Art. 3.
  Il prestito  emesso all'estero  e' rappresentato da  un certificato
globale rappresentativo di titoli al portatore del valore nominale di
1.000  euro.  Non  e'  consentito il  frazionamento  del  certificato
globale, salvo i casi specifici previsti dalla Offering Circular.
  Il  certificato sara'  depositato dal  Tesoro il  26 febbraio  1998
presso Banque Paribas  - Luxembourg, in qualita' di  Fiscal Agent per
il prestito.
  Il  giorno  in  cui  il  Tesoro esercitera'  l'opzione  di  cui  al
precedente  art.   2  il  certificato  globale   verra'  annullato  e
restituito  al Tesoro,  ed  il corrispondente  ammontare nominale  di
buoni del Tesoro  poliennali 5% 1 maggio  1998/2008 verra' accentrato
presso  il sistema  di gestione  accentrata della  Banca d'Italia,  a
disposizione dei possessori dei titoli.
  Il prestito sara'  quotato all'emissione presso la  Borsa Valori di
Lussemburgo.
  Il Tesoro  si riserva la  facolta' di quotare il  prestito medesimo
presso altre Borse valori.