Art. 27
Remunerazione con strumenti finanziari della start-up innovativa e
dell'incubatore certificato
1. Il reddito di lavoro derivante dall'assegnazione, da parte delle
start-up innovative di cui all'articolo 25, comma 2, e degli
incubatori certificati di cui all'articolo 25, comma 5, ai propri
amministratori, dipendenti o collaboratori continuativi di strumenti
finanziari o di ogni altro diritto o incentivo che preveda
l'attribuzione di strumenti finanziari o diritti similari, nonche'
dall'esercizio di diritti di opzione attribuiti per l'acquisto di
tali strumenti finanziari, non concorre alla formazione del reddito
imponibile dei suddetti soggetti, sia ai fini fiscali, sia ai fini
contributivi, a condizione che tali strumenti finanziari o diritti
non siano riacquistati dalla start-up innovativa o dall'incubatore
certificato, dalla societa' emittente o da qualsiasi soggetto che
direttamente controlla o e' controllato dalla start-up innovativa o
dall'incubatore certificato, ovvero e' controllato dallo stesso
soggetto che controlla la start-up innovativa o l'incubatore
certificato. Qualora gli strumenti finanziari o i diritti siano
ceduti in contrasto con tale disposizione, il reddito di lavoro che
non ha previamente concorso alla formazione del reddito imponibile
dei suddetti soggetti e' assoggettato a tassazione nel periodo
d'imposta in cui avviene la cessione.
2. L'esenzione di cui al comma 1 si applica esclusivamente con
riferimento all'attribuzione di azioni, quote, strumenti finanziari
partecipativi o diritti emessi dalla start-up innovativa e
dall'incubatore certificato con i quali i soggetti suddetti
intrattengono il proprio rapporto di lavoro, nonche' di quelli emessi
da societa' direttamente controllate da una start-up innovativa o da
un incubatore certificato.
3. L'esenzione di cui al comma 1 trova applicazione con riferimento
al reddito di lavoro derivante dagli strumenti finanziari e dai
diritti attribuiti e assegnati ovvero ai diritti di opzione
attribuiti e esercitati dopo la data di entrata in vigore della legge
di conversione del presente decreto.
4. Le azioni, le quote e gli strumenti finanziari partecipativi
emessi a fronte dell'apporto di opere e servizi resi in favore di
start-up innovative o di incubatori certificati, ovvero di crediti
maturati a seguito della prestazione di opere e servizi, ivi inclusi
quelli professionali, resi nei confronti degli stessi, non concorrono
alla formazione del reddito complessivo del soggetto che effettua
l'apporto, anche in deroga all'articolo 9 del decreto del Presidente
della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, al momento della loro
emissione o al momento in cui e' operata la compensazione che tiene
luogo del pagamento.
5. Le plusvalenze realizzate mediante la cessione a titolo oneroso
degli strumenti finanziari di cui al presente articolo sono
assoggettate ai regimi loro ordinariamente applicabili.
Riferimenti normativi
Si riporta, di seguito, l'articolo 9 del decreto del
Presidente della Repubblica del 22 dicembre 1986, n. 917,
"Approvazione del testo unico delle imposte sui redditi",
pubblicato nella Gazz. Uff. 31 dicembre 1986, n. 302, S.O.:
"Art. 9. Determinazione dei redditi e delle perdite
[Testo post riforma 2004]
1. I redditi e le perdite che concorrono a formare il
reddito complessivo sono determinati distintamente per
ciascuna categoria, secondo le disposizioni dei successivi
capi, in base al risultato complessivo netto di tutti i
cespiti che rientrano nella stessa categoria.
2. Per la determinazione dei redditi e delle perdite i
corrispettivi, i proventi, le spese e gli oneri in valuta
estera sono valutati secondo il cambio del giorno in cui
sono stati percepiti o sostenuti o del giorno antecedente
piu' prossimo e, in mancanza, secondo il cambio del mese in
cui sono stati percepiti o sostenuti; quelli in natura sono
valutati in base al valore normale dei beni e dei servizi
da cui sono costituiti. In caso di conferimenti o apporti
in societa' o in altri enti si considera corrispettivo
conseguito il valore normale dei beni e dei crediti
conferiti. Se le azioni o i titoli ricevuti sono negoziati
in mercati regolamentati italiani o esteri e il
conferimento o l'apporto e' proporzionale, il corrispettivo
non puo' essere inferiore al valore normale determinato a
norma del successivo comma 4, lettera a).
3. Per valore normale, salvo quanto stabilito nel comma
4 per i beni ivi considerati, si intende il prezzo o
corrispettivo mediamente praticato per i beni e i servizi
della stessa specie o similari, in condizioni di libera
concorrenza e al medesimo stadio di commercializzazione,
nel tempo e nel luogo in cui i beni o servizi sono stati
acquisiti o prestati, e, in mancanza, nel tempo e nel luogo
piu' prossimi. Per la determinazione del valore normale si
fa riferimento, in quanto possibile, ai listini o alle
tariffe del soggetto che ha fornito i beni o i servizi e,
in mancanza, alle mercuriali e ai listini delle camere di
commercio e alle tariffe professionali, tenendo conto degli
sconti d'uso. Per i beni e i servizi soggetti a disciplina
dei prezzi si fa riferimento ai provvedimenti in vigore.
4. Il valore normale e' determinato:
a) per le azioni, obbligazioni e altri titoli negoziati
in mercati regolamentati italiani o esteri, in base alla
media aritmetica dei prezzi rilevati nell'ultimo mese;
b) per le altre azioni, per le quote di societa' non
azionarie e per i titoli o quote di partecipazione al
capitale di enti diversi dalle societa', in proporzione al
valore del patrimonio netto della societa' o ente, ovvero,
per le societa' o enti di nuova costituzione, all'ammontare
complessivo dei conferimenti;
c) per le obbligazioni e gli altri titoli diversi da
quelli indicati alle lettere a) e b), comparativamente al
valore normale dei titoli aventi analoghe caratteristiche
negoziati in mercati regolamentati italiani o esteri e, in
mancanza, in base ad altri elementi determinabili in modo
obiettivo.
5. Ai fini delle imposte sui redditi le disposizioni
relative alle cessioni a titolo oneroso valgono anche per
gli atti a titolo oneroso che importano costituzione o
trasferimento di diritti reali di godimento e per i
conferimenti in societa'.".