LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETA' E LA BORSA
e
LA BANCA D'ITALIA
Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, recante il
Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione
finanziaria e successive modificazioni (di seguito, «TUF»);
Visto il decreto legislativo 12 aprile 2001, n. 210, di attuazione
della direttiva 98/26/CE sulla definitivita' degli ordini immessi in
un sistema di pagamento o di regolamento titoli e successive
modificazioni;
Vista la direttiva 98/26/CE del Parlamento europeo e del Consiglio,
del 19 maggio 1998, concernente il carattere definitivo del
regolamento nei sistemi di pagamento e nei sistemi di regolamento
titoli;
Visto il regolamento (UE) n. 648/2012 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 4 luglio 2012, sugli strumenti derivati OTC, le
controparti centrali e i repertori di dati sulle negoziazioni (di
seguito, «regolamento EMIR») e i relativi atti delegati e norme
tecniche di regolamentazione e di attuazione;
Visto il regolamento (UE) n. 909/2014 del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 23 luglio 2014, relativo al miglioramento del
regolamento titoli nell'Unione europea e ai depositari centrali di
titoli e recante modifica delle direttive 98/26/CE e 2014/65/UE e del
regolamento (UE) n. 236/2012 (di seguito, «regolamento CSDR») e i
relativi atti delegati e norme tecniche di regolamentazione e di
attuazione;
Visto, in particolare, il regolamento delegato (UE) n. 152/2013
della Commissione, del 19 dicembre 2012, che integra il regolamento
EMIR per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione sui
requisiti patrimoniali delle controparti centrali;
Visto, in particolare, il regolamento delegato (UE) n. 153/2013
della Commissione, del 19 dicembre 2012, che integra il regolamento
EMIR, per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione
relative ai requisiti per le controparti centrali;
Visto, in particolare, il regolamento delegato (UE) n. 2017/392
della Commissione, dell'11 novembre 2016, che integra il regolamento
CSDR per quanto riguarda le norme tecniche di regolamentazione in
materia di autorizzazione, vigilanza e requisiti operativi per i
depositari centrali di titoli;
Vista la legge 6 agosto 2013, n. 97, «Disposizioni per
l'adempimento degli obblighi derivanti dall'appartenenza dell'Italia
all'Unione europea - legge europea 2013», e in particolare l'art. 33,
che ha modificato e integrato il TUF al fine di realizzare
l'adeguamento della normativa nazionale al regolamento EMIR;
Visto il decreto legislativo 12 agosto 2016, n. 176, di
«Adeguamento della normativa nazionale alle disposizioni del
regolamento (UE) n. 909/2014 relativo al miglioramento del
regolamento titoli nell'Unione europea e ai depositari centrali di
titoli e recante modifica delle direttive 98/26/CE e 2014/65/UE e del
regolamento (UE) n. 236/2012 per il completamento dell'adeguamento
della normativa nazionale alle disposizioni del regolamento (UE) n.
648/2012 sugli strumenti derivati OTC, le controparti centrali e i
repertori di dati sulle negoziazioni, nonche' attuazione della
direttiva 98/26/CE concernente il carattere definitivo del
regolamento nei sistemi di pagamento e nei sistemi di regolamento
titoli, come modificata dai regolamenti (UE) n. 648/2012 e n.
909/2014», che ha modificato e integrato il TUF al fine di realizzare
l'adeguamento della normativa nazionale al regolamento CSDR e il
completamento dell'adeguamento della normativa nazionale al
regolamento EMIR;
Visto l'art. 79-sexies, comma 3, del TUF, che attribuisce alla
Banca d'Italia il potere di disciplinare, d'intesa con la Consob, le
modalita' di esercizio dei poteri di vigilanza informativa sulle
controparti centrali e i requisiti supplementari per lo svolgimento
dei servizi di controparte centrale;
Visti gli articoli 79-sexies, comma 11-bis, e 79-undecies, comma
9-bis, del TUF, che attribuiscono rispettivamente alla Banca
d'Italia, d'intesa con la Consob, per quanto concerne le controparti
centrali, e alla Consob, d'intesa con la Banca d'Italia, per quanto
concerne i depositari centrali, il potere di adottare le disposizioni
previste dall'art. 4-undecies in materia di sistemi interni per la
segnalazione delle violazioni;
Visto l'art. 79-quaterdecies, comma 8, del TUF, che attribuisce
alla Consob e alla Banca d'Italia il potere di dettare disposizioni
inerenti alle modalita' di esercizio dei poteri di vigilanza sui
depositari centrali;
Visto l'art. 82, comma 2, del TUF, che conferisce alla Consob il
potere di disciplinare con regolamento, d'intesa con la Banca
d'Italia, taluni aspetti della disciplina della gestione accentrata;
Visto l'art. 82, comma 4, del TUF, ai sensi del quale il
regolamento previsto nell'art. 82, comma 2, puo' demandare al
regolamento previsto dall'art. 79-quinquiesdecies, comma 1, la
disciplina di alcune delle materie delegate, ai sensi del medesimo
comma o di altre disposizioni del Capo IV del Titolo II-bis della
Parte III del TUF, alla potesta' regolamentare della Consob
esercitata d'intesa con la Banca d'Italia;
Visti, inoltre, gli ulteriori poteri regolamentari conferiti alla
Consob, d'intesa con la Banca d'Italia, ai sensi degli articoli
83-bis, comma 2, 83-quinquies, comma 3, 83-duodecies, comma 2 del
TUF;
Visto l'art. 2, comma 2, del decreto legislativo 12 aprile 2001, n.
210, con riguardo al momento in cui un ordine di trasferimento, di
cui all'art. 1, comma 1, lettera m), n. 2, del citato decreto e'
immesso in un sistema nel rispetto delle prescrizioni impartite dalla
Banca d'Italia e dalla Consob, secondo le rispettive competenze;
Visto il provvedimento recante la disciplina dei servizi di
gestione accentrata, di liquidazione, dei sistemi di garanzia e delle
relative societa' di gestione, della Banca d'Italia e della Consob
del 22 febbraio 2008 (di seguito «Provvedimento Unico») e le
successive modificazioni;
Visto l'art. 23, comma 2, della legge 28 dicembre 2005, n. 262,
recante «Disposizioni per la tutela del risparmio e la disciplina dei
mercati finanziari», ai sensi del quale nella definizione del
contenuto degli atti di regolazione generale, le Autorita' tengono
conto in ogni caso del principio di proporzionalita', inteso come
criterio di esercizio del potere adeguato al raggiungimento del fine,
con il minore sacrificio degli interessi dei destinatari e a tal fine
svolgono opportune consultazioni;
Considerata la necessita' di adeguare la disciplina contenuta nel
predetto provvedimento unico alle modificate disposizioni del TUF, al
regolamento EMIR, al regolamento CSDR, ai relativi atti delegati e
alle norme tecniche di regolamentazione e di attuazione;
Ravvisata l'opportunita' di fornire ai soggetti interessati una
cornice normativa unitaria e semplificata in materia di disciplina
delle controparti centrali, dei depositari centrali e dell'attivita'
di gestione accentrata e quindi di mantenere in un unico testo
normativo le disposizioni adottate nel rispetto delle competenze
riservate a ciascuna Autorita', procedendo ad una sostituzione
integrale delle disposizioni contenute nel Provvedimento unico con
l'adozione di un nuovo «Provvedimento unico sul post-trading»;
Considerata, altresi', l'esigenza di dettare una disciplina
transitoria per l'adeguamento ai nuovi obblighi previsti, confermando
la perdurante applicazione delle disposizioni dell'abrogato
Provvedimento unico ai sensi di quanto disposto dall'art. 5, comma 1,
del decreto legislativo 12 agosto 2016, n. 176, e fino al termine ivi
previsto;
Considerati gli elementi di valutazione emersi nell'ambito di una
diretta interlocuzione con i soggetti la cui operativita' e'
concretamente incisa dall'intervento regolamentare in parola;
Acquisita reciprocamente l'intesa con riferimento alle parti del
presente provvedimento rientranti nelle materie che, ai sensi delle
disposizioni sopra richiamate, sono attribuite alla competenza
regolamentare di una delle due Autorita' d'intesa con l'altra;
Emanano
l'unito provvedimento recante la disciplina delle controparti
centrali, dei depositari centrali e dell'attivita' di gestione
accentrata.
Roma, 13 agosto 2018
per la Consob
Il Presidente
Nava
per la Banca d'Italia
Il Governatore
Visco