IL PRESIDENTE DELLA REPUBBLICA
Visti gli articoli 76 e 87 della Costituzione;
Visto l'articolo 14, comma 1, della legge 23 agosto 1988, n. 400;
Vista la legge 3 febbraio 2003, n. 14, recante disposizioni per
l'adempimento di obblighi derivanti dall'appartenenza dell'Italia
alle Comunita' europee, legge comunitaria 2002 ed in particolare
l'articolo 31, recante delega al Governo per l'attuazione della
direttiva 2002/47/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 6
giugno 2002, relativa ai contratti di garanzia finanziaria;
Vista la preliminare deliberazione del Consiglio dei Ministri,
adottata nella riunione del 20 febbraio 2004;
Acquisiti i pareri delle competenti Commissioni della Camera dei
deputati e del Senato della Repubblica;
Vista la deliberazione del Consiglio dei Ministri, adottata nella
riunione del 14 maggio 2004;
Sulla proposta del Ministro per le politiche comunitarie e del
Ministro dell'economia e delle finanze, di concerto con i Ministri
degli affari esteri e della giustizia;
E m a n a
il seguente decreto legislativo:
Art. 1
Definizioni
1. Nel presente decreto legislativo si intendono per:
a) testo unico bancario: il decreto legislativo 1° settembre 1993, n.
385, e successive modificazioni;
b) testo unico della finanza: il decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, e successive modificazioni;
c) attivita' finanziarie: il contante e gli strumenti finanziari e,
con riferimento alle operazioni connesse con le funzioni del
sistema delle banche centrali europee e dei sistemi di cui
all'articolo 1, comma 1, lettera r), del decreto legislativo 12
aprile 2001, n. 210, le altre attivita' accettate a garanzia di
tali operazioni;
d) contratto di garanzia finanziaria: il contratto di pegno o il
contratto di cessione del credito o di trasferimento della
proprieta' di attivita' finanziarie con funzione di garanzia, ivi
compreso il contratto di pronti contro termine, e qualsiasi altro
contratto di garanzia reale avente ad oggetto attivita'
finanziarie e volto a garantire l'adempimento di obbligazioni
finanziarie, allorche' le parti contraenti rientrino in una delle
seguenti categorie:
1) autorita' pubbliche, inclusi gli organismi del settore pubblico
degli Stati membri incaricati della gestione del debito pubblico o
che intervengano in tale gestione o che siano autorizzati a
detenere conti dei clienti, con l'esclusione delle imprese
assistite da garanzia pubblica;
2) banche centrali, la Banca centrale europea, la Banca dei
regolamenti internazionali, le banche multilaterali di sviluppo,
come definite all'articolo 1, punto 19, della direttiva 2000/12/CE
del Parlamento europeo e del Consiglio, del 20 marzo 2000, il
Fondo monetario internazionale e la Banca europea per gli
investimenti;
3) enti finanziari sottoposti a vigilanza prudenziale, inclusi:
a) enti creditizi, come definiti dall'articolo 1, punto 1, della
direttiva 2000/12/CE, inclusi gli enti elencati all'articolo 2,
paragrafo 3, della medesima direttiva;
b) imprese di investimento, come definite dall'articolo 1, punto
2, della direttiva 93/22/CE del Consiglio, del 10 maggio 1993;
c) enti finanziari, come definiti dall'articolo 1, punto 5,
della direttiva 2000/12/CE;
d) imprese di assicurazione, come definite dall'articolo 1,
lettera a), della direttiva 92/49/CEE del Consiglio, del 18
giugno 1992, e dall'articolo 1, lettera a), della direttiva
92/96/CEE del Consiglio, del 10 novembre 1992;
e) organismi di investimento collettivo in valori mobiliari,
quali definiti dall'articolo 1, paragrafo 2, della direttiva
85/611/CEE del Consiglio, del 20 dicembre 1985;
f) societa' di gestione, quali definite dall'articolo 1-bis,
paragrafo 2, della direttiva 85/611/CEE del Consiglio, del 20
dicembre 1985;
4) controparti centrali, agenti di regolamento o stanze di
compensazione, quali definiti dalla direttiva 98/26/CE, del
Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 maggio 1998, articolo
2, rispettivamente alle lettere c), d) ed e), inclusi enti
analoghi che operano sui mercati dei contratti futures, come
definiti dall'articolo 1, comma 2, lettera f), del testo unico
della finanza, delle opzioni e dei prodotti finanziari derivati
non sottoposti a tale direttiva;
5) persone diverse dalle persone fisiche, incluse imprese e
associazioni prive di personalita' giuridica, purche' la
controparte sia un ente definito ai numeri da 1) a 4);
e) clausola di integrazione: la clausola del contratto di garanzia
finanziaria che prevede l'obbligo di prestare una garanzia
finanziaria o di integrare la garanzia finanziaria gia' prestata:
1) in caso di variazione dell'importo dell'obbligazione
finanziaria garantita, a seguito di variazione dei valori di
mercato correnti, o del valore della garanzia originariamente
prestata; 2) in caso di variazione dell'importo dell'obbligazione
finanziaria garantita per causa diversa da quella di cui al numero
1);
f) clausola di interruzione dei rapporti e pagamento del saldo netto,
clausola di "close-out netting": la clausola di un contratto di
garanzia finanziaria o di un contratto che comprende un contratto
di garanziafinanziaria oppure, in mancanza di una previsione
contrattuale, una norma di legge in base alla quale, in caso di
evento determinante l'escussione della garanzia finanziaria:
1) le obbligazioni diventano immediatamente esigibili e vengono
convertite nell'obbligazione di versare un importo pari al loro
valore corrente stimato, oppure esse sono estinte e sostituite
dall'obbligazione di versare tale importo, ovvero
2) viene calcolato il debito di ciascuna parte nei confronti
dell'altra con riguardo alle singole obbligazioni e viene
determinata la somma netta globale risultante dal saldo e dovuta
dalla parte il cui debito e' piu' elevato, ad estinzione dei
reciproci rapporti;
g) clausola di sostituzione: la clausola del contratto di garanzia
finanziaria che prevede la possibilita' di sostituire in tutto o
in parte l'oggetto, nei limiti di valore dei beni originariamente
costituiti in garanzia;
h) contante: denaro accreditato su un conto od analoghi crediti alla
restituzione di denaro, quali i depositi sul mercato monetario;
i) evento determinante l'escussione della garanzia: l'inadempimento o
qualsiasi altro evento analogo convenuto fra le parti il cui
verificarsi da' diritto al beneficiario della garanzia, in base al
contratto o per effetto di legge, di procedere all'escussione
della garanzia finanziaria o di attivare la clausola di
"close-outnetting";
l) garanzia equivalente: quando la garanzia ha ad oggetto il
contante, un ammontare dello stesso importo e nella stessa valuta;
quando la garanzia ha ad oggetto strumenti finanziari, strumenti
finanziari del medesimo emittente o debitore, appartenenti alla
medesima emissione o classe e con stesso importo nominale, stessa
valuta e stessa descrizione o, quando il contratto di garanzia
finanziaria prevede il trasferimento di altre attivita' al
verificarsi di un evento che riguardi o influenzi strumenti
finanziari forniti come garanzia finanziaria, queste altre
attivita';
m) legge fallimentare: il regio decreto 16 marzo 1942, n. 267;
n) giorno e momento di apertura di una procedura di risanamento o di
liquidazione: il giorno e il momento in cui si producono gli
effetti di sospensione dei pagamenti delle passivita' o di
restituzione dei beni ai terzi secondo le disposizioni
dell'articolo 3, commi 1, 2 e 3, del decreto legislativo 12 aprile
2001, n. 210;
o) obbligazioni finanziarie: le obbligazioni, anche condizionali
ovvero future, al pagamento di una somma di denaro ovvero alla
consegna di strumenti finanziari, anche qualora il debitore sia
persona diversa dal datore della garanzia;
p) obbligazioni finanziarie garantite: le obbligazioni finanziarie
assistite da un contratto di garanzia finanziaria;
q) prestazione della garanzia: l'avvenuto compimento degli atti,
quali la consegna, il trasferimento, la registrazione delle
attivita' finanziarie, in esito ai quali le attivita' finanziarie
stesse risultino nel possesso o sotto il controllo del
beneficiario della garanzia o di persona che agisce per conto di
quest'ultimo o, nel caso di pegno o di cessione del credito, la
notificazione al debitore della costituzione del pegno stesso o
della cessione, o la loro accettazione da parte del debitore;
r) procedure di liquidazione: il fallimento, la liquidazione coatta
amministrativa, nonche' ogni altra misura destinata alla
liquidazione delle imprese e che comportano l'intervento delle
autorita' amministrative o giudiziarie;
s) procedure di risanamento: l'amministrazione controllata, il
concordato preventivo, il provvedimento di sospensione dei
pagamenti delle passivita' e delle restituzioni dei beni ai terzi
ai sensi degli articoli 74, 77, comma 2, 107, comma 6, del testo
unico bancario, e dell'articolo 56, comma 3, del testo unico della
finanza, nonche' ogni altra misura destinata al risanamento delle
imprese e che incide sui diritti dei terzi;
t) strumenti finanziari: gli strumenti finanziati di cui all'articolo
1, comma 2, lettere da a) ad e), del testo unico della finanza e
gli altri individuati con decreto del Ministro dell'economia e
delle finanze, su proposta della Banca d'Italia e della
Commissione nazionale per le societa' e la Borsa, in relazione
alle previsioni della direttiva 2002/47/CE del Parlamento europeo
e del Consiglio, del 6 giugno 2002.
Avvertenza:
Il testo delle note qui pubblicato e' stato redatto
dall'amministrazione competente per materia, ai sensi
dell'art. 10, commi 2 e 3 del testo unico delle
disposizioni sulla promulgazione delle leggi,
sull'emanazione dei decreti del Presidente della Repubblica
e sulle pubblicazioni ufficiali della Repubblica italiana,
approvato con D.P.R. 28 dicembre 1985, n. 1092, al solo
fine di facilitare la lettura delle disposizioni di legge
modificate o alle quali e' operato il rinvio. Restano
invariati il valore e l'efficacia degli atti legislativi
qui trascritti.
- Per le direttive CEE vengono forniti gli estremi di
pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale delle Comunita'
europee (GUCE).
Note alle premesse:
- L'art. 76 della Costituzione stabilisce che
l'esercizio della funzione legislativa non puo' essere
delegato al Governo se non con determinazione di principi e
criteri direttivi e soltanto per tempo limitato e per
oggetti definiti.
- L'art. 87 della Costituzione conferisce, tra l'altro,
al Presidente della Repubblica il potere di promulgare le
leggi e di emanare i decreti aventi valore di legge ed i
regolamenti.
- La legge 23 agosto 1988, n. 400, reca: "Disciplina
dell'attivita' di Governo e ordinamento della Presidenza
del Consiglio dei Ministri". L'art. 14, comma 1, cosi'
recita:
"1. I decreti legislativi adottati dal Governo ai
sensi dell'art. 76 della Costituzione sono emanati dal
Presidente della Repubblica con la denominazione di
"decreto legislativo" e con l'indicazione, nel preambolo,
della legge di delegazione, della deliberazione del
Consiglio dei Ministri e degli altri adempimenti del
procedimento prescritti dalla legge di delegazione.".
- La legge 3 febbraio 2003, n. 14, reca: "Disposizioni
per l'adempimento di obblighi derivanti dall'appartenenza
dell'Italia alle Comunita' europee. Legge comunitaria
2002.". L'art. 31 cosi' recita:
"Art. 31 (Delega al Governo per l'attuazione della
direttiva 2002/47/CE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 6 giugno 2002, relativa ai contratti di
garanzia finanziaria). - 1. Il Governo, su proposta del
Ministro dell'economia e delle finanze, e' delegato ad
adottare, entro il termine di cui all'art. 1, comma 1, uno
o piu' decreti legislativi recanti le norme per
l'attuazione della direttiva 2002/47/CE del Parlamento
europeo e del Consiglio, del 6 giugno 2002, relativa ai
contratti di garanzia finanziaria.
2. L'attuazione della direttiva 2002/47/CE sara'
informata ai principi in essa contenuti in merito
all'ambito di applicazione della disciplina, alla
definizione e al regime giuridico dei contratti di garanzia
finanziaria, nonche' ai seguenti principi e criteri
direttivi specifici:
a) prevedere che possano essere parti dei contratti
anche i soggetti di cui all'art. 1, paragrafo 2, lettera
e), della medesima direttiva e che ne possano formare
oggetto anche gli strumenti finanziari di cui al medesimo
art. 1, paragrafo 4, lettera b);
b) individuare le modalita' mediante le quali il
beneficiario della garanzia su strumenti finanziari possa
realizzarla mediante appropriazione, ai sensi dell'art. 4,
paragrafo 2, della medesima direttiva.
3. Il Governo, al fine di garantire un corretto ed
integrale recepimento della citata direttiva, potra'
coordinare le disposizioni di attuazione della delega di
cui al comma 1 con le norme previste dall'ordinamento
interno in materia di prestazione di garanzie e di
realizzazione delle stesse, eventualmente adattando le
norme vigenti nelle stesse materie in vista del
perseguimento delle finalita' della direttiva medesima.
4. Dall'attuazione delle disposizioni di cui al
presente articolo non devono derivare nuovi o maggiori
oneri per la finanza pubblica.".
- La direttiva 2002/47/CE e' pubblicata in GUCE n. L
168 del 27 giugno 2002.
Note all'art. 1:
- Il decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385,
reca: "Testo unico delle leggi in materia bancaria e
creditizia".
- Il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, reca:
"Testo unico delle disposizioni in materia di
intermediazione finanziaria, ai sensi degli articoli 8 e 21
della legge 6 febbraio 1996, n. 52".
- Il decreto legislativo 12 aprile 2001, n. 210, reca:
"Attuazione della direttiva 98/26/CE sulla definitivita'
degli ordini immessi in un sistema di pagamento o di
regolamento titoli". L'art. 1, comma 1, lettera r), cosi'
recita:
"1. Nel presente decreto legislativo si intendono per:
a)-q) omissis;
r) "sistema": un insieme di disposizioni di natura
contrattuale o autoritativa, in forza del quale vengono
eseguiti con regole comuni e accordi standardizzati, ordini
di trasferimento fra i partecipanti, che sia
contestualmente:
1) applicabile a tre o piu' partecipanti, senza
contare un eventuale agente di regolamento, una controparte
centrale, una stanza di compensazione o un partecipante
indiretto; ovvero applicabile a due partecipanti, qualora
cio' sia giustificato sotto il profilo del contenimento del
rischio sistemico per quanto attiene ai sistemi italiani, o
nel caso in cui altri Stati membri dell'Unione europea
abbiano esercitato la facolta' di limitare a due il numero
dei partecipanti;
2) assoggettato alla legge di uno Stato membro
dell'Unione europea, scelta dai partecipanti o prevista
dalle regole che lo disciplinano, in cui almeno uno dei
partecipanti medesimi abbia la sede legale;
3) designato come sistema e notificato alla
Commissione europea dallo Stato membro dell'Unione europea
di cui si applica la legge.".
- La direttiva 2000/12/CE e' pubblicata in GUCE n. L
126 del 26 maggio 2000. L'art. 1, punto 1 punto 19, e
l'art. 2, paragrafo 3, cosi' recitano:
"1) "ente creditizio": un'impresa la cui attivita'
consiste nel ricevere dal pubblico depositi o altri fondi
rimborsabili e nel concedere crediti per proprio conto.
Ai fini dell'applicazione della vigilanza su base
consolidata, sono considerati enti creditizi gli enti
definiti al primo comma, nonche' tutte le imprese private e
pubbliche che rispondono a tale definizione e che sono
state autorizzate in un Paese terzo.
Ai fini dell'applicazione della vigilanza e del
controllo dei grandi rischi, sono considerati enti
creditizi gli enti definiti al primo comma, comprese le
succursali di tali enti in Paesi terzi, nonche' tutte le
imprese private o pubbliche, comprese le loro succursali,
che rispondono alla definizione del primo comma e che sono
state autorizzate in un Paese terzo;".
"19) "banche multilaterali di sviluppo": la Banca
internazionale per la ricostruzione e lo sviluppo e la
Societa' finanziaria internazionale, la Banca
interamericana di sviluppo, la Banca asiatica di sviluppo,
la Banca africana di sviluppo, il Fondo di ristabilimento
del Consiglio d'Europa, la "Nordic Investiment Bank" e la
Banca di sviluppo dei Caraibi, la Banca europea per la
ricostruzione e lo sviluppo, il Fondo europeo per gli
investimenti e la Societa' interamericana di
investimento;".
"3. Le disposizioni della presente direttiva non si
applicano alle attivita' svolte:
dalle banche centrali degli Stati membri;
dagli uffici dei conti correnti postali;
in Belgio: dall'"Institut de reescompte et de
garantie/Herdl-scontering - en Waarborgsinstituut";
in Danimarca: dal "Dansk Eksportfinansieringsfond",
del "Danmarks Skibskreditfond" e dal "Dansk Landbrugs
Realkreditfond";
in Germania: dalla "Kreditanstalt für Wiederaufbau",
dagli organismi riconosciuti in virtu' del
"Wohnungsgemeinnüt-zigkeitsgesetz" quali organi della
politica nazionale in materia di alloggi e le cui
operazioni bancarie non costituiscono l'attivita'
principale, nonche' dagli organismi riconosciuti in virtu'
della legge succitata quali organismi di interesse pubblico
in materia di alloggi;
----> Vedere Nota in lingua greca a pag. 15 della G.U. <----
in Spagna: dall'"Instituto de Credito Oficial";
in Francia: dalla "Caisse des depôts et
consignations";
in Irlanda: dalle "credit unions" e dalle "friendly
societies";
in Italia: dalla "Cassa depositi e prestiti";
nei Paesi Bassi: dalla "Nederlandse lnvesteringsbank
voor Ontwikkelingslanden NV", dalla "NV Noordelijke
Ontwikkelingsmaatschappij", dalla "NV lndustriebank
Limburgs Instituut voor ontwikkeling en financiering" e
dalla "Overijsselse Ontwikkelingsmaatschappij NV";
in Austria: dalle imprese riconosciute come
associazioni edilizie di interesse pubblico e dalla
"sterreichische Kontrollbank AG";
in Portogallo: dalle "Caixas Economicas" esistenti al
1° gennaio 1986 ad eccezione sia di quelle che sono
costituite in societa' per azioni che della "Caixa
Economica Montepio Geral";
in Finlandia: dalla "Teollisen yhteistyn rahasto
Oy/Fonden fr industriellt samarbete Ab", e dalla "Kera
Oy/Kera Ab";
in Svezia: dalla "Svenska Skeppshypotekskassan";
nel Regno Unito: dalla "National Savings Bank", dalla
"Commonwealth Development Finance Company Ltd", dalla
"Agricultural Mortgage Corporation Ltd", dalla "Scottish
Agricultural Securities Corporation Ltd", dai "Crown Agents
for overseas governments and administrations", dalle
"credit unions" e dalle "municipal banks".".
- La direttiva 93/22/CE e' pubblicata in GUCE n. L. 141
dell'11 giugno 1993. L'art. 1, punto 2, cosi' recita:
"2) "impresa di investimento": una persona giuridica
che esercita abitualmente una professione o un'attivita'
consistente nel prestare a terzi un servizio di
investimento a titolo professionale.
Ai fini della presente direttiva, gli Stati membri
possono includere nel concetto di "impresa di investimento"
imprese che non sono persone giuridiche:
se il loro regime giuridico garantisce agli interessi
dei terzi un livello di protezione equivalente a quello
offerto dalle persone giuridiche e: a condizione che esse
formino oggetto di una sorveglianza prudenziale equivalente
e adeguata alla loro struttura giuridica.
Tuttavia dette persone fisiche, quando forniscono
servizi che implicano la detenzione di fondi o di valori
mobiliari di terzi, possono essere considerate come
un'impresa di investimento ai fini della presente direttiva
soltanto se, fatti salvi gli altri requisiti fissati da
quest'ultima e dalla direttiva 93/6/CEE soddisfano le
condizioni seguenti:
i diritti di proprieta' dei terzi nei confronti dei
valori e dei fondi che appartengono loro devono essere
salvaguardati, in particolare in caso di insolvenza
dell'impresa o dei suoi proprietari, di confisca, di
compensazione o di qualsiasi altra azione intentata dai
creditori dell'impresa o dei suoi proprietari;
l'impresa di investimento deve essere soggetta a
norme il cui scopo e' di assicurare il controllo sulla
solvibilita', compresa quella dei suoi proprietari;
i conti annuali dell'impresa di investimento devono
essere controllati da una o piu' persone abilitate, in
virtu' della legislazione nazionale, alla revisione dei
conti;
quando un'impresa ha un solo proprietario, questo
deve prendere le disposizioni necessarie per la protezione
degli investitori in caso di cessazione delle attivita'
dell'impresa dovuta al suo decesso, alla sua incapacita' o
a qualsiasi altra situazione simile.
Anteriormente al 31 dicembre 1997 la Commissione
presenta una relazione sull'applicazione del secondo e
terzo comma del presente punto e propone, se del caso, di
modificarlo o sopprimerlo.
Qualora una persona eserciti un'attivita' di cui
all'allegato, sezione A, punto 1, lettera a) e detta
attivita' sia esercitata unicamente per conto e sotto la
piena e incondizionata responsabilita' di un'impresa di
investimento, essa e' considerata come attivita'
dell'impresa di investimento stessa e non della persona in
questione;".
- L'art. 1, punto 5, della direttiva 2000/12/CE, cosi'
recita:
"5) "ente finanziario": un'impresa diversa da un ente
creditizio la cui attivita' principale consiste
nell'assunzione di partecipazioni o nell'esercizio di una o
piu' delle attivita' di cui ai punti da 2 a 12 dell'elenco
di cui all'allegato I".
- La direttiva 92/49/CE e' pubblicata in GUCE n. L. 228
dell'11 agosto 1992. L'art. 1, lettera a), cosi' recita:
"Art. 1. - Ai fini della presente direttiva si intende
per:
a) "impresa di assicurazione": ogni impresa che abbia
ottenuto l'autorizzazione amministrativa conformemente
all'art. 6 della direttiva 73/239/CEE;".
- La direttiva 92/96/CEE e' pubblicata in GUCE n. L 360
del 9 dicembre 1992. L'art. 1, lettera a), cosi' recita:
"Art. 1. - Ai fini della presente direttiva, si intende
per:
a) impresa di assicurazione: ogni impresa che abbia
ottenuto l'autorizzazione amministrativa conformemente
all'art. 6 della direttiva 79/267/CEE;".
- La direttiva 85/611/CEE e' pubblicata in GUCE n. L.
375 del 31 dicembre 1985. L'art. 1, paragrafo 2, cosi'
recita:
"2. Ai fini della presente direttiva e fatto salvo
l'art. 2, si intendono per o.i.c.v.m. gli organismi:
il cui oggetto esclusivo e' l'investimento collettivo
in valori mobiliari dei capitali raccolti presso il
pubblico e il cui funzionamento e' soggetto al principio
della ripartizione dei rischi, e,
le cui quote sono, su richiesta dei portatori,
riacquistate o rimborsate, direttamente o indirettamente, a
carico del patrimonio dei suddetti organismi. E' assimilato
a tali riacquisti o rimborsi il fatto che un o.i.c.v.m.
agisca per impedire che il corso delle sue quote in borsa
si allontani sensibilmente dal valore netto di
inventario.".
- L'art. 1-bis, paragrafo 2, della citata direttiva
85/611/CEE, cosi' recita:
"Ai fini della presente direttiva si intende per:
1) "depositario", un ente al quale sono affidati i
compiti di cui all'art. 7 e all'art. 14 e che e' soggetto
alle altre disposizioni di cui alle sezioni III-bis e
IV-bis;
2) "societa' di gestione", una societa' che esercita
abitualmente l'attivita' di gestione di OICVM costituiti in
forma di fondi comuni di investimento e/o di societa' di
investimento (gestione collettiva di portafogli di OICVM);
tale gestione comprende le funzioni elencate nell'allegato
II;
3) "Stato membro di origine di una societa' di
gestione", lo Stato membro nel quale e' situata la sede
statutaria della societa' di gestione;
4) "Stato membro ospitante di una societa' di
gestione", ogni Stato membro diverso da quello di origine
in cui la societa' di gestione ha una succursale o presta
servizi;
5) "Stato membro di origine di un OICVM":
a) per gli OICVM costituiti in forma di fondo
comune di investimento, lo Stato membro nel quale e'
situata la sede statutaria della societa' di gestione;
b) per gli OICVM costituiti in forma di societa' di
investimento, lo Stato membro nel quale e' situata la sede
statutaria della societa' di investimento;
6) "Stato membro ospitante di un OICVM", lo Stato
membro, diverso dallo Stato membro di origine di un OICVM,
nel quale sono commercializzate le quote del fondo comune
di investimento o della societa' di investimento;
7) "succursale", una sede di attivita' che
costituisce una parte, priva di personalita' giuridica, di
una societa' di gestione e che presta i servizi per i quali
la societa' di gestione e' stata autorizzata; piu' sedi di
attivita' costituite nello stesso Stato membro da una
societa' di gestione con sede statutaria in un altro Stato
membro sono considerate come una succursale unica;
8) "autorita' competenti", le autorita' designate da
ogni Stato membro ai sensi dell'art. 49 della presente
direttiva;
9) "stretti legami", la situazione definita nell'art.
2, paragrafo 1, della direttiva 95/26/CE;
10) "partecipazione qualificata", ogni partecipazione
diretta o indiretta in una societa' di gestione che
rappresenti almeno il 10% del capitale sociale o dei
diritti di voto oppure che comporti la possibilita' di
esercitare un'influenza rilevante sulla gestione della
societa' di gestione in cui e' detenuta tale
partecipazione.
Ai fini della suddetta definizione sono presi in
considerazione i diritti di voto di cui all'art. 7 della
direttiva 88/627/CEE;
11) "DSI", la direttiva 93/22/CEE del Consiglio, del
10 maggio 1993, relativa ai servizi di investimento nel
settore dei valori mobiliari;
12) "impresa madre", un'impresa madre quale definita
negli articoli 1 e 2 della direttiva 83/349/CEE;
13) "impresa figlia", un'impresa figlia quale
definita negli articoli 1 e 2 della direttiva 83/349/CEE;
ogni impresa figlia di un'impresa figlia e' parimenti
considerata come impresa figlia dell'impresa madre a cui
fanno capo tali imprese;
14) "capitale iniziale", il capitale definito
all'art. 34, paragrafo 2, punti 1 e 2, della direttiva
2000/12/CE;
15) "fondi propri", i fondi propri quali definiti
nella direttiva 2000/12/CE, titolo V, capo 2, sezione 1;
questa definizione puo' tuttavia essere modificata nelle
situazioni di cui all'allegato V della direttiva
93/6/CEE.".
- La direttiva 98/26/CE e' pubblicata in GUCE n. L 166
dell'11 giugno 1998. L'art. 2, lettere c), d), ed e), cosi'
recita:
"c) "controparte centrale": il soggetto interposto
tra gli enti di un sistema che funge da controparte
esclusiva di detti enti riguardo ai loro ordini di
trasferimento;
d) "agente di regolamento": il soggetto che fornisce
conti di regolamento agli enti e/o alle controparti
centrali che partecipano ai sistemi attraverso i quali sono
regolati gli ordini di trasferimento all'interno di tali
sistemi e che, all'occorrenza, concede credito a tali enti
e/o controparti centrali a fini di regolamento;
e) "stanza di compensazione": il centro responsabile
del calcolo delle posizioni nette degli enti, di
un'eventuale controparte centrale e/o di un eventuale
agente di regolamento.".
- L'art. 1, comma 2, lettera f) del testo unico della
finanza, cosi' recita:
"2. Per "strumenti finanziari" si intendono:
a) - e) (omissis);
f) i contratti "futures" su strumenti finanziari, su
tassi di interesse, su valute, su merci e sui relativi
indici, anche quando l'esecuzione avvenga attraverso il
pagamento di differenziali in contanti;"
- Il regio decreto 16 marzo 1942, n. 267, reca:
"Disciplina del fallimento, del concordato preventivo
dell'amministrazione controllata e della liquidazione
coatta amministrativa".
- Per il decreto legislativo 12 aprile 2001, n. 210,
vedi note all'art. 1. L'art. 3, commi 1, 2 e 3, cosi'
recitano:
"1. Ai fini del presente decreto si considera momento
di apertura di una procedura di insolvenza in Italia il
giorno, l'ora e il minuto in cui si producono gli effetti
di sospensione dei pagamenti delle passivita' e della
restituzione dei beni ai terzi secondo le disposizioni
applicabili alle singole procedure.
2. Nel caso delle procedure di liquidazione coatta
amministrativa previste dal testo unico bancario e dal
testo unico finanza gli effetti di cui al comma 1 si
producono dal momento dell'insediamento dei commissari
liquidatori, e comunque dal terzo giorno successivo alla
data del provvedimento che dispone la liquidazione. Il
momento dell'insediamento dei commissari liquidatori e'
rilevato dalla Banca d'Italia sulla base del processo
verbale di cui all'art. 85 del testo unico bancario.
3. Nel caso di pronuncia dell'autorita' giudiziaria gli
effetti di cui al comma 1 si producono dal momento del
deposito della sentenza, che a tal fine deve essere
attestato in calce dal cancelliere con l'indicazione anche
dell'ora e del minuto.".
- Per il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58
(testo unico bancario) vedi note all'art. 1. Gli
articoli 74, 77, comma 2, 107, comma 6, cosi' recitano:
"Art. 74 (Sospensione dei pagamenti). - 1. Qualora
ricorrano circostanze eccezionali i commissari, al fine di
tutelare gli interessi dei creditori, possono sospendere il
pagamento delle passivita' di qualsiasi genere da parte
della banca ovvero la restituzione degli strumenti
finanziari ai clienti relativi ai servizi previsti dal
decreto legislativo di recepimento della direttiva
93/22/CEE. Il provvedimento e' assunto sentito il comitato
di sorveglianza, previa autorizzazione della Banca
d'Italia, che puo' emanare disposizioni per l'attuazione
dello stesso. La sospensione ha luogo per un periodo non
superiore ad un mese, prorogabile eventualmente, con le
stesse formalita', per altri due mesi.
2. Durante il periodo della sospensione non possono
essere intrapresi o proseguiti atti di esecuzione forzata o
atti cautelari sui beni della banca e sugli strumenti
finanziari dei clienti. Durante lo stesso periodo non
possono essere iscritte ipoteche sugli immobili o
acquistati altri diritti di prelazione sui mobili della
banca se non in forza di provvedimenti giudiziali esecutivi
anteriori all'inizio del periodo di sospensione.
3. La sospensione non costituisce stato d'insolvenza".
"Art. 77. - (omissis).
2. Si applicano, in quanto compatibili, le disposizioni
della presente sezione.".
"Art. 107 (Elenco speciale). - (omissis).
6. Gli intermediari finanziari iscritti nell'elenco
speciale, quando siano stati autorizzati all'esercizio di
servizi di investimento ovvero abbiano acquisito fondi con
obbligo di rimborso per un ammontare superiore al
patrimonio, sono assoggettati alle disposizioni previste
nel titolo IV, capo I, sezione I e III; in luogo degli
articoli 86, commi 6 e 7, 87, comma 1, si applica l'art.
57, commi 4 e 5, del testo unico delle disposizioni in
materia di mercati finanziari, emanato ai sensi dell'art.
21 della legge 6 febbraio 1996, n. 52.
omissis".
- Per il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58
(testo unico della finanza) vedi note all'art. 1. L'art.
56, comma 3, cosi' recita:
"3. La direzione della procedura e tutti gli
adempimenti a essa connessi spettano alla Banca d'Italia.
Si applicano, in quanto compatibili, gli articoli 70, commi
da 2 a 6, 71, 72, 73, 74, 75 del T.U. bancario,
intendendosi le suddette disposizioni riferite agli
investitori in luogo dei depositanti, alle SIM, alle
imprese di investimento extracomunitarie, alle societa' di
gestione del risparmio e alle SICAV in luogo delle banche,
e l'espressione "strumenti finanziari" riferita agli
strumenti finanziari e al denaro.".
- Per la direttiva 2002/47/CE vedi note alle premesse.
Nota all'art. 2.
- Il decreto legislativo 24 giugno 1998, n. 213, reca:
"Disposizioni per l'introduzione dell'euro nell'ordinamento
nazionale, a norma dell'art. 1, comma 1, della legge 17
dicembre 1997, n. 433".
L'art. 30, cosi' recita:
"Art. 30 (Attribuzioni della societa' di gestione e
dell'intermediario). - 1. Il trasferimento degli strumenti
finanziari soggetti alla disciplina del presente Titolo V,
e l'esercizio dei relativi diritti patrimoniali, puo'
effettuarsi soltanto tramite intermediari autorizzati a
norma del testo unico delle disposizioni sui mercati
finanziari approvato con decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, nonche' di altri soggetti indicati nel
regolamento di cui all'art. 36, comma 1, che individua i
requisiti che tali soggetti debbono possedere e le
attivita', previste dal presente decreto, che i soggetti
stessi sono abilitati a svolgere.
2. A nome e su richiesta degli intermediari, la
societa' di gestione accentrata accende per ogni
intermediario conti destinati a registrare i movimenti
degli strumenti finanziari disposti tramite lo stesso.
3. L'intermediario, qualora incaricato dello
svolgimento del servizio, registra per ogni titolare di
conto gli strumenti finanziari di sua pertinenza, nonche'
il trasferimento, gli atti di esercizio ed i vincoli di cui
all'art. 34, disposti dal titolare o a carico del medesimo,
in conti distinti e separati sia tra loro sia rispetto agli
eventuali conti di pertinenza dell'intermediario stesso. In
ogni altro caso l'intermediario fornisce comunicazione
dell'avvenuta operazione all'intermediario presso cui il
titolare ha aperto il conto, per i successivi
adempimenti.".