IL PRESIDENTE DELLA REPUBBLICA
Visti gli articoli 76 e 87 della Costituzione;
Visto l'art. 3, comma 168, della legge 28 dicembre 1995, n. 549;
Vista la preliminare deliberazione del Consiglio dei Ministri,
adottata nella riunione del 12 marzo 1996;
Acquisito il parere delle competenti commissioni permanenti della
Camera dei deputati e del Senato della Repubblica;
Vista la deliberazione del Consiglio dei Ministri, adottata nella
riunione del 1 aprile 1996;
Sulla proposta del Presidente del Consiglio dei Ministri e del
Ministro delle finanze, di concerto con il Ministro del tesoro;
E M A N A
il seguente decreto legislativo:
Art. 1.
Soppressione della ritenuta alla fonte per talune obbligazioni e
titoli similari
1. La ritenuta del 12,50 per cento di cui al primo comma dell'art.
26 del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n.
600, non si applica sugli interessi, premi ed altri frutti delle
obbligazioni e titoli similari emessi da banche e da societa' per
azioni con azioni negoziate in mercati regolamentati italiani,
nonche' delle obbligazioni e degli altri titoli indicati nell'art. 31
del decreto del Presidente della Repubblica 29 settembre 1973, n.
601, ed equiparati, ivi compresi quelli emessi da enti pubblici
economici trasformati in societa' per azioni in base a disposizioni
di legge. Tra gli interessi, premi ed altri frutti e' compresa anche
la differenza fra la somma percepita alla scadenza dai possessori dei
titoli e il prezzo di emissione.
2. Per i proventi dei titoli obbligazionari emessi da enti
territoriali ai sensi dell'art. 35 della legge 23 dicembre 1994, n.
724, si applica l'imposta sostitutiva di cui all'art. 2. Il Ministro
delle finanze, di concerto con il Ministro del tesoro e il Ministro
dell'interno, determina con apposito decreto:
a) le modalita' per l'applicazione e il versamento della predetta
imposta;
b) le modalita' di retrocessione da parte dello Stato agli enti
emittenti della quota del gettito derivante dall'imposizione sul
reddito, in misura non superiore all'imposta sostitutiva prevista dal
medesimo art. 2.
3. Le disposizioni incompatibili con la disciplina introdotta dal
presente decreto sono soppresse.
AVVERTENZA:
Il testo delle note qui pubblicato e' stato redatto ai
sensi dell'art. 10, comma 3, del testo unico delle
disposizioni sulla promulgazione delle leggi,
sull'emanazione dei decreti del Presidente della Repubblica
e sulle pubblicazioni ufficiali della Repubblica italiana,
approvato con D.P.R. 28 dicembre 1985, n. 1092, al solo
fine di facilitare la lettura delle disposizioni di legge
alle quali e' operato il rinvio. Restano invariati il
valore e l'efficacia degli atti legislativi qui trascritti.
Note alle premesse:
a) L'art. 76 della Costituzione regola la delega al
Governo dell'esercizio della funzione legislativa e
stabilisce che essa non puo' avvenire se non con
determinazione di principi e criteri direttivi e soltanto
per tempo limitato e per oggetti definiti.
b) L'art. 87, comma quinto, della Costituzione
conferisce al Presidente della Repubblica il potere di
promulgare le leggi e di emanare i decreti aventi valore di
legge e i regolamenti.
c) Si trascrive, di seguito, il testo del comma 168
dell'art. 3 della legge 28 dicembre 1995, n. 549:
"168. Il Governo e' delegato ad adottare, entro tre mesi
dalla data di entrata in vigore della presente legge,
sentito il parere delle competenti Commissioni
parlamentari, uno o piu' decreti legislativi, concernenti
la razionalizzazione del regime della ritenuta alla fonte
degli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni e
titoli similari, pubblici e privati, con l'osservanza dei
seguenti principi e criteri direttivi:
a) soppressione della ritenuta a titolo di acconto di
cui all'art. 26 del decreto del Presidente della Repubblica
29 settembre 1973, n. 600, e successive modificazioni, per
gli interessi, premi ed altri frutti delle obbligazioni e
titoli similari emessi da banche e da societa' per azioni
con azioni negoziate in mercati regolamentati italiani,
nonche' delle obbligazioni e degli altri titoli indicati
nell'art. 31 del decreto del Presidente della Repubblica 29
settembre 1973, n. 601 ed equiparati;
b) conferma dell'attuale imposizione sostitutiva nella
misura del 12,5 per cento sugli interessi, premi ed altri
frutti di cui alla lettera a) percepiti da persone fisiche,
soggetti di cui all'art. 5 del testo unico delle imposte
sui redditi, approvato con decreto del Presidente della
Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, ed enti di cui
all'art. 87, comma 1, lettera c), del medesimo testo unico,
non esercenti attivita' commerciali e residenti nel
territorio dello Stato, nonche' da organismi di
investimento collettivo in valori mobiliari di diritto
italiano, ivi compresi quelli di cui al comma 2 dell'art.
10-ter della legge 23 marzo 1983, n. 77, e successive
modificazioni, da fondi comuni di investimento mobiliari
chiusi di diritto italiano, da fondi comuni di investimento
immobiliari di cui alla legge 25 gennaio 1994, n. 86, e
successive modificazioni, e da fondi pensione di cui al
decreto legislativo 21 aprile 1993, n. 124, e successive
modificazioni. La predetta imposizione sostitutiva sara'
applicata ad opera di intermediari autorizzati;
c) adozione di un regime generale di non applicazione
dell'imposta nei confronti dei soggetti non residenti nel
territorio dello Stato, con esclusione dei soggetti
residenti in Stati a regime fiscale privilegiato;
d) introduzione di tutte le disposizioni necessarie a
consentire il controllo dell'applicazione delle
disposizioni di cui alle lettere da a) a c);
e) applicazione delle disposizioni di cui alle lettere
da a) a c) sugli interessi, premi ed altri frutti dei
titoli, anche in circolazione, con esclusione degli
interessi in corso di maturazione alla data a partire dalla
quale esse hanno effetto;
f) l'entrata in vigore dei decreti legislativi di
attuazione dovra' avvenire non prima di tre mesi dalla data
della loro pubblicazione.".
Note all'art. 1:
a) Si trascrive, di seguito, il testo dell'art. 26,
primo comma, del D.P.R. 29 settembre 1973, n. 600: "Le
societa' e gli enti che hanno emesso obbligazioni e titoli
similari devono operare una ritenuta del 12,50 per cento,
con obbligo di rivalsa, sugli interessi, premi ed altri
frutti corrisposti ai possessori. La ritenuta non deve
essere operata sugli interessi, premi ed altri frutti delle
obbligazioni e dei titoli similari esenti da imposte sul
reddito ai sensi del D.P.R. 29 settembre 1973, n. 601
nonche' su quelli derivanti dalle obbligazioni e dagli
altri titoli di cui all'art. 31 del D.P.R. 29 settembre
1973, n. 601, e su quelli con regime fiscale equiparato,
emessi all'estero".
b) Si trascrive, di seguito, il testo dell'art. 31 del
D.P.R. 29 settembre 1973, n. 601: "Art. 31 (Interessi delle
obbligazioni pubbliche). - Sono esenti dall'imposta sul
reddito delle persone fisiche, dall'imposta sul reddito
delle persone giuridiche e dall'imposta locale sui redditi
gli interessi, i premi e gli altri frutti dei titoli del
debito pubblico, dei buoni postali di risparmio, delle
cartelle di credito comunale e provinciale emesse dalla
Cassa depositi e prestiti e delle altre obbligazioni e
titoli similari emessi da amministrazioni statali, anche
con ordinamento autonomo, da regioni, province e comuni e
da enti pubblici istituiti esclusivamente per l'adempimento
di funzioni statali o per l'esercizio diretto di servizi
pubblici in regime di monopolio".
c) Si trascrive, di seguito, il testo dell'art. 35
della legge 23 dicembre 1994, n. 724: "Art. 35 (Emissione
di titoli obbligazionari da parte di enti territoriali). -
1. Le province, i comuni e le unioni di comuni, le citta'
metropolitane e i comuni di cui agli articoli 17 e seguenti
della legge 8 giugno 1990, n. 142, le comunita' montane, i
consorzi tra enti locali territoriali e le regioni possono
deliberare l'emissione di prestiti obbligazionari destinati
esclusivamente al finanziamento degli investimenti. Per le
regioni resta ferma la disciplina di cui all'art. 10 della
legge 16 maggio 1970, n. 281, come modificato dall'art. 9
della legge 26 aprile 1982, n. 181. E' fatto divieto di
emettere prestiti obbligazionari per finanziare spese di
parte corrente. Le unioni di comuni, le comunita' montane e
i consorzi tra enti locali devono richiedere agli enti
locali territoriali, che ne fanno parte, l'autorizzazione
all'emissione dei prestiti obbligazionari. L'autorizzazione
si intende negata qualora non sia espressamente concessa
entro novanta giorni dalla richiesta. Si applicano le
disposizioni di cui all'art. 46 del decreto legislativo 30
dicembre 1992, n. 504, e successive modificazioni ed
integrazioni. Il costo del monitoraggio previsto nel
predetto art. 46 sara' a totale carico dell'ente emittente.
2. L'emissione dei prestiti obbligazionari subordinata
alle seguenti condizioni:
a) che gli enti locali territoriali, anche nel caso in
cui partecipino a consorzi o unioni di comuni, non si
trovino in situazione di dissesto o in situazioni
strutturalmente deficitarie come definite dall'art. 45 del
decreto legislativo 30 dicembre 1992, n. 504;
b) che le regioni non abbiano proceduto al ripiano di
disavanzi di amministrazione ai sensi dell'art. 20 del
decreto-legge 18 gennaio 1993, n. 8, convertito, con
modificazioni, dalla legge 19 marzo 1993, n. 68.
3. Nessun prestito puo' comunque essere emesso se dal
conto consuntivo del penultimo esercizio risulti un
disavanzo di amministrazione e se non sia stato deliberato
il bilancio di previsione dell'esercizio in cui e' prevista
l'emissione del prestito. Il prestito obbligazionario deve
essere finalizzato ad investimenti e deve essere pari
all'ammontare del valore del progetto esecutivo a cui fa
riferimento. Gli investimenti, ai quali e' finalizzato il
prestito obbligazionario, devono avere un valore di
mercato, attuale o prospettico, almeno pari all'ammontare
del prestito. Gli interessi sui prestiti obbligazionari
emessi dagli enti di cui ai comma 1 concorrono a tutti gli
effetti alla determinazione del limite di indebitamento
stabilito dalla normativa vigente per le rispettive
tipologie di enti emittenti.
4. La durata del prestito obbligazionario non puo'
essere inferiore a cinque anni. In caso di prestiti emessi
da un'unione di comuni o da consorzi tra enti locali
territoriali, la data di estinzione non puo' essere
successiva a quella in cui e' previsto lo scioglimento
dell'unione o del consorzio. Qualora si proceda alla
fusione dei comuni prima della scadenza del termine di
dieci anni, ai sensi degli articoli 11 e 26 della legge 8
giugno 1990, n. 142, il complesso dei rapporti giuridici
derivanti dall'emissione del prestito e' trasferito al
nuovo ente.
5. Le obbligazioni potranno essere convertibili o con
warrant in azioni di societa' possedute dagli enti locali.
6. Il prestito obbligazionario verra' collocato alla
pari e gli interessi potranno essere corrisposti, con
cedole annue, semestrali o trimestrali, a tasso fisso o a
tasso variabile. Il rendimento effettivo al lordo di
imposta per i sottoscrittori del prestito non dovra' essere
superiore, al momento della emissione, al rendimento lordo
dei titoli di Stato di pari durata emessi nel mese
precedente maggiorato di un punto. Ove in tale periodo non
vi fossero state emissioni della specie si far riferimento
al rendimento dei titoli di Stato esistenti sul mercato con
vita residua piu' vicina a quella delle obbligazioni da
emettere maggiorato di un punto. I titoli obbligazionari
sono emessi al portatore, sono stanziabili in anticipazione
presso la Banca d'Italia e possono essere ricevuti in pegno
per anticipazioni da tutti gli enti creditizi. Gli enti
emittenti devono operare una ritenuta del 12,50 per cento a
titolo di imposta sugli interessi, premi od altri frutti
corrisposti ai possessori persone fisiche e a titolo di
anticipo d'imposta per i soggetti tassati in base
all'IRPEG. Il gettito della ritenuta rimane di competenza
degli enti emittenti che dovranno iscrivere la somma in
apposito capitolo di bilancio al netto di una percentuale
dello 0,1 per cento - una tantum - calcolato sul valore del
prestito obbligazionario, da attribuire all'entrata del
bilancio dello Stato quale contributo alle spese relative
ad atti autorizzativi. (E' fatto divieto di accedere alla
Cassa depositi e prestiti per accensione dei nuovi mutui
nel periodo amministrativo in cui il prestito e' stato
sottoscritto).
7. La delibera dell'ente emittente di approvazione del
prestito deve indicare l'investimento da realizzare,
l'importo complessivo, la durata e le modalita' di rimborso
e deve essere corredata del relativo piano di ammortamento
finanziario. Il rimborso anticipato del prestito, ove
previsto, puo' essere effettuato esclusivamente con fondi
provenienti dalla dismissione di cespiti patrimoniali
disponibili. L'ente emittente si avvale per il collocamento
del servizio del prestito di intermediari autorizzati dalla
normativa nazionale o comunitaria, ferme restando le
disposizioni che ne disciplinano l'attivita'. L'ente
emittente provvede ad erogare il ricavato del prestito
obbligazionario con le modalita' di cui all'art. 19 della
legge 3 gennaio 1978, n. 1. Il tesoriere dell'ente
emittente deve provvedere al versamento presso l'ente o gli
enti creditizi dei fondi occorrenti per il pagamento delle
cedole, al netto delle ritenute fiscali, e per il rimborso
del capitale secondo il piano di ammortamento predisposto.
L'ente o gli enti creditizi rappresentano i possessori dei
titoli obbligazionari nei rapporti con gli enti emittenti.
8. Il rimborso del prestito e' assicurato attraverso il
rilancio delle delegazioni di pagamento di cui all'art. 3
della legge 21 dicembre 1978, n. 843. Il rimborso del
prestito emesso dalle regioni e' assicurato dall'iscrizione
in bilancio con impegno della regione a dare mandato al
tesoriere ad accantonare le somme necessarie. E' vietata
ogni forma di garanzia a carico dello Stato; e' vietata
altresi' ogni forma di garanzia delle regioni per prestiti
emessi da enti locali.
9. Alle emissioni obbligazionarie si applicano, in
quanto compatibili, le norme relative alla gestione
cartolare dei BOT di cui al decreto del Ministro del tesoro
del 25 luglio 1985. Le emissioni obbligazionarie sono
sottoposte al benestare preventivo della Banca d'Italia,
che deve essere espresso entro sessanta giorni dalla
richiesta, nei limiti fissati dalla stessa ai sensi
dell'art. 129 del decreto legislativo 1 settembre 1993, n.
385. I titoli obbligazionari possono essere quotati sui
mercati regolamentati ai sensi della normativa vigente e
possono essere riacquistati dall'ente emittente
esclusivamente con mezzi provenienti da economie di
bilancio.
10. Con apposito regolamento da emanare entro il 30
giugno 1995, il Ministro del tesoro determina le
caratteristiche dei titoli obbligazionari, nonche' i
criteri e le procedure che gli enti emittenti sono tenuti
ad osservare per la raccolta del risparmio; definisce
l'ammontare delle commissioni di collocamento che dovranno
percepire gli intermediari autorizzati; definisce altresi'
i criteri di quotazione sul mercato secondario. A tal fine
possono anche essere previste modificazioni ed integrazioni
delle certificazioni di bilancio di cui all'art. 44 del
decreto legislativo 30 dicembre 1992, n. 504".