Art. 16
Semplificazione del regime di vigilanza sulle Sicav e Sicaf
eterogestite
1. Al testo unico di cui al decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) all'articolo 1, comma 1:
1) alla lettera i), dopo le parole: «proprie azioni» sono
aggiunte le seguenti: «e che gestisce direttamente il proprio
patrimonio»;
2) dopo la lettera i) e' inserita la seguente:
«i.1) "societa' di investimento a capitale variabile in
gestione esterna" (Sicav in gestione esterna): l'Oicr aperto
costituito in forma di societa' per azioni a capitale variabile con
sede legale e direzione generale in Italia avente per oggetto
esclusivo l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante
l'offerta di proprie azioni e che designa come gestore esterno una
Sgr o una societa' di gestione UE o un GEFIA UE secondo quanto
previsto dall'articolo 38»;
3) alla lettera i-bis), dopo le parole: «strumenti finanziari
partecipativi» sono aggiunte le seguenti: «e che gestisce
direttamente il proprio patrimonio»;
4) dopo la lettera i-bis) e' inserita la seguente:
«i-bis.1) "societa' di investimento a capitale fisso in
gestione esterna" (Sicaf in gestione esterna): l'Oicr chiuso
costituito in forma di societa' per azioni a capitale fisso con sede
legale e direzione generale in Italia avente per oggetto esclusivo
l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante l'offerta
di proprie azioni e di altri strumenti finanziari partecipativi e che
designa come gestore esterno una Sgr o un GEFIA UE secondo quanto
previsto dall'articolo 38»;
5) alla lettera i-quater), alinea, le parole: «che gestisce
direttamente il proprio patrimonio» sono soppresse;
6) alla lettera l), le parole: «le Sicav e le Sicaf» sono
sostituite dalle seguenti: «le Sicav in gestione esterna, le Sicaf e
le Sicaf in gestione esterna»;
7) alla lettera m), le parole: «e la Sicav» sono sostituite
dalle seguenti: «, la Sicav e la Sicav in gestione esterna»;
8) alla lettera m-ter), le parole: «e la Sicaf» sono sostituite
dalle seguenti: «, la Sicav in gestione esterna, la Sicaf e la Sicaf
in gestione esterna»;
9) alla lettera q-bis), le parole: «e la Sicaf che gestiscono
direttamente i propri patrimoni» sono sostituite dalle seguenti: «,
la Sicaf»;
10) alla lettera q-quinquies), le parole: «e le azioni e altri
strumenti finanziari partecipativi di Sicaf» sono sostituite dalle
seguenti: «e di Sicav in gestione esterna, le azioni e altri
strumenti partecipativi di Sicaf e di Sicaf in gestione esterna»;
b) all'articolo 35-bis:
1) al comma 6, dopo le parole: «da quello degli altri comparti»
sono inserite le seguenti: «; delle obbligazioni contratte per conto
del singolo comparto, la Sicav o la Sicaf risponde esclusivamente con
il patrimonio del comparto medesimo. Sul patrimonio del singolo
comparto non sono ammesse azioni dei creditori della societa' o
nell'interesse della stessa, ne' azioni dei creditori del depositario
o del sub depositario o nell'interesse degli stessi; del pari, sul
patrimonio della Sicav o Sicaf non sono ammesse azioni dei creditori
del depositario o del sub depositario o nell'interesse degli stessi.
Gli atti compiuti in relazione alla gestione di un singolo comparto
debbono recare espressa menzione del comparto; in mancanza la Sicav o
la Sicaf ne risponde anche con il suo patrimonio generale»;
2) dopo il comma 6 sono aggiunti i seguenti:
«6-bis. Ciascun comparto di Sicav e Sicaf costituisce a ogni
effetto un Oicr.
6-ter. La distribuzione dei proventi relativi al singolo
comparto puo' avvenire anche in assenza di utili complessivi della
societa'; le perdite relative ad un comparto sono imputate
esclusivamente al patrimonio del medesimo comparto e nei limiti
dell'ammontare dello stesso.
6-quater. Qualora le attivita' della Sicav e della Sicaf
eterogestite o del comparto, nel caso di Sicav e Sicaf multicomparto,
non consentano di soddisfare le rispettive obbligazioni e non
sussistano ragionevoli prospettive che tale situazione possa essere
superata, si applica il comma 6-bis dell'articolo 57»;
c) all'articolo 35-quinquies, comma 5, dopo le parole: «gli
articoli 2349, 2350, commi secondo e terzo,» sono inserite le
seguenti: «2351, secondo comma, ultimo periodo,»;
d) all'articolo 35-decies, comma 1, alinea, le parole: «che
gestiscono i propri patrimoni» sono soppresse;
e) l'articolo 38 e' sostituito dal seguente:
«Art. 38 (Sicav e Sicaf che designano un gestore esterno). - 1.
Le Sicav e Sicaf in gestione esterna rispettano le seguenti
condizioni:
a) adottano la forma di societa' per azioni;
b) la sede legale e la direzione generale della societa' sono
situate nel territorio della Repubblica;
c) dispongono di un capitale sociale almeno pari a quello
previsto dall'articolo 2327 del codice civile;
d) lo statuto prevede:
1) per le Sicav, come oggetto sociale esclusivo,
l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante offerta al
pubblico delle proprie azioni; per le Sicaf, come oggetto sociale
esclusivo, l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante
offerta al pubblico delle proprie azioni e degli altri strumenti
finanziari partecipativi previsti dallo statuto stesso;
2) con riferimento all'intero patrimonio raccolto,
l'affidamento della prestazione delle attivita' di cui all'articolo
33 a un gestore esterno e l'indicazione della societa' designata;
e) definiscono procedure idonee ad assicurare la continuita'
della gestione in caso di sostituzione del gestore esterno;
f) stipulano accordi con il gestore esterno per consentire al
consiglio di amministrazione della societa' di disporre dei documenti
e delle informazioni necessari a verificare il corretto adempimento
degli obblighi del gestore nonche' per definire la tempistica e le
modalita' di trasmissione di tali documenti e informazioni;
g) la stipula di un accordo tra il gestore esterno, se
diverso da una Sgr, e il depositario che assicura a quest'ultimo la
disponibilita' delle informazioni necessarie per lo svolgimento dei
propri compiti, secondo quanto previsto negli articoli 41-bis, comma
3, lettera c), e 41-ter, comma 2, lettera b).
2. La denominazione sociale della Sicav in gestione esterna
contiene l'indicazione di societa' di investimento per azioni a
capitale variabile in gestione esterna. La denominazione sociale
della Sicaf in gestione esterna contiene l'indicazione di societa' di
investimento per azioni a capitale fisso in gestione esterna. Tali
denominazioni risultano in tutti i documenti della societa'. Alle
Sicav e Sicaf in gestione esterna non si applicano gli articoli 2333,
2334, 2335 e 2336 del codice civile; per le Sicav in gestione esterna
non sono ammessi i conferimenti in natura.
3. Nel caso di Sicav e Sicaf multicomparto in gestione esterna,
ciascun comparto costituisce patrimonio autonomo, distinto a tutti
gli effetti da quello degli altri comparti. Il patrimonio di una
medesima Sicav in gestione esterna puo' essere suddiviso in comparti
costituiti esclusivamente da FIA o da OICVM.
4. In caso di scioglimento del contratto o di liquidazione del
gestore esterno, il consiglio di amministrazione della Sicav o Sicaf
in gestione esterna provvede a convocare tempestivamente l'assemblea
dei soci per deliberare sulla sostituzione del gestore. Se entro due
mesi dal verificarsi di una delle cause di cui al periodo precedente
non e' stata disposta la sostituzione del gestore esterno, la
societa' si scioglie.
5. Si applicano gli articoli 35-quater, 35-quinquies, 35-sexies,
35-septies, 35-octies e 35-novies.
6. Il gestore esterno e' responsabile del rispetto da parte delle
Sicav e Sicaf gestite delle disposizioni loro applicabili ai sensi
del presente decreto.
7. Al fine di verificare il rispetto del comma 6, la Banca
d'Italia e la Consob possono, nell'ambito delle relative competenze e
in armonia con le disposizioni dell'Unione europea, chiedere
informazioni al gestore esterno sulle Sicav e Sicaf gestite nonche'
effettuare ispezioni e richiedere l'esibizione dei documenti e il
compimento degli atti ritenuti necessari presso tali societa'.
8. Nel caso delle Sicav e Sicaf in gestione esterna non
riservate, l'avvio dell'operativita' e' subordinato all'approvazione
dello statuto dalla Banca d'Italia su istanza del gestore esterno. La
Banca d'Italia attesta la conformita' dello statuto alle prescrizioni
di legge e di regolamento e ai criteri generali e al contenuto minimo
dello statuto dalla stessa predeterminati e accerta che la situazione
tecnica od organizzativa del gestore esterno designato assicuri la
capacita' di quest'ultimo di gestire il patrimonio della Sicav o
Sicaf nell'interesse degli investitori.
9. Il gestore esterno trasmette alla Banca d'Italia gli statuti
delle Sicav e Sicaf in gestione esterna riservate e le relative
modificazioni entro dieci giorni dagli adempimenti previsti dagli
articoli 2330 e 2436 del codice civile»;
f) all'articolo 57, dopo il comma 6-bis.1 e' inserito il
seguente:
«6-bis.2. La procedura disciplinata dal comma 6-bis trova
applicazione anche nei confronti delle Sicav e Sicaf in gestione
esterna o dei relativi comparti, intendendosi le suddette
disposizioni riferite alle Sicav e Sicaf in gestione esterna o ai
relativi comparti in luogo dei fondi o dei comparti, e al gestore
esterno designato ai sensi dell'articolo 38 in luogo della Sgr».
2. Le modifiche recate dal presente articolo si applicano a tutti
i procedimenti relativi a Sicav e Sicaf in gestione esterna in corso
alla data di entrata in vigore della presente legge.
3. La Banca d'Italia dispone la cancellazione di tutte le Sicav e
Sicaf in gestione esterna dall'albo di cui all'articolo 35-ter del
testo unico di cui al decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
entro sei mesi dalla data di entrata in vigore della presente legge.
4. Le Sicav e Sicaf in gestione esterna costituite prima della
data di entrata in vigore della presente legge si adeguano alle nuove
disposizioni entro dodici mesi dalla medesima data di entrata in
vigore.
Note all'art. 16:
- Si riporta il testo degli articoli 1, comma 1,
35-bis, 35-quinquies, 35-decies, 57 del citato decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, come modificato dalla
presente legge:
«Art. 1 (Definizioni). - 1. Nel presente decreto
legislativo si intendono per:
a) "legge fallimentare": il regio decreto 16 marzo
1942, n. 267 e successive modificazioni;
b) "Testo Unico bancario" (T.U. bancario): il
decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385 e successive
modificazioni;
c) "CONSOB": la Commissione nazionale per le
societa' e la borsa;
c-bis) "COVIP": la Commissione di vigilanza sui
fondi pensione;
d) "IVASS": L'Istituto per la Vigilanza sulle
Assicurazioni;
d-bis) "SEVIF": il Sistema europeo di vigilanza
finanziaria composto dalle seguenti parti:
1) "ABE": Autorita' bancaria europea, istituita
con regolamento (UE) n. 1093/2010;
2) "AEAP": Autorita' europea delle assicurazioni
e delle pensioni aziendali e professionali, istituita con
regolamento (UE) n. 1094/2010;
3) "AESFEM": Autorita' europea degli strumenti
finanziari e dei mercati, istituita con regolamento (UE) n.
1095/2010;
4) "Comitato congiunto": il Comitato congiunto
delle Autorita' europee di vigilanza, previsto
dall'articolo 54 del regolamento (UE) n. 1093/2010, del
regolamento (UE) n. 1094/2010, del regolamento (UE) n.
1095/2010;
5) "CERS": Comitato europeo per il rischio
sistemico, istituito dal regolamento (UE) n. 1092/2010;
6) "Autorita' di vigilanza degli Stati membri":
le autorita' competenti o di vigilanza degli Stati membri
specificate negli atti dell'Unione di cui all'articolo 1,
paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 1093/2010, del
regolamento (UE) n. 1094/2010 e del regolamento (UE) n.
1095/2010;
d-ter) "UE": l'Unione europea;
d-ter.1) "Meccanismo di Vigilanza Unico (MVU)": il
sistema di vigilanza finanziaria composto dalla Banca
Centrale Europea e dalle autorita' nazionali competenti
degli Stati membri che vi partecipano;
d-ter.2) "Meccanismo di Risoluzione Unico (MRU)":
il sistema di risoluzione istituito ai sensi del
Regolamento (UE) 806/2014, composto dal Comitato di
Risoluzione Unico e dalle autorita' nazionali di
risoluzione degli Stati membri che vi partecipano;
d-quater) "impresa di investimento": l'impresa la
cui occupazione o attivita' abituale consiste nel prestare
uno o piu' servizi di investimento a terzi e/o
nell'effettuare una o piu' attivita' di investimento a
titolo professionale;
d-quinquies) "banca": la banca come definita
dall'articolo 1, comma 1, lettera b), del Testo unico
bancario;
d-sexies) "banca dell'Unione europea" o "banca UE":
la banca avente sede legale e amministrazione centrale in
un medesimo Stato dell'Unione europea diverso dall'Italia;
e) "societa' di intermediazione mobiliare" (Sim):
l'impresa di investimento avente forma di persona giuridica
con sede legale e direzione generale in Italia, diversa
dalle banche e dagli intermediari finanziari iscritti
nell'albo previsto dall'articolo 106 del T.U. bancario,
autorizzata a svolgere servizi o attivita' di investimento;
e-bis) "Sim di classe 1": la Sim che soddisfa i
requisiti previsti dall'articolo 4, paragrafo 1, punto 1),
lettera b), del regolamento (UE) n. 575/2013;
e-ter) "Sim di classe 1-minus": la Sim che soddisfa
i requisiti previsti dall'articolo 1, paragrafo 2, lettere
a) o b), del regolamento (UE) 2019/2033, o la Sim
destinataria di una decisione dell'autorita' competente ai
sensi dell'articolo 7-undecies, commi 3 o 4;
f) "impresa di investimento dell'Unione europea" o
"impresa di investimento UE": l'impresa di investimento,
diversa dalla banca, autorizzata a svolgere servizi o
attivita' di investimento, avente sede legale e direzione
generale in un medesimo Stato dell'Unione europea, diverso
dall'Italia;
g) "impresa di paesi terzi": l'impresa che non ha
la propria sede legale o direzione generale nell'Unione
europea, la cui attivita' e' corrispondente a quella di
un'impresa di investimento UE o di una banca UE che presta
servizi o attivita' di investimento;
h)
i) "societa' di investimento a capitale variabile"
(Sicav): l'Oicr aperto costituito in forma di societa' per
azioni a capitale variabile con sede legale e direzione
generale in Italia avente per oggetto esclusivo
l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante
l'offerta di proprie azioni e che gestisce direttamente il
proprio patrimonio;
i.1) "societa' di investimento a capitale variabile
in gestione esterna" (Sicav in gestione esterna): l'Oicr
aperto costituito in forma di societa' per azioni a
capitale variabile con sede legale e direzione generale in
Italia avente per oggetto esclusivo l'investimento
collettivo del patrimonio raccolto mediante l'offerta di
proprie azioni e che designa come gestore esterno una Sgr o
una societa' di gestione UE o un GEFIA UE secondo quanto
previsto dall'articolo 38;
i-bis) "societa' di investimento a capitale fisso"
(Sicaf): l'Oicr chiuso costituito in forma di societa' per
azioni a capitale fisso con sede legale e direzione
generale in Italia avente per oggetto esclusivo
l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante
l'offerta di proprie azioni e di altri strumenti finanziari
partecipativi e che gestisce direttamente il proprio
patrimonio;
i-bis.1) "societa' di investimento a capitale fisso
in gestione esterna" (Sicaf in gestione esterna): l'Oicr
chiuso costituito in forma di societa' per azioni a
capitale fisso con sede legale e direzione generale in
Italia avente per oggetto esclusivo l'investimento
collettivo del patrimonio raccolto mediante l'offerta di
proprie azioni e di altri strumenti finanziari
partecipativi e che designa come gestore esterno una Sgr o
un GEFIA UE secondo quanto previsto dall'articolo 38;
i-ter) "personale": i dipendenti e coloro che
comunque operano sulla base di rapporti che ne determinano
l'inserimento nell'organizzazione aziendale, anche in forma
diversa dal rapporto di lavoro subordinato;
i-quater) societa' di investimento semplice (SiS):
il FIA italiano costituito in forma di Sicaf e che rispetta
tutte le seguenti condizioni:
1) il patrimonio netto non eccede euro 25
milioni;
2) ha per oggetto esclusivo l'investimento
diretto del patrimonio raccolto in PMI non quotate su
mercati regolamentati di cui all'articolo 2 paragrafo 1,
lettera f), primo alinea, del regolamento (UE) 2017/1129
del Parlamento europeo e del Consiglio del 14 giugno 2017
che si trovano nella fase di sperimentazione, di
costituzione e di avvio dell'attivita', in deroga
all'articolo 35-bis, comma 1, lettera f);
3) non ricorre alla leva finanziaria;
4) dispone di un capitale sociale almeno pari a
quello previsto dall'articolo 2327 del codice civile, in
deroga all'articolo 35-bis, comma 1, lettera c);
j) "fondo comune di investimento": l'Oicr
costituito in forma di patrimonio autonomo, suddiviso in
quote, istituito e gestito da un gestore;
k) "Organismo di investimento collettivo del
risparmio" (Oicr): l'organismo istituito per la prestazione
del servizio di gestione collettiva del risparmio, il cui
patrimonio e' raccolto tra una pluralita' di investitori
mediante l'emissione e l'offerta di quote o azioni, gestito
in monte nell'interesse degli investitori e in autonomia
dai medesimi nonche' investito in strumenti finanziari,
crediti, inclusi quelli erogati, a favore di soggetti
diversi dai consumatori, a valere sul patrimonio dell'OICR,
partecipazioni o altri beni mobili o immobili, in base a
una politica di investimento predeterminata;
k-bis) "Oicr aperto": l'Oicr i cui partecipanti
hanno il diritto di chiedere il rimborso delle quote o
azioni a valere sul patrimonio dello stesso, secondo le
modalita' e con la frequenza previste dal regolamento,
dallo statuto e dalla documentazione d'offerta dell'Oicr;
k-ter) "Oicr chiuso": l'Oicr diverso da quello
aperto;
l) "Oicr italiani": i fondi comuni d'investimento,
le Sicav in gestione esterna, le Sicaf e le Sicaf in
gestione esterna;
m) "Organismi di investimento collettivo in valori
mobiliari italiani" (OICVM italiani): il fondo comune di
investimento, la Sicav e la Sicav in gestione esterna
rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva
2009/65/CE;
m-bis) "Organismi di investimento collettivo in
valori mobiliari UE" (OICVM UE): gli Oicr rientranti
nell'ambito di applicazione della direttiva 2009/65/CE,
costituiti in uno Stato dell'UE diverso dall'Italia;
m-ter) "Oicr alternativo italiano" (FIA italiano):
il fondo comune di investimento, la Sicav, la Sicav in
gestione esterna, la Sicaf e la Sicaf in gestione esterna
rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva
2011/61/UE;
m-quater) "FIA italiano riservato": il FIA italiano
la cui partecipazione e' riservata a investitori
professionali e alle categorie di investitori individuate
dal regolamento di cui all'articolo 39;
m-quinquies) "Oicr alternativi UE (FIA UE)": gli
Oicr rientranti nell'ambito di applicazione della direttiva
2011/61/UE, costituiti in uno Stato dell'UE diverso
dall'Italia;
m-sexies) "Oicr alternativi non UE (FIA non UE)":
gli Oicr rientranti nell'ambito di applicazione della
direttiva 2011/61/UE, costituiti in uno Stato non
appartenente all'UE;
m-septies) "fondo europeo per il venture capital"
(EuVECA): l'Oicr rientrante nell'ambito di applicazione del
regolamento (UE) n. 345/2013;
m-octies) "fondo europeo per l'imprenditoria
sociale" (EuSEF); l'Oicr rientrante nell'ambito di
applicazione del regolamento (UE) n. 346/2013;
m-octies.1) "fondo di investimento europeo a lungo
termine" (ELTIF): l'Oicr rientrante nell'ambito di
applicazione del regolamento (UE) n. 2015/760;
m-octies.2) "fondo comune monetario" (FCM): l'Oicr
rientrante nell'ambito di applicazione del regolamento (UE)
2017/1131;
m-novies) "Oicr feeder": l'Oicr che investe le
proprie attivita' totalmente o in prevalenza nell'Oicr
master;
m-decies) "Oicr master": l'Oicr nel quale uno o
piu' Oicrfeeder investono totalmente o in prevalenza le
proprie attivita';
m-undecies) "clienti professionali" o "investitori
professionali": i clienti professionali ai sensi
dell'articolo 6, commi 2-quinquies e 2-sexies;
m-undecies.1) "Business Angel": gli investitori a
supporto dell'innovazione che hanno investito in maniera
diretta o indiretta una somma pari ad almeno euro 40.000
nell'ultimo triennio;
m-duodecies) "clienti al dettaglio o investitori al
dettaglio": i clienti o gli investitori che non sono
clienti professionali o investitori professionali;
n) "gestione collettiva del risparmio": il servizio
che si realizza attraverso la gestione di Oicr e dei
relativi rischi;
o) "societa' di gestione del risparmio" (SGR): la
societa' per azioni con sede legale e direzione generale in
Italia autorizzata a prestare il servizio di gestione
collettiva del risparmio;
o-bis) "societa' di gestione UE": la societa'
autorizzata ai sensi della direttiva 2009/65/CE in uno
Stato dell'UE diverso dall'Italia, che esercita l'attivita'
di gestione di uno o piu' OICVM;
p) "gestore di FIA UE" (GEFIA UE): la societa'
autorizzata ai sensi della direttiva 2011/61/UE in uno
Stato dell'UE diverso dall'Italia, che esercita l'attivita'
di gestione di uno o piu' FIA;
q) "gestore di FIA non UE" (GEFIA non UE): la
societa' autorizzata ai sensi della direttiva 2011/61/UE
con sede legale in uno Stato non appartenente all'UE, che
esercita l'attivita' di gestione di uno o piu' FIA;
q-bis) "gestore": la Sgr, la Sicav, la Sicaf, la
societa' di gestione UE, il GEFIA UE, il GEFIA non UE, il
gestore di EuVECA, il gestore di EuSEF, il gestore di ELTIF
e il gestore di FCM;
q-ter) "depositario di Oicr": il soggetto
autorizzato nel paese di origine dell'Oicr ad assumere
l'incarico di depositario;
q-quater) "depositario dell'Oicr master o dell'Oicr
feeder": il depositario dell'Oicr master o dell'Oicr feeder
ovvero, se l'Oicr master o l'Oicr feeder e' un Oicr UE o
non UE, il soggetto autorizzato nello Stato di origine a
svolgere i compiti di depositario;
q-quinquies) "quote e azioni di Oicr": le quote dei
fondi comuni di investimento, le azioni di Sicav e di Sicav
in gestione esterna, le azioni e altri strumenti
partecipativi di Sicaf e di Sicaf in gestione esterna;
r) "soggetti abilitati": le Sim, le imprese di
investimento UE con succursale in Italia, le imprese di
paesi terzi autorizzate in Italia, le Sgr, le societa' di
gestione UE con succursale in Italia, le Sicav, le Sicaf, i
GEFIA UE con succursale in Italia, i GEFIA non UE
autorizzati in Italia, i GEFIA non UE autorizzati in uno
Stato dell'UE diverso dall'Italia con succursale in Italia,
nonche' gli intermediari finanziari iscritti nell'albo
previsto dall'articolo 106 del T.U. bancario, le banche
italiane e le banche UE con succursale in Italia
autorizzate all'esercizio dei servizi o delle attivita' di
investimento;
r-bis) "Stato di origine della societa' di gestione
armonizzata": lo Stato dell'UE dove la societa' di gestione
UE ha la propria sede legale e direzione generale;
r-ter) "Stato di origine dell'OICR": Stato dell'UE
in cui l'OICR e' stato costituito;
r-ter.1) "indice di riferimento" o "benchmark":
l'indice di cui all'articolo 3, paragrafo 1, punto 3), del
regolamento (UE) 2016/1011;
r-ter.2) "amministratore di indici di riferimento":
la persona fisica o giuridica di cui all'articolo 3,
paragrafo 1, punto 6), del regolamento (UE) 2016/1011;
r-quater) "rating del credito": un parere relativo
al merito creditizio di un'entita', cosi' come definito
dall'articolo 3, paragrafo 1, lettera a), del regolamento
(CE) n. 1060/2009;
r-quinquies) "agenzia di rating del credito": una
persona giuridica la cui attivita' include l'emissione di
rating del credito a livello professionale;
s) "servizi ammessi al mutuo riconoscimento": le
attivita' e i servizi elencati nelle sezioni A e B
dell'Allegato I al presente decreto, autorizzati nello
Stato dell'UE di origine;
t) "offerta al pubblico di prodotti finanziari":
ogni comunicazione rivolta a persone, in qualsiasi forma e
con qualsiasi mezzo, che presenti sufficienti informazioni
sulle condizioni dell'offerta e dei prodotti finanziari
offerti cosi' da mettere un investitore in grado di
decidere di acquistare o di sottoscrivere tali prodotti
finanziari, incluso il collocamento tramite soggetti
abilitati;
u) "prodotti finanziari": gli strumenti finanziari
e ogni altra forma di investimento di natura finanziaria;
non costituiscono prodotti finanziari i depositi bancari o
postali non rappresentati da strumenti finanziari;
v) "offerta pubblica di acquisto o di scambio":
ogni offerta, invito a offrire o messaggio promozionale, in
qualsiasi forma effettuati, finalizzati all'acquisto o allo
scambio di prodotti finanziari e rivolti a un numero di
soggetti e di ammontare complessivo superiore a quelli
indicati nel regolamento previsto dall'articolo 100, comma
3, lettere b) e c); non costituisce offerta pubblica di
acquisto o di scambio quella avente a oggetto titoli emessi
dalle banche centrali degli Stati comunitari;
w) "emittenti quotati": i soggetti, italiani o
esteri, inclusi i trust, che emettono strumenti finanziari
quotati in un mercato regolamentato italiano. Nel caso di
ricevute di deposito ammesse alle negoziazioni in un
mercato regolamentato, per emittente si intende l'emittente
dei valori mobiliari rappresentati, anche qualora tali
valori non sono ammessi alla negoziazione in un mercato
regolamentato;
w-bis) soggetti abilitati alla distribuzione
assicurativa: gli intermediari assicurativi iscritti nella
sezione d) del registro unico degli intermediari
assicurativi di cui all'articolo 109 del decreto
legislativo n. 209 del 2005, i soggetti dell'Unione europea
iscritti nell'elenco annesso di cui all'articolo
116-quinquies, comma 5, del decreto legislativo n. 209 del
2005, quali le banche, le societa' di intermediazione
mobiliare e le imprese di investimento, anche quando
operano con i collaboratori di cui alla sezione E del
registro unico degli intermediari assicurativi di cui
all'articolo 109 del decreto legislativo n. 209 del 2005;
w-bis.1) "prodotto di investimento al dettaglio e
assicurativo preassemblato" o "PRIIP": un prodotto ai sensi
all'articolo 4, numero 3), del regolamento (UE) n.
1286/2014;
w-bis.2) "prodotto d'investimento al dettaglio
preassemblato" o "PRIP": un investimento ai sensi
dell'articolo 4, numero 1), del regolamento (UE) n.
1286/2014;
w-bis.3) "prodotto di investimento assicurativo":
un prodotto ai sensi dell'articolo 4, numero 2), del
regolamento (UE) n. 1286/2014. Tale definizione non
include: 1) i prodotti assicurativi non vita elencati
all'allegato I della direttiva 2009/138/CE; 2) i contratti
assicurativi vita, qualora le prestazioni previste dal
contratto siano dovute soltanto in caso di decesso o per
incapacita' dovuta a lesione, malattia o disabilita'; 3) i
prodotti pensionistici che, ai sensi del diritto nazionale,
sono riconosciuti come aventi lo scopo precipuo di offrire
all'investitore un reddito durante la pensione e che
consentono all'investitore di godere di determinati
vantaggi; 4) i regimi pensionistici aziendali o
professionali ufficialmente riconosciuti che rientrano
nell'ambito di applicazione della direttiva 2003/41/CE o
della direttiva 2009/138/CE; 5) i singoli prodotti
pensionistici per i quali il diritto nazionale richiede un
contributo finanziario del datore di lavoro e nei quali il
lavoratore o il datore di lavoro non puo' scegliere il
fornitore o il prodotto pensionistico;
w-bis.4) "ideatore di prodotti d'investimento al
dettaglio preassemblati e assicurativi" o "ideatore di
PRIIP": un soggetto di cui all'articolo 4, numero 4), del
regolamento (UE) n. 1286/2014;
w-bis.5) "persona che vende un PRIIP": un soggetto
di cui all'articolo 4, numero 5), del regolamento (UE) n.
1286/2014;
w-bis.6) "investitore al dettaglio in PRIIP": un
cliente ai sensi dell'articolo 4, numero 6), del
regolamento (UE) n. 1286/2014;
w-bis.7) "gestore del mercato": il soggetto che
gestisce e/o amministra l'attivita' di un mercato
regolamentato e puo' coincidere con il mercato
regolamentato stesso;
w-ter) "mercato regolamentato": sistema
multilaterale amministrato e/o gestito da un gestore del
mercato, che consente o facilita l'incontro, al suo interno
e in base alle sue regole non discrezionali, di interessi
multipli di acquisto e di vendita di terzi relativi a
strumenti finanziari, in modo da dare luogo a contratti
relativi a strumenti finanziari ammessi alla negoziazione
conformemente alle sue regole e/o ai suoi sistemi, e che e'
autorizzato e funziona regolarmente e conformemente alla
parte III;
w-quater) "emittenti quotati aventi l'Italia come
Stato membro d'origine":
1) gli emittenti azioni ammesse alle negoziazioni
in mercati regolamentati italiani o di altro Stato membro
dell'Unione europea, aventi sede legale in Italia;
2) gli emittenti titoli di debito di valore
nominale unitario inferiore ad euro mille, o valore
corrispondente in valuta diversa, ammessi alle negoziazioni
in mercati regolamentati italiani o di altro Stato membro
dell'Unione europea, aventi sede legale in Italia;
3) gli emittenti valori mobiliari di cui ai
numeri 1) e 2), aventi sede legale in uno Stato non
appartenente all'Unione europea, che hanno scelto l'Italia
come Stato membro d'origine tra gli Stati membri in cui i
propri valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in
un mercato regolamentato. La scelta dello Stato membro
d'origine resta valida salvo che l'emittente abbia scelto
un nuovo Stato membro d'origine ai sensi del numero 4-bis)
e abbia comunicato tale scelta;
4) gli emittenti valori mobiliari diversi da
quelli di cui ai numeri 1) e 2), aventi sede legale in
Italia o i cui valori mobiliari sono ammessi alle
negoziazioni in un mercato regolamentato italiano, che
hanno scelto l'Italia come Stato membro d'origine.
L'emittente puo' scegliere un solo Stato membro d'origine.
La scelta resta valida per almeno tre anni, salvo il caso
in cui i valori mobiliari dell'emittente non sono piu'
ammessi alla negoziazione in alcun mercato regolamentato
dell'Unione europea, o salvo che l'emittente, nel triennio,
rientri tra gli emittenti di cui ai numeri 1), 2), 3) e
4-bis), della presente lettera;
4-bis) gli emittenti di cui ai numeri 3) e 4) i
cui valori mobiliari non sono piu' ammessi alla
negoziazione in un mercato regolamentato dello Stato membro
d'origine, ma sono stati ammessi alla negoziazione in un
mercato regolamentato italiano o di altri Stati membri e,
se del caso, aventi sede legale in Italia oppure che hanno
scelto l'Italia come nuovo Stato membro d'origine;
w-quater.1) "PMI": fermo quanto previsto da altre
disposizioni di legge, le piccole e medie imprese,
emittenti azioni quotate, che abbiano una capitalizzazione
di mercato inferiore ai 500 milioni di euro. Non si
considerano PMI gli emittenti azioni quotate che abbiano
superato tale limite per tre anni consecutivi. La Consob
stabilisce con regolamento le disposizioni attuative della
presente lettera, incluse le modalita' informative cui sono
tenuti tali emittenti in relazione all'acquisto ovvero alla
perdita della qualifica di PMI. La Consob pubblica l'elenco
delle PMI tramite il proprio sito internet;
w-quinquies) "controparti centrali": i soggetti
indicati nell'articolo 2, punto 1), del regolamento (UE) n.
648/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 4
luglio 2012, concernente gli strumenti derivati OTC, le
controparti centrali e i repertori di dati sulle
negoziazioni;
w-sexies) "provvedimenti di risanamento": i
provvedimenti con cui sono disposte:
1) l'amministrazione straordinaria, nonche' le
misure adottate nel suo ambito;
2) le misure adottate ai sensi dell'articolo
60-bis.4;
3) le misure, equivalenti a quelle indicate ai
punti 1 e 2, adottate da autorita' di altri Stati
dell'Unione europea;
w-septies) "depositari centrali di titoli o
depositari centrali": i soggetti indicati nell'articolo 2,
paragrafo 1, punto 1), del regolamento (UE) n. 909/2014 del
Parlamento europeo e del Consiglio, del 23 luglio 2014,
relativo al miglioramento del regolamento titoli
nell'Unione europea e ai depositari centrali di titoli.
Omissis.».
«Art. 35-bis (Costituzione). - 1. La Banca d'Italia,
sentita la Consob, autorizza la costituzione delle Sicav e
delle Sicaf se ricorrono le seguenti condizioni:
a) e' adottata la forma di societa' per azioni nel
rispetto delle disposizioni del presente capo;
b) la sede legale e la direzione generale della
societa' sono situate nel territorio della Repubblica;
c) il capitale sociale e' di ammontare non
inferiore a quello determinato in via generale dalla Banca
d'Italia;
d) i soggetti che svolgono funzioni di
amministrazione, direzione e controllo siano idonei secondo
quanto previsto dall'articolo 13;
e) i titolari delle partecipazioni indicate
all'articolo 15, comma 1, hanno i requisiti e soddisfano i
criteri stabiliti ai sensi dell'articolo 14 e non ricorrono
le condizioni per il divieto previsto dall'articolo 15,
comma 2;
f) per le Sicav lo statuto prevede come oggetto
esclusivo l'investimento collettivo del patrimonio raccolto
mediante offerta delle proprie azioni; per le Sicaf lo
statuto prevede come oggetto esclusivo l'investimento
collettivo del patrimonio raccolto mediante offerta delle
proprie azioni e degli strumenti finanziari partecipativi
indicati nello statuto stesso;
g) la struttura del gruppo di cui e' parte la
societa' non e' tale da pregiudicare l'effettivo esercizio
della vigilanza sulla societa' e sono fornite almeno le
informazioni richieste ai sensi dell'articolo 15, comma 5;
h) e' presentato, unitamente all'atto costitutivo e
allo statuto, un programma concernente l'attivita' iniziale
nonche' una relazione sulla struttura organizzativa.
2. La Banca d'Italia, sentita la Consob, con
regolamento:
a) disciplina la procedura di autorizzazione
prevista dal comma 1 e le ipotesi di decadenza dalla
stessa;
b) individua la documentazione che i soci fondatori
sono tenuti a presentare unitamente alla richiesta di
autorizzazione e al contenuto del progetto di atto
costitutivo e di statuto.
3. La Banca d'Italia attesta la conformita' del
progetto di atto costitutivo e di statuto alle prescrizioni
di legge e di regolamento e, con riferimento alle Sicav e
alle Sicaf diverse dai FIA riservati, ai criteri generali
dalla stessa predeterminati.
4. I soci fondatori della Sicav o della Sicaf
procedono alla costituzione della societa' ed ad effettuare
i versamenti relativi al capitale iniziale sottoscritto
entro trenta giorni dalla data di rilascio
dell'autorizzazione. Il capitale iniziale deve essere
interamente versato.
5. La denominazione sociale della Sicav contiene
l'indicazione di societa' di investimento per azioni a
capitale variabile. La denominazione sociale della Sicaf
contiene l'indicazione di societa' di investimento per
azioni a capitale fisso. Tali denominazioni risultano in
tutti i documenti delle societa'. Alla Sicav e alla Sicaf
non si applicano gli articoli 2333, 2334, 2335 e 2336 del
codice civile; per le Sicav non sono ammessi i conferimenti
in natura.
6. Nel caso di Sicav e Sicaf multicomparto, ciascun
comparto costituisce patrimonio autonomo, distinto a tutti
gli effetti da quello degli altri comparti ; delle
obbligazioni contratte per conto del singolo comparto, la
Sicav o la Sicaf risponde esclusivamente con il patrimonio
del comparto medesimo. Sul patrimonio del singolo comparto
non sono ammesse azioni dei creditori della societa' o
nell'interesse della stessa, ne' azioni dei creditori del
depositario o del sub depositario o nell'interesse degli
stessi; del pari, sul patrimonio della Sicav o Sicaf non
sono ammesse azioni dei creditori del depositario o del sub
depositario o nell'interesse degli stessi. Gli atti
compiuti in relazione alla gestione di un singolo comparto
debbono recare espressa menzione del comparto; in mancanza
la Sicav o la Sicaf ne risponde anche con il suo patrimonio
generale. Il patrimonio di una medesima Sicav puo' essere
suddiviso in comparti costituiti esclusivamente da FIA o da
OICVM.
6-bis. Ciascun comparto di Sicav e Sicaf costituisce
a ogni effetto un Oicr.
6-ter. La distribuzione dei proventi relativi al
singolo comparto puo' avvenire anche in assenza di utili
complessivi della societa'; le perdite relative ad un
comparto sono imputate esclusivamente al patrimonio del
medesimo comparto e nei limiti dell'ammontare dello stesso.
6-quater. Qualora le attivita' della Sicav e della
Sicaf eterogestite o del comparto, nel caso di Sicav e
Sicaf multicomparto, non consentano di soddisfare le
rispettive obbligazioni e non sussistano ragionevoli
prospettive che tale situazione possa essere superata, si
applica il comma 6-bis dell'articolo 57.».
«Art. 35-quinquies (Capitale e azioni della Sicaf). -
1. Alla Sicaf non si applicano gli articoli da 2447-bis a
2447-decies del codice civile.
2. Le azioni della Sicaf possono essere nominative o
al portatore secondo quanto stabilito dallo statuto. Le
azioni al portatore attribuiscono un solo voto per ogni
socio indipendentemente dal numero di azioni di tale
categoria possedute.
3. Lo statuto della Sicaf indica le modalita' di
determinazione del valore delle azioni e degli eventuali
strumenti finanziari partecipativi emessi.
4. Lo statuto della Sicaf puo' prevedere:
a) limiti all'emissione di azioni nominative;
b) particolari vincoli di trasferibilita' delle
azioni nominative;
c) l'esistenza di piu' comparti di investimento per
ognuno dei quali puo' essere emessa una particolare
categoria di azioni; in tal caso sono stabiliti i criteri
di ripartizione delle spese generali tra i vari comparti;
d) la possibilita' di emettere frazioni di azioni,
fermo restando che l'attribuzione e l'esercizio dei diritti
sociali sono comunque subordinati al possesso di almeno
un'azione, secondo la disciplina del presente capo;
e) nel caso di Sicaf riservata e fermo restando
quanto previsto dall'articolo 35-bis, comma 4, la
possibilita' di effettuare i versamenti relativi alle
azioni sottoscritte in piu' soluzioni, a seguito
dell'impegno dell'azionista a effettuare il versamento a
richiesta della Sicaf stessa in base alle esigenze di
investimento.
5. Alle Sicaf non si applicano gli articoli 2349,
2350, commi secondo e terzo, 2351, secondo comma, ultimo
periodo, e 2353 del codice civile. Alle Sicaf non riservate
a investitori professionali e alle categorie di investitori
individuate dal regolamento di cui all'articolo 39 non si
applica, altresi', l'articolo 2356 del codice civile.
6. Le Sicaf non possono emettere obbligazioni.».
«Art. 35-decies (Regole di comportamento e diritto di
voto). - 1. Le Sgr, le Sicav e le Sicaf:
a) operano con diligenza, correttezza e trasparenza
nel miglior interesse degli Oicr gestiti, dei relativi
partecipanti e dell'integrita' del mercato;
b) si organizzano in modo tale da ridurre al minimo
il rischio di conflitti di interesse anche tra i patrimoni
gestiti e, in situazioni di conflitto, agiscono in modo da
assicurare comunque un equo trattamento degli Oicr gestiti;
c) adottano misure idonee a salvaguardare i diritti
dei partecipanti agli Oicr gestiti e dispongono di adeguate
risorse e procedure idonee ad assicurare l'efficiente
svolgimento dei servizi;
d) assicurano la parita' di trattamento nei
confronti di tutti i partecipanti a uno stesso Oicr gestito
nel rispetto delle condizioni stabilite dalla Consob,
sentita la Banca d'Italia, in conformita' al diritto
dell'Unione europea. In relazione ai FIA riservati,
trattamenti preferenziali nei confronti di uno o piu'
investitori o categorie di investitori sono consentiti nel
rispetto della direttiva 2011/61/UE e delle relative
disposizioni attuative;
e) provvedono, nell'interesse dei partecipanti,
all'esercizio dei diritti di voto inerenti agli strumenti
finanziari di pertinenza degli Oicr gestiti, salvo diversa
disposizione di legge.».
«Art. 57 (Liquidazione coatta amministrativa). - 1.
Il Ministero dell'economia e delle finanze, su proposta
della Banca d'Italia o della CONSOB, nell'ambito delle
rispettive competenze, puo' disporre con decreto la revoca
dell'autorizzazione all'esercizio dell'attivita' e la
liquidazione coatta amministrativa delle SIM, delle
societa' di gestione del risparmio, delle Sicav e delle
Sicaf, anche quando ne sia in corso l'amministrazione
straordinaria ovvero la liquidazione secondo le norme
ordinarie, qualora le irregolarita' nell'amministrazione
ovvero le violazioni delle disposizioni legislative,
amministrative o statutarie o le perdite previste
dall'articolo 56 siano di eccezionale gravita'. Nei
confronti delle Sim indicate all'articolo 55-bis, comma 1,
la liquidazione e' disposta se ricorrono i presupposti
indicati all'articolo 17 del [decreto legislativo 16
novembre 2015, n. 180], ma non sussiste quella indicata
all'articolo 20 del medesimo decreto per disporre la
risoluzione.
2. La liquidazione coatta puo' essere disposta con il
medesimo procedimento previsto dal comma 1, su istanza
motivata degli organi amministrativi, dell'assemblea
straordinaria, del commissario nominato ai sensi
dell'articolo 7-sexies, dei commissari straordinari o dei
liquidatori.
3. La direzione della procedura e tutti gli
adempimenti a essa connessi spettano alla Banca d'Italia.
Si applicano, in quanto compatibili, l'articolo 80, comma
da 3 a 6, e gli articoli 81, 82, 83, 84, 85, 86, a
eccezione dei commi 6 e 7, 87, commi 2 e 3, 88, 89, 90, 91,
a eccezione dei commi 1-bis e 11-bis, 92, 92-bis, 93, 94 e
97 del Testo unico bancario, intendendosi le suddette
disposizioni riferite alle Sim, alle societa' di gestione
del risparmio, alle Sicav, alle Sicaf in luogo delle
banche, e l'espressione "strumenti finanziari" riferita
agli strumenti finanziari e al denaro. Ai fini
dell'applicazione dell'articolo 92-bis del Testo unico
bancario alle societa' di gestione del risparmio, le
disposizioni ivi contenute relative ai clienti iscritti
nella sezione separata si intendono riferite ai fondi o ai
comparti gestiti dalla societa'.
3-bis. Se e' disposta la liquidazione coatta di una
societa' di gestione del risparmio, i commissari
liquidatori provvedono alla liquidazione o alla cessione
dei fondi da questa gestiti e dei relativi comparti,
esercitando a tali fini i poteri di amministrazione degli
stessi. Si applicano, in quanto compatibili, gli articoli
83, 84, comma 3, 86, ad eccezione dei commi 6 e 7, 87,
commi 2 e 3, 88, 89, 90, 91 ad eccezione dei commi 1-bis,
2, 3 e 11-bis, 92, 92-bis, 93 e 94 del T.U. bancario,
nonche' i commi 4 e 5 del presente articolo. I partecipanti
ai fondi o ai comparti hanno diritto esclusivamente alla
ripartizione del residuo netto di liquidazione in misura
proporzionale alle rispettive quote di partecipazione;
dalla data dell'emanazione del decreto di liquidazione
coatta amministrativa cessano le funzioni degli organi del
fondo.
4. I commissari, trascorso il termine previsto
dall'articolo 86, comma 5, del T.U. bancario e non oltre i
trenta giorni successivi, sentiti i cessati amministratori,
depositano presso la Banca d'Italia e, a disposizione degli
aventi diritto, nella cancelleria del tribunale del luogo
dove la SIM, la societa' di gestione del risparmio, la
Sicav e la Sicaf hanno la sede legale, gli elenchi dei
creditori ammessi, indicando i diritti di prelazione e
l'ordine degli stessi, dei titolari dei diritti indicati
nel comma 2 del predetto articolo, nonche' dei soggetti
appartenenti alle medesime categorie cui e' stato negato il
riconoscimento delle pretese. I clienti aventi diritto alla
restituzione degli strumenti finanziari e del denaro
relativi ai servizi e attivita' previsti dal presente
decreto sono iscritti in apposita e separata sezione dello
stato passivo. Il presente comma si applica in luogo
dell'articolo 86, commi 6 e 7 del T.U. bancario.
5. Possono proporre opposizione allo stato passivo,
relativamente alla propria posizione e contro il
riconoscimento dei diritti in favore dei soggetti inclusi
negli elenchi indicati nella disposizione del comma 4, i
soggetti le cui pretese non siano state accolte, in tutto o
in parte, entro 15 giorni dal ricevimento della
comunicazione prevista dall'articolo 86, comma 8, del T.U.
bancario e i soggetti ammessi entro lo stesso termine
decorrente dalla data di pubblicazione dell'avviso previsto
dal medesimo comma 8. Il presente comma si applica in luogo
dell'articolo 87, comma 1, del T.U. bancario.
6. Se il provvedimento di liquidazione coatta
amministrativa riguarda una SICAV o una Sicaf, i
commissari, entro trenta giorni dalla nomina, comunicano ai
soci il numero e la specie delle azioni risultanti di
pertinenza di ciascuno secondo le scritture e i documenti
della societa'.
6-bis. Qualora le attivita' del fondo o del comparto
non consentano di soddisfare le obbligazioni dello stesso e
non sussistano ragionevoli prospettive che tale situazione
possa essere superata, uno o piu' creditori o la SGR
possono chiedere la liquidazione del fondo al tribunale del
luogo in cui la SGR ha la sede legale. Il tribunale,
sentiti la Banca d'Italia e i rappresentanti legali della
SGR, quando ritenga fondato il pericolo di pregiudizio,
dispone la liquidazione del fondo con sentenza deliberata
in camera di consiglio. In tale ipotesi, la Banca d'Italia
nomina uno o piu' liquidatori, che provvedono secondo
quanto disposto dal comma 3-bis, nonche' un comitato di
sorveglianza composto da tre membri, che nomina a
maggioranza di voti il proprio presidente; possono essere
nominati liquidatori anche SGR o enti. Il provvedimento
della Banca d'Italia e' pubblicato per estratto nella
Gazzetta Ufficiale della Repubblica italiana. Si applica
agli organi liquidatori, in quanto compatibile, l'articolo
84, ad eccezione del comma 5, del Testo Unico bancario. Se
la SGR che gestisce il fondo e' successivamente sottoposta
a liquidazione coatta amministrativa, i commissari
liquidatori della SGR assumono l'amministrazione del fondo
sulla base di una situazione dei conti predisposta dai
liquidatori del fondo stesso. Le indennita' spettanti ai
liquidatori e ai componenti il comitato di sorveglianza
sono determinate dalla Banca d'Italia in base ai criteri
dalla stessa stabiliti e sono a carico della liquidazione.
6-bis.1. Qualora il fondo o il comparto sottoposto a
liquidazione ai sensi del comma 6-bis sia privo di risorse
liquide o queste siano stimate dai liquidatori
insufficienti a soddisfare i crediti in prededuzione fino
alla chiusura della liquidazione, i liquidatori pagano, con
priorita' rispetto a tutti gli altri crediti prededucibili,
le spese necessarie per il funzionamento della
liquidazione, le indennita' e le spese per lo svolgimento
dell'incarico degli organi liquidatori, le spese per
l'accertamento del passivo, per la conservazione e il
realizzo dell'attivo, per l'esecuzione di riparti e
restituzioni e per la chiusura della liquidazione stessa,
utilizzando dapprima le risorse liquide eventualmente
disponibili della liquidazione, e poi le somme messe a
disposizione dalla societa' di gestione del risparmio che
gestisce il fondo o il comparto. Le somme anticipate dalla
SGR sono recuperate sulle risorse liquide della procedura
che si rendano successivamente disponibili, dopo il
pagamento degli altri crediti prededucibili. Se la SGR e'
sottoposta a liquidazione coatta amministrativa ed e' priva
di risorse liquide o queste sono stimate dai commissari
insufficienti a soddisfare le spese e le indennita' di cui
al primo periodo del presente comma, al fondo o al comparto
si applica, in quanto compatibile, l'articolo 92-bis del
Testo Unico bancario.
6-bis.2. La procedura disciplinata dal comma 6-bis
trova applicazione anche nei confronti delle Sicav e Sicaf
in gestione esterna o dei relativi comparti, intendendosi
le suddette disposizioni riferite alle Sicav e Sicaf in
gestione esterna o ai relativi comparti in luogo dei fondi
o dei comparti, e al gestore esterno designato ai sensi
dell'articolo 38 in luogo della Sgr.
6-ter. La procedura disciplinata dal presente
articolo trova applicazione anche nei confronti della
societa' posta al vertice del gruppo di Sim ai sensi
dell'articolo 11 e delle altre componenti del gruppo,
nonche', nel caso di Sim di classe 1, nei confronti della
capogruppo ai sensi dell'articolo 60 del Testo Unico
Bancario e delle altre componenti del gruppo. La
liquidazione coatta amministrativa della capogruppo e'
disposta qualora le irregolarita' nell'amministrazione
ovvero le violazioni delle disposizioni legislative,
amministrative o statutarie o le perdite previste
dall'articolo 56 siano di eccezionale gravita' nonche'
quando le inadempienze nell'esercizio dell'attivita'
prevista dall'articolo 61, comma 4, del Testo Unico
bancario siano di eccezionale gravita'. In caso di gruppo
in cui sia inclusa una Sim indicata all'articolo 55-bis,
comma 1, la liquidazione coatta amministrativa della
capogruppo e' disposta se ricorrono i presupposti di cui
all'articolo 99, comma 2, del Testo Unico bancario e alle
altre componenti del gruppo si applica altresi' l'articolo
102-bis del Testo Unico bancario. Si applicano, in ogni
caso, gli articoli 99, commi 3, 4, e 5, 101, 102, 103, 104,
e 105 del Testo Unico bancario, intendendosi le suddette
disposizioni riferite alle Sim in luogo delle banche,
nonche', nel caso di Sim diverse da quelle di classe 1,
alla societa' posta al vertice del gruppo ai sensi
dell'articolo 11 in luogo della capogruppo. Salvo che per
le Sim di classe 1, il riferimento all'articolo 64 del
Testo Unico bancario, contenuto nell'articolo 105 del Testo
Unico bancario, si intende effettuato all'articolo 11 del
presente decreto.».
- Si riporta il testo dell'articolo 35-ter del citato
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
«Art. 35-ter (Albi). - 1. Le Sicav e le Sicaf
autorizzate in Italia sono iscritte in appositi albi tenuti
dalla Banca d'Italia. L'albo delle Sicav e' articolato in
due sezioni distinte a seconda che le Sicav siano
costituite in forma di OICVM o FIA.
2. La Banca d'Italia comunica alla Consob le
iscrizioni all'albo di cui al comma 1.
3. I soggetti previsti dal comma 1 indicano negli
atti e nella corrispondenza gli estremi dell'iscrizione
all'albo.».