AVVERTENZA
In via del tutto eccezionale e senza costituire precedente, si
procede alla pubblicazione dell'allegata relazione illustrativa, al
fine di fornire elementi interpretativi utili alla migliore
intellegibilita' di un testo normativo particolarmente rilevante per
i cittadini.
RELAZIONE ILLUSTRATIVA
TITOLO I - DEFINIZIONI
Articolo 1 (Definizioni)
Contiene le definizioni dei principali riferimenti adoperati nel
decreto.
TITOLO II - PARAMETRI DI INDICIZZAZIONE, CALCOLI INTERMEDI E
IMPORTI IN LIRE CONTENUTI IN NORME VIGENTI
Articolo 2 (Parametri di indicizzazione)
Premessa. Il presente articolo da' attuazione all'articolo 4
della legge delega che, relativamente agli strumenti giuridici che
contengono parametri di indicizzazione, consente di dare effettivo
contenuto al principio della continuita' dei rapporti in corso,
enunciato nei suoi termini generali alla lettera a) dell'articolo 2
della suddetta legge.
In particolare, al fine di garantire l'ordinata prosecuzione dei
rapporti in corso, e' consentito disciplinare i casi nei quali i
parametri di indicizzazione venuti meno a seguito dell'introduzione
dell'euro non possono essere automaticamente sostituiti.
Primo comma. In attuazione della norma suddetta, il primo comma
e' dedicato ad uno specifico parametro di indicizzazione: la "ragione
normale dello sconto", vale a dire il tasso ufficiale di sconto
(t.u.s.), fissato dal Governatore della Banca d'Italia in base alla
Legge n. 82 del 7 febbraio 1992.
La norma si ritiene necessaria per due ragioni: a) il t.u.s. e'
un parametro largamente utilizzato nelle indicizzazioni; b) e'
l'unico parametro che con certezza verra' meno a seguito
dell'introduzione dell'euro e non sara' automaticamente sostituito.
Infatti a partire dal 1 gennaio 1999, le funzioni di politica
monetaria nei Paesi aderenti all'Unione Europea saranno trasferite
dalle banche centrali nazionali al S.E.B.C.. Di conseguenza i tassi
ufficiali fissati dalla Banca d'Italia - come dalle altre banche
centrali nazionali - verranno meno.
Allo scopo di garantire un'ordinata transizione alla moneta unica
relativamente ai contratti ed agli altri strumenti giuridici che
prevedono clausole di indicizzazione legate al t.u.s., la norma
istituisce un tasso automaticamente sostitutivo del t.u.s., che
all'inizio del periodo transitorio sara' pari alla misura del t.u.s.
risultante al 31 dicembre 1998.
La norma attribuisce al Governatore della Banca d'Italia il
compito di stabilire autonomamente le variazioni di tale tasso
sostitutivo per un periodo massimo di cinque anni, sulla base delle
variazioni del tasso d'interesse della Banca Centrale Europea
considerato equivalente al cessato t.u.s. in termini di funzione, di
frequenza, di variazioni e di tipo di effetto. Il periodo di cinque
anni e' da considerare un termine massimo, nel senso che sara' cura
dell'autorita' monetaria far cessare la determinazione e la
pubblicazione di questo parametro provvisorio nel momento in cui non
dovesse piu' ravvisarsene la necessita'.
Secondo comma. La norma fissa il principio della sostituzione
automatica dei parametri finanziari di indicizzazione, gli unici per
i quali e' possibile predeterminare un criterio di sostituzione
automatica.
La fissazione del principio e' necessaria. Solo chiarendo
quand'e' che si ha sostituzione automatica diventa poi per
sottrazione possibile, cosi' com'e' richiesto dall'articolo 4 della
legge delega, disciplinare i parametri venuti meno a seguito
dell'introduzione dell'euro che non possono essere automaticamente
sostituiti.
Data l'estrema varieta' dei suddetti parametri - si tratta, per
lo piu', di tassi di interesse - e la loro caratteristica d'essere il
frutto di continue e capillari negoziazioni tra gli operatori, si e'
ritenuto di attribuire al comportamento dei mercati un particolare
rilievo: alla sostituzione di fatto, se cosi' si puo' dire, si
attribuisce anche valore "legale".
Se il parametro x negoziato nel mercato K viene sostituito, nel
medesimo mercato, dal parametro y, cio' implica che y ha
automaticamente sostituito x, anche ai fini legali.
L'avvenuta sostituzione viene dichiarata dal Ministro del tesoro,
del bilancio e della programmazione economica, sentita la Banca
d'Italia, il che contribuisce a dare certezza. La pubblicazione del
predetto decreto sara' di regola effettuata entro il 31 dicembre
1998.
Questa norma, unita a quella del comma 1 relativa al t.u.s., si
ritiene consentira' di risolvere la maggior parte delle situazioni
che in concreto potranno porsi.
Alle restanti ipotesi sono dedicati i commi successivi. Essi
svolgono la funzione tipica delle norme di "chiusura".
Terzo, quarto e quinto comma. Qualora gli strumenti giuridici non
prevedano meccanismi di uscita da eventuali situazioni di conflitto
che riguardano i parametri di indicizzazione a sostituzione non
automatica, il comma introduce l'obbligo al ricorso di un arbitratore
- o di un Collegio di tre arbitratori se il valore dello strumento
giuridico supera i cinquecento milioni - cosi' da rendere rapida la
soluzione di eventuali controversie e dare, tra l'altro, concreta
effettivita' al principio della continuita' degli strumenti giuridici
anche nei casi piu' difficili.
L'obbligo del ricorso agli arbitratori scatta solo se gli
strumenti giuridici non individuano gia' delle possibili soluzioni e,
naturalmente, se le parti non trovano un accordo.
Poiche' l'eventuale disaccordo puo' vertere solo sulla
determinazione dei parametri a sostituzione non automatica (sia
quelli finanziari per i quali la sostituzione automatica non ha avuto
luogo, sia quelli non finanziari per i quali non e' possibile neppure
stabilire preventivamente un possibile criterio di sostituzione
automatica), si limita l'intervento degli arbitratori a quest'unica
questione.
I commi quattro e cinque dettano le modalita' di scelta degli
arbitratori, il tempo massimo entro il quale essi devono terminare il
loro incarico, l'oggetto del loro intervento, il vincolo che essi
devono rispettare (... l'equivalenza economico-finanziaria ...)
nonche' il criterio di ripartizione del compenso loro spettante e il
rinvio all'articolo 1349 del codice civile per quanto non
diversamente disposto.
Articolo 3 (Calcoli intermedi)
Premessa. Il presente articolo da' attuazione all'articolo 5
della legge delega.
Primo comma. Il comma anzitutto chiarisce l'ambito oggettivo di
sua applicazione: tutti gli strumenti giuridici diversi dalle norme
vigenti. Queste ultime vengono trattate separatamente al successivo
articolo 4.
In secondo luogo, si individua - per negazione - la nozione di
calcolo intermedio: si considera tale un importo monetario in euro
che non va autonomamente contabilizzato o pagato.
Perche' possa parlarsi di calcolo intermedio occorre che
l'importo non costituisca autonomo importo da pagare o da
contabilizzare. A tal fine, non rileva la circostanza che esso sia,
oppure no, collocato all'interno di un processo di calcolo piu'
ampio. Anche se lo fosse - e si tratta probabilmente del caso piu'
frequente qualora l'importo andasse autonomamente contabilizzato o
rappresentasse un pagamento, non potrebbe comunque considerarsi
calcolo intermedio. In tal caso, infatti, non sarebbe comunque
possibile operare con un numero di decimali superiore a due,
coincidente con l'unita' divisionale minima della nuova moneta (cfr.
l'articolo 5 del Regolamento (CE) n. 1103/97 del 17 giugno 1997).
La questione dell'utilizzo di un numero di decimali superiore a
due nei calcoli intermedi si pone in particolare per quelle monete la
cui unita' divisionale minima, col passaggio all'euro, cresce
sensibilmente. Tra queste rientra senz'altro la lira, la cui unita'
divisionale minima (1 lira) cresce circa 19-20 volte (infatti, un
centesimo di euro corrispondera' presumibilmente a 19-20 lire). Cio'
comporta marcati problemi quando occorre convertire in euro importi
in lire di ammontare modesto, inferiori alle decine di migliaia di
lire (per maggiori chiarimenti sugli aspetti numerici della questione
si veda piu' avanti la relazione di accompagnamento al comma 1
dell'articolo 4).
Infatti, se in questi casi non si regolasse adeguatamente la
questione, imponendo - salvo diverso accordo - l'utilizzo di un
numero di decimali superiore a due dell'importo convertito in euro,
si otterrebbero significativi scostamenti percentuali tra gli importi
espressi nelle due monete, con conseguenze facilmente immaginabili,
specie sui risultati dei calcoli che dell'importo convertito fanno
uso.
Poiche' la necessita' di precisione e' tanto maggiore quanto piu'
e' basso l'importo in lire da convertire, la norma impone, sempre in
mancanza di un diverso accordo, l'uso di un numero di decimali di
euro decrescente al crescere dell'importo in lire da cui si parte,
lasciando comunque piena liberta' per gli importi pari o superiori
alle decine di migliaia di lire, per i quali il grado di precisione
risulta accettabile senza necessita' di regole particolari.
Il comma si applica anche alle tariffe, ai prezzi amministrati o
comunque imposti che fossero contenuti in strumenti giuridici diversi
dalle norme vigenti, fattispecie - quest'ultima - disciplinata dal
comma 1 dell'articolo 4 (per approfondimenti si veda la relazione di
accompagnamento del suddetto comma).
Secondo comma. Il comma chiarisce, cosi' da fugare ogni dubbio,
che quando un importo in euro non va autonomamente contabilizzato o
pagato (nel qual caso permane l'obbligo all'uso di massimi due
decimali) e' possibile trattarlo, anche elettronicamente, con un
numero di cifre decimali a piacere.
Peraltro, poiche' nei casi indicati al comma 1 s'impone l'uso di
un numero minimo di cifre decimali, si stabilisce che, comunque, in
quei casi l'importo non puo' essere trattato, anche elettronicamente,
con un numero di cifre inferiore al detto minimo.
Per quanto riguarda la rappresentazione nei confronti dei terzi
degli importi in euro non si e' ritenuto di dover dire qualcosa. Si
reputa infatti che laddove v'e' l'obbligo ad utilizzare un certo
numero minimo di cifre decimali, va da se' che la rappresentazione ai
terzi non puo' che avvenire con un numero di cifre decimali almeno
pari a quello minimo. D'altra parte, sebbene non si ponga un limite
massimo al numero di cifre decimali rappresentabili ai terzi, non si
ritiene vi possa essere interesse - dati anche gli oneri che do'
comporterebbe - ad utilizzare un numero di cifre decimali superiore a
quello minimo.
Articolo 4 (Importi in lire contenuti in norme vigenti)
Premessa.
L'articolo 6 della legge delega consente, ma non obbliga, di
riesprimere sistematicamente in euro, fin dal 1 gennaio 1999, gli
importi in lire contenuti in norme vigenti.
Si tratta di importi che svolgono le funzioni piu' varie. Ad
esempio, taluni costituiscono presupposto per l'attribuzione o
l'esercizio di un diritto, di una facolta', di una azione, ecc.,
mentre altri, invece, costituiscono il presupposto per il verificarsi
di doveri, obblighi, oneri, pesi, gravami, ecc. e altri ancora
stabiliscono la ripartizione delle competenze tra organi giudiziari,
amministrativi, o fissano sanzioni, ecc.
Anzitutto, occorre dire che la questione della conversione degli
importi in lire contenuti in norme vigenti e' risolta in linea di
massima dai Regolamenti comunitari.
A questo proposito, si vedano i considerando 11 e 20 e, in
particolare, gli articoli 52 e 14 del Progetto di Regolamento
0000/97, pubblicato in G.U.C.E. n. C 236/8 del 2 agosto 1997.
L'articolo 5 comma 2 fissa gia', per il periodo transitorio, il
seguente principio: "Ove uno strumento giuridico faccia riferimento a
un'unita' monetaria nazionale, tale riferimento ha il medesimo valore
di un riferimento all'unita' euro in base ai tassi di conversione".
L'articolo 14, a sua volta, regola il periodo definitivo come
segue: "I riferimenti alle unita' monetarie nazionali presenti negli
strumenti giuridici in vigore al termine del periodo transitorio
vengono intesi come riferimenti all'unita' euro, da calcolarsi in
base ai rispettivi tassi di conversione. Si applicano le regole di
arrotondamento definite nel Regolamento (CE) n. 1103/97."
Tra gli strumenti giuridici indicati dai due suddetti articoli
rientrano senz'altro anche le norme vigenti.
Porre mano alla sistematica conversione in euro degli importi in
lire contenuti in norme vigenti e' questione complessa che e'
possibile affrontare in un tempo ristretto solo a condizione di
dettare regole generali di rettifica dei risultati della conversione
per classi di norme omogenee.
Si parla di rettifica dei risultati della conversione in quanto:
a) se ci si dovesse limitare alla pura e semplice conversione
"aritmetica" non occorrerebbe dire nulla, avendo gia' il suddetto
Regolamento comunitario disciplinato questo aspetto;
b) la legge delega consente, appunto, di rettificare i risultati
della conversione oltre il semplice arrotondamento ai centesimi di
euro.
Data l'estrema varieta' delle situazioni concrete - facilmente
verificabile scorrendo a caso, ad esempio, il codice civile -
procedere con regole generali per classi di norme rischia tuttavia di
provocare conseguenze imprevedibili e indesiderate.
Spesso infatti accade che le norme, pure omogenee tra loro
rispetto al carattere scelto per classificarle, presentino
significative differenze nei restanti loro caratteri, sicche'
l'applicazione automatica, a ciascuna classe di norme, della medesima
regola generale di rettifica dei risultati della conversione rischia
di produrre risultati che possono collidere con la molteplicita' di
funzioni che la norma talvolta assolve.
Si rende pertanto necessario avviare un lavoro analitico di
revisione generale degli importi in lire contenuti in norme vigenti,
che riguardi anche le sanzioni, da concludersi quanto prima con
l'emanazione di un apposito decreto legislativo da adottarsi ai sensi
del comma 4 dell'articolo 1 della legge delega.
In questa fase ci si limita quindi a modificare quelle norme per
le quali si ravvisa la necessita' o l'opportunita' di intervenire fin
dal 1 gennaio 1999.
I prezzi imposti (tariffe, ecc.) e talune norme del diritto
societario rientrano tra queste.
Primo comma. Quando gli importi in lire contenuti in norme
vigenti stabiliscono tariffe, prezzi amministrati o comunque imposti
e il loro ammontare e' modesto (orientativamente al di sotto delle
decine di migliaia di lire, cosa frequente quando si tratta di
importi unitari) l'applicazione delle regole generali di conversione
e di arrotondamento al centesimo di euro produce risultati
inaccettabili. Infatti, se ad esempio una tariffa ammonta a lire 85,
la sua riespressione ai centesimi di euro - con un euro compreso tra
le 1.900 e le 2.000 lire - condurrebbe ad uno scostamento massimo del
12,5% tra l'importo espresso in lire e quello espresso in euro, di
segno positivo o negativo casuale, dipendente dai tassi di
conversione.
In termini piu' generali, la seguente tabella indica gli
scostamenti percentuali massimi che si possono registrare traducendo
in euro, col vincolo dei centesimi, importi in lire inferiori alle
decine di migliaia, assumendo sempre che un euro valga tra le 1.900 e
le 2.000 lire.
Come puo' notarsi, per gli importi espressi in migliaia di lire o
superiori la variazione massima e' inferiore all'1%, per gli importi
espressi in centinaia di lire la variazione massima e' compresa tra
l'1 e il 10%, per gli importi compresi tra le 50 e le 100 lire la
variazione massima e' compresa tra il 10 e il 25%, per gli importi
compresi tra le 20 e le 50 lire la variazione massima e' compresa tra
il 25 e il 50% e, infine, per gli importi inferiori alle 20 lire la
variazione massima supera il 50%.
(a) (b) = (a) / 2.000 e 1.900 (c) (d) = (c) (b) x
100
Valore Importo in euro troncato Scarto massimo Variazione %
in lire ai centesimi dell'arrotondamento massima
10.000 5,00 - 5,26 0,005 0,1 - 0,09
1.000 0,50 - 0,52 0,005 1,00 - 0,96
100 0,05 - 0,05 0,005 10,00 - 10,00
50 0,02 - 0,03 0,005 25,00 - 16,66 20 0,01 - 0,01 0,005 50,00 -
50,00
10 0,00 - 0,00 0,005 > 50,00
1 0,00 - 0,00 0,005 > 50,00
Si rende pertanto necessario imporre, laddove le circostanze lo
richiedano, l'uso di un numero di decimali di euro superiore a due,
tanto maggiore quanto minore e' l'importo in lire da cui si parte, in
modo tale da rendere accettabile lo scarto percentuale tra l'importo
espresso in lire e quello espresso in euro.
Il comma, si noti, non produce dal 1 gennaio 1999 l'automatica
sostituzione in euro, ex lege, degli importi in lire contenuti in
norme vigenti che stabiliscono tariffe, prezzi amministrati o
comunque imposti. Esso trova applicazione solo qualora le circostanze
lo richiedano. L'espressione in lire e quella in euro degli importi
potranno quindi convivere nel triennio transitorio. Si pensi, ad
esempio, alle imprese concessionarie di pubblici servizi tenute a
praticare determinate tariffe il cui ammontare fosse contenuto in
norme vigenti piuttosto che in altri strumenti giuridici (nel qual
caso si applicherebbe il comma 1 dell'articolo 3). Poiche' queste
imprese, al pari di tutte le altre, sono libere d'adottare l'euro
quale moneta di conto nel triennio transitorio, se alcune decideranno
di continuare ad utilizzare la lira nulla per loro cambia rispetto a
prima. Solo quelle che decideranno di utilizzare l'euro, avranno
l'esigenza di fatturare con le tariffe espresse in euro e solo in
questo caso il comma trovera' effettiva applicazione.
Secondo e terzo comma. Il secondo e il terzo comma modificano
quelle norme del codice civile che trattano del capitale delle
societa' al fine di rendere possibile, fin dal 1 gennaio 1999, la
costituzione e l'ordinato funzionamento delle societa' con capitale
espresso in euro.
Poiche' le norme sono formulate in modo idoneo a regolare la
situazione a regime, il secondo comma fa decorrere gli effetti delle
modifiche dal 1 gennaio 2002, quando l'adozione dell'euro diventera'
obbligatoria.
Il terzo comma anticipa la decorrenza del comma 2 limitatamente
alle societa che liberamente sceglieranno di costituirsi in euro fin
dal 1 gennaio 1999.
La lettera a) del comma 2 modifica il comma 1 dell'articolo 2327
del codice civile e fissa il nuovo capitale sociale minimo delle
societa' per azioni in centomila euro. Si tratta, per scelta, di un
importo presumibilmente inferiore a quello che si otterra' applicando
ai 200 milioni di lire attualmente previsti il tasso fisso di
conversione. Poiche' l'ammontare di capitale minimo e' condizione per
esercitare una facolta' (la costituzione della societa' per azioni),
dovendo scegliere la direzione dell'aggiustamento dell'importo
risultante dalla conversione, si e' ritenuto preferibile anticipare
il momento a partire dal quale la facolta' puo' essere esercitata,
rendendo meno gravosa la costituzione di una societa' con capitale
sociale espresso in euro, seppur di poco, nei ristretti limiti
richiesti dalla funzione che la norma svolge.
La lettera b) aggiunge all'articolo 2327 del codice civile un
secondo comma che stabilisce in euro o suoi multipli il valore
nominale delle azioni delle societa' per azioni. Si tratta dl un
principio nuovo. A tutt'oggi, infatti, non esiste un corrispondente
obbligo per il valore nominale delle azioni espresse in lire. Si e'
ritenuto opportuno introdurlo per facilitare lo svolgimento di tutte
quelle operazioni che riguardano il capitale sociale. Il mantenimento
dell'attuale situazione di liberta' incondizionata, che non trova in
realta' neppure riscontro nel diffuso concreto comportamento delle
imprese, non e' sembrato meritevole di particolare tutela, potendo il
nuovo principio assolvere alla funzione che gli e' affidata con
efficacia e semplicita' anche maggiori. Naturalmente, come si evince
facilmente anche dalla collocazione della norma, l'obbligo riguarda
solo le societa' di nuova costituzione. Per ragioni sistematiche, si
e' ritenuto preferibile inserire qui, subito dopo la modifica del
comma 1, il nuovo comma 2 dell'articolo 2327 del codice civile,
ancorche' esso - a rigore - non riguardi importi in lire contenuti in
norme vigenti.
La lettera c) modifica rispettivamente i commi 1, 2 e 3
dell'articolo 2474 dei codice civile riguardante le societa' a
responsabilita' limitata il cui capitale minimo viene fissato in
diecimila euro, frazionabile in quote pari ad un euro o suoi
multipli.
La lettera d) modifica i commi 1 e 2 dell'articolo 2521 del
codice civile riguardante le societa' cooperative. L'attuale importo
di lire 80 milioni che rappresenta il limite massimo delle quote che
un socio puo' possedere viene fissato in cinquantamila euro. In tal
caso, poiche' l'importo stabilisce un divieto, si e' ritenuto
d'innalzare il corrispondente limite espresso in euro, cosi' da
spostare "un po' piu' in la'" il verificarsi del presupposto e non
creare altresi' incertezze nel momento in cui le cooperative
costituite in lire passeranno all'euro.
Le lettere e), f) e g) modificano taluni commi degli articoli 29,
33 e 34 del decreto legislativo n. 385 del 1 settembre 1993 (TULB),
relativi alle societa' bancarie costituite in forma cooperativa,
secondo gli stessi criteri adottati per le societa' cooperative
"ordinarie" richiamate alla lettera d) precedente.
Le lettere h) ed l) modificano gli articoli dei decreti
legislativi che regolano l'esercizio delle assicurazioni vita e danni
che stabiliscono gli ammontari minimi del capitale sociale e del
fondo di garanzia delle societa' di mutua assicurazione. Anche in
questo caso, per le ragioni gia' viste, si e' scelto di fissare un
importo in euro presumibilmente inferiore a quello che si otterra'
applicando all'importo in lire attualmente vigente il tasso fisso di
conversione, visto che l'ammontare minimo e' condizione per
esercitare una facolta'.
Quarto comma. Il quarto comma adegua alla mutata situazione che
verra' a crearsi a partire dal 1 gennaio 1999 la facolta' che le
imprese oggi hanno di pubblicare il proprio bilancio d'impresa anche
in ECU, sancita dal comma 2 dell'articolo 2435 del codice civile.
Poiche' l'ECU verra' ad ogni effetto sostituto dall'euro a partire
dalla suddetta data, si stabilisce che la facolta' di pubblicazione
va riferita all'euro e non piu' all'ecu. Naturalmente, cio' vale per
le imprese che nel triennio transitorio continueranno ad adottare la
lira quale moneta di conto, le sole per le quali e' sensato
consentire che possano pubblicare il proprio bilancio anche in euro.
D'altra parte, poiche' a partire dal 1 gennaio 2002 sara'
obbligatorio per tutte le imprese pubblicare i bilanci in euro, si
stabilisce l'abrogazione della norma a decorrere da tale data.
Quinto comma. Provvede ad introdurre la necessaria flessibilita'
operativa affinche' la Banca d'Italia nell'ambito delle decisioni che
saranno adottate dal consiglio dell'unione europea ex art. 109J del
Trattato, per la fissazione dei tassi irrevocabili di conversione in
euro delle valute dei paesi designati a partecipare sin dall'inizio
alla terza fase dell'Unione
TITOLO III - RIDENOMINAZIONE IN EURO DEGLI STRUMENTI DI DEBITO
Il Titolo III del decreto legislativo e' stato suddiviso in
quattro sezioni, allo scopo di raggruppare in comparti omogenei la
disciplina tipica dei diversi strumenti finanziari (prime tre
sezioni) e di dettare in coda al provvedimento le disposizioni finali
e di carattere generale (Sezione IV).
Sezione I (Titoli di Stato)
Nella Sezione I, composta da quattro articoli (dall'articolo 5
all'articolo 8) si disciplina la ridenominazione in euro dei Titoli
di Stato.
Con l'articolo 5 si dispone la ridenominazione in euro di tutti i
titoli di Stato denominati in lire e negoziabili sui mercati
regolamentati. In tal modo sl ridenomina la quasi totalita' dei
titoli di Stato, escludendo solamente i titoli nominativi che,
proprio a causa della loro nominativita' non sono fungibili e
pertanto non possono essere negoziati sui mercati regolamentati, a
differenza di tutti i titoli al portatore.
Con l'articolo 6 si autorizza il tesoro a ridenominare anche i
propri prestiti emessi sui mercati esteri e denominati nella valuta
di uno Stato partecipante, a condizione che lo Stato medesimo abbia
provveduto a ridenominare il proprio debito pubblico, espresso nella
propria moneta e disciplinato secondo il proprio diritto nazionale,
in accordo con quanto prescritto dal Regolamento Comunitario che
sara' emanato subito dopo l'individuazione dei paesi facenti parte
dell'UEM fin dal 1 gennaio 1999 (ma il cui testo e' gia' stato
formalmente approvato dal Consiglio Europeo).
L'articolo 7, suddiviso in sei commi, definisce le modalita' e
gli aspetti tecnici di maggior rilievo della ridenominazione. In
particolare:
- il comma 1 stabilisce che la ridenominazione avverra'
convertendo in euro il valore del taglio minimo di ciascun prestito e
moltiplicando il risultato per il numero di volte in cui detto taglio
minimo e' compreso nell'ammontare complessivo del prestito medesimo.
Si richiamano altresi' le regole di arrotondamento prescritte dal
Regolamento (CE) n. 1103 del 17 giugno 1997, che per l'appunto fissa
queste regole;
- il comma 2 precisa la definizione di taglio minimo per i titoli
emessi sul mercato interno e collocati tramite le normali procedure
d'asta; si specifica, in particolare, che per taglio minimo si
intende l'importo che un sottoscrittore puo' chiedere di acquistare
in asta agli operatori abilitati; in tal modo si evita che possa
esserci un'ambiguita' di interpretazione per quel che concerne i BTP.
Infatti, i possessori di titoli nominativi (che, come gia'
specificato) non sono oggetto di ridenominazione) possono, in
occasione della scadenza, chiederne al Tesoro il rinnovo con titoli
emessi con le normali procedure di collocamento, con il privilegio di
ricevere anche tagli molto piu' piccoli del taglio minimo
sottoscrivibile (anche 100.000 lire, a fronte del normale taglio
minimo di cinque milioni);
- il comma 3 precisa che per i Titoli emessi per rimborsare i
crediti d'imposta si fa riferimento al taglio minimo indicato nel
decreto di emissione;
- il comma 4 specifica che il taglio minimo indicato dal
prospetto di emissione e' quello da prendere a riferimento per i
titoli emessi dalle Ferrovie dello Stato e riconosciuti come debito
dello Stato dalla legge n. 662 del 1996;
- il comma 5 rimanda ad un apposito decreto del Ministro del
tesoro, del bilancio e della programmazione economica la disciplina
della ridenominazione in euro degli strumenti finanziari che saranno
oggetto di operazioni di stripping, la cui negoziazione sui mercati
regolamentati e' programmata per il primo semestre del 1998. Tali
operazioni consistono nel frazionamento e nella negoziazione separata
delle cedole e del cosiddetto "mantello", rappresentativo del
capitale nominale del prestito;
- il comma 6 specifica che, per effetto della ridenominazione, i
titoli verranno suddivisi in tagli unitari di valore nominale pari ad
un centesimo di euro, che costituiranno a tutti gli effetti dei
titoli perfetti, negoziabili e corredati della relativa cedola, il
cui importo potra' naturalmente essere corrisposto solo quando la
quantita' posseduta consentira' di far emergere un valore
significativo, cioe' pari ad almeno un centesimo di euro. Il
micro-titolo da un centesimo si configura, infatti, in maniera del
tutto simile al caso di un conto corrente la cui giacenza sia di
importo cosi' modesto da non far emergere alcun interesse
effettivamente pagabile: solo quando l'ammontare del deposito avra'
raggiunto un determinato livello, il tasso applicato potra' tradursi
nella effettiva corresponsione di un interesse. D'altra parte, la
scomposizione in tagli unitari da un centesimo consentira' al
risparmiatore di poter ricomporre, attraverso l'acquisto o la vendita
di un certo numero di microtitoli, quantitativi "tondi", da 1000 euro
o multipli di tale valore, corrispondenti a quello che sara' il
taglio minimo di negoziazione nei mercati regolamentati a partire dal
1 gennaio 1999.
L'articolo 8 definisce i dettagli tecnici connessi agli
adempimenti riguardanti i pagamenti e le transazioni sui titoli di
Stato ridenominati. In particolare:
- il comma 1 stabilisce che, per tutte le operazioni di pagamento
relative ai titoli di Stato (in termini tecnici, il c.d. "servizio
finanziario"), si fa riferimento al nuovo valore in euro dei titoli
ridenominati;
- il comma 2 specifica che i valori in lire indicati sui
certificati rappresentativi dei titoli ridenominati, riferiti tanto
alle cedole quanto al mantello, sono da considerarsi automaticamente
tradotti nel controvalore in euro, senza che ci sia la necessita' di
apporre stampigliature ne', tantomeno (alla luce del Titolo V sulla
dematerializzazione), di ristampare il titolo cartaceo;
- il comma 3 detta le modalita' di calcolo degli interessi,
specificando che non bisogna operare alcun troncamento alle cifre
decimali, al fine di conservare il contenuto del tasso di interesse
che matura su ogni micro-titolo da un centesimo originato dalla
ridenominazione;
- il comma 4 rimanda ad un apposito decreto del Ministro del
tesoro, del bilancio e della programmazione economica la definizione
di ulteriori e piu' specifici dettagli tecnici;
- il comma 5 garantisce ai possessori di titoli ridenominati che
vogliano negoziare blocchi di titoli inferiori a 1.000 euro (le
cosiddette Ăspezzature") la possibilita' realizzare la transazione in
condizioni di trasparenza e senza aggravi ingiustificati di costi.
Sezione II (Strumenti di debito emessi da altri soggetti
pubblici)
Nella Sezione II, composta dagli articoli 9 e 10, si delinea la
disciplina per la ridenominazione degli strumenti di debito emessi da
altri soggetti pubblici.
Con l'articolo 9 si ribadisce che il debito pubblico non
negoziabile non e' oggetto di ridenominazione, ma sara'
automaticamente convertito in euro il 1 gennaio 2002 (comma 1), si
stabilisce che sara' possibile richiedere le tradizionali forme di
risparmio postale denominate in euro fin dall'inizio del periodo
transitorio (comma 2) e, per quanto riguarda in particolare i Buoni
postali fruttiferi, si limita la possibilita' di sottoscrizione in
lire durante il periodo transitorio in relazione alla materiale
disponibilita' degli stampati filigranati in dotazione presso gli
sportelli postali (comma 3).
L'articolo 10 delimita il campo di applicabilita' della
ridenominazione per i titoli emessi dagli enti territoriali in
maniera da garantire la conservazione dei diritti dei sottoscrittori
e la sostanziale equivalenza dei valori in causa. In particolare:
- il comma 1 prescrive che i titoli obbligazionari emessi dalle
regioni possano essere ridenominati se rispondono alle
caratteristiche richieste per gli emittenti privati;
- il comma 2 dispone che il Ministro del tesoro, del bilancio e
della programmazione economica possa rendere possibile, ove
opportuna, la ridenominazione delle emissioni obbligazionarie degli
enti locali territoriali di cui agli articoli 35 e 37 della legge
724/94 (province, comuni, comunita' montane, consorzi di comuni,
consorzi tra enti locali territoriali e regioni, unioni di comuni,
consorzi tra comunita' montane ed enti locali) attraverso la modifica
del Regolamento di disciplina di tali emissioni, avuto riguardo
all'estrema eterogeneita' ed alla particolare struttura finanziaria
che li contraddistingue; tali titoli sono infatti caratterizzati da
rimborsi di quote capitale in corrispondenza del pagamento delle rate
di interesse, determinati caso per caso da piani di ammortamento
verosimilmente dissimili e disparati.
Sezione III (Strumenti di debito privati)
La sezione III del titolo III riguarda la ridenominazione in euro
degli strumenti di debito privati.
Coerentemente con il principio "no compulsion, no prohibition3/4,
durante il periodo transitorio non e' previsto alcun obbligo nei
confronti degli emittenti privati di ridenominare in euro proprie
obbligazioni e altri titoli di debito negoziabili sul mercato dei
capitali nonche' i titoli normalmente negoziati sul mercato
monetario.
In ogni caso la ridenominazione potra' essere effettuata solo per
i titoli fungibili, con taglio minimo non inferiore a un milione di
lire e per i quali e' previsto il rimborso in unica soluzione alla
scadenza.
Le modalita' operative per procedere alla ridenominazione sono le
stesse indicate per i titoli di Stato. Tale scelta e' motivata
dall'esigenza di evitare una molteplicita' di sistemi di conversione
che avrebbe potuto aumentare i costi e generare confusione.
Potranno essere ridenominati in euro anche gli strumenti
finanziari privati, con le caratteristiche di cui sopra, denominati
nelle valute di altri Stati aderenti all'Unione Europea che abbiano
gia' proceduto alla ridenominazione.
I tassi di conversione - precisa il comma secondo dell'art. 13 -
sono quelli di cui all'art. 109 L, par. 4, del Trattato e dunque -
verosimilmente - quelli contenuti nella nota proposta di regolamento
C.E. che contiene la nuova legge monetaria degli Stati che
adotteranno l'euro come moneta unica.
Vengono invece esclusi dal processo di ridenominazione i titoli
soggetti ad estrazione, quelli con piano di ammortamento che prevede
la restituzione del capitale in tranche successive e quelli con tagli
minimi estremamente contenuti, per i quali la ridenominazione
effettuata seguendo le stesse modalita' applicate alle obbligazioni
standard comporterebbe complicazioni amministrative ed eccessivi
oneri a carico degli emittenti. Tali titoli resteranno denominati in
lire ma, a partire dal gennaio 2002, il pagamento dei relativi
interessi e i rimborsi avverranno in euro.
Il necessario coordinamento delle operazioni di ridenominazione
sara' realizzato in un apposito regolamento emanato dalla Consob,
sentita la Banca d'Italia.
In particolare nella Sezione III, composta dagli articoli 11, 12
e 13:
a) in primo luogo, nell'articolo 11, si precisa quali siano gli
strumenti finanziari che possono essere ridenominati;
b) in secondo luogo, nell'articolo 12:
- al comma 1 si delineano le principali caratteristiche degli
titoli privati che possono essere ridenominati (taglio minimo
abbastanza elevato da non provocare sensibili scostamenti di valore a
causa degli arrotondamenti, fungibilita' e rimborso in unica
soluzione alla scadenza) e si stabilisce che si debbano seguire le
regole di conversione dei valori e di arrotondamento previste al
comma 1 dell'art. 4. In particolare, poiche' tali regole implicano
che anche le obbligazioni private ridenominate vengano ad essere
costituite da tagli unitari di importo pari ad un centesimo di euro,
si specifica che, dal punto di vista giuridico, questa nuova
suddivisione ha valore solo per gli effetti patrimoniali che produce
e non si intende estesa all'esercizio di eventuali diritti societari,
quali, ad esempio, il diritto di voto nell'assemblea degli
obbligazionisti: in altri termini, se un'obbligazione da un milione
di lire dava diritto ad un voto in assemblea, il fatto che la
ridenominazione la trasformi in 51.258 micro obbligazioni da un
centesimo non comporta la moltiplicazione per 51.258 del diritto di
voto; per l'esercizio di tale diritto, il peso originario
dell'obbligazione rimane inalterato;
- con il comma 2 si demanda alla Consob, sentita la Banca
d'Italia, di disciplinare operativamente tempi e modi di
realizzazione della ridenominazione degli strumenti privati, al fine
di assicurare una transizione ordinata e trasparente;
c) infine, con l'articolo 13, si dispone che anche gli strumenti
denominati nella valuta di un Stato partecipante possono essere
ridenominati, applicando le necessarie distinzioni per la differente
moneta di denominazione iniziale, in analogia a quanto previsto per i
titoli pubblici.
Sezione IV (Disposizioni generali)
Nella Sezione IV, contenente disposizioni di carattere generale:
- attraverso il disposto dell'articolo 14, che fa riferimento al
periodo che inizia dal 1 gennaio 2002, in cui l'euro diventa la
moneta nazionale italiana, si sancisce l'equivalenza tra i valori
degli strumenti ancora formalmente espressi in lire e i valori
effettivi in euro;
- con l'articolo 15 si precisa che, pur funzionando
esclusivamente in euro tutti i mercati regolamentati, nel periodo
transitorio la clientela potra' intrattenere rapporti con gli
intermediari sia in lire che in euro.
TITOLO IV - L'EURO, LA MONETA DI CONTO E I DOCUMENTI OBBLIGATORI
A RILEVANZA ESTERNA
Sezione I (Disposizioni per le imprese in genere)
Articolo 16 (Adozione dell'euro quale moneta di conto)
Premessa. Il presente articolo da' attuazione all'articolo 8
della legge delega e fissa i principi generali relativi all'adozione
dell'euro quale moneta di conto. L'articolo riguarda tutte le
imprese, anche quelle che non corrono rischi di cambio. Infatti,
l'adozione dell'euro quale moneta di conto interessera' prima o poi
anche quelle imprese che non hanno in essere alcuna operazione
soggetta al detto rischio.
Col termine imprese, ci si riferisce alla nozione piu' ampia che
l'ordinamento conosce, quella dell'ordinamento tributario.
Alle disciplina delle operazioni in corso soggette al rischio di
cambio relativo ad una delle valute aderenti all'euro sono dedicati
appositi articoli.
Primo comma. Il comma fissa il principio che le imprese sono
libere di adottare l'euro quale moneta di conto gia' a partire dal 1
gennaio 1999 e ribadisce che l'obbligo scatta solo a partire dal 1
gennaio 2002.
L'adozione dell'euro e' valida ad ogni effetto: civilistico,
tributario o di altra natura.
Secondo comma. Il comma stabilisce che quando l'euro e'
utilizzato quale moneta di conto, i documenti contabili obbligatori a
rilevanza esterna riferiti ad una data compresa tra il 1 gennaio 1999
e il 31 dicembre 2001 possono essere redatti e pubblicati in euro
mentre se riferiti a date successive devono essere redatti e
pubblicati in euro. Come per il comma precedente, si afferma il
principio che la redazione dei suddetti documenti in euro e' valida
ad ogni effetto.
Non tutti i documenti contabili obbligatori rientrano nella
definizione della norma, ma solo quelli che hanno rilevanza esterna,
in quanto tali rivolti potenzialmente erga omnes. Sono quindi ad
esempio escluse le cosiddette segnalazioni di vigilanza che talune
categorie di imprese sono tenute ad inoltrare periodicamente ai
rispettivi organi di controllo (si pensi alle banche e alle
assicurazioni) e quei documenti contabili richiesti dalle autorita'
nell'esercizio dei loro poteri, non destinati al pubblico indistinto.
Naturalmente, sono esclusi dalla definizione i documenti
contabili non obbligatori, anche se hanno rilevanza esterna.
Il comma consente la redazione e la pubblicazione in euro dei
documenti contabili obbligatori a rilevanza esterna a condizione che
l'euro sia utilizzato quale moneta di conto. La condizione e' posta
al fine di mantenere un legame tra forma e sostanza, cosi' da evitare
che i documenti possano essere redatti e pubblicati in euro (forma)
quando la moneta di conto resta la lira (sostanza). Nell'accezione
comune, la moneta di conto e' quella solitamente utilizzata per
rilevare le operazioni di gestione (al limite, si potrebbe dire: la
moneta nella quale l'impresa quotidianamente "pensa") e, di
conseguenza, quella nella quale - di regola - si redigono i documenti
contabili obbligatori a rilevanza esterna. Ma non potrebbe dirsi il
contrario. I suddetti documenti contabili potrebbero infatti essere
redatti in una moneta diversa da quella di conto ma cio' non
autorizzerebbe a dire che la moneta di conto e' quella utilizzata per
redigerli.
Ad eccezione di quanto previsto al comma 3, e' sembrato fuori
luogo consentire che un'impresa potesse, al limite, non fare alcun
passo per adottare l'euro quale moneta di conto per tutto il triennio
transitorio - cosi' snaturando la stessa funzione di adattamento alla
nuova realta' che il triennio transitorio e' chiamato a svolgere - ma
redigere e pubblicare i documenti contabili obbligatori a rilevanza
esterna in euro.
D'altra parte, si consideri che, almeno per quanto riguarda il
bilancio d'impresa, anche qualora si fosse tenuti a redigerlo e
pubblicarlo in lire perche' non si rispetta la condizione, si
mantiene comunque la facolta' di poterlo pubblicare anche in euro,
cosi' come stabilisce il modificato comma 2 dell'articolo 2435 del
codice civile (cfr. il comma 4 dell'articolo 4).
Inoltre, si consideri che la condizione e' stata costruita in
modo da renderla il piu' possibile elastica. La moneta di conto viene
infatti definita all'articolo 1 come la moneta che, a partire da un
dato momento, risulta in prevalenza utilizzata per la rilevazione
delle operazioni di gestione. La prevalenza, quindi, non va riferita
al complesso delle operazioni di gestione poste in essere nel periodo
a cui il documento si riferisce ma e' sufficiente che sia realizzata
a partire da un dato momento, anche a periodo inoltrato, guardando
quindi al presente. Nella consapevolezza che le rilevazioni contabili
sono ormai diffusamente attuate, anche nelle realta' piu' piccole,
mediante l'utilizzo di molteplici procedure informatiche che spesso
possono essere introdotte solo in successione, si vuole consentire la
redazione e la pubblicazione dei documenti contabili obbligatori a
rilevanza esterna in euro anche a quelle imprese che non fossero in
grado di far partire simultaneamente tutte le procedure informatiche
in euro fin dall'inizio del periodo a cui i documenti si riferiscono.
Quindi, ad esempio, un'impresa potra' redigere e pubblicare il
proprio bilancio in euro purche' l'euro sia la moneta in prevalenza
utilizzata per rilevare le operazioni di gestione a partire da un
qualunque momento precedente non solo la data di riferimento del
bilancio ma la stessa delibera del Consiglio di Amministrazione che
ne approva la bozza. Solo se ancora a questa data-limite l'impresa
utilizzasse in prevalenza la lira quale moneta di conto sarebbe
tenuta a redigere e pubblicare il bilancio di quell'esercizio ancora
in lire.
L'uso abbinato dei termini redigere e pubblicare conferma la
circostanza che la norma riguarda i soli documenti contabili
obbligatori a rilevanza esterna. Il termine pubblicare va inteso in
senso lato, con riferimento alle forme di divulgazione di volta in
volta previste per i vari tipi di documenti contabili obbligatori a
rilevanza esterna.
Terzo comma. La condizione posta per le imprese in genere col
comma 2 non opera per le banche, le societa' finanziarie, le imprese
di assicurazione, le societa' quotate e le rispettive imprese
controllate, cosi' come definite dalle norme che disciplinano il
bilancio consolidato. Si tratta di imprese soggette - direttamente o
indirettamente - ad autorita' di controllo, per le quali lo stimolo
ad adattarsi alla nuova realta' si ritiene venga gia' svolto
efficacemente dalle specifiche norme che le regolano e dal
particolare contesto "vigilato" in cui esse operano.
Quarto comma. Il comma fissa i principi di omogeneita' e di
irreversibilita' nella redazione dei documenti contabili obbligatori
a rilevanza esterna.
A partire dalla data di riferimento del primo documento contabile
obbligatorio redatto in euro, tutti i documenti contabili obbligatori
riferiti a quella data (principio di omogeneita') e a date successive
(principio di irreversibilita') vanno redatti in euro, salvo che
ricorrano particolari ragioni.
La valutazione e la decisione circa la sussistenza delle
particolari ragioni e' lasciata alle imprese, alle quali peraltro
s'impone l'obbligo di illustrare nei documenti contabili obbligatori
i motivi che le hanno portate a non applicare i principi di
omogeneita' e di irreversibilita'. La responsabilizzazione delle
imprese, accompagnata dall'obbligo di informativa, e' sembrata essere
una strada senz'altro piu' flessibile di quella, ad esempio, di
predeterminare i casi nei quali sarebbe stato possibile derogare ai
suddetti principi.
Quinto comma. Il comma chiarisce un aspetto che avrebbe potuto
dar luogo a dei problemi operativi e a comportamenti eterogenei.
Quando nei documenti contabili obbligatori e' richiesta l'indicazione
di dati comparativi riferiti a date precedenti l'adozione dell'euro
quale moneta di conto, la conversione in euro degli importi
originariamente espressi in lire va effettuata al tasso di
conversione con la lira.
Sesto comma. Il comma tratta delle differenze dovute alla
traduzione in euro dei valori di conto espressi in lire. Nel momento
in cui occorre trasformare i valori di conto dalla lira all'euro,
possono rilevarsi delle differenze dovute in particolare al fatto che
si migra verso una moneta di conto la cui unita' divisionale minima
e' circa 19-20 volte superiore alla lira (un centesimo di euro
presumibilmente ammontera' infatti a circa 19-20 lire). La questione
riguarda tutte le imprese che cambiano moneta di conto, a prescindere
dal fatto che abbiano in essere operazioni soggette al fischio di
cambio.
Di tutte le differenze di traduzione occorre fare il saldo, il
che concorre a ridurne l'ammontare a cosa di poco conto, a causa
delle compensazioni che cio' comporta tra differenze di segno
opposto.
Il saldo delle differenze puo' essere direttamente imputato in
una riserva.
Settimo e ottavo comma. Il comma 7 anticipa gli effetti di quanto
stabilito al comma 8 (formulato in modo da regolare le operazioni a
regime, successive al termine del periodo transitorio) ai documenti
contabili obbligatori a rilevanza esterna redatti in euro nel
triennio compreso tra il 1 gennaio 1999 e il 31 dicembre 2001.
Le lettere a) e b) del comma 8, introducono per le imprese in
genere (quelle soggette al D. Lgs. n. 127/91) due significative
novita' volte a semplificare gli adempimenti, a migliorare
snellendola - l'informativa esterna e a rendere i bilanci piu'
facilmente comparabili con quelli delle imprese degli altri paesi.
Infatti si stabilisce che il bilancio d'impresa va redatto alle
unita' di euro senza cifre decimali, con l'eccezione della nota
integrativa che puo' essere redatta in migliaia di euro. Il bilancio
consolidato, a sua volta, puo' essere redatto in migliaia di euro.
Sono principi di portata generale, in quanto tali applicabili per
analogia anche ai documenti contabili obbligatori a rilevanza esterna
diversi dal bilancio d'impresa e consolidato.
Le norme attuali nulla dicono a questo proposito con la
conseguenza che a tutt'oggi e' prassi generalizzata che il bilancio
d'impresa (ivi compresa la nota integrativa) e il bilancio
consolidato siano redatti alla lira, non essendo espressamente
consentito - salvo casi particolari - adottare sintesi superiori.
Le lettere c) e d) si riferiscono alle imprese bancarie e
finanziarie (quelle soggette al D. Lgs. n. 87/92) e replicano
nell'ordinamento settoriale quanto stabilito per le imprese in genere
con le lettere a) e b), ma con una differenza. Alla Banca d'Italia,
tramite gli atti di cui all'articolo 5 del citato decreto, e' infatti
data la facolta' di consentire o imporre che la nota integrativa e il
bilancio consolidato siano redatti in migliaia di euro o con un grado
di sintesi anche maggiore, sentita la Consob se si tratta di societa'
quotate.
Le lettere e) ed f) si riferiscono alle imprese di assicurazione
(quelle soggette al D. Lgs. n. 173/97) e replicano nell'ordinamento
settoriale quanto stabilito per le imprese in genere con le lettere
a) e b), ma - anche qui - con una differenza. All'ISVAP,
nell'esercizio dei poteri indicati all'articolo 6 del citato decreto,
e' infatti data la facolta' - analogamente a quanto previsto per la
Banca d'Italia - di consentire o imporre che la nota integrativa e il
bilancio consolidato siano redatti in migliaia di euro o con un grado
di sintesi anche maggiore, sentita la Consob se si tratta di societa'
quotate.
La lettera g) attribuisce alla Consob i medesimi poteri
attribuiti alla Banca d'Italia e all'ISVAP per quanto riguarda le
societa' quotate diverse da quelle bancarie, finanziarie e
assicurative.
Articolo 17 (Conversione in euro del capitale sociale)
Premessa. La questione della conversione del capitale sociale si
colloca nel piu' ampio contesto della traduzione in euro dei valori
di conto. Pertanto, come la scelta del momento in cui adottare l'euro
quale moneta di conto al posto della lira e' libera, cosi' la
traduzione del capitale sociale puo' essere effettuata in un
qualunque momento del triennio 1 gennaio 1999-31 dicembre 2001 e non
e' dunque necessario compierla all'inizio di tale periodo.
Naturalmente, appare logico attendersi che questa operazione,
rappresentando uno dei passi da compiere verso il generalizzato
impiego dell'euro quale moneta di conto, di solito avverra' in
connessione con le restanti operazioni che occorre effettuare per
passare alla nuova valuta. Cio' tuttavia non preclude alle imprese di
operare diversamente, laddove esigenze legate alla loro operativita'
o al funzionamento dei mercati lo rendano opportuno.
La circostanza che il capitale sociale sia rappresentato da
azioni aventi ciascuna un proprio valore nominale da convertire in
euro col vincolo dell'unita' divisionale minima dei centesimi
richiede una specifica disciplina della conversione al fine di
mantenere intero il rapporto tra i sottomultipli (le azioni) e il
multiplo (il capitale sociale). Inoltre, occorre adottare particolari
cautele quando al valore nominale delle azioni sono commisurati dei
privilegi e quando esso e' di modesto ammontare.
I commi da 1 a 4 si applicano qualora le societa' scelgano di
avvalersi della procedura semplificata prevista dal comma 5. Negli
altri casi le societa' sono libere di procedere in modo diverso
seguendo le regole ordinarie e fermo restando il vincolo di un valore
nominale delle azioni in euro espresso con massime due cifre
decimali.
Primo comma. Il comma detta la regola di conversione in euro del
capitale sociale quando il valore nominale delle azioni e' superiore
alle duecento lire. Si parte dal valore nominale in lire di ciascuna
azione, gli si applica il tasso di conversione e lo si arrotonda ai
centesimi di euro secondo le regole dettate dall'articolo 5 del
Regolamento (CE) n. 1103/97. Naturalmente, moltiplicando il valore
cosi' ottenuto per il numero delle azioni si ottiene il nuovo
ammontare del capitale sociale espresso in euro.
Poiche' l'operazione di arrotondamento delle azioni ai centesimi
di euro comporta una variazione in aumento o in diminuzione del
valore nominale unitario delle azioni (e quindi del capitale
sociale), si regolano coi commi 2, 3 e 4 le relative modalita' di
attuazione.
Secondo, terzo e quarto comma. Se l'arrotondamento ai centesimi
di euro viene effettuato per eccesso (comma 2), il valore nominale
unitario delle azioni e il capitale sociale sono aumentati mediante
l'utilizzo di riserve, ivi compresa quella legale se necessaria, e
dei fondi speciali iscritti in bilancio. Rimangono impregiudicate le
valutazioni ai fini fiscali relative alle vicende successive del
capitale incrementato ai sensi della medesima disposizione.
Qualora le riserve mancassero o fossero insufficienti per
realizzare l'aumento di capitale richiesto dall'arrotondamento per
eccesso (comma 3), si consente il troncamento del risultato della
conversione del valore nominale unitario delle azioni. In questa
ipotesi, infatti, se non si ammettesse il troncamento, si
obbligherebbero i soci ad effettuare quei conferimenti occorrenti a
raggiungere il risultato richiesto dall'arrotondamento per eccesso.
Naturalmente, se si opera mediante troncamento, si procede con le
stesse modalita' di attuazione dell'arrotondamento per difetto.
Se l'arrotondamento ai centesimi di euro viene effettuato per
difetto (o in caso di troncamento), il valore nominale unitario delle
azioni e il capitale sociale sono diminuiti (comma 4) mediante
accredito della riserva legale che risulta essere, dopo il capitale
sociale, la posta di patrimonio netto soggetta al maggior numero di
vincoli anche per quanto riguarda le sue modalita' di utilizzo.
Quinto comma. La norma dispone una procedura semplificata per
tutte le operazioni indicate ai commi precedenti.
Infatti, si attribuisce agli amministratori (sia
all'Amministratore unico sia al Consiglio di Amministrazione) il
relativo potere in deroga agli articoli 2365 e 2376 del codice civile
e, con riferimento all'operazione di aumento del capitale sociale di
cui al comma 2, anche in deroga all'articolo 2443 del codice civile.
Inoltre, qualora si proceda a riduzioni del valore nominale delle
azioni (e del capitale sociale) non si applica il comma 3
dell'articolo 2445 del codice civile.
I verbali del consiglio possono essere redatti senza l'assistenza
del notaio ma vanno comunque depositati e iscritti a norma
dell'articolo 2436 del codice civile Gli amministratori sono tenuti a
riferire del loro operato alla prima assemblea utile.
L'attribuzione agli amministratori del potere di modificare il
capitale sociale - tipica materia di competenza assembleare - non
comporta alcun potere discrezionale e si configura come attuazione
vincolata di un obbligo di legge. La conversione, in altre parole, si
configura come tecnicamente dovuta a motivo della sostituzione del
"metro" monetario e della conseguente - e prima o poi necessaria -
riespressione in euro del capitale sociale. Si consideri infatti che:
Le fattispecie sono individuate senza possibilita' di equivoco:
quando le azioni hanno valore nominale superiore alle duecento lire,
e sempre che non vi siano azioni con privilegi commisurati al valore
nominale: vedi il successivo comma 6.
Cio' significa consentire - fermo restando l'ammontare
complessivo del patrimonio netto, garantito dall'obbligo di
"movimentare" in contropartita le riserve - una variazione massima
del capitale sociale del 5%, come viene dimostrato qui di seguito.
La variazione percentuale massima che il capitale sociale viene a
subire per effetto della sua conversione ai centesimi di euro e'
funzione inversa dell'ammontare del valore nominale delle azioni, a
parita' di altre condizioni. Quanto maggiore e' il valore nominale
tanto minore e' la variazione, quanto minore e' il valore nominale
tanto maggiore e' la variazione.
Assumendo orientativamente che un euro valga tra le 1.900 e le
2.000 lire, e considerando che lo scarto massimo dovuto agli
arrotondamenti e' pari a 5 millesimi di euro (ovvero 0,005 euro), si
puo' calcolare la percentuale massima di variazione che il capitale
sociale subisce al variare del valore nominale unitario di partenza:
(a) (b) = (a) / 2.000 e 1.900 (c) (d) = (c) (b) x
100
Valore Importo in euro troncato Scarto massimo Variazione %
nominale ai centesimi dell'arrotondamento massima
unitario del capitale
in lire sociale
5.000 2,5 - 2,63 0,005 0,2 - 0,19
2.000 1 - 1,05 0,005 0,5 - 0,48
1.000 0,50 - 0,52 0,005 1,00 - 0,96
750 0,37 - 0,39 0,005 1,35 - 1,28 500 0,25 - 0,26 0,005 2,00 -
1,92 200 0,10 - 0,11 0,005 5 - 4,55 100 0,05 - 0,05 0,005 10,00 -
10,00
Come si vede, se il valore nominale supera o e' pari a lire
1.000, la variazione massima del capitale sociale e' inferiore
all'1%, se supera o e' pari a lire 500 e' inferiore al 2%, se supera
o e' pari a lire 200 e' inferiore al 5%. Di conseguenza, consentendo
agli amministratori di procedere alla conversione in euro del
capitale sociale in presenza di un valore nominale superiore a lire
200, si ha al tempo stesso la certezza matematica che la variazione
massima che il capitale sociale subira' a causa della sua conversione
ai centesimi di euro non potra' superare il 5%. Si tratta di un
limite di variazione giudicato contenuto e ragionevole.
Le modalita' di conversione sono automatiche: gli amministratori
sono infatti tenuti ad effettuare la conversione seguendo regole
vincolanti anche per quanto riguarda l'arrotondamento.
Naturalmente, le societa' sono libere di modificare il valore
nominale delle azioni e il capitale sociale seguendo una strada
diversa da quella "automatica" prevista dalla procedura semplificata
del comma 5 - al fine, ad esempio, di raggiungere importi nominali
tondi, di un euro o frazioni di euro - ma in tal caso si applicano le
regole ordinarie.
Sesto comma. Il comma si occupa di due situazioni particolari:
- quando al valore nominale delle azioni - quale che sia il suo
ammontare - sono commisurati privilegi (si pensi alle azioni di
risparmio);
- e quando il valore nominale e' pari o inferiore alle 200 lire.
Al ricorrere di queste situazioni la competenza a decidere circa
la conversione in euro del capitale sociale viene mantenuta - senza
possibilita' di procedure semplificate - in capo ai soci secondo le
regole "ordinarie" che disciplinano il formarsi della loro volonta'.
Circa l'esito della conversione s'impone che il valore nominale
risulti espresso in euro con non piu' di due decimali. Si lascia
invece piena liberta' di giungere, se lo si desidera, a valori tondi
di un euro o suoi multipli in accordo col nuovo principio fissato
obbligatoriamente per le sole societa' di nuova costituzione (si veda
la lettera b) del comma 2 dell'articolo 4).
Circa le modalita' di conversione viene anzitutto tolto l'obbligo
- previsto nel caso a decidere siano gli amministratori - di operare
con arrotondamenti automatici, non essendovi qui l'esigenza d'evitare
un potere discrezionale.
Inoltre, si lascia liberta' di scelta circa i modi in cui
l'obiettivo di massime due cifre decimali va raggiunto: aumenti di
capitale gratuiti, a pagamento o misti, raggruppamenti o
frazionamenti di azioni o riduzioni di capitale.
Nel solo caso di riduzione del capitale sociale si stabilisce che
esso va attuato mediante accredito della riserva legale - cosi' da
mantenere inalterato l'ammontare del patrimonio netto - e che non
puo' superare il 5% del capitale sociale medesimo. In tal caso,
analogamente a quanto previsto per le riduzioni di capitale attuale
dagli amministratori, non si applica il comma 3 dell'articolo 2445
del codice civile.
Le riduzioni del capitale sociale che vengono a determinarsi ai
sensi del presente articolo configurano una fattispecie diversa
rispetto a quelle "canoniche" disciplinate dall'articolo 2445 del
codice civile che tratta della riduzione del capitale esuberante.
Un conto, infatti, e' disciplinare riduzioni di capitale imposte
o consentite (ma comunque entro il limite massimo del 5%) le quali,
aumentando contestualmente la riserva legale, non modificano
l'ammontare complessivo del patrimonio netto; tutt'altro conto e'
disciplinare quelle riduzioni del capitale sociale volontarie che
comportano al tempo stesso una riduzione del patrimonio netto in
quanto liberano i soci dall'obbligo dei versamenti ancora dovuti o
procedono al rimborso del capitale ai soci. Ad ogni modo, al fine
d'evitare ogni possibile dubbio interpretativo e facilitare la
conversione si e' stabilita espressamente la non applicazione del
comma 3 dell'articolo 2445 del codice civile alle riduzioni di
capitale attuate ai sensi del presente articolo.
In questo contesto, i creditori sociali nel cui interesse e'
posto il richiamato comma 3 dell'articolo 2445 del codice civile
risultano ugualmente tutelati.
Al fine di agevolare le operazioni di conversione e' consentita
la movimentazione delle riserve, in contropartita del capitale
sociale, come illustrata nei commi 2 e 4, nonche' l'acquisto delle
azioni proprie in deroga alle disposizioni di cui all'articolo 2357
del codice civile.
Settimo comma. Il comma, considerata la necessita' di ridurre gli
oneri a carico delle societa', stabilisce che l'obbligo
all'annotazione sui titoli del mutato valore nominale non opera primo
a quando non ricorrono altre ragioni di modifica e differisce al
secondo esercizio successivo a quello nel quale la variazione e'
avvenuta l'obbligo di indicare negli atti e nella corrispondenza
l'ammontare del capitale sociale, sempre che il capitale sia variato
in applicazione dell'articolo 17.
Ottavo comma. Il comma determina l'ammontare "legale" minimo del
capitale sociale post conversione. Per le societa' per azioni e' di
centomila euro e per le societa' a responsabilita' limitata e' di
diecimila euro.
Al fine di fugare ogni possibile dubbio, la norma non fa che
ribadire, per il caso della conversione in euro del capitale espresso
in lire di societa' gia' esistenti, quanto l'articolo 4 stabilisce a
proposito delle societa' di nuova costituzione che esprimeranno il
capitale sociale in euro fin dalla costituzione.
Nono comma. Prevede che le negoziazioni dei titoli azionari sono
effettuate esprimendo i prezzi unitari in euro, con il numero di
cifre decimali determinato dalle societa' di gestione del mercato,
nel rispetto dell'autonomia dei mercati e degli operatori del
settore.
Decimo comma. Il comma estende alle societa' a responsabilita'
limitata le regole previste da alcuni dei commi precedenti per le
societa' il cui capitale sociale e' rappresentato da azioni. Anche
per il capitale sociale delle societa' a responsabilita' limitata -
diversamente da quanto accade per le restanti forme societarie - si
pongono problemi analoghi a quelli visti in precedenza, dato che il
capitale stesso e' rappresentato, com'e' noto, da quote aventi un
proprio valore unitario (cfr. i commi primo e terzo dell'articolo
2474 del codice civile).
Articolo 18 (Criteri di rilevazione delle operazioni e di
trattamento delle relative differenze cambio)
Premessa. L'articolo da' attuazione all'articolo 9 della legge
delega per le imprese in genere e tratta sia dei criteri di
rilevazione delle operazioni in corso soggette al rischio di cambio
"generato" da una delle valute aderenti all'euro, sia del trattamento
delle relative differenze cambio.
Conformemente alle indicazioni riportate nel documento di
orientamento della Commissione Europea n. XV/7002/97 titolato:
"Aspetti contabili dell'introduzione dell'euro", la disciplina e'
stata disegnata nell'ambito del vigente quadro normativo comunitario
in materia di bilancio.
Primo comma. L'articolo si applica ai bilanci d'impresa redatti a
far tempo da quelli chiusi o in corso al 31 dicembre 1998 e, a
differenza dell'articolo 16, non riguarda tutte le imprese ma solo
quelle che corrono rischi di cambio in una delle valute aderenti
all'euro.
I bilanci chiusi al 31 dicembre 1998 vanno ancora redatti e
pubblicati obbligatoriamente in lire, quelli chiusi a date successive
comprese nel triennio 1 gennaio 1999-31 dicembre 2001 possono essere
redatti e pubblicati in euro nel rispetto di quanto previsto
all'articolo 16.
Peraltro, quale che sia la moneta di conto utilizzata per
redigere e pubblicare il bilancio, occorre disciplinare le operazioni
in corso al 31 dicembre 1998 soggette al richiamato rischio di
cambio.
Secondo comma. Il comma detta i criteri di rilevazione delle
operazioni in corso e stabilisce l'obbligo, limitatamente agli
elementi monetari, di tradurli in lire adottando i tassi di
conversione irrevocabilmente fissati e le regole previste dagli
articoli 4 e 5 del Regolamento (CE) n. 1103/97 del 17 giugno 1997.
Gli elementi monetari, definiti alla lettera q) dell'articolo 1,
non possono essere quindi convertiti in lire adottando il cambio
"storico".
Nulla cambia rispetto a prima per quanto riguarda la conversione
in moneta di conto delle operazioni in corso rappresentate da
elementi non monetari, anche se rientranti nella contabilita'
plurimonetaria eventualmente tenuta.
Terzo, quarto, quinto e sesto comma. Il comma 3 inizia a dettare
le regole di trattamento delle differenze cambio rilevate in
applicazione del comma 2 prevedendo che esse vanno per intero incluse
nel conto economico.
In alterativa, il comma 4 prevede che le imprese possono
scegliere di applicare il trattamento previsto dal comma 5 o dal
comma 6.
Con distinto riferimento a ciascun elemento monetario, il comma 5
consente di ripartire la relativa differenza cambio in funzione della
durata residua e della prevista evoluzione del capitale dell'elemento
considerato (metodo analitico pro rata).
Se l'elemento monetario viene incassato, pagato o ceduto, la
differenza cambio residua va per intero inclusa nel conto economico
nel quale l'incasso, il pagamento o la cessione avvengono.
Il comma 6, a sua volta, consente di ripartire le differenze
cambio in quote costanti nell'esercizio e nei tre successivi (metodo
sintetico), anziche' includerle per intero nel conto economico ai
sensi del comma 3. La ripartizione delle differenze cambio deve
riguardare - sempre per l'intero - sia quelle negative sia quelle
positive; non e' quindi consentita una ripartizione cronologicamente
diversa delle differenze negative e di quelle positive.
Settimo comma. Il comma prevede che le differenze cambio
concorrono a determinare il reddito d'impresa nell'esercizio in cui
sono iscritte nel conto economico. In tal modo, si assicura piena
uniformita' di trattamento tra la disciplina civilistica e quella
tributaria del fenomeno, secondo le indicazioni contenute nella legge
delega.
La norma attribuisce rilevanza tributaria all'iscrizione nel
conto economico delle differenze cambio. Considerata isolatamente,
l'espressione "iscritte nel conto economico" potrebbe in realta'
prestarsi ad equivoci. Infatti, in linea di principio possono aversi
iscrizioni nel conto economico che producono una corrispondente
variazione del reddito d'esercizio e iscrizioni che, per il fatto
d'avvenire per ammontari bilanciati inclusi tanto tra i costi quanto
tra i ricavi, non producono alcun effetto sul reddito, come ad
esempio accade quando la "capitalizzazione" dei componenti di reddito
avviene mediante accrediti e addebiti al conto economico di pari
ammontare.
Per questa ragione, al comma 8 si e' previsto che l'iscrizione
(eventuale) nello stato patrimoniale delle differenze cambio avvenga
direttamente, senza possibilita' di transito per il conto economico.
In tal modo, l'espressione "iscritte nel conto economico" assume
sempre l'univoco significato di iscrizione che produce una
corrispondente variazione del reddito d'esercizio.
Ottavo e nono comma. Il comma 8 prescrive che l'iscrizione nello
stato patrimoniale delle differenze cambio derivanti
dall'applicazione dei commi 5 o 6 avvenga direttamente.
Il comma 9, infine, richiede che al numero 1) della nota
integrativa siano fornite alcune specifiche informazioni inerenti le
differenze cambio.
Decimo comma. Il comma contiene disposizioni volte a confermare
la neutralita' tributaria del passaggio all'Euro, al fine di evitare
possibili dubbi interpretativi. La disposizione, in particolare,
chiarisce i rapporti che intercorrono tra il regime civilistico e
tributario previsto dai precedenti commi per gli elementi monetari
indicati nel comma 2 e quanto stabilito dall'articolo 76 del TUIR
circa le stabili organizzazioni all'estero. Al riguardo viene
precisato che l'introduzione dell'euro non comporta alcuna modifica
del trattamento tributario delle differenze che si registrano da un
esercizio all'altro a motivo della conversione in moneta di conto (ai
cambi alla data di chiusura dell'esercizio) dei saldi di conto delle
stabili organizzazioni all'estero, se relativi ad elementi monetari e
non monetari, diversi da quelli indicati nel comma 2 (regolati,
questi ultimi, dagli altri commi dell'articolo 18).
Poiche' la disciplina dettata dal secondo comma dell'articolo 76
del decreto del presidente della Repubblica. n. 917/86 si applica
alle imprese di qualunque settore (industriali, commerciali,
bancarie, finanziarie, assicurative, ecc.), cio' vale - a fortiori -
per il chiarimento disposto dal presente comma.
Articolo 19 (Bilancio consolidato)
Analogamente a quanto gia' avviene, si ribadisce che al bilancio
consolidato si applicano le disposizioni previste per il bilancio
d'esercizio. Diversamente da quanto previsto per le imprese bancarie
e finanziarie (cgr. L'articolo 23, comma 2) e assicurative (cfr.
l'articolo 25, comma 2), nulla viene detto in ordine al trattamento
delle differenze derivanti dalla conversione del patrimonio netto,
denominato in valute aderenti, delle imprese controllate incluse nel
consolidamento, cosi' come nulla dice a questo proposito il decreto
legislativo n. 127 del 1991. Conseguenza pratica di questa scelta e'
che le imprese restano libere - come in precedenza - di seguire le
indicazioni fornite dai principi contabili nazionali e
internazionali, i quali prevedono, secondo i casi, un diverso
trattamento di queste differenze.
Articolo 20 (Operatori economici diversi dalle imprese)
La norma stabilisce che i principi fissati dai commi 1, 2, 4, 5 e
6 dell'articolo 16 valgono anche per gli operatori economici diversi
dalle imprese.
SEZIONE II (Disposizioni speciali per le banche e le societa'
finanziarie)
Articolo 21 (Criteri di rilevazione delle operazioni e
trattamento delle relative differenze cambio)
Premessa. Il presente articolo da' attuazione, per gli
intermediari bancari e finanziari, all'articolo 9 della legge delega.
Esso disciplina - come il precedente articolo 18 relativo alle
imprese in genere - i criteri da utilizzare per la rilevazione delle
operazioni in corso attive e passive (comprese quelle "fuori
bilancio") comunque influenzate dalla fissazione irrevocabile dei
tassi di conversione tra le valute aderenti e l'euro e regolamenta
altresi' le modalita' di trattamento delle conseguenti differenze
cambio.
L'esigenza di dettare una specifica disciplina per il comparto
degli enti creditizi e finanziari trova la sua ragion d'essere nelle
peculiarita' operative di questi soggetti, riconosciuta sia
dall'ordinamento comunitario che ne regolamenta i bilanci con
apposita direttiva (n. 86/635) sia dall'ordinamento nazionale che,
con il decreto legislativo 27 gennaio 1992, n. 87 e con le successive
istruzioni amministrative della Banca d'Italia, ha recepito e dato
attuazione alla direttiva comunitaria.
Conformemente alle indicazioni riportate nel documento di
orientamento della Commissione Europea n. XV/7002/97 titolato:
"Aspetti contabili dell'introduzione dell'euro", anche la disciplina
speciale degli operatori bancari e finanziari e' stata disegnata
nell'ambito del vigente quadro normativo comunitario in materia di
bilancio e segnatamente dell'articolo 39 dell'anzidetta direttiva che
fissa i criteri per la conversione in moneta di conto delle attivita'
e delle passivita' - a pronti e a termine - denominate in valute
estere.
Primo comma. Il comma individua l'ambito di applicazione
soggettivo e oggettivo delle disposizioni contenute nell'articolo. Si
tratta rispettivamente delle banche e delle societa' finanziarie di
cui all'articolo 1 del decreto legislativo n. 87/92 e dei bilanci
d'impresa redatti a far tempo da quelli relativi all'esercizio chiuso
o in corso al 31 dicembre 1998.
Secondo comma. Questo comma sancisce la regola generale per la
conversione delle operazioni denominate nelle valute aderenti o
comunque variabili in funzione dell'andamento del loro tasso di
cambio (e' il caso, ad esempio, di operazioni denominate in lire o in
dollari le cui ragioni di variazione sono "ancorate" all'andamento
dei cambi delle valute aderenti). Si stabilisce che le suddette
operazioni:
a) siano tradotte nella moneta di conto applicando i rispettivi
tassi di cambio con l'euro irrevocabilmente fissati;
b) la traduzione deve avvenire seguendo le prescrizioni contenute
negli articoli 4 e 5 del Regolamento (CE) n. 1103/97 del 17 giugno
1997.
Il comma prevede anche, in alternativa, la facolta' che le
partecipazioni, le immobilizzazioni materiali e quelle immateriali
non coperte dal rischio di cambio mediante strumenti valutari a
pronti o a termine vengano convertite al tasso di cambio corrente al
momento del loro acquisto, vale a dire al cambio "storico".
Quest'ultima opzione presenta un campo di applicazione piu'
ristretto di quello consentito dall'articolo 39, paragrafo 1, della
direttiva n. 86/635 e dal corrispondente articolo 21, comma 1, del
decreto legislativo n. 87/92, in quanto esclude dal novero delle
immobilizzazioni "traducibili" al cambio storico i titoli di debito
immobilizzati. In ragione infatti della loro natura "monetaria"
(secondo la definizione riportata nell'articolo 1), si e' ritenuto
piu' congruo imporre - come alle imprese in genere - la loro
traduzione nella moneta di conto adottando i tassi fissi di
conversione, in modo da dare piena evidenza in bilancio, fin da
subito, agli effetti derivanti dall'introduzione dell'euro.
Entrambe le alternative di conversione nella moneta di conto
disciplinate nel presente comma sono riconosciute efficaci anche ai
fini della determinazione del reddito d'impresa, in modo da
assicurare piena uniformita' di trattamento tra il versante
civilistico e quello tributario secondo le indicazioni contenute
nella legge delega.
Terzo e quarto comma. Tali commi dettano le modalita' di
trattamento contabile e di bilancio delle differenze di cambio
determinate a norma del comma precedente. La disciplina e' orientata,
da un lato, a salvaguardare la continuita' storica dei bilanci
bancari e finanziari, dall'altro, a soddisfare - nel nuovo contesto
valutario nascente con l'introduzione dell'euro - le esigenze di
trasparenza e di rappresentativita' dei valori patrimoniali figuranti
nei bilanci.
Nel merito, viene confermato (comma 3) l'attuale principio
generale fissato dagli anzidetti articoli 39, paragrafo 3, della
direttiva europea e 21, comma 3, del decreto 87/92 secondo i quali le
differenze di cambio devono essere iscritte nel conto economico. Nel
contempo, per le sole immobilizzazioni non coperte dal rischio di
cambio, viene anche consentito agli operatori (comma 4) di esercitare
l'ulteriore opzione ammessa dal suddetto articolo 39 che permette di
imputare le differenze di cambio direttamente al patrimonio netto.
Per i titoli di debito immobilizzati, considerata la loro natura
monetaria, e' stabilito che le differenze di cambio inizialmente
"attribuite" alle riserve patrimoniali vengano gradualmente
rilasciate al conto economico secondo un profilo temporale scandito
dalle date di scadenza o di cessione dei singoli titoli (metodo
analitico "per cassa") oppure determinato in ragione della loro
durata residua (metodo analitico pro rata temporis). Inoltre, come
per le imprese in genere, viene riconosciuta un'ulteriore
possibilita' di contabilizzazione nel conto economico, basata sulla
ripartizione del saldo complessivo delle differenze cambio in quattro
quote annue costanti a decorrere dal primo bilancio di applicazione
della normativa (metodo sintetico). Naturalmente, nei casi in cui e'
imposta l'inclusione di una frazione delle suddette differenze gia'
nel conto economico del primo esercizio, l'attribuzione al patrimonio
netto riguardera' unicamente la restante quota parte delle
differenze.
Diversamente dalle altre imprese, alle banche e alle societa'
finanziarie viene consentito di adottare anche il metodo analitico
"per cassa" in quanto esso risulta circoscritto a valori dell'attivo
che, pur essendo immobilizzati, restano comunque potenzialmente
negoziabili e non abbraccia tutte le altre poste monetarie del
bilancio come accade per le imprese in genere.
I descritti procedimenti contabili sono in grado di assicurare,
rispetto alla valutazione fondata sul cambio storico, condizioni di
maggiore trasparenza informativa, giacche' il valore dei titoli
figurante nello stato patrimoniale risultera' sin dall'inizio
allineato alle parita' fisse di conversione con l'euro.
Quanto alle altre immobilizzazioni non coperte (partecipazioni,
immobilizzazioni materiali e immateriali), il previsto obbligo di non
distribuibilita' della riserva nella quale potranno essere fatte
affluire le differenze di cambio positive (nell'ipotesi di esercizio
di questa facolta') tutela i terzi e la stessa integrita'
patrimoniale degli intermediari, evitando l'erogazione di risorse
rappresentative di valori non ancora realizzati. Conseguentemente, il
vincolo alla distribuzione verra' meno quando detti valori
risulteranno conseguiti a seguito di cessioni, di ammortamenti o di
svalutazioni.
Va infine notato che non si indicano le voci di stato
patrimoniale e di conto economico in cui iscrivere le differenze
cambio dal momento che la regolamentazione di tali aspetti,
concernendo la materia delle "forme tecniche" di bilancio, e'
riservata alla Banca d'Italia ai sensi dell'articolo 5 del decreto
legislativo 27 gennaio 1992, n. 87.
Quinto comma. Il presente comma uniforma il trattamento delle
differenze di cambio nel bilancio "civilistico" e ai fini della
determinazione del reddito d'impresa, fissando il principio che esse
rilevano sul piano tributario negli esercizi nei quali vengono
iscritte nel conto economico.
Anche nel caso delle banche e delle societa' finanziarie e'
previsto che l'eventuale "capitalizzazione" delle differenze cambio
avvenga direttamente (cfr. il comma 4) il che rende univoco il
significato dell'espressione "iscritte nel conto economico". Per
approfondimenti si veda il commento al comma 7 dell'articolo 18.
Per le differenze cambio di cui alla lettera b) del comma 4 la
rilevanza fiscale si produce nell'esercizio di realizzo delle stesse
a seguito della cessione, dell'ammortamento o della svalutazione
degli attivi sottostanti.
Sesto comma. Tale comma prescrive i requisiti minimi di
informativa che occorre soddisfare relativamente alle operazioni di
conversione e di trattamento contabile delle differenze cambio di cui
ai precedenti commi 2, 3 e 4.
In particolare, viene sancito l'obbligo di illustrare nella nota
integrativa, separatamente dal resto, i criteri adottati (tassi fissi
di conversione oppure, quando consentito, tassi di cambio storici)
per tradurre nella moneta di conto le operazioni a pronti e a termine
di cui al comma 2 nonche' le modalita' di iscrizione in bilancio
delle differenze emergenti (imputazione al conto economico oppure,
per le immobilizzazioni non coperte, imputazione diretta al
patrimonio netto con rilascio graduale al conto economico per i
titoli di debito) e, infine, l'ammontare complessivo delle differenze
cambio positive e negative.
Articolo 22 (Organismi di investimento collettivo per il
risparmio)
L'articolo estende, in primo luogo, ai documenti contabili
obbligatori a rilevanza esterna degli organismi di investimento
collettivo del risparmio le disposizioni concernenti l'adozione
dell'euro quale moneta di conto (articolo 16) ivi inclusa la facolta'
di redigere in euro tali documenti a prescindere dalla valuta
utilizzata nella contabilita'. In secondo luogo, l'obbligo di
applicare i tassi di cambio irreversibili con l'euro alle attivita',
passivita' ed operazioni fuori bilancio denominate in valute aderenti
o comunque variabili in funzione dei tassi di cambio di tali valute
e' prescritto a far tempo dall'1.1.1999, in modo da consentire che il
valore patrimoniale della quota dal 31.12.1998 possa essere
determinato - secondo le procedure attualmente vigenti - sulla base
dei prezzi correnti di mercato alla fine di quella giornata
lavorativa. Vene infine imposto agli amministratori di illustrare
nella loro relazione l'operazione di conversione e i suoi effetti sul
bilancio o rendiconto di gestione.
Articolo 23 (Bilancio consolidato)
Primo comma. In linea con la vigente disciplina di bilancio, il
presente comma estende ai conti consolidati le regole di rilevazione
delle operazioni e di trattamento delle differenze cambio stabilite
dall'articolo 21 per la redazione dei conti annuali delle imprese.
Secondo comma. La disposizione chiarisce che le differenze cambio
derivanti dalla conversione del patrimonio netto, denominato in
valute aderenti, delle imprese controllate incluse nel consolidamento
devono essere imputate alle riserve consolidate, conformemente quindi
a quanto prescritto dalla disciplina generale di settore (cfr.
articolo 32, comma 6, primo periodo, del decreto legislativo n. 87
del 27 gennaio 1992).
Sezione III (Disposizioni speciali per le imprese di
assicurazione)
Articolo 24 (Criteri di rilevazione delle operazioni e di
trattamento delle relative differenze cambio)
Premessa. Il presente articolo da' attuazione, per le imprese di
assicurazione, all'articolo 9 della legge delega. Esso fissa i
criteri da adottare per la rilevazione delle operazioni in corso
attive e passive (comprese quelle "fuori bilancio") il cui valore e'
funzione dei tassi di cambio irrevocabilmente fissati tra le valute
aderenti e l'euro e regolamenta le modalita' di trattamento delle
conseguenti differenze cambio.
La necessita' di prevedere una disciplina particolare per il
settore assicurativo e' giustificata dalla specificita' della
normativa contabile di settore, contenuta nel D. Lgs. n. 173 del 26
maggio 1997, che ha dato attuazione alla direttiva comunitaria n.
91/674 in materia di conti annuali e consolidati delle imprese di
assicurazione.
Primo comma. Il comma individua l'ambito di applicazione
soggettivo ed oggettivo dell'articolo. Quanto all'individuazione dei
soggetti si e' fatto riferimento al medesimo ambito previsto per
l'applicazione delle disposizioni del citato D. Lgs. n. 173/97. Per
quanto riguarda invece l'ambito oggettivo sono stati individuati i
bilanci d'impresa redatti a partire dall'esercizio chiuso al 31
dicembre 1998.
Poiche' l'articolo 11 del D. Lgs. n. 173/97 fissa
obbligatoriamente il termine dell'esercizio sociale delle imprese di
assicurazione al 31 dicembre di ogni anno, non si prevede la
possibilita' di un esercizio in corso al 31 dicembre 1998.
Secondo comma. Il comma regola i criteri di rilevazione delle
operazioni denominate nelle valute aderenti o comunque variabili in
funzione del loro tasso di cambio. Il contenuto del comma riproduce
quanto previsto dal comma 2 dell'articolo 18, applicabile alle
imprese in genere.
S'impone l'adozione dei rispettivi tassi di conversione per la
traduzione in moneta di conto degli elementi monetari il cui valore
sia variabile in funzione dell'andamento dei tassi di cambio delle
valute aderenti. Al riguardo e' opportuno precisare che tutte le
tipologie di riserve tecniche di cui agli articoli 31, 38 e 39 del
decreto legislativo n. 173/97 rientrano nella definizione di
"elementi monetari" fornita all'articolo 1 del presente decreto.
L'adozione dei medesimi criteri di rilevazione previsti per la
generalita' delle imprese e' in linea con il vigente quadro normativo
comunitario e nazionale, considerata l'assenza, sia nella direttiva
contabile del settore assicurativo sia nella legislazione di
attuazione, di specifiche disposizioni in materia di trattamento
delle poste in valuta.
Anche in relazione al settore assicurativo, peraltro, occorre
precisare che nulla cambia rispetto a prima per quanto riguarda la
conversione in moneta di conto delle operazioni in corso
rappresentate da elementi non monetari, anche se rientranti nella
contabilita' plurimonetaria eventualmente tenuta.
Tuttavia, tenuto conto della normativa di bilancio delle imprese
assicuratrici, e' stato previsto che i tassi di conversione si
applicano anche agli elementi non monetari iscritti, ai sensi
dell'articolo 24 del D. Lgs. n. 173/97, nella classe D) "Investimenti
a beneficio di assicurati dei rami vita i quali ne sopportano il
rischio e derivanti dalla gestione dei fondi pensione" dell'attivo
patrimoniale. Per tali attivi, infatti, il comma 8 dell'articolo 16
del suddetto decreto ne stabilisce l'iscrizione in bilancio al valore
corrente. In pratica, tutte le poste in valuta della classe D) -
monetarie e non monetarie - vanno tradotte in lire applicando i tassi
di conversione.
Terzo e quarto comma. I commi disciplinano il trattamento delle
differenze cambio determinate ai sensi del comma precedente.
Analogamente a quanto prescritto in materia di rilevazione delle
operazioni, anche in tale ambito sono state riprese - mediante rinvio
- le soluzioni gia' individuate per la generalita' delle imprese.
Per le differenze cambio relative agli investimenti iscritti
nella classe D) sopra indicata, in linea con la prescrizione del
comma 2 e con il trattamento contabile ad esse riservato dalla
normativa assicurativa, e' stata prevista esclusivamente la
possibilita' di inclusione delle differenze cambio nel conto
economico dell'esercizio.
In considerazione dei poteri conferiti all'ISVAP in materia di
disciplina contabile e di bilancio delle imprese di assicurazione
dall'articolo 6 del D. Lgs. n. 173/97, non si e' proceduto,
analogamente a quanto previsto per la Banca d'Italia,
all'individuazione delle voci del conto economico e dello stato
patrimoniale nelle quali iscrivere le differenze cambio.
Quinto comma. Il comma disciplina, mediante rinvio, la rilevanza
tributaria delle differenze cambio analogamente a quanto previsto per
la generalita' delle imprese, e le relative modalita' di iscrizione
nello stato patrimoniale.
Sesto comma. Il comma fissa l'obbligo di indicare nella nota
integrativa, con specifico riferimento alle operazioni di cui ai
commi 3 e 4, i criteri utilizzati, l'ammontare complessivo delle
differenze positive e di quelle negative e gli importi iscritti in
bilancio.
Anche in questo caso, la disciplina di dettaglio riguardante la
collocazione delle informazioni nella nota integrativa e' rimessa,
per competenza, all'ISVAP.
Settimo comma. Poiche' il comma 7 dell'articolo 16 del D. Lgs. n.
173/97, richiede l'indicazione nella nota integrativa del valore
corrente degli investimenti iscritti alla classe C) "Investimenti",
valutati in bilancio in base al criterio del costo di acquisto o di
produzione, il comma precisa che a tal fine va applicato,
indipendentemente dalla natura monetaria degli elementi, il
rispettivo tasso di conversione.
Articolo 25 (Bilancio consolidato)
L'articolo precisa che al bilancio consolidato sono applicabili
le disposizioni previste per il bilancio d'esercizio e fissa la
modalita' di imputazione delle differenze derivanti dalla conversione
del patrimonio netto denominato in una valuta aderente, delle imprese
consolidate. Tali differenze vanno imputate a patrimonio netto
utilizzando l'apposita voce "Riserva di conversione" dello schema di
stato patrimoniale, in linea con le disposizioni gia' vigenti in
materia.
Sezione IV (Disposizioni speciali per i fondi pensione)
Articolo 26 (Adozione dell'euro quale moneta di conto)
L'articolo precisa che si applicano anche ai fondi pensione le
disposizioni relative all'adozione dell'euro quale moneta di conto
(articolo 16), ivi inclusa la facolta' di redigere e pubblicare in
euro tali documenti a prescindere dalla valuta utilizzata nella
contabilita'.
Articolo 27 (Criteri di rilevazione delle operazioni)
Primo comma. Il comma stabilisce che si applichi anche ai fondi
pensione il principio generale che i documenti contabili a rilevanza
esterna riferiti a date pari o successive al 31 dicembre 1998 siano
redatti applicando i tassi di cambio con l'euro irrevocabilmente
fissati a tutte le attivita', passivita' e le operazioni fuori
bilancio denominate in valute aderenti o comunque variabili in
funzione dei tassi di cambio di tali valute.
Secondo comma. Il comma fornisce conferma che i poteri di cui
all'art. 17, comma 2, lettera g) del decreto legislativo 21 aprile
1993 n. 124 e successive modificazioni e integrazioni relativi alla
redazione del bilancio e della contabilita' dei fondi, ivi inclusi
gli aspetti di valutazione, trovano applicazione anche in tema di
passaggio all'euro; con riferimento agli elementi non monetari, essi
sono esercitabili anche in deroga alla disposizione di cui al comma
precedente, con la limitazione di attenersi comunque ai principi del
presente decreto legislativo.
Terzo comma. Il comma precisa che alle forme pensionistiche
interne a banche e a imprese di assicurazione si applicano le
specifiche disposizioni relative alle imprese all'interno delle quali
esse sono istituite.
TITOLO V - DEMATERIALIZZAZIONE
Sezione I (Disposizioni generali)
Il Titolo V sulla "dematerializzazione", in attuazione dell'art.
10 della legge 17 dicembre 1997, n. 433, prefigura - coerentemente
con la relazione illustrativa della cennata legge di delega - la
soppressione del documento cartaceo e l'emissione e circolazione di
strumenti finanziari tramite mere scritturazioni contabili.
La soppressione del documento cartaceo ovviamente non esclude che
i contratti o diritti tipicamente aventi ad oggetto titoli di
credito, quali riporto, pronti contro termine, mutuo, pegno
irregolare, privilegio e diritto di ritenzione, possano applicarsi a
strumenti finanziari dematerializzati. Le specifiche modalita'
potranno eventualmente essere dettate in sede di normazione
secondaria, ai sensi dell'articolo 36, comma 2.
L'articolo 28 individua quale perimetro cogente della disciplina
speciale quello relativo agli strumenti finanziari negoziati o
destinati alla negoziazione sui mercati regolamentati; si prevede poi
che anche strumenti finanziari non destinati alla negoziazione
possano essere assoggettati alla disciplina della
dematerializzazione, e cio' essenzialmente in funzione del grado
della loro diffusione tra il pubblico; in funzione appunto di questa
diffusione potranno aversi due ipotesi: la necessaria
dematerializzazione e una dematerializzazione volontaria, cioe' a
richiesta dell'emittente.
La successiva norma (articolo 29) specifica il procedimento che
l'emittente degli strumenti finanziari dovra' seguire ai fini della
dematerializzazione. In coerenza con quanto disposto dal Testo Unico
delle norme sull'intermediazione finanziaria, si prevede che piu'
possano essere le societa' di gestione accentrata, con l'unico limite
che ogni emissione dovra' essere appoggiata ad un solo gestore.
Ribadita in principio la riserva ex d. lgs. n. 415/1996
all'esercizio dei servizi di investimento sub specie negoziazione di
strumenti finanziari a favore delle categorie di intermediari ivi
contemplate, l'articolo 30 si preoccupa di precisare:
a) che il gestore accentrato dovra' accendere per ogni
intermediario autorizzato conti destinati a registrare i movimenti
degli strumenti finanziari disposti tramite lo stesso;
b) che l'intermediario, una volta concluso il trasferimento (a
qualsiasi titolo) degli strumenti finanziari, dovra' registrare la
movimentazione sul conto del proprio cliente, se mandatario allo
svolgimento di questo servizio (corrispondente, nella sostanza, al
contratto di deposito di titoli in amministrazione), ovvero - nella
negativa - comunicare l'operazione all'intermediario titolare del
conto.
Alla naturale riserva dell'attivita' agli intermediari
autorizzati si prevede la possibilita' di eccezioni, in funzione
soprattutto dell'esigenza di venire incontro a problematiche
particolari che potrebbero sorgere; sara' ancora un regolamento a
precisare questi altri soggetti.
L'articolo 31 introduce - nel nuovo sistema - la regola che vuole
l'intermediario gestire i diritti c.d. patrimoniali; rilasciare al
cliente certificazione idonea all'esercizio dei diritti c.d.
"corporativi"; segnalare all'emittente quanto di competenza per
l'annotazione nel libro soci.
Gli articoli 32 e 33 sono rispettivamente volti a definire, nel
nuovo sistema, regole equivalenti a quelle degli effetti del possesso
di buona fede di titoli di credito, da un lato, delle eccezioni
opponibili, dall'altro, nella piena osservanza del principio statuito
dall'art. 10 della legge di delega di tutelare "la posizione
dell'emittente e del possessore".
Medesime esigenze di tutela sono sottese alla norma contenuta
nell'articolo 35 in tema di responsabilita' dell'intermediario, che
ridefinisce l'allocazione del rischio conseguente alla scomparsa del
supporto cartaceo.
L'articolo 34 - specularmente ai trasferimenti - fissa il
principio della costituzione del vincolo unicamente tramite
annotazioni contabili da parte dell'intermediario e disciplina - al
secondo comma - il pegno "fluttuante" (regolare o irregolare) nel
regime di dematerializzazione dei titoli.
Infine, l'articolo 36 rimette alla normazione secondaria la
determinazione delle regole per la tenuta dei conti, mentre gli
articoli 37 e 38 dettano la disciplina transitoria, ispirata al
principio che per l'esercizio dei diritti relativi ai titoli di
credito, in tempo successivo all'entrata in vigore della legge, il
possessore deve immetterli nel sistema.
Sezione II (Disposizioni speciali per i titoli di Stato)
Articoli da 39 a 46 - Le disposizioni speciali di cui alla
presente sezione seconda hanno la finalita' di ricomprendere tutti i
titoli di Stato in un regime di totale dematerializzazione, cosi'
come disposto per i titoli privati, alla cui disciplina generale si
fa rimando, individuando forme di tutela per l'emittente e per il
possessore equivalenti a quelle gia' assicurate dalla precedente
disciplina.
I titoli di Stato non ricompresi nella disciplina dei titoli di
credito del codice civile, sono regolati dalle norme speciali del
Testo Unico delle leggi sul Debito Pubblico, che con l'attuale regime
in gran parte decadono, in quanto viene meno il presupposto della
cartolarita'. Sono fatte salve le esenzioni ed agevolazioni relative
al trattamento fiscale previste per i titoli di Stato.
Le emissioni di prestiti sui mercati internazionali vengono
ricomprese nel nuovo regime allorquando:
a) siano disciplinate dalla legge italiana;
b) la legge straniera applicabile al prestito contempli un regime
di dematerializzazione.
La normativa individua piu' fasi dispositive e regolamentari
inerenti:
a) i titoli di nuova emissione;
b) il ritiro del circolante cartaceo;
c) la conversione del titolo in iscrizione contabile;
d) l'immissione nel sistema di gestione accentrata.
I punti a) e b) rientrano nella fase dispositiva contemplata
dalla legge delega (art. 10) e consentono di procedere ex nunc alla
dematerializzazione de facto dei prestiti futuri e di quelli ad oggi
rappresentati da certificati globali, ma gia' in gestione accentrata.
L'attuazione dei punti c) e d) e' sostanzialmente demandata a
decreti del Ministro del tesoro, del bilancio e della programmazione
economica, che dovranno regolamentare le procedure di reperimento,
entro il 31 dicembre 1998, dei titoli non accentrati al fine di:
a) ricomporre la globalita' dei prestiti;
b) consentire ai detentori di poter percepire gli interessi e/o
il rimborso del capitale;
c) determinare le modalita' di consegna dei titoli oltre il
termine del 31 dicembre 1998;
d) stabilire le procedure tecniche ed operative al fine di
accentrare i titoli attualmente al di fuori del sistema
centralizzato;
e) individuare gli enti pubblici che applicheranno il regime di
dematerializzazione ai propri prestiti.
Le disposizioni in materia di gestione accentrata dei titoli di
Stato presso la Banca d'Italia restano in vigore per la fase
transitoria e si integreranno con le procedure di cui al precedente
punto d).
Analogamente ai titoli privati vengono individuate le funzioni
che gli intermediari dovranno compiere al fine di:
a) ritirare i titoli in circolazione;
b) accendere nuovi conti senza gravare la nuova clientela
acquisita di costi che non siano gli stessi previsti dalle norme in
materia di tenuta di conti di titoli privi di circolazione materiale;
c) registrare i vincoli persistenti sui titoli in appositi
depositi;
d) registrare le iscrizioni ai fini dell'accentramento, fatta
salva la possibilita' da parte dell'intestatario del conto aperto
presso l'intermediario di detenere titoli di pertinenza di soggetti
diversi dallo stesso. In questo caso le norme riferite
all'intestatario del conto devono essere intese come riferite al
beneficiario finale o proprietario dei titoli.
Al fine di agevolare la ridenominazione dei titoli di Stato si
dispone il rimborso dei titoli nominativi e al portatore di taglio
inferiore a cinque milioni di capitale nominale, e delle eventuali
frazioni di capitale inferiori a cinque milioni. Il Ministro del
tesoro, del bilancio e della programmazione economica fissera' le
modalita' del rimborso anticipato dei titoli di Stato ovvero,
limitatamente ai titoli sottoposti a vincolo cauzionale, tramite le
ordinarie procedure di debito pubblico. L'onere complessivo e'
stimato di importo molto contenuto.
L'attuale sistema di rendicontazione sui pagamenti di debito
pubblico e' disciplinato, a seconda dei prestiti di riferimento,
dalle norme del Regolamento sulla contabilita' generale dello Stato.
Allo scopo di rendere omogeneo tale sistema al nuovo status dei
titoli, il Ministro del tesoro, del bilancio e della programmazione
economica potra' emanare speciali disposizioni per il riscontro dei
pagamenti effettuati.
TITOLO VI - ATTIVITA' DELLA PUBBLICA AMMINISTRAZIONE
Premessa. La legge delega per l'introduzione dell'euro reca agli
articoli 12 e 13 disposizioni concernenti la Pubblica
Amministrazione.
In particolare, l'articolo 12 riguarda le dichiarazioni,
attestazioni e altri documenti, di cui sia obbligatoria la
presentazione, che si potranno produrre con l'indicazione degli
importi in euro, nonche' la possibilita' di ottenere il pagamento o
di effettuare il versamento in euro, qualora l'adempimento non
avvenga in contanti.
L'articolo 13 e' relativo ai documenti contabili delle Pubbliche
Amministrazioni in cui l'indicazione di valori in euro risulti
particolarmente significativa.
In applicazione dei principi e criteri direttivi di ordine
generale delle delega indicati nell'articolo 2 della legge, nonche'
dei principi e criteri direttivi speciali di cui ai citati articoli
12 e 13, con il presente titolo vengono dettate disposizioni
concernenti la Pubblica Amministrazione, intese ad attuare il
graduale e consapevole utilizzo dell'euro, e un passaggio equilibrato
alla nuova moneta.
L'articolo 47 del decreto legislativo, in applicazione di un
preciso criterio di effettiva delegificazione, dispone che le
pubbliche amministrazioni e i soggetti pubblici interessati
individuano con propri decreti le dichiarazioni, le attestazioni e
gli altri documenti - di cui sia obbligatoria la presentazione alla
Pubblica Amministrazione - per i quali sara' possibile indicare gli
importi euro; qualora a questo fine si rendesse necessario modificare
la modulistica prevista con atti normativi si prevede la possibilita'
di modificarla in via amministrativa.
Per quanto concerne in particolare l'Amministrazione finanziaria,
le dichiarazioni dei redditi, le dichiarazioni annuali ai fini
dell'imposta sul valore aggiunto, le dichiarazioni dei sostituti
d'imposta e le dichiarazioni ai fini dell'IRAP potranno essere
presentate in euro a partire dai periodi di imposta aventi decorrenza
dal 1 gennaio 1999, ovvero chiusi nel corso di tale anno.
L'articolo 48 prevede, sempre nel periodo transitorio, che con
decreto del Ministro del tesoro, del bilancio e della programmazione
economica, sentita la Banca d'Italia, sono stabilite le modalita' per
assicurare ai creditori e debitori delle Pubbliche Amministrazioni la
possibilita' di ottenere i pagamenti o di effettuare i versamenti,
anche in euro, escluso il caso in cui il pagamento avvenga in
contanti.
In base ai cennati criteri di flessibilita' e delegificazione,
sono pertanto adottate in via amministrativa le iniziative e le
misure necessarie per garantire l'esercizio della facolta' di
effettuare versamenti e pagamenti anche in euro.
Inoltre, per consentire certezza e costanza di rapporti, e'
previsto che qualora un soggetto privato abbia scelto di adottare
l'euro nei rapporti con la Pubblica Amministrazione, tale scelta e'
irreversibile e vincolante per quanto concerne i pagamenti e
versamenti inerenti alla medesima obbligazione.
L'articolo 49, concernente l'attivita' contrattuale delle
Pubbliche Amministrazioni, stabilisce che con apposito regolamento
sono emanate norme per adeguare le disciplina in materia di stipula e
di esecuzione dei contratti delle Pubbliche Amministrazioni per
appalti di lavori, forniture e servizi.
La graduale introduzione della nuova unita' monetaria comporta la
necessita' di garantire fin dal primo periodo di applicazione della
medesima, la migliore leggibilita' dei conti pubblici, anche per
rendere possibile la comparazione a livello comunitario. A tal fine
l'articolo 50 prevede che con decreto del Ministro del tesoro, del
bilancio e della programmazione economica sono individuati i
documenti contabili in cui, in appositi allegati, sono riportati i
dati riassuntivi espressi anche in euro. Per le amministrazioni
pubbliche non statali viene confermato lo stesso principio,
demandando alle medesime la possibilita' di individuare, nell'ambito
dei rispettivi ordinamenti, i documenti contabili per i quali si
rende necessario applicare - nel periodo transitorio 1999 2001 -
l'esposizione dei dati riassuntivi anche in euro.
TITOLO VII - CONVERSIONE IN EURO DELLE SANZIONI PECUNIARIE
ESPRESSE IN LIRE
Articolo 51 - L'articolo regola l'impatto che la riforma
monetaria e' destinata a produrre nel campo dell'apparato
sanzionatorio penale e amministrativo, provvedendo a disciplinare gli
effetti della conversione secondo il principio, stabilito dalla legge
di delega, di "conservare l'omogeneita', la congruita' e la
proporzionalita' delle sanzioni". La disposizione si basa sul
criterio di riconoscere valore al semplice risultato algebrico della
conversione, derivante dall'applicazione del tasso fissato ai sensi
del Trattato. Qualora la conversione determini risultati con cifre
decimali, si prevede, dopo il periodo transitorio, un arrotondamento
per difetto, cioe' alla cifra senza i decimali, al fine di conservare
la congruita' e la proporzionalita' delle sanzioni e di rispettare
nello stesso tempo il principio del "favor rei", la cui applicazione
si rivela in questi casi doverosa in base ad orientamenti desumibile
dalla carta costituzionale e dai principi dell'ordinamento.
Articolo 52 - Sempre nel rispetto del principio di congruita' cui
deve uniformarsi la sanzione pecuniaria, si e' ritenuto opportuno
modificare l'articolo 16 della legge n. 689 del 1981 (che disciplina
il pagamento in misura ridotta della sanzione amministrativa), al
fine di evitare che ad illeciti di particolare gravita' consegua
(anche per effetto dell'applicazione della conversione) una sanzione
del tutto irrisoria e simbolica quale quella che si ricava dal
combinato disposto degli articoli 10 e 16 della medesima stessa.
Infatti, secondo l'attuale orientamento giurisprudenziale (Consiglio
di Stato, adunanza generale 17/4/1989, n. 11; Corte di cassazione, I
Sezione, 3/5/1988, n. 3303; Corte costituzionale, sentenza n. 152 del
1995), nel caso in cui non sia stabilito il minimo della sanzione
amministrativa, questo deve essere ricavato dall'articolo 10 della
citata legge, che fissa, in generale, il minimo delle sanzioni
amministrative pecuniarie in lire 4.000.