La direttiva 93/6 dell'Unione europea relativa all'adeguatezza
patrimoniale delle imprese di investimento e degli enti creditizi
(c.d. direttiva CAD) ha stabilito le norme che regolamentano la
misura dei requisiti patrimoniali a fronte dei rischi di mercato.
Il processo di adeguamento della normativa italiana alla direttiva
e' stato in gran parte compiuto nel 1994 attraverso l'emanazione
delle modifiche al regolamento della Banca d'Italia del 2 luglio 1991
che hanno esteso la disciplina sui rischi di mercato al portafoglio
non immobilizzato delle banche. Inoltre, con il capitolo LXI delle
istruzioni di vigilanza, emanato nel settembre del 1994, vennero
stabiliti per tutte le banche i requisiti patrimoniali individuali a
fronte dei rischi connessi con le variazioni dei tassi di interesse,
di cambio e dei prezzi di mercato.
Con provvedimento del Governatore, emanato d'intesa con la CONSOB
in data 1 giugno 1996, e' stato modificato il regolamento del 2
luglio 1991 al fine di assoggettare le SIM ai requisiti patrimoniali
a fronte del rischio di credito e dei rischi di mercato. Con le
allegate istruzioni di vigilanza, che modificano il capitolo LXI,
viene oggi completato l'adeguamento della normativa di vigilanza alle
linee indicate in sede europea.
Le presenti disposizioni seguono il criterio di contenere l'impatto
sui sistemi organizzativi delle banche e dei gruppi bancari. A tal
fine:
il requisito consolidato e' stato determinato come somma dei
requisiti individuali delle banche e delle imprese di investimento
appartenenti al gruppo bancario.
Con riferimento alle banche e alle imprese di investimento estere
inserite in un gruppo bancario e aventi sede in paesi non
appartenenti ne' all'Unione europea ne' al gruppo dei dieci, il
calcolo dei requisiti patrimoniali e' richiesto solo per quelle la
cui operativita' in titoli sia superiore allo 0,5 per cento della
complessiva operativita' in titoli del gruppo di appartenenza;
e' stata stabilita una soglia di esclusione dal calcolo del
requisito patrimoniale individuale sui rischi di mercato per le
banche il cui portafoglio non immobilizzato rappresenti una quota
limitata dell'attivo. I medesimi enti, se appartenenti a un gruppo
bancario, vengono esclusi anche dal calcolo del requisito
consolidato.
Inoltre, per consentire ai gruppi bancari una gestione flessibile
del proprio portafoglio, e' stato previsto - analogamente a quanto
gia' stabilito per il coefficiente di solvibilita' - che le banche
appartenenti a un gruppo possano mantenere un requisito individuale
inferiore (2/3 della misura piena) a fronte del rischio generico su
titoli di debito.
Un'ulteriore modifica apportata alla disciplina concerne la
definizione di "titoli qualificati", utile per la migliore
ponderazione ai fini del calcolo del requisito per il rischio
specifico sui titoli di debito: vengono ora considerati "qualificati"
anche i titoli quotati in un mercato regolamentato che presentano
idonei requisiti di adeguatezza e conomica e di liquidita' ovvero che
siano classificati di qualita' adeguata ("investment grade") da
almeno una societa' di "rating" riconosciuta a condizione che
nessun'altra societa' di "rating" abbia attribuito una valutazione
inferiore.
La presente revisione normativa non tiene conto delle modifiche
introdotte dall'"Emendamento dell'Accordo sui requisiti patrimoniali
per incorporarvi i rischi di mercato" approvato nel gennaio del 1996
dal comitato di Basilea per la vigilanza bancaria per il quale si
attende l'emanazione di una nuova direttiva da parte dell'Unione
europea.
Sono state inoltre apportate alcune modifiche al capitolo XII delle
Istruzioni di vigilanza (Patrimonio di vigilanza e coefficienti
patrimoniali). In primo luogo, tenuto conto che la nuova versione
del regolamento del 2 luglio 199l prevede l'applicazione alle SIM dei
requisiti patrimoniali sui rischi di credito, sono state eliminate le
norme specifiche in precedenza previste per il calcolo del patrimonio
e del coefficiente di solvibilita' consolidati. Inoltre, in linea con
la delibera del CICR del 2 agosto 1996 che ha abrogato la precedente
delibera del Comitato del 23.12.1986, viene eliminato l'obbligo per
le banche di mantenere un requisito patrimoniale connesso con la
dimensione aziendale (cap. XII, parte terza).
E' stato anche inserito nel capitolo XXIV delle Istruzioni di
vigilanza (concentrazione dei rischi) un richiamo alla normativa
prudenziale che stabilisce un requisito patrimoniale a fronte del
rischio di concentrazione per le posizioni del portafoglio non
immobilizzato che determinano un superamento del limite individuale
di fido.
Infine, le recenti variazioni delle segnalazioni statistiche di
vigilanza hanno reso necessario modificare la tavola B del capitolo
XXV (operativita' a medio e lungo termine) che riporta, per ciascuna
fascia temporale, le ponderazioni che approssimano la "duration"
finanziaria delle attivita' e delle passivita' al fine di valutare
l'esposizione al rischio di tasso di interesse delle banche.
Attesa la rilevanza che assume anche per soggetti esterni al
sistema bancario, la nuova versione del capitolo LXI (requisiti
patrimoniali, sui rischi di mercato) sara' pubblicata nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica italiana.