Art. 15
Disposizioni finali e transitorie
1. Salvo quanto diversamente stabilito, le disposizioni attuative
emanate ai sensi delle norme abrogate o sostituite dal presente
decreto continuano ad applicarsi, in quanto compatibili con le
disposizioni della direttiva 2011/61/UE e con le relative misure di
esecuzione, fino alla data di entrata in vigore dei provvedimenti di
attuazione del presente decreto nelle corrispondenti materie. Al fine
di assicurare il rispetto delle disposizioni attuative, emanate ai
sensi delle norme abrogate o sostituite dal presente decreto, che
continuano ad applicarsi, la Banca d'Italia e la Consob, per il
periodo transitorio, conservano tutti i poteri previsti dal decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, previgente alla data di entrata
in vigore del presente decreto.
2. Le Sgr che alla data di entrata in vigore del presente decreto
gestiscono FIA italiani possono continuare a gestire tali FIA. Entro
il 22 luglio 2014 esse adottano tutte le misure necessarie per
rispettare le disposizioni di recepimento della direttiva 2011/61/UE
e ne danno comunicazione alla Banca d'Italia e alla Consob. Tali
societa' si intendono autorizzate ai sensi della direttiva
2011/61/UE. Le Sgr che alla data di entrata in vigore del presente
decreto hanno istituito Oicr per i quali svolgono unicamente
l'attivita' di promozione sono autorizzate a prestare tale attivita'
non oltre il 22 luglio 2014, ovvero, nel caso di Oicr garantiti,
entro sei mesi dalla scadenza della garanzia. Entro tale data, ovvero
entro sei mesi dalla scadenza della garanzia, le Sgr promotrici, in
coordinamento con il gestore, adottano le misure necessarie per
rispettare le disposizioni del decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, come modificate dal presente decreto e ne danno comunicazione
alla Banca d'Italia e alla Consob.
3. I soggetti aventi sede nel territorio della Repubblica diversi
dalle Sgr che, alla data di entrata in vigore del presente decreto,
prestano il servizio di gestione collettiva di FIA possono continuare
ad esercitarlo. Entro il 22 luglio 2014 essi adottano tutte le misure
necessarie per rispettare le disposizioni di recepimento della
direttiva 2011/61/UE e presentano domanda di autorizzazione.
4. Gli Oicr italiani riservati a investitori qualificati e gli Oicr
italiani speculativi come definiti dal decreto ministeriale del 24
maggio 1999, n. 228, si considerano FIA italiani riservati ai sensi
dell'articolo 1, comma 1, lettera m-quater), del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, come modificato dal presente decreto. Dalla
data di entrata in vigore delle disposizioni attuative del presente
decreto, le quote o azioni degli Oicr previsti dal presente comma
potranno essere commercializzate esclusivamente nei confronti di
investitori professionali, come definiti dall'articolo 1, comma 1,
lettera m-undecies), e delle categorie di investitori individuate ai
sensi dell'articolo 39, comma 2, lettera a), del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, come modificati dal presente decreto.
5. Le Sgr che alla data di entrata in vigore del presente decreto
gia' commercializzano nei confronti di investitori professionali o di
investitori al dettaglio FIA italiani, possono continuare a svolgere
tale attivita'. Entro il 22 luglio 2014 adottano tutte le misure
necessarie per rispettare le disposizioni di recepimento della
direttiva 2011/61/UE. Tali societa' si considerano abilitate alla
commercializzazione in Italia dei predetti FIA, ai sensi degli
articoli 43 e 44 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
come modificati dal presente decreto.
6. Fermo restando quanto previsto dal comma 5, gli articoli 43 e 44
del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, come modificati dal
presente decreto, non si applicano alla commercializzazione di quote
o azioni di FIA italiani o di FIA UE oggetto di un'offerta pubblica
quando il relativo prospetto e' stato pubblicato in conformita' alla
direttiva 2003/71/CE e delle disposizioni di attuazione nazionali,
prima della data di entrata in vigore del presente decreto. La
presente disposizione si applica per il periodo di validita' del
prospetto.
7. Le Sgr che alla data di entrata in vigore del presente decreto
gestiscono fondi che soddisfano i requisiti previsti nei regolamenti
(UE) n. 345 e 346 del 2013, ne danno comunicazione alla Banca
d'Italia e alla Consob attestando la sussistenza dei requisiti
medesimi e fornendo l'elenco degli Stati membri in cui ciascun fondo
sara' commercializzato; esse si intendono registrate e possono
commercializzare tali fondi ai sensi dei citati regolamenti.
8. Gli altri soggetti diversi dalle Sgr aventi sede nel territorio
della Repubblica che, alla data del 22 luglio 2013, prestano il
servizio di gestione collettiva di FIA, possono comunicare alla Banca
d'Italia e alla Consob l'intenzione di registrarsi ai sensi dei
regolamenti (UE) n. 345 e 346 del 2013. La commercializzazione ai
sensi dei citati regolamenti e' subordinata al rispetto dei requisiti
ivi previsti.
9. Fino alla data di entrata in vigore dei provvedimenti di
attuazione del presente decreto, all'autorizzazione di nuovi gestori
italiani e all'istituzione e commercializzazione di nuovi FIA
italiani continuano ad applicarsi le disposizioni attuative emanate
ai sensi delle norme abrogate o sostituite dal presente decreto. Ai
gestori autorizzati o che hanno istituito e commercializzato nuovi
FIA ai sensi del presente comma si applica il regime previsto dai
commi 2, 4 e 5.
10. I FIA UE la cui offerta in Italia e' stata autorizzata prima
del 22 luglio 2013 possono continuare ad essere commercializzati in
Italia nei confronti degli investitori professionali e degli
investitori che possono sottoscrivere le quote dei fondi riservati e
speculativi ai sensi del decreto ministeriale del 24 maggio 1999, n.
228; si applica il comma 4, secondo periodo. Entro il 22 luglio 2014
i relativi gestori adottano tutte le misure necessarie per rispettare
le disposizioni di recepimento della direttiva 2011/61/UE ed
effettuano, per il tramite della competente autorita' dello Stato
d'origine, la notifica prescritta dall'articolo 43, comma 7, del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, come modificato dal
presente decreto, una volta ottenuta l'autorizzazione ai sensi della
direttiva 2011/61/UE. In mancanza, la commercializzazione e' sospesa.
11. I gestori europei di fondi che soddisfano i requisiti previsti
nei regolamenti (UE) n. 345 e 346 del 2013, la cui offerta in Italia
e' stata autorizzata prima del 22 luglio 2013, effettuano, per il
tramite della competente autorita' dello Stato d'origine, la notifica
prescritta dall'articolo 4-quinquies del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, come modificato dal presente decreto, una volta
ottenuta la registrazione ai sensi di citati regolamenti.
12. Alle istanze di autorizzazione relative a FIA UE pendenti alla
data del 22 luglio 2013 o presentate successivamente, ai sensi
dell'abrogato articolo 42, comma 5, del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, si applica la procedura di notifica prevista
dall'articolo 32 della direttiva 2011/61/UE. I procedimenti relativi
alle istanze presentate ai sensi del richiamato articolo 42, comma 5,
per i quali non sia ancora stata dichiarata l'estinzione in via
amministrativa, sono estinti.
13. Gli articoli 41, comma 2, lettera b), limitatamente
all'operativita' negli Stati non UE, e 41-quater del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, e le relative norme di
attuazione, entrano in vigore a decorrere dalla data prevista
nell'atto delegato adottato dalla Commissione europea ai sensi
dell'articolo 67, paragrafo 6, della direttiva 2011/61/UE. La
presente disciplina transitoria si applica anche agli articoli 43 e
44 del predetto decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, e alle
relative norme di attuazione, limitatamente alle disposizioni
concernenti la commercializzazione di FIA non UE da parte di un
gestore o la commercializzazione di FIA italiani o UE da parte di un
GEFIA non UE.
14. Ai fini del presente articolo, si applicano le definizioni
previste dall'articolo 1 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, come modificato dal presente decreto.
15. I gestori dei fondi chiusi non riservati esistenti alla data di
entrata in vigore del presente decreto, i cui regolamenti prevedono
che l'assemblea dei partecipanti si pronunci su materie diverse da
quelle previste dall'articolo 37, comma 3, del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, come modificato dal presente decreto, non sono
tenuti a modificare i regolamenti anzidetti per adeguare le materie
oggetto di delibera dell'assemblea a quanto previsto dal citato
articolo 37, comma 3.
16. I soggetti che alla data di entrata in vigore del presente
decreto svolgono l'incarico di depositario adottano tutte le misure
necessarie per rispettare gli articoli 48 e 49 del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, come modificato dal presente
decreto, e le relative disposizioni di attuazione, e ne danno
comunicazione alla Banca d'Italia:
a) entro il 22 luglio 2014, in relazione a ciascun FIA per il quale
e' svolto l'incarico di depositario;
b) entro il 22 luglio 2015, in relazione a ciascun OICVM per il
quale e' svolto l'incarico di depositario.
17. Il depositario di ciascun fondo pensione si adegua alle
disposizioni previste dall'articolo 7 del decreto legislativo 5
dicembre 2005, n. 252, come modificato dal presente decreto, entro il
22 luglio 2015.
18. Fino alla data di adeguamento alle disposizioni di cui agli
articoli 48 e 49 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
come modificato dal presente decreto, ai soggetti che svolgono
l'incarico di depositario si applica la disciplina di cui
all'articolo 38 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
nella sua formulazione previgente al presente decreto.
Note all'art. 15:
Per il riferimento al testo della direttiva 2011/61/UE
vedasi nelle Note all'art. 14.
Per il riferimento al testo del decreto legislativo n.
58 del 1998 vedasi nelle Note alle premesse.
Il decreto ministeriale 24 maggio 1999, n. 228
(Regolamento recante norme per la determinazione dei
criteri generali cui devono essere uniformati i fondi
comuni di investimento) e' pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale 15 luglio 1999, n. 164.
Per il riferimento al testo modificato del comma 1
dell'art. 1 del citato decreto legislativo n. 58 del 1998
vedasi nelle Note all' art. 1.
Per il riferimento al testo modificato del comma 2
dell'art. 39 del citato decreto legislativo n. 58 del 1998
vedasi nelle Note all'art. 4 .
Per il riferimento al testo modificato degli articoli
43 e 44 del citato decreto legislativo n. 58 del 1998
vedasi nelle Note all'art. 4 .
La Direttiva 2003/71/CE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 4 novembre 2003, relativa al prospetto da
pubblicare per l'offerta pubblica o l'ammissione alla
negoziazione di strumenti finanziari e che modifica la
direttiva 2001/34/CE (Testo rilevante ai fini del SEE) e'
pubblicata nella GU L 345del 31.12.2003.
Il Regolamento (UE) n. 345/2013 del Parlamento europeo
e del Consiglio, del 17 aprile 2013, relativo ai fondi
europei per il venture capital (Testo rilevante ai fini del
SEE) e' pubblicato nella GU L 115 del 25.4.2013.
Il Regolamento (UE) n. 346/2013 del Parlamento europeo
e del Consiglio, del 17 aprile 2013, relativo ai fondi
europei per l'imprenditoria sociale (Testo rilevante ai
fini del SEE) e' pubblicato nella GU L 115 del 25.4.2013.
Per il riferimento al testo modificato dell'art.
4-quinquies del citato decreto legislativo n. 58 del 1998
vedasi nelle Note all'art. 1.
Si riporta il testo dell'art. 32 della citata direttiva
2011/61/UE:
"Art. 32. Commercializzazione di quote o azioni di FIA
UE in Stati membri diversi dallo Stato membro d'origine del
GEFIA
1. Gli Stati membri assicurano che un GEFIA UE
autorizzato possa commercializzare quote o azioni di un FIA
UE che gestisce presso gli investitori professionali in uno
Stato membro diverso dal suo Stato membro d'origine quando
sono soddisfatte le condizioni di cui al presente articolo.
Qualora il FIA UE sia un FIA di alimentazione, il
diritto di commercializzazione di cui al primo comma e'
soggetto alla condizione che anche il FIA di destinazione
sia un FIA UE e sia gestito da un GEFIA UE autorizzato.
2. Il GEFIA trasmette una notifica alle autorita'
competenti del suo Stato membro d'origine in merito a
ciascun FIA UE che intende commercializzare.
La notifica comprende la documentazione e le
informazioni di cui all'allegato IV.
3. Nei venti giorni lavorativi dal ricevimento del
fascicolo di notifica completo di cui al paragrafo 2, le
autorita' competenti dello Stato membro d'origine del GEFIA
lo trasmettono alle autorita' competenti degli Stati membri
in cui si intende commercializzare il FIA. Tale
trasmissione ha luogo unicamente se la gestione del FIA da
parte del GEFIA e' e continuera' ad essere conforme alla
presente direttiva e se in ogni modo il GEFIA rispetta la
stessa.
Le autorita' competenti dello Stato membro d'origine
del GEFIA allegano un'attestazione da cui risulti che il
GEFIA interessato e' autorizzato a gestire i FIA con una
particolare strategia di investimento.
4. All'atto della trasmissione del fascicolo di
notifica, le autorita' competenti dello Stato membro
d'origine del GEFIA informano senza indugio della
trasmissione il GEFIA. Quest'ultimo puo' iniziare a
commercializzare il FIA nello Stato membro ospitante del
GEFIA a partire dalla data della notifica.
Nel caso in cui siano diverse, le autorita' competenti
dello Stato membro d'origine del GEFIA informano altresi'
le autorita' competenti del FIA del fatto che il GEFIA puo'
iniziare a commercializzare quote o azioni del FIA nello
Stato membro ospitante del GEFIA.
5. Le modalita' di cui all'allegato IV, lettera h),
sono soggette alla legislazione e alla vigilanza dello
Stato membro ospitante del GEFIA.
6. Gli Stati membri assicurano che la lettera di
notifica del GEFIA di cui al paragrafo 2 e l'attestazione
di cui al paragrafo 3 siano fornite in una lingua
comunemente utilizzata negli ambienti finanziari
internazionali.
Gli Stati membri assicurano che la trasmissione e
l'archiviazione elettroniche dei documenti di cui al
paragrafo 3 siano accettate dalle loro autorita'
competenti.
7. In caso di modifica significativa di una qualunque
delle informazioni comunicate conformemente al paragrafo 2,
il GEFIA ne avverte per iscritto le autorita' competenti
del suo Stato membro d'origine almeno un mese prima che la
modifica pianificata sia attuata o immediatamente dopo che
una modifica non pianificata si sia verificata.
Se, come conseguenza di una modifica pianificata, la
gestione del FIA da parte del GEFIA non dovesse piu' essere
conforme alla presente direttiva o se il GEFIA non dovesse
piu' rispettare in altro modo quest'ultima, le pertinenti
autorita' competenti informano senza indebito ritardo il
GEFIA del fatto che non puo' attuare la modifica.
Se una modifica pianificata e' attuata nonostante
quanto disposto dal primo e secondo comma o se si e'
verificata una modifica non pianificata in conseguenza
della quale la gestione del FIA da parte del GEFIA non
sarebbe piu' conforme alla presente direttiva o il GEFIA
non rispetterebbe piu' in altro modo quest'ultima, le
autorita' competenti dello Stato membro d'origine del GEFIA
adottano tutte le opportune misure in conformita' dell'art.
46, compreso, se necessario, il divieto espresso di
commercializzazione del FIA.
Se le modifiche sono accettabili, dal momento che non
influiscono sulla conformita' alla presente direttiva della
gestione del FIA da parte del GEFIA o in altro modo sul
rispetto di quest'ultima da parte del GEFIA, le autorita'
competenti dello Stato membro d'origine del GEFIA informano
senza indugio le autorita' competenti dello Stato membro
ospitante del GEFIA di dette modifiche.
8. Per assicurare condizioni uniformi di applicazione
del presente articolo, l'AESFEM puo' elaborare progetti di
norme tecniche di attuazione per determinare:
a) la forma e il contenuto di un modello per la lettera
di notifica di cui al paragrafo 2;
b) la forma e il contenuto di un modello per
l'attestazione di cui al paragrafo 3;
c) la forma della trasmissione di cui al paragrafo 3; e
d) la forma della notifica scritta di cui al paragrafo
7.
Alla Commissione e' attribuito il potere di adottare le
norme tecniche di attuazione di cui al primo comma
conformemente all'art. 15 del regolamento (UE) n.
1095/2010.
9. Fatto salvo l'art. 43, paragrafo 1, gli Stati membri
dispongono che i FIA gestiti e commercializzati dal GEFIA
siano commercializzati solo presso investitori
professionali.".
Per il testo al comma 2 dell'art. 41 e dell'art.
41-quater del citato decreto legislativo n. 58 del 1998
vedasi nelle Note all'art. 4.
Si riporta il testo del paragrafo 6 dell'art. 67 della
citata direttiva 2011/61/UE:
"Art. 67. Atto delegato sull'applicazione dell'art. 35
e degli articoli da 37 a 41
1. - 5... Omissis.....
6. La Commissione adotta un atto delegato entro tre
mesi dopo aver ricevuto una consulenza e un parere positivi
dell'AESFEM e tenendo conto dei criteri di cui al paragrafo
2 e degli obiettivi della presente direttiva, quali il
mercato interno, la tutela degli investitori e il controllo
efficace del rischio sistemico, in conformita' dell'art. 56
e alle condizioni di cui agli articoli 57 e 58,
specificando la data in cui le norme contenute nell'art. 35
e negli articoli da 37 a 41 diventano applicabili in tutti
gli Stati membri.
Se sono sollevate obiezioni all'atto delegato di cui al
primo comma ai sensi dell'art. 58, la Commissione adotta
nuovamente l'atto delegato a norma del quale le norme di
cui all'art. 35 e agli articoli da 37 a 41 diventano
applicabili in tutti gli Stati membri, in conformita'
dell'art. 56 e alle condizioni di cui agli articoli 57 e
58, in una fase successiva che ritiene appropriata, tenendo
conto dei criteri di cui al paragrafo 2 e degli obiettivi
della presente direttiva, quali il mercato interno, la
tutela degli investitori e il controllo efficace del
rischio sistemico.
7. ...Omissis....".
Per il testo dell'art. 1 del citato decreto legislativo
n. 58 del 1998 vedasi nelle Note all'art. 1.
Per il testo del comma 3 dell'art. 37 del citato
decreto legislativo n. 58 del 1998 vedasi nelle Note
all'art. 4.
Per il testo degli articoli 48 e 49 del citato decreto
legislativo n. 58 del 1998 vedasi nelle Note all'art. 4.
Per il testo dell'art. 7 del citato decreto legislativo
n. 252 del 2005 vedasi nelle Note all'art. 8.
Per il testo dell'art. 38 del citato decreto
legislativo n. 58 del 1998 vedasi nelle Note all'art. 4.