 2013 che modifica l'allegato II del regolamento
UE n. 1233/2011 del Parlamento europeo e del Consiglio, relativo
all'applicazione di alcuni orientamenti sui crediti all'esportazione
che beneficiano di sostegno pubblico;
Visto l'art. 6, comma 9-bis, del predetto decreto-legge n. 269 del
2003, introdotto dall'art. 32 del decreto-legge 24 giugno 2014, n.
91, convertito, con modificazioni, dalla legge 11 agosto 2014, n.
116, il quale prevede: (a) che la garanzia dello Stato per rischi non
di mercato puo' operare in favore di SACE S.p.A. rispetto ad
operazioni riguardanti settori strategici per l'economia italiana
ovvero societa' di rilevante interesse nazionale in termini di
livelli occupazionali, di entita' di fatturato o di ricadute per il
sistema economico produttivo del Paese in grado di determinare in
capo a SACE S.p.A. elevati rischi di concentrazione verso singole
controparti, gruppi di controparti connesse o paesi di destinazione;
(b) che in tal caso la garanzia dello Stato opera a copertura di
eventuali perdite eccedenti determinate soglie e fino ad un ammontare
massimo di capacita', compatibile con i limiti globali degli impegni
assumibili in garanzia; (c) che e' istituito nello stato di
previsione del Ministero dell'economia e delle finanze un fondo a
copertura delle garanzie dello Stato concesse ai sensi del predetto
comma 9-bis (di seguito: «Fondo»);
Visto, altresi', l'art. 6, comma 9-ter, del predetto decreto-legge
n. 269 del 2003, anch'esso introdotto dall'art. 32 del decreto-legge
n. 91 del 2014, il quale prevede, tra l'altro: (a) che il Ministero
dell'economia e delle finanze stipula con SACE S.p.A. uno schema di
convenzione che disciplina lo svolgimento dell'attivita' assicurativa
per rischi non di mercato di cui ai commi 9 e 9-bis, e specificamente
il funzionamento della garanzia di cui al comma 9-bis, ivi inclusi i
parametri per la determinazione della concentrazione del rischio, la
ripartizione dei rischi e delle relative remunerazioni, i criteri di
quantificazione del premio riconosciuto allo Stato, nonche' il
livello minimo di patrimonializzazione che SACE S.p.A. e' tenuta ad
assicurare per poter accedere alla garanzia e i relativi criteri di
misurazione; (b) che la convenzione ha una durata di dieci anni; (c)
che lo schema di convenzione e' approvato con decreto del Presidente
del Consiglio dei ministri, su proposta del Ministro dell'economia e
delle finanze;
Visto il decreto del Presidente del Consiglio dei ministri 19
novembre 2014 che ha, per le finalita' di cui al predetto art. 6,
comma 9-bis: (a) individuato i settori strategici per l'economia
italiana e stabilito che i predetti settori possono essere modificati
e/o integrati con delibere assunte dal CIPE; (b) definito la
disciplina del Fondo; (c) istituito un Comitato con compiti, tra
l'altro, di analisi delle risultanze relative al portafoglio in
essere di SACE S.p.A., di proposta e di controllo (di seguito:
«Comitato di monitoraggio»);
Visto il decreto del Presidente del Consiglio dei ministri 20
novembre 2014 di approvazione della Convenzione stipulata ai sensi e
per gli effetti dell'art. 6, commi 9, 9-bis e 9-ter, del
decreto-legge n. 269 del 2003 tra il Ministero dell'economia e delle
finanze - Dipartimento del Tesoro e SACE S.p.A. (di seguito:
«Convenzione»), che disciplina lo svolgimento dell'attivita'
assicurativa per i rischi non di mercato di cui al predetto art. 6 e,
specificamente, il funzionamento della garanzia di cui al comma
9-bis, ivi inclusi i parametri per la determinazione della
concentrazione del rischio, la ripartizione dei rischi e delle
relative remunerazioni, i criteri di quantificazione del premio
riconosciuto allo Stato nonche' il livello minimo di
patrimonializzazione che SACE S.p.A. e' tenuta ad assicurare per
poter accedere alla garanzia e i relativi criteri di misurazione;
Visto l'art. 7.6 della Convenzione che prevede, da un lato, che il
Comitato di monitoraggio approva le «soglie di attivazione» e
determina la portata massima dell'insieme degli impegni a carico
dello Stato rispetto alle variabili Controparte, Gruppo di
controparti connesse, Settore e Paese - limiti che, salvo quanto
previsto dall'art. 7.8 della medesima Convenzione, restano validi per
l'intera annualita' successiva e, dall'altro, che la portata massima
dell'esposizione a carico dello Stato non puo' in ogni caso superare
per le variabili Settore e Paese la quota percentuale massima sul
portafoglio del 70 per cento rispetto alla quota ritenuta da SACE
S.p.A. e per la variabile Controparte la quota percentuale massima
sul portafoglio del 100 per cento rispetto alla quota ritenuta da
SACE S.p.A.;
Visto l'art. 7.8 della Convenzione in base al quale, qualora nel
periodo annuale di validita' delle «soglie di attivazione» sia
esaurita la predetta portata massima rispetto a una o piu' delle
variabili di cui all'art. 7.6, SACE S.p.A. avra' la facolta' di
richiedere la convocazione straordinaria, entro trenta giorni, del
Comitato di monitoraggio per sottoporre a quest'ultimo l'innalzamento
della portata massima cumulata a carico dello Stato (c.d. «limite
speciale») per una delle variabili indicate. Il Comitato di
monitoraggio valutera' detta richiesta e le eventuali condizioni
tecniche di rilascio;
Visto il parere dell'Avvocatura generale dello Stato reso al
Ministero dell'economia e delle finanze con nota 18 aprile 2016, n.
188938, relativamente a «Garanzia dello Stato per rischi non di
mercato in favore di SACE S.p.A. ai sensi dell'art. 6, commi 9-bis e
9-ter, del decreto-legge n. 269 del 2003 - innalzamento della portata
massima a carico dello Stato (c.d. «limite speciale») previsto
dall'art. 7.8 della richiamata Convenzione MEF-SACE del 19 novembre,
secondo cui, tra l'altro:
a) l'intervento del CIPE appare necessario sia alla luce della
previsione dell'art. 2, comma 3, del decreto legislativo n. 143 del
1998, che lo prescrive in via generale per tutte le operazioni e i
rischi assicurabili da SACE S.p.A., sia in quanto detto intervento e'
contemplato altresi' dall'art. 2, comma 1, del decreto legislativo n.
95 del 2000 attuativo della direttiva 98/29/CE in materia di
assicurazione dei crediti all'esportazione per le operazioni a medio
e lungo termine;
b) occorre valutare rigorosamente la compatibilita'
dell'innalzamento della predetta portata massima cumulata a carico
dello Stato con i meccanismi di funzionamento e salvaguardia del
Fondo al fine di non superare i limiti globali degli impegni
assumibili in garanzia;
c) il presupposto per poter aumentare la predetta portata massima
e' l'esistenza nel Fondo di un idoneo accantonamento, fermo restando
che nel Fondo dovrebbero residuare ulteriori risorse finanziarie
disponibili a fronte di future istanze per il rilascio della
garanzia, con conseguente onere di rifinanziamento in caso di
esaurimento delle stesse;
Viste le delibere di questo Comitato 20 luglio 2007, n. 62, 14
febbraio 2014, n. 17 e 10 novembre 2014, n. 52, concernenti i settori
di intervento e le operazioni e rischi assumibili in garanzia da SACE
S.p.A.;
Considerato che il Comitato di monitoraggio, nella seduta del 4
novembre 2016 ha, tra l'altro, definito un possibile iter istruttorio
e procedimentale da sottoporre ai Ministeri competenti, nelle more di
una eventuale revisione della Convenzione, per la possibile
concessione del «limite speciale» con il coinvolgimento di questo
Comitato, nonche' una metodologia per gli accantonamenti aggiuntivi a
fronte delle garanzie concesse dallo Stato con attivazione del
«limite speciale» (c.d. add on);
Vista la successiva delibera 9 novembre 2016, n. 51 pubblicata
nella Gazzetta Ufficiale n. 276/2016, con la quale questo Comitato
ha, tra l'altro stabilito di:
a) individuare i settori strategici per l'economia italiana con
maggiore impatto economico-sociale per i quali e' possibile
l'attivazione del «limite speciale» ai sensi dell'art. 7.8 della
Convenzione, fissandone criteri e modalita';
b) approvare le singole operazioni riferite ai predetti settori
strategici con attivazione del «limite speciale», con eventuali
indicazioni in termini di priorita' tra le operazioni, previa
verifica istruttoria da parte delle amministrazioni proponenti (MEF e
MISE) della compatibilita' delle operazioni medesime con: (a) i
limiti globali degli impegni assumibili in garanzia da SACE S.p.A.;
(b) il principio della condivisione del rischio tra Stato e SACE
S.p.A.; (c) la dotazione del Fondo; (d) i limiti di esposizione
definiti per ciascun settore;
Visto in particolare l'art. 2 della sopra richiamata delibera n. 51
del 2016, in base al quale per il settore croceristico, in
considerazione degli impatti sull'economia italiana e delle ricadute
sul sistema produttivo del Paese, puo' essere attivato il «limite
speciale» di cui all'art. 7.8 della Convenzione, con i seguenti
criteri e modalita':
a) l'esposizione cumulata detenuta complessivamente da SACE
S.p.A. e dallo Stato non puo' in alcun caso superare il valore
massimo di 25 (venticinque) miliardi di euro e non puo' eccedere la
quota massima del 40 per cento dell'intero portafoglio rischi in
essere complessivamente detenuto da SACE S.p.A. e dallo Stato;
b) la portata massima percentuale dell'esposizione cumulata a
carico dello Stato rispetto alla quota ritenuta da SACE S.p.A. con
riferimento al medesimo Settore, Paese, Controparte o Gruppo di
controparti connesse, non puo' in ogni caso superare il 400 per cento
della quota di esposizione ritenuta da SACE S.p.A. rispetto alla
medesima variabile;
Considerato che SACE S.p.A., in data 5 settembre 2017, ha
presentato richiesta di concessione della garanzia dello Stato con
applicazione del «limite speciale» per un'operazione nel settore
croceristico con controparte Carnival Plc, gia' deliberata da SACE
S.p.A. condizionatamente al rilascio della garanzia medesima (c.d.
«garanzia proporzionale in eccedente»);
Considerato che l'importo della suddetta operazione con controparte
Carnival Plc rientra nel valore della pipeline di SACE S.p.A. per il
biennio 2016-2017 gia' considerata da questo Comitato con la delibera
n. 51 del 2016 ai fini del riconoscimento degli impatti sull'economia
italiana delle operazioni nel settore crocieristico ricomprese in
detta pipeline in termini di maggior valore della produzione,
maggiore PIL, maggiore gettito fiscale complessivo, maggiore livello
occupazionale, nonche' dell'attivazione del «limite speciale» in
relazione a detto settore crocieristico;
Considerato che, sulla base della verifica istruttoria condotta dai
ministeri proponenti ai sensi dell'art. 1, comma 4, della richiamata
delibera di questo Comitato n. 51 del 2016, la suddetta operazione
con controparte Carnival Plc risulta compatibile con i principi ed i
limiti fissati dalla medesima delibera, ed in particolare con:
a) i limiti globali degli impegni assumibili in garanzia da SACE
S.p.A. (fissati all'art. 1, comma 4, lettera a) della delibera n. 51
del 2016) in termini di nuovi flussi assicurabili annualmente, in
quanto la suddetta operazione trova capienza nel plafond stabilito
dalla legge 27 dicembre 2017, n. 205, «Bilancio di previsione dello
Stato per l'anno finanziario 2018 e bilancio pluriennale per il
triennio 2018-2020», che all'art. 3, comma 3, per quanto concerne gli
impegni assumibili da SACE S.p.A., fissa per l'anno 2018 in 3.000
milioni di euro il limite per le garanzie di durata sino a
ventiquattro mesi e in 18.000 milioni di euro quello per le garanzie
di durata superiore a ventiquattro mesi;
b) il principio della condivisione del rischio tra Stato e SACE
S.p.A. (stabilito all'art. 1, comma 4, lettera b) della delibera n.
51 del 2016), in modo da assicurare che il totale degli importi
complessivamente garantiti dallo Stato sia, in ogni caso, non
superiore al totale delle esposizioni complessivamente conservate da
SACE S.p.A., in quanto il totale delle esposizioni deliberate
complessivamente ritenute da SACE e' di circa euro 36 miliardi di
euro, mentre il totale degli importi deliberati potenzialmente
garantiti dallo Stato a seguito della istanza relativa alla
operazione in oggetto assomma a circa euro 14,4 miliardi;
c) la dotazione del Fondo, tenuto conto dell'esigenza di adottare
gli idonei accantonamenti aggiuntivi a fronte di una maggiore
concentrazione di rischio, sulla base della metodologia definita dal
Comitato di monitoraggio (art. 1, comma 4, lettera c) della delibera
n. 51 del 2016), come attestato dal gestore del Fondo;
d) gli specifici limiti riferiti al settore croceristico fissati
dall'art. 2, comma 1, della suddetta delibera n. 51 del 2016, in
quanto, con la menzionata operazione: (a) l'esposizione cumulata
detenuta complessivamente da SACE S.p.A. e dallo Stato non supera il
valore massimo di 25 miliardi di euro e non eccede la quota massima
del 40 per cento dell'intero portafoglio rischi in essere
complessivamente detenuto da SACE S.p.A. e dallo Stato; infatti, tale
esposizione e' pari a circa euro 13,74 miliardi, equivalente al 27,3
per cento dell'intero portafoglio rischi deliberato, complessivamente
detenuto da SACE e dallo Stato (valori basati sulla reportistica
trimestrale di SACE S.p.A al 30 giugno 2017); (b) la portata massima
percentuale dell'esposizione cumulata a carico dello Stato rispetto
alla quota ritenuta da SACE S.p.A. con riferimento al medesimo
Settore, Paese, Controparte o Gruppo di controparti connesse, non
supera il 400 per cento della quota di esposizione ritenuta da SACE
S.p.A. rispetto alla medesima variabile; in particolare, il valore di
picco di tale portata massima percentuale e' raggiunto con
riferimento al settore crocieristico ed e' pari al 153,04 per cento,
valore che si riduce a 146,05 per cento in base ai dati ricavati
dalla reportistica trimestrale ai sensi dell'art. 9 della Convenzione
al 30 giugno 2017;
Considerato che, ai fini della concessione della garanzia su tale
operazione, e' stato acquisito, ai sensi dell'art. 6, comma 9-bis,
del decreto-legge n. 269 del 2003, il parere dell'Istituto per la
vigilanza sulle assicurazioni (IVASS), il quale, con nota n.
0178364/17 del 28 settembre 2017, ha rilevato come l'assunzione degli
impegni derivanti dalla suddetta operazione determina: (a) un elevato
rischio di concentrazione in capo a SACE per effetto del superamento
della soglia di attivazione fissata con riguardo alla controparte
Carnival Plc; (b) il superamento della portata massima a carico dello
Stato per le variabili Controparte e Settore in relazione al quale,
sulla base dell'iter approvato dal Comitato di monitoraggio del 4
novembre 2016, la concessione del «limite speciale» e' condizionata
all'approvazione delle singole operazioni in deroga da parte del
CIPE. Sulla base dei criteri di valutazione fissati dal Comitato di
monitoraggio, IVASS ha altresi' rilevato la congruita' del premio
riconosciuto allo Stato;
Considerato che la «Concessionaria Servizi Assicurativi Pubblici
S.p.A.» (CONSAP) - gestore del Fondo - con nota 0240080/17 del 19
ottobre 2017 ha fatto presente che, tenuto conto delle perdite attese
pari ad euro 806,76 milioni, comprensive dell'Add on di euro 35,19
milioni, le risorse finanziarie del Fondo pari ad euro 1.134,70
milioni risultano adeguate per la concessione della garanzia dello
Stato in relazione alla operazione in oggetto;
Vista la nota n. 25115 del 22 dicembre 2017 con la quale il
Ministro dell'economia e delle finanze e il Ministro dello sviluppo
economico hanno richiesto di iscrivere all'ordine del giorno dei
lavori di questo Comitato la proposta concernente «Approvazione ai
sensi dell'art. 1, comma 3, della delibera CIPE n. 51/2016, della
operazione n. 2017/0580/00 riferita al settore croceristico con
controparte Carnival Plc»;
Tenuto conto dell'esame della proposta svolto ai sensi dell'art. 3
della delibera 30 aprile 2012, n. 62, recante il regolamento di
questo Comitato;
Vista la nota n. 1064 del 21 febbraio 2018, con la quale il
Dipartimento per la programmazione ed il coordinamento della politica
economica ha richiesto ai Ministeri proponenti ulteriori elementi
istruttori in relazione ai contenuti del rilievo avviso del 16
novembre 2016, formulato dalla Corte dei conti in sede di
registrazione della richiamata delibera n. 51 del 2016;
Vista la successiva nota n. DT 14391 del 21 febbraio 2018 con la
quale il Ministero dell'economia e delle finanze - Dipartimento del
Tesoro, conferma che la convenzione MEF-SACE S.p.A. del 19 dicembre
2014, approvata con decreto del Presidente del Consiglio dei ministri
del 20 dicembre 2014, e' in via di definitivo aggiornamento in
sostanziale coerenza con il richiamato rilievo avviso della Corte dei
conti del 16 novembre 2016 e che il requisito del livello
patrimoniale di SACE S.p.A. previsto dall'art. 10 della Convenzione
con il MEF, come verificato in sede di Comitato di monitoraggio del
portafoglio del 30 maggio 2017, risulta pari al 299 per cento,
pertanto superiore al minimo del 250 per cento previsto per il
Solvency Capital Requirement;
Vista la nota prot. DIPE n. 1183-P del 27 febbraio 2018,
predisposta congiuntamente dal Dipartimento per la programmazione e
il coordinamento della politica economica della Presidenza del
Consiglio dei ministri e dal Ministero dell'economia e delle finanze,
posta a base della presente seduta del Comitato;
Su proposta congiunta del Ministro dell'economia e delle finanze e
del Ministro dello sviluppo economico;
Delibera:
Articolo unico
Operazione approvata nel settore croceristico
In ragione degli impatti positivi sull'economia italiana, e'
approvata, in conformita' con quanto previsto dalla delibera di
questo Comitato del 9 novembre 2016, n. 51, l'operazione riferita al
settore croceristico con controparte Carnival Plc, gia' deliberata da
SACE S.p.A. in data 27 giugno 2017, di cui alla tabella allegata che
costituisce parte integrante della presente delibera, la quale
determina il superamento della portata massima dell'esposizione a
carico dello Stato con riferimento alle variabili Settore e
Controparte.
Roma, 28 febbraio 2018
Il Presidente: Gentiloni Silveri
Il segretario: Lotti
Registrato alla Corte dei conti il 2 maggio 2018
Ufficio controllo atti Ministero economia e finanze, reg.ne prev. n.
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