Art. 40
Cessione
1. La cessione, in una o piu' soluzioni, a un soggetto terzo,
diverso da un ente-ponte o da una societa' veicolo per la gestione
delle attivita', ha ad oggetto:
a) tutte le azioni o le altre partecipazioni emesse da un ente
sottoposto a risoluzione, o parte di esse;
b) tutti i diritti, le attivita' o le passivita', anche
individuabili in blocco, di un ente sottoposto a risoluzione, o parte
di essi.
2. La cessione e' effettuata a condizioni di mercato secondo quanto
previsto dal presente articolo, sulla base della valutazione
effettuata a norma del Capo I, Sezione II.
3. Il corrispettivo pagato dal cessionario e' corrisposto a:
a) i titolari delle azioni o delle altre partecipazioni, nel caso
previsto dal comma 1, lettera a);
b) l'ente sottoposto a risoluzione, nel caso previsto dal comma 1,
lettera b).
4. La cessione e' condotta nel rispetto dei seguenti principi:
a) assicurare la massima trasparenza e la correttezza delle
informazioni concernenti l'oggetto della cessione, tenuto conto delle
circostanze e compatibilmente con l'obiettivo di preservare la
stabilita' finanziaria;
b) evitare discriminazioni tra i potenziali cessionari, prevedere
presidi volti a evitare conflitti di interesse, nonche' tenere conto
delle esigenze di celerita' di svolgimento della risoluzione;
c) ottenere il prezzo piu' alto possibile.
5. La cessione puo' essere effettuata sulla base di trattative con
potenziali cessionari a livello individuale, nel rispetto di quanto
stabilito dal comma 4, lettera b), salvo quanto previsto dal comma 7.
6. Le comunicazioni al pubblico delle informazioni privilegiate ai
sensi dell'articolo 17 del Regolamento (UE) n. 596/2014, relative
alla cessione, possono essere differite nel rispetto dei paragrafi 4
o 5 del medesimo articolo.
7. La cessione puo' essere disposta in deroga al comma 4, quando e'
ragionevolmente prevedibile che l'applicazione dei principi ivi
indicati comprometterebbe l'esito della cessione o il raggiungimento
degli obiettivi della risoluzione e aggraverebbe la minaccia per la
stabilita' finanziaria.
8. La Banca d'Italia, se del caso su richiesta della Banca Centrale
Europea in qualita' di autorita' competente, puo', in vista
dell'avvio della risoluzione, chiedere a una banca o a una capogruppo
di contattare potenziali acquirenti per predisporre la cessione di
beni e rapporti giuridici ai sensi del presente articolo nel rispetto
dell'articolo 5.
Note all'art. 40:
- Si riporta il testo vigente dell'art. 17 del
Regolamento (UE) n. 596/2014 (Regolamento (UE) n. 596/2014
del Parlamento Europeo e del Consiglio del 16 aprile 2014
relativo agli abusi di mercato (regolamento sugli abusi di
mercato) e che abroga la direttiva 2003/6/CE del Parlamento
europeo e del Consiglio e le direttive 2003/124/CE,
2003/125/CE e 2004/72/CE della Commissione):
"Art. 17 (Comunicazione al pubblico di informazioni
privilegiate). - 1. L'emittente comunica al pubblico,
quanto prima possibile, le informazioni privilegiate che
riguardano direttamente detto emittente.
L'emittente garantisce che le informazioni privilegiate
siano rese pubbliche secondo modalita' che consentano un
accesso rapido e una valutazione completa, corretta e
tempestiva delle informazioni da parte del pubblico e, se
del caso, nel meccanismo ufficialmente stabilito di cui
all'art. 21 della direttiva 2004/109/CE del Parlamento
europeo e del Consiglio (24). L'emittente non deve
coniugare la comunicazione di informazioni privilegiate al
pubblico con la commercializzazione delle proprie
attivita'. L'emittente pubblica e conserva sul proprio sito
per un periodo di almeno cinque anni tutte le informazioni
privilegiate che e' tenuto a comunicare al pubblico.
Il presente articolo si applica agli emittenti che
hanno chiesto o autorizzato l'ammissione dei loro strumenti
finanziari alla negoziazione su un mercato regolamentato in
uno Stato membro o, nel caso di uno strumento negoziato
solo su un MTF o su un OTF, agli emittenti che hanno
autorizzato la negoziazione dei loro strumenti finanziari
su un MTF o su un OTF o che hanno chiesto l'ammissione dei
loro strumenti finanziari alla negoziazione su un MTF in
uno Stato membro.
2. Un partecipante al mercato delle quote di emissioni
comunica al pubblico, in modo efficiente e tempestivo, le
informazioni privilegiate relative alle quote di emissioni
da esso detenute in relazione alla sua attivita', incluse
le attivita' di trasporto aereo come precisato
nell'allegato I della direttiva 2003/87/CE o gli impianti
ai sensi dell'art. 3, lettera e), della stessa direttiva,
che il partecipante interessato, o l'impresa madre o
un'impresa collegata, possiede o controlla o, per le
questioni operative, dei quali il partecipante, o l'impresa
madre o un'impresa collegata, e' responsabile, totalmente o
in parte. Per quanto riguarda gli impianti, tale
comunicazione comprende le informazioni relative alla
capacita' e all'utilizzo degli stessi, inclusa la loro
indisponibilita' programmata o non programmata.
Il primo comma non si applica a un partecipante al
mercato delle quote di emissioni quando gli impianti o le
attivita' di trasporto aereo di cui ha la proprieta', il
controllo o di cui e' responsabile, nell'esercizio
precedente hanno prodotto emissioni non superiori a una
soglia minima di CO2 equivalente e, se svolgono attivita'
di combustione, la loro potenza termica nominale non ha
superato una determinata soglia minima.
Alla Commissione e' conferito il potere di adottare
atti delegati conformemente all'art. 35, che istituiscano
una soglia minima di CO2 equivalente e una soglia minima di
potenza termica nominale ai fini dell'applicazione
dell'esenzione prevista al secondo comma del presente
paragrafo.
3. Alla Commissione e' conferito il potere di adottare
atti delegati conformemente all'art. 35 che specifichino
l'autorita' competente per le notifiche di cui ai paragrafi
4 e 5 del presente articolo.
4. L'emittente o il partecipante al mercato delle quote
di emissioni puo' ritardare, sotto la sua responsabilita',
la comunicazione al pubblico di informazioni privilegiate,
a condizione che siano soddisfatte tutte le condizioni
seguenti:
a) la comunicazione immediata pregiudicherebbe
probabilmente i legittimi interessi dell'emittente o del
partecipante al mercato delle quote di emissioni;
b) il ritardo nella comunicazione probabilmente non
avrebbe l'effetto di fuorviare il pubblico;
c) l'emittente o il partecipante al mercato delle quote
di emissioni e' in grado di garantire la riservatezza di
tali informazioni.
Nel caso di un processo prolungato, che si verifichi in
fasi e sia volto a concretizzare o che comporti una
particolare circostanza o un evento particolare,
l'emittente o il partecipante al mercato delle quote di
emissioni puo', sotto la propria responsabilita', ritardare
la comunicazione al pubblico di informazioni privilegiate
relative a tale processo, fatte salve le lettere a), b) e
c) del primo comma.
Quando ha ritardato la comunicazione di informazioni
privilegiate a norma del presente paragrafo, l'emittente o
il partecipante al mercato delle quote di emissioni
notifica tale ritardo all'autorita' competente specificata
a norma del paragrafo 3 e fornisce per iscritto una
spiegazione delle modalita' con cui sono state soddisfatte
le condizioni di cui al presente paragrafo, immediatamente
dopo che le informazioni sono state comunicate al pubblico.
In alternativa, gli Stati membri possono disporre che una
registrazione di tale spiegazione debba essere presentata
solo su richiesta dell'autorita' competente specificata a
norma del paragrafo 3.
5. Al fine di salvaguardare la stabilita' del sistema
finanziario, l'emittente che sia un ente creditizio o un
istituto finanziario puo' ritardare, sotto la sua
responsabilita', la comunicazione al pubblico di
informazioni privilegiate, comprese le informazioni legate
a un problema temporaneo di liquidita' e, in particolare,
la necessita' di ricevere assistenza temporanea di
liquidita' da una banca centrale o da un prestatore di
ultima istanza, a condizione che siano soddisfatte tutte le
condizioni seguenti:
a) la comunicazione delle informazioni privilegiate
comporta il rischio di compromettere la stabilita'
finanziaria dell'emittente e del sistema finanziario;
b) e' nell'interesse pubblico ritardare la
comunicazione;
c) e' possibile garantire la riservatezza delle
informazioni; e
d) l'autorita' competente specificata a norma del
paragrafo 3 ha autorizzato il ritardo sulla base del fatto
che le condizioni di cui alle lettere a), b) e c) sono
rispettate.
6. Ai fini del paragrafo 5, lettere da a) a d), un
emittente notifica all'autorita' competente specificata a
norma del paragrafo 3 la sua intenzione di ritardare la
comunicazione delle informazioni privilegiate e fornisce la
prova che le condizioni di cui alle lettere a), b) e c) del
paragrafo 5 sono soddisfatte. L'autorita' competente
specificata a norma del paragrafo 3 consulta, se del caso,
la banca centrale nazionale o l'autorita' macroprudenziale,
se istituita, o, in alternativa, le seguenti autorita':
a) se l'emittente e' un ente creditizio o un'impresa di
investimento, l'autorita' e' determinata a norma dell'art.
133, paragrafo 1, della direttiva 2013/36/UE del Parlamento
europeo e del Consiglio;
b) in casi diversi da quelli indicati alla lettera a),
qualsiasi altra autorita' nazionale preposta al controllo
dell'emittente.
L'autorita' competente specificata a norma del
paragrafo 3 provvede affinche' la comunicazione di
informazioni privilegiate sia ritardata solo per il tempo
necessario per il pubblico interesse. L'autorita'
competente specificata a norma del paragrafo 3 valuta
almeno su base settimanale se le condizioni di cui al
paragrafo 5, lettere da a) a c), sono ancora soddisfatte.
Se l'autorita' competente specificata a norma del
paragrafo 3 non autorizza il ritardo della comunicazione di
informazioni privilegiate, l'emittente comunica
immediatamente le informazioni privilegiate.
Il presente paragrafo si applica nei casi in cui
l'emittente non decida di ritardare la comunicazione di
informazioni privilegiate ai sensi del paragrafo 4.
Il riferimento nel presente paragrafo all'autorita'
competente specificata a norma del paragrafo 3 non
pregiudica la capacita' dell'autorita' competente di
esercitare le proprie funzioni in uno dei modi previsti
dall'art. 23, paragrafo 1.
7. Qualora la comunicazione di informazioni
privilegiate sia ritardata conformemente ai paragrafi 4 o 5
e la riservatezza delle informazioni privilegiate non sia
piu' garantita, l'emittente o il partecipante al mercato
delle quote di emissioni comunica quanto prima al pubblico
tali informazioni privilegiate.
Il presente paragrafo include le situazioni in cui una
voce si riferisca in modo esplicito a informazioni
privilegiate la cui comunicazione sia stata ritardata ai
sensi del paragrafo 4 o 5, quando tale voce e'
sufficientemente accurata da indicare che la riservatezza
di tali informazioni non e' piu' garantita.
8. Quando un emittente o un partecipante al mercato
delle quote di emissioni, o un soggetto che agisca in suo
nome o per suo conto, comunica informazioni privilegiate a
terzi, nel normale esercizio della propria attivita'
professionale o della propria funzione, ai sensi dell'art.
10, paragrafo 1, ha l'obbligo di dare integrale ed
effettiva comunicazione al pubblico di tale informazione,
contemporaneamente in caso di comunicazione intenzionale e
tempestivamente in caso di comunicazione non intenzionale.
Questo paragrafo non si applica se la persona che riceve le
informazioni e' tenuta a un obbligo di riservatezza,
indipendentemente dal fatto che tale obbligo sia di natura
legislativa, regolamentare, statutaria o contrattuale.
9. Le informazioni privilegiate relative a emittenti i
cui strumenti finanziari sono ammessi alla negoziazione su
un mercato di crescita per le PMI, possono essere
pubblicate sul sito Internet della sede di negoziazione
anziche' sul sito Internet dell'emittente quando la sede di
negoziazione decide di offrire tale possibilita' agli
emittenti che operano su quel mercato.
10. Al fine di garantire condizioni uniformi di
esecuzione del presente articolo, l'ESMA elabora progetti
di norme tecniche di attuazione volti a stabilire:
a) gli strumenti tecnici per l'adeguata comunicazione
al pubblico delle informazioni privilegiate di cui ai
paragrafi 1, 2, 8 e 9; e
b) gli strumenti tecnici in base ai quali la
comunicazione al pubblico di informazioni privilegiate di
cui ai paragrafi 4 e 5 puo' essere ritardata.
L'ESMA presenta i progetti di norme tecniche di
attuazione alla Commissione entro il 3 luglio 2016.
Alla Commissione e' conferito il potere di adottare le
norme tecniche di attuazione di cui al primo comma
conformemente all'art. 15 del regolamento (UE) n.
1095/2010.
11. L'ESMA fornisce orientamenti volti a stabilire un
elenco indicativo non esaustivo dei legittimi interessi
degli emittenti di cui al paragrafo 4, lettera a), e delle
situazioni in cui il ritardo nella comunicazione di
informazioni privilegiate puo' indurre in errore il
pubblico di cui al paragrafo 4, lettera b).".