Art. 4
Modifiche al decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, parte I, II e III
1. All'articolo 1, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, dopo la lettera i-bis) e' inserita la seguente:
«i-ter) "personale": i dipendenti e coloro che comunque operano
sulla base di rapporti che ne determinano l'inserimento
nell'organizzazione aziendale, anche in forma diversa dal rapporto di
lavoro subordinato;».
2. All'articolo 2 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
dopo il comma 2 e' inserito il seguente:
«2-bis. Le Autorita' indicate al comma 1 esercitano, ciascuna per
quanto di competenza, i poteri d'intervento attribuiti loro dalle
parti I e II del presente decreto legislativo anche per assicurare il
rispetto del regolamento UE n. 575/2013, delle relative norme
tecniche di regolamentazione e di attuazione emanate dalla
Commissione europea ai sensi degli articoli 10 e 15 del regolamento
UE n. 1093/2010, ovvero in caso di inosservanza degli atti
dell'AESFEM o dell'ABE direttamente applicabili adottati ai sensi di
questi ultimi regolamenti.».
3. All'articolo 3, comma 3, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, le parole: sono pubblicati dalla Banca d'Italia e dalla
CONSOB nei rispettivi Bollettini» sono sostituite dalle seguenti:
«sono pubblicati dalla Banca d'Italia nel proprio sito internet e
dalla CONSOB, in formato elettronico, nel proprio Bollettino».
4. L'articolo 6 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, e'
cosi' modificato:
a) al comma 1, lettera a), in fine, sono aggiunte le seguenti
parole: «, nonche' l'informativa da rendere al pubblico sulle stesse
materie e sul governo societario, l'organizzazione amministrativa e
contabile, i controlli interni e i sistemi di remunerazione e di
incentivazione»;
b) dopo il comma 2-sexies sono aggiunti i seguenti:
«2-septies. Le disposizioni in materia di sistemi di remunerazione
e di incentivazione emanate ai sensi del comma 2-bis, lettera a),
possono prevedere che determinate decisioni in materia di
remunerazione e di incentivazione siano rimesse alla competenza
dell'assemblea dei soci, anche nel modello dualistico di
amministrazione e controllo, stabilendo quorum costitutivi e
deliberativi anche in deroga a norme di legge.
2-octies. E' nullo qualunque patto o clausola non conforme alle
disposizioni in materia di sistemi di remunerazione e di
incentivazione emanate ai sensi del comma 2-bis, lettera a), o
contenute in atti dell'Unione europea direttamente applicabili. La
nullita' della clausola non comporta la nullita' del contratto. Le
previsioni contenute nelle clausole nulle sono sostituite di diritto,
ove possibile, con i parametri indicati nelle disposizioni suddette
nei valori piu' prossimi alla pattuizione originaria.
2-novies. I soci e gli amministratori dei soggetti abilitati, fermi
restando gli obblighi previsti dall'articolo 2391, primo comma, del
codice civile, si astengono dalle deliberazioni in cui abbiano un
interesse in conflitto, per conto proprio o di terzi.».
5. L'articolo 7 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, e'
cosi' modificato:
a) al comma 1, lettera a) le parole: «i dirigenti» sono sostituite
dalle seguenti: «il personale»;
b) dopo il comma 1 e' inserito il seguente:
«1-bis. La Banca d'Italia e la Consob, nell'ambito delle rispettive
competenze, possono altresi' convocare gli amministratori, i sindaci
e il personale di coloro ai quali i soggetti abilitati abbiano
esternalizzato funzioni aziendali essenziali o importanti;»;
c) il comma 2 e' sostituito dal seguente:
«2. La Banca d'Italia puo' adottare, a fini di stabilita',
provvedimenti specifici aventi a oggetto le materie disciplinate
dall'articolo 6, comma 1, lettera a), e, ove la situazione lo
richieda: adottare, sentita la Consob, provvedimenti restrittivi o
limitativi concernenti i servizi, le attivita', le operazioni e la
struttura territoriale; vietare la distribuzione di utili o di altri
elementi del patrimonio; con riferimento a strumenti finanziari
computabili nel patrimonio a fini di vigilanza, vietare il pagamento
di interessi; fissare limiti all'importo totale della parte variabile
delle remunerazioni nei soggetti abilitati, quando sia necessario per
il mantenimento di una solida base patrimoniale. I provvedimenti
possono essere emanati nei confronti di uno o piu' soggetti
abilitati, nonche' di una o piu' categorie di essi.»;
d) dopo il comma 2 e' inserito il seguente:
«2-bis. La Banca d'Italia puo' disporre la rimozione di uno o piu'
esponenti aziendali di Sim, societa' di gestione del risparmio, Sicav
e Sicaf, qualora la loro permanenza in carica sia di pregiudizio per
la sana e prudente gestione del soggetto abilitato; la rimozione non
e' disposta ove ricorrano gli estremi per pronunciare la decadenza ai
sensi dell'articolo 13, salvo che sussista urgenza di provvedere.».
6. Dopo l'articolo 7 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, e' inserito il seguente:
«Art. 7-bis (Riserve di capitale). - 1. La Banca d'Italia adotta le
misure sulle riserve di capitale previste dal capo IV del titolo VII
della direttiva 2013/36/UE, nonche' quelle di natura macroprudenziale
previste dal regolamento UE n. 575/2013, quale autorita' designata ai
sensi di tali normative comunitarie nei confronti delle Sim e delle
succursali di imprese di investimento extracomunitarie.».
7. L'articolo 8 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, e'
cosi' modificato:
a) al comma 1 e' aggiunto in fine il seguente periodo: «La Banca
d'Italia e la Consob, nell'ambito delle rispettive competenze,
possono chiedere informazioni al personale dei soggetti abilitati,
anche per il tramite di questi ultimi.»;
b) dopo il comma 1-bis e' inserito il seguente:
«1-ter. Gli obblighi previsti dal comma 1 si applicano anche a
coloro ai quali i soggetti abilitati abbiano esternalizzato funzioni
aziendali essenziali o importanti e al loro personale.».
8. Dopo l'articolo 8 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, sono inseriti i seguenti:
«Art. 8-bis (Sistemi interni di segnalazione delle violazioni). -
1. I soggetti abilitati e le relative capogruppo adottano procedure
specifiche per la segnalazione al proprio interno da parte del
personale, di atti o fatti che possano costituire una violazione
delle norme disciplinanti l'attivita' svolta.
2. Le procedure previste al comma 1 sono idonee a:
a) garantire la riservatezza dei dati personali del segnalante e
del presunto responsabile della violazione, ferme restando le regole
che disciplinano le indagini o i procedimenti avviati dall'autorita'
giudiziaria in relazione ai fatti oggetto della segnalazione;
b) tutelare adeguatamente il soggetto segnalante contro condotte
ritorsive, discriminatorie o comunque sleali conseguenti la
segnalazione;
c) assicurare per la segnalazione un canale specifico, indipendente
e autonomo.
3. La presentazione di una segnalazione non costituisce di per se'
violazione degli obblighi derivanti dal rapporto di lavoro.
4. L'articolo 7, comma 2, del decreto legislativo 30 giugno 2003,
n. 196, non si applica con riguardo all'identita' del segnalante, che
puo' essere rivelata solo con il suo consenso o quando la conoscenza
sia indispensabile per la difesa del segnalato.
5. La Banca d'Italia e la Consob emanano, con regolamento
congiunto, le disposizioni attuative del presente articolo.
Art. 8-ter (Segnalazione di violazioni alla Banca d'Italia e alla
Consob). - 1. La Banca d'Italia e la Consob ricevono, ciascuna per le
materie di propria competenza, da parte del personale dei soggetti
abilitati e delle relative capogruppo, segnalazioni che si
riferiscono a violazioni riguardanti le norme della parte II, titolo
I, II e III del presente decreto legislativo, nonche' atti
dell'Unione europea direttamente applicabili nelle stesse materie.
2. La Banca d'Italia e la Consob tengono conto dei criteri previsti
all'articolo 8-bis, comma 2, lettere a) e b), e possono stabilire
condizioni, limiti e procedure per la ricezione delle segnalazioni.
3. La Banca d'Italia e la Consob si avvalgono delle informazioni
contenute nelle segnalazioni, ove rilevanti, esclusivamente
nell'esercizio delle funzioni di vigilanza e per il perseguimento
delle finalita' previste dall'articolo 5.
4. Nel caso di accesso ai sensi degli articoli 22 e seguenti della
legge 7 agosto 1990, n. 241, l'ostensione del documento e' effettuata
con modalita' che salvaguardino comunque la riservatezza del
segnalante. Si applica l'articolo 8-bis, commi 3 e 4.».
9. All'articolo 10 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
dopo il comma 1-bis e' inserito il seguente:
«1-ter. La Banca d'Italia e la Consob possono effettuare ispezioni,
richiedere l'esibizione dei documenti e il compimento degli atti
ritenuti necessari anche presso coloro ai quali i soggetti abilitati
abbiano esternalizzato funzioni aziendali essenziali o importanti e
al loro personale.».
10. L'articolo 12 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
e' cosi' modificato:
a) al comma 5, dopo la lettera b) e' aggiunta la seguente:
«b-bis) effettuare ispezioni presso soggetti ai quali siano state
esternalizzate funzioni aziendali essenziali o importanti da parte
dei soggetti indicati dalle lettere a) e b), limitatamente alle
finalita' ivi richiamate.»;
b) dopo il comma 5-bis sono aggiunti i seguenti:
«5-ter. La Banca d'Italia puo' disporre, qualora la loro permanenza
in carica sia di pregiudizio per la sana e prudente gestione del
gruppo, la rimozione di uno o piu' esponenti aziendali della
capogruppo; la rimozione non e' disposta ove ricorrano gli estremi
per pronunciare la decadenza ai sensi dell'articolo 13, salvo che
sussista urgenza di provvedere.
5-quater. La Banca d'Italia e la Consob possono chiedere,
nell'ambito delle rispettive competenze, informazioni anche al
personale dei soggetti indicati al comma 3, anche per il tramite di
questi ultimi.
5-quinquies. Gli obblighi previsti dai commi 2 e 3 si applicano
anche ai soggetti ai quali siano state esternalizzate funzioni
aziendali essenziali o importanti e al loro personale.
5-sexies. Alla societa' capogruppo si applicano gli articoli 6,
commi 2-septies e 2-octies, e 7, commi 1 e 1-bis.».
11. L'articolo 13 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
e' sostituito dal seguente:
«Art. 13 (Esponenti aziendali). - 1. I soggetti che svolgono
funzioni di amministrazione, direzione e controllo presso Sim,
societa' di gestione del risparmio, Sicav e Sicaf devono essere
idonei allo svolgimento dell'incarico.
2. Ai fini del comma 1, gli esponenti possiedono requisiti di
professionalita', onorabilita' e indipendenza, soddisfano criteri di
competenza e correttezza, dedicano il tempo necessario all'efficace
espletamento dell'incarico.
3. Il Ministro dell'economia e delle finanze, con regolamento
adottato sentite la Banca d'Italia e la Consob, individua:
a) requisiti di onorabilita' omogenei per tutti gli esponenti;
b) i requisiti di professionalita' e indipendenza, graduati secondo
principi di proporzionalita';
c) i criteri di competenza, coerenti con la carica da ricoprire e
con le caratteristiche del soggetto abilitato, e di adeguata
composizione dell'organo;
d) i criteri di correttezza per gli esponenti delle Sim, con
riguardo, tra l'altro, alle relazioni d'affari dell'esponente, alle
condotte tenute nei confronti delle autorita' di vigilanza e alle
sanzioni o misure correttive da queste irrogate, a provvedimenti
restrittivi inerenti ad attivita' professionali svolte, nonche' a
ogni altro elemento suscettibile di incidere sulla correttezza
dell'esponente;
e) i limiti al cumulo di incarichi per gli esponenti delle Sim,
graduati secondo principi di proporzionalita' e tenendo conto delle
dimensioni dell'intermediario;
f) le cause che comportano la sospensione temporanea dalla carica e
la sua durata.
4. Con il regolamento previsto dal comma 3 possono essere
determinati i casi in cui i requisiti e criteri di idoneita' si
applicano anche ai responsabili delle principali funzioni aziendali
nei soggetti indicati al comma 1 di maggiore rilevanza.
5. Gli organi di amministrazione e controllo dei soggetti indicati
al comma 1 valutano l'idoneita' dei propri componenti e l'adeguatezza
complessiva dell'organo, documentando il processo di analisi e
motivando opportunamente l'esito della valutazione. In caso di
specifiche e limitate carenze riferite ai criteri previsti ai sensi
del comma 3, lettera c), i medesimi organi possono adottare misure
necessarie a colmarle. In ogni altro caso il difetto di idoneita' o
la violazione dei limiti al cumulo degli incarichi determina la
decadenza dall'ufficio; questa e' pronunciata dall'organo di
appartenenza entro trenta giorni dalla nomina o dalla conoscenza del
difetto o della violazione sopravvenuti. Per i soggetti che non sono
componenti di un organo la valutazione e la pronuncia della decadenza
sono effettuate dall'organo che li ha nominati.
6. La Banca d'Italia e la Consob, nell'ambito delle rispettive
competenze, secondo modalita' e tempi stabiliti con regolamento
congiunto, anche al fine di ridurre al minimo gli oneri gravanti sui
soggetti abilitati: valutano l'idoneita' degli esponenti e il
rispetto dei limiti al cumulo degli incarichi, anche sulla base
dell'analisi compiuta e delle eventuali misure adottate ai sensi del
comma 5; in caso di difetto o violazione, pronunciano la decadenza
dalla carica.».
12. L'articolo 14 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
e' sostituito dal seguente:
«Art. 14 (Partecipanti al capitale). - 1. I titolari delle
partecipazioni indicate all'articolo 15 possiedono requisiti di
onorabilita' e soddisfano criteri di competenza e correttezza in modo
da garantire la sana e prudente gestione della societa' partecipata.
2. Il Ministro dell'economia e delle finanze, con regolamento
adottato sentite la Banca d'Italia e la Consob, individua:
a) i requisiti di onorabilita';
b) i criteri di competenza, graduati in relazione all'influenza
sulla gestione della societa' che il titolare della partecipazione
puo' esercitare;
c) i criteri di correttezza, con riguardo, tra l'altro, alle
relazioni d'affari del titolare della partecipazione, alle condotte
tenute nei confronti delle autorita' di vigilanza e alle sanzioni o
misure correttive da queste irrogate, a provvedimenti restrittivi
inerenti ad attivita' professionali svolte, nonche' a ogni altro
elemento suscettibile di incidere sulla correttezza del titolare
della partecipazione.
3. Ai fini dell'applicazione del presente articolo e dell'articolo
15, per le Sicav e le Sicaf si fa riferimento alle sole azioni
nominative e le disposizioni di cui al comma 2 stabiliscono le
ipotesi in cui, al fine dell'attribuzione del diritto di voto, tali
azioni sono considerate come azioni al portatore, con riguardo alla
data di acquisto.
4. Ai fini dei commi 1 e 2 si considerano anche le partecipazioni
possedute per il tramite di societa' controllate, di societa'
fiduciarie o per interposta persona, nonche' i casi in cui i diritti
derivanti dalle partecipazioni spettano o sono attribuiti ad un
soggetto diverso dal titolare delle partecipazioni stesse od esistono
accordi concernenti l'esercizio dei diritti di voto.
5. Fermo restando quanto previsto dall'articolo 16, qualora non
siano soddisfatti i requisiti e i criteri di cui ai commi 1 e 2 non
possono essere esercitati i diritti di voto e gli altri diritti che
consentono di influire sulla societa', inerenti alle partecipazioni
eccedenti le soglie previste dall'articolo 15, comma 1.
6. In caso di inosservanza del divieto, la deliberazione od il
diverso atto, adottati con il voto o, comunque, il contributo
determinanti delle partecipazioni di cui al comma 1, sono impugnabili
secondo le previsioni del codice civile. Le partecipazioni per le
quali non puo' essere esercitato il diritto di voto sono computate ai
fini della regolare costituzione della relativa assemblea.
7. L'impugnazione puo' essere proposta anche dalla Banca d'Italia o
dalla Consob entro centottanta giorni dalla data della deliberazione
ovvero, se questa e' soggetta a iscrizione nel registro delle
imprese, entro centottanta giorni dall'iscrizione o, se e' soggetta
solo a deposito presso l'ufficio del registro delle imprese, entro
centottanta giorni dalla data di questo.
8. Le partecipazioni, eccedenti le soglie previste dall'articolo
15, comma 1, dei soggetti privi dei requisiti di onorabilita' devono
essere alienate entro i termini stabiliti dalla Banca d'Italia o
dalla Consob.».
13. L'articolo 15 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
e' cosi' modificato:
a) la rubrica e' sostituita dalla seguente: «Acquisizione e
cessione di partecipazioni»;
b) il comma 2 e' sostituito dal seguente:
«2. La Banca d'Italia puo' vietare entro il termine stabilito ai
sensi del comma 5, lettera c), l'acquisizione della partecipazione
quando ritenga che non ricorrono condizioni atte a garantire una
gestione sana e prudente dell'intermediario, valutando la qualita'
del potenziale acquirente e la solidita' finanziaria del progetto di
acquisizione in base ai seguenti criteri: la reputazione del
potenziale acquirente ai sensi dell'articolo 14; l'idoneita', ai
sensi dell'articolo 13, da parte di coloro che, in esito
all'acquisizione, svolgeranno funzioni di amministrazione, direzione
e controllo; la solidita' finanziaria del potenziale acquirente; la
capacita' dell'intermediario di rispettare a seguito
dell'acquisizione le disposizioni che ne regolano l'attivita';
l'idoneita' della struttura del gruppo del potenziale acquirente a
consentire l'esercizio efficace della vigilanza; l'assenza di fondato
sospetto che l'acquisizione sia connessa a operazioni di riciclaggio
o di finanziamento del terrorismo. La Banca d'Italia puo' fissare un
termine massimo per l'acquisizione nonche' comunicare, anche prima
della scadenza del termine, che nulla osta all'operazione.».
14. L'articolo 19, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, e' cosi' modificato:
a) la lettera f) e' sostituita dalla seguente:
«f) i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione
e controllo siano idonei ai sensi dell'articolo 13;»;
b) la lettera g) e' sostituita dalla seguente:
«g) i titolari delle partecipazioni indicate nell'articolo 15,
comma 1, abbiano i requisiti e soddisfino i criteri stabiliti ai
sensi dell'articolo 14 e non ricorrano le condizioni per il divieto
previsto dall'articolo 15, comma 2.».
15. L'articolo 34, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, e' cosi' modificato:
a) la lettera d) e' sostituita dalla seguente:
«d) i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione
e controllo siano idonei, secondo quanto previsto dall'articolo 13;»;
b) la lettera e) e' sostituita dalla seguente:
«e) i titolari delle partecipazioni indicate all'articolo 15, comma
1, hanno i requisiti e soddisfano i criteri stabiliti ai sensi
dell'articolo 14 e non ricorrono le condizioni per il divieto
previsto dall'articolo 15, comma 2;».
16. L'articolo 35-bis, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, e' cosi' modificato:
a) la lettera d) e' sostituita dalla seguente:
«d) i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione
e controllo siano idonei secondo quanto previsto dall'articolo 13;»;
b) la lettera e) e' sostituita dalla seguente:
«e) i titolari delle partecipazioni indicate all'articolo 15, comma
1, hanno i requisiti e soddisfano i criteri stabiliti ai sensi
dell'articolo 14 e non ricorrono le condizioni per il divieto
previsto dall'articolo 15, comma 2;».
17. L'articolo 38, comma 1, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, e' cosi' modificato:
a) la lettera d) e' sostituita dalla seguente:
«d) i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione, direzione
e controllo siano idonei secondo quanto previsto dall'articolo 13;»;
b) alla lettera e), la parola: «requisiti» e' sostituita dalle
seguenti: «e soddisfano i criteri».
18. All'articolo 52 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, dopo il comma 3-ter e' aggiunto il seguente:
«3-quater. Se la violazione riguarda disposizioni relative alla
liquidita' dell'impresa d'investimento comunitaria o in ogni altro
caso di deterioramento della situazione di liquidita' della stessa,
la Banca d'Italia puo' adottare le misure necessarie per la
stabilita' finanziaria o per la tutela delle ragioni dei soggetti ai
quali sono prestati i servizi, se quelle prese dall'autorita'
competente dello Stato d'origine mancano o risultano inadeguate; le
misure da adottare sono comunicate all'autorita' competente dello
Stato d'origine.».
19. Dopo l'articolo 56 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, e' inserito il seguente:
«Art. 56-bis (Rimozione collettiva dei componenti degli organi di
amministrazione e controllo). - 1. La Banca d'Italia puo' disporre la
rimozione di tutti i componenti degli organi con funzione di
amministrazione e di controllo delle Sim, delle societa' di gestione
del risparmio, delle Sicav e delle relative societa' capogruppo, al
ricorrere dei presupposti indicati all'articolo 56, comma 1, lettera
a). Il provvedimento e' pubblicato per estratto nella Gazzetta
Ufficiale della Repubblica italiana.
2. Il provvedimento fissa la data da cui decorre la rimozione dei
componenti degli organi. La Banca d'Italia convoca l'assemblea della
Sim, della societa' di gestione del risparmio, della Sicav o della
societa' capogruppo con all'ordine del giorno il rinnovo degli organi
con funzioni di amministrazione e controllo.
3. Resta salva la possibilita' di disporre in ogni momento
l'amministrazione straordinaria nei casi previsti dall'articolo 56,
secondo le modalita' e con gli effetti previsti dal presente
titolo.».
20. L'articolo 61, comma 3, del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, e' sostituito dal seguente:
«3. Il Ministro dell'economia e delle finanze, sentita la Consob,
determina con regolamento i requisiti di onorabilita',
professionalita' e indipendenza dei soggetti che svolgono funzioni di
amministrazione, direzione e controllo nelle societa' di gestione, in
conformita' a quanto previsto ai sensi dell'articolo 13. Il difetto
dei requisiti determina la decadenza dalla carica. Essa e' dichiarata
dal consiglio di amministrazione, dal consiglio di sorveglianza o dal
consiglio di gestione entro trenta giorni dalla nomina o dalla
conoscenza del difetto sopravvenuto. In caso di inerzia la decadenza
e' pronunciata dalla Consob.».
21. L'articolo 80 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
e' cosi' modificato:
a) al comma 4, primo periodo, sono aggiunte in fine le seguenti
parole: «, in conformita' a quanto previsto ai sensi dell'articolo
13.»;
b) al comma 4, secondo periodo, le parole: «Si applica l'articolo
13, commi 2 e 3.» sono sostituite dalle seguenti: «Il difetto dei
requisiti determina la decadenza dalla carica. Essa e' dichiarata dal
consiglio di amministrazione, dal consiglio di sorveglianza o dal
consiglio di gestione entro trenta giorni dalla nomina o dalla
conoscenza del difetto sopravvenuto. In caso di inerzia, la decadenza
e' pronunciata dalla Banca d'Italia o dalla Consob.»;
c) al comma 5, in fine, il secondo periodo e' sostituito dal
seguente: «Si applica il comma 4, terzo e quarto periodo.».
22. Agli articoli 4-bis, 25-bis, 117, 123-ter e 148 del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, la parola: «Isvap» e' sostituita
dalla seguente: «Ivass».
Note all'art. 4:
- Il testo del comma 1, lettera i), dell'art. 1 del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, citato nelle
note alle premesse, come modificato dal presente decreto,
cosi' recita:
«Art. 1 (Definizioni). - 1. Nel presente decreto
legislativo si intendono per:
(Omissis).
i) "societa' di investimento a capitale variabile"
(Sicav): l'Oicr aperto costituito in forma di societa' per
azioni a capitale variabile con sede legale e direzione
generale in Italia avente per oggetto esclusivo
l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante
l'offerta di proprie azioni;
i-bis) "societa' di investimento a capitale fisso"
(Sicaf): l'Oicr chiuso costituito in forma di societa' per
azioni a capitale fisso con sede legale e direzione
generale in Italia avente per oggetto esclusivo
l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante
l'offerta di proprie azioni e di altri strumenti finanziari
partecipativi;
i-ter) "personale": i dipendenti e coloro che comunque
operano sulla base di rapporti che ne determinano
l'inserimento nell'organizzazione aziendale, anche in forma
diversa dal rapporto di lavoro subordinato;
(Omissis).».
- Il testo dell'art. 2 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse, come
modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 2 (Rapporti con il diritto dell'Unione europea e
integrazione nel SEVIF). - 1. Il Ministero dell'economia e
delle finanze, la Banca d'Italia e la CONSOB esercitano i
poteri loro attribuiti in armonia con le disposizioni
dell'Unione europea, applicano i regolamenti e le decisioni
dell'Unione europea e provvedono in merito alle
raccomandazioni concernenti le materie disciplinate dal
presente decreto.
2. La Banca d'Italia e la CONSOB, nell'esercizio delle
rispettive competenze, sono parti del SEVIF e partecipano
alle attivita' che esso svolge, tenendo conto della
convergenza in ambito europeo degli strumenti e delle
prassi di vigilanza.
2-bis. Le Autorita' indicate al comma 1 esercitano,
ciascuna per quanto di competenza, i poteri d'intervento
attribuiti loro dalle parti I e II del presente decreto
legislativo anche per assicurare il rispetto del
regolamento UE n. 575/2013, delle relative norme tecniche
di regolamentazione e di attuazione emanate dalla
Commissione europea ai sensi degli articoli 10 e 15 del
regolamento UE n. 1093/2010, ovvero in caso di inosservanza
degli atti dell'AESFEM o dell'ABE direttamente applicabili
adottati ai sensi di questi ultimi regolamenti.
3. La Banca d'Italia e la CONSOB, nei casi di crisi o
di tensioni sui mercati finanziari, tengono conto degli
effetti dei propri atti sulla stabilita' del sistema
finanziario degli altri Stati membri, anche avvalendosi
degli opportuni scambi di informazioni con l'AESFEM, il
Comitato congiunto, il CERS e le autorita' di vigilanza
degli altri Stati membri.».
- Il testo dell'art. 3 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse,
cosi' come modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 3 (Provvedimenti). - 1. I regolamenti
ministeriali previsti dal presente decreto sono adottati ai
sensi dell'art. 17, comma 3, della legge 23 agosto 1988, n.
400.
2. La Banca d'Italia e la CONSOB stabiliscono i termini
e le procedure per l'adozione degli atti e dei
provvedimenti di propria competenza.
3. I regolamenti e i provvedimenti di carattere
generale della Banca d'Italia e della CONSOB sono
pubblicati nella Gazzetta Ufficiale. Gli altri
provvedimenti rilevanti relativi ai soggetti sottoposti a
vigilanza sono pubblicati dalla Banca d'Italia nel proprio
sito internet e dalla CONSOB, in formato elettronico, nel
proprio Bollettino.
4. Entro il 31 gennaio di ogni anno, tutti i
regolamenti e i provvedimenti di carattere generale emanati
ai sensi del presente decreto nonche' i regolamenti dei
mercati sono pubblicati, a cura del Ministero dell'economia
e delle finanze, in un unico compendio, anche in forma
elettronica, ove anche uno solo di essi sia stato
modificato nel corso dell'anno precedente.».
- Il testo dell'art. 6 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse, come
modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 6 (Vigilanza regolamentare). - 01. Nell'esercizio
delle funzioni di vigilanza regolamentare, la Banca
d'Italia e la CONSOB osservano i seguenti principi:
a) valorizzazione dell'autonomia decisionale dei
soggetti abilitati;
b) proporzionalita', intesa come criterio di esercizio
del potere adeguato al raggiungimento del fine, con il
minore sacrificio degli interessi dei destinatari;
c) riconoscimento del carattere internazionale del
mercato finanziario e salvaguardia della posizione
competitiva dell'industria italiana;
d) agevolazione dell'innovazione e della concorrenza.
02. Per le materie disciplinate dalla direttiva
2006/73/CE della Commissione, del 10 agosto 2006, la Banca
d'Italia e la CONSOB possono mantenere o imporre nei
regolamenti obblighi aggiuntivi a quelli previsti dalla
direttiva medesima solo nei casi eccezionali in cui tali
obblighi sono obiettivamente giustificati e proporzionati,
tenuto conto della necessita' di fare fronte a rischi
specifici per la protezione degli investitori o
l'integrita' del mercato che non sono adeguatamente
considerati dalle disposizioni comunitarie e se almeno una
delle seguenti condizioni e' soddisfatta:
a) i rischi specifici cui gli obblighi aggiuntivi sono
volti a fare fronte sono particolarmente rilevanti,
considerata la struttura del mercato italiano;
b) i rischi specifici cui gli obblighi aggiuntivi sono
volti a fare fronte emergono o diventano evidenti dopo
l'emanazione delle disposizioni comunitarie pertinenti per
materia.
03. La Banca d'Italia e la CONSOB comunicano al
Ministero dell'economia e delle finanze le disposizioni
regolamentari recanti gli obblighi aggiuntivi di cui al
comma 02 ai fini della loro notifica alla Commissione
europea.
1. La Banca d'Italia, sentita la CONSOB, disciplina con
regolamento:
a) gli obblighi delle SIM e delle SGR in materia di
adeguatezza patrimoniale, contenimento del rischio nelle
sue diverse configurazioni e partecipazioni detenibili,
nonche' l'informativa da rendere al pubblico sulle stesse
materie e sul governo societario, l'organizzazione
amministrativa e contabile, i controlli interni e i sistemi
di remunerazione e di incentivazione;
b) gli obblighi delle SIM, delle imprese di
investimento extracomunitarie, delle SGR, nonche' degli
intermediari finanziari iscritti nell'elenco previsto
dall'art. 107 del Testo unico bancario, delle banche
italiane e delle banche extracomunitarie, autorizzate
all'esercizio dei servizi o delle attivita' di investimento
in materia di modalita' di deposito e di sub-deposito degli
strumenti finanziari e del denaro di pertinenza della
clientela;
c) le regole applicabili agli Oicr italiani aventi a
oggetto:
1) i criteri e i divieti relativi all'attivita' di
investimento, avuto riguardo anche ai rapporti di gruppo;
2) le norme prudenziali di contenimento e frazionamento
del rischio, limitatamente agli Oicr diversi dai FIA
riservati. La Banca d'Italia puo' prevedere l'applicazione
ai FIA italiani riservati di limiti di leva finanziaria
massima e di norme prudenziali per assicurare la stabilita'
e l'integrita' del mercato finanziario;
3) gli schemi tipo e le modalita' di redazione dei
prospetti contabili che le societa' di gestione del
risparmio, le Sicav e le Sicaf redigono periodicamente;
4) i metodi di calcolo del valore delle quote o azioni
di Oicr;
5) i criteri e le modalita' da adottare per la
valutazione dei beni e dei valori in cui e' investito il
patrimonio e la periodicita' della valutazione. Per la
valutazione di beni non negoziati in mercati regolamentati,
la Banca d'Italia puo' prevedere il ricorso a esperti
indipendenti e richiederne l'intervento anche in sede di
acquisto e vendita dei beni da parte del gestore;
6) le condizioni per la delega a terzi della
valutazione dei beni in cui e' investito il patrimonio
dell'Oicr e del calcolo del valore delle relative quote o
azioni.
1-bis. Le disposizioni di cui al comma 1, lettera a),
prevedono la possibilita' di adottare sistemi interni di
misurazione dei rischi per la determinazione dei requisiti
patrimoniali, previa autorizzazione della Banca d'Italia,
nonche' di utilizzare valutazioni del rischio di credito
rilasciate da societa' o enti esterni.
2. La CONSOB, sentita la Banca d'Italia, tenuto conto
delle differenti esigenze di tutela degli investitori
connesse con la qualita' e l'esperienza professionale dei
medesimi, disciplina con regolamento gli obblighi dei
soggetti abilitati in materia di:
a) trasparenza, ivi inclusi:
1) gli obblighi informativi nella prestazione dei
servizi e delle attivita' di investimento, nonche' della
gestione collettiva del risparmio, con particolare
riferimento al grado di rischiosita' di ciascun tipo
specifico di prodotto finanziario e delle gestioni di
portafogli offerti, all'impresa e ai servizi prestati, alla
salvaguardia degli strumenti finanziari o delle
disponibilita' liquide detenuti dall'impresa, ai costi,
agli incentivi e alle strategie di esecuzione degli ordini;
2) le modalita' e i criteri da adottare nella
diffusione di comunicazioni pubblicitarie e promozionali e
di ricerche in materia di investimenti;
3) gli obblighi di comunicazione ai clienti relativi
all'esecuzione degli ordini, alla gestione di portafogli,
alle operazioni con passivita' potenziali e ai rendiconti
di strumenti finanziari o delle disponibilita' liquide dei
clienti detenuti dall'impresa;
3-bis) gli obblighi informativi nei confronti degli
investitori dei FIA italiani, dei FIA UE e dei FIA non UE;
b) correttezza dei comportamenti, ivi inclusi:
1) gli obblighi di acquisizione di informazioni dai
clienti o dai potenziali clienti ai fini della valutazione
di adeguatezza o di appropriatezza delle operazioni o dei
servizi forniti;
2) le misure per eseguire gli ordini alle condizioni
piu' favorevoli per i clienti;
3) gli obblighi in materia di gestione degli ordini;
4) l'obbligo di assicurare che la gestione di
portafogli si svolga con modalita' aderenti alle specifiche
esigenze dei singoli investitori e che quella su base
collettiva avvenga nel rispetto degli obiettivi di
investimento dell'OICR;
5) le condizioni alle quali possono essere corrisposti
o percepiti incentivi.
2-bis. La Banca d'Italia e la CONSOB disciplinano
congiuntamente mediante regolamento, con riferimento alla
prestazione dei servizi e delle attivita' di investimento,
nonche' alla gestione collettiva del risparmio, gli
obblighi dei soggetti abilitati in materia di:
a) governo societario, requisiti generali di
organizzazione, sistemi di remunerazione e di
incentivazione;
b) continuita' dell'attivita';
c) organizzazione amministrativa e contabile, compresa
l'istituzione della funzione di cui alla lettera e);
d) procedure, anche di controllo interno, per la
corretta e trasparente prestazione dei servizi di
investimento e delle attivita' di investimento nonche'
della gestione collettiva del risparmio;
e) controllo della conformita' alle norme;
f) gestione del rischio dell'impresa;
g) audit interno;
h) responsabilita' dell'alta dirigenza;
i) trattamento dei reclami;
j) operazioni personali;
k) esternalizzazione di funzioni operative essenziali o
importanti o di servizi o attivita';
l) gestione dei conflitti di interesse, potenzialmente
pregiudizievoli per i clienti;
m) conservazione delle registrazioni;
n) procedure anche di controllo interno, per la
percezione o corresponsione di incentivi.
2-ter. Per l'esercizio della vigilanza, nelle materie
di cui al comma 2-bis, sono competenti:
a) la Banca d'Italia per gli aspetti previsti dalle
lettere a), b), c), f), g) e h);
b) la CONSOB per gli aspetti previsti dalle lettere d),
e), i), j), l), m) e n);
c) la Banca d'Italia e la CONSOB, secondo le rispettive
funzioni di cui all'art. 5, commi 2 e 3, per gli aspetti
previsti dalla lettera k).
2-quater. La CONSOB, sentita la Banca d'Italia,
individua con regolamento:
a) le norme di condotta che non si applicano ai
rapporti fra gestori di sistemi multilaterali di
negoziazione e i partecipanti ai medesimi;
b) le condizioni alle quali i soggetti abilitati non
sono obbligati a osservare le disposizioni regolamentari di
cui al comma 2, lettera b), numero 1), quando prestano i
servizi di cui all'art. 1, comma 5, lettere b) ed e);
c) la disciplina specifica di condotta applicabile ai
rapporti tra soggetti abilitati e clienti professionali;
d) le norme di condotta che non si applicano ai
rapporti fra soggetti abilitati che prestano i servizi di
cui all'art. 1, comma 5, lettere a), b) ed e), e
controparti qualificate, intendendosi per tali:
1) le imprese di investimento, le banche, le imprese di
assicurazioni, gli Oicr, i gestori, i fondi pensione, gli
intermediari finanziari iscritti negli elenchi previsti
dagli articoli 106 e 113 del testo unico bancario, le
societa' di cui all'art. 18 del testo unico bancario, gli
istituti di moneta elettronica, le fondazioni bancarie, i
Governi nazionali e i loro corrispondenti uffici, compresi
gli organismi pubblici incaricati di gestire il debito
pubblico, le banche centrali e le organizzazioni
sovranazionali a carattere pubblico;
2) le imprese la cui attivita' principale consista nel
negoziare per conto proprio merci e strumenti finanziari
derivati su merci;
3) le imprese la cui attivita' esclusiva consista nel
negoziare per conto proprio nei mercati di strumenti
finanziari derivati e, per meri fini di copertura, nei
mercati a pronti, purche' esse siano garantite da membri
che aderiscono alle controparti centrali di tali mercati,
quando la responsabilita' del buon fine dei contratti
stipulati da dette imprese spetta a membri che aderiscono
alle controparti centrali di tali mercati;
4) le altre categorie di soggetti privati individuati
con regolamento dalla CONSOB, sentita Banca d'Italia, nel
rispetto dei criteri di cui alla direttiva 2004/39/CE e
alle relative misure di esecuzione;
5) le categorie corrispondenti a quelle dei numeri
precedenti di soggetti di Paesi non appartenenti all'Unione
europea.
2-quinquies. La CONSOB, sentita la Banca d'Italia,
individua con regolamento i clienti professionali privati
nonche' i criteri di identificazione dei soggetti privati
che su richiesta possono essere trattati come clienti
professionali e la relativa procedura di richiesta.
2-sexies. Il Ministro dell'economia e delle finanze,
sentite la Banca d'Italia e la CONSOB, individua con
regolamento i clienti professionali pubblici nonche' i
criteri di identificazione dei soggetti pubblici che su
richiesta possono essere trattati come clienti
professionali e la relativa procedura di richiesta.
2-septies. Le disposizioni in materia di sistemi di
remunerazione e di incentivazione emanate ai sensi del
comma 2-bis, lettera a), possono prevedere che determinate
decisioni in materia di remunerazione e di incentivazione
siano rimesse alla competenza dell'assemblea dei soci,
anche nel modello dualistico di amministrazione e
controllo, stabilendo quorum costitutivi e deliberativi
anche in deroga a norme di legge.
2-octies. E' nullo qualunque patto o clausola non
conforme alle disposizioni in materia di sistemi di
remunerazione e di incentivazione emanate ai sensi del
comma 2-bis, lettera a), o contenute in atti dell'Unione
europea direttamente applicabili. La nullita' della
clausola non comporta la nullita' del contratto. Le
previsioni contenute nelle clausole nulle sono sostituite
di diritto, ove possibile, con i parametri indicati nelle
disposizioni suddette nei valori piu' prossimi alla
pattuizione originaria.
2-novies. I soci e gli amministratori dei soggetti
abilitati, fermi restando gli obblighi previsti dall'art.
2391, primo comma, del codice civile, si astengono dalle
deliberazioni in cui abbiano un interesse in conflitto, per
conto proprio o di terzi.».
- Il testo dell'art. 7 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse, come
modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 7 (Interventi sui soggetti abilitati). - 1. La
Banca d'Italia e la CONSOB, nell'ambito delle rispettive
competenze, possono, con riguardo ai soggetti abilitati:
a) convocare gli amministratori, i sindaci e il
personale;
b) ordinare la convocazione degli organi collegiali,
fissandone l'ordine del giorno;
c) procedere direttamente alla convocazione degli
organi collegiali quando gli organi competenti non abbiano
ottemperato a quanto previsto dalla lettera b).
1-bis. La Banca d'Italia e la CONSOB, nell'ambito delle
rispettive competenze, possono altresi' convocare gli
amministratori, i sindaci e il personale di coloro ai quali
i soggetti abilitati abbiano esternalizzato funzioni
aziendali essenziali o importanti;
2. La Banca d'Italia puo' adottare, a fini di
stabilita', provvedimenti specifici aventi a oggetto le
materie disciplinate dall'art. 6, comma 1, lettera a), e,
ove la situazione lo richieda: adottare, sentita la CONSOB,
provvedimenti restrittivi o limitativi concernenti i
servizi, le attivita', le operazioni e la struttura
territoriale; vietare la distribuzione di utili o di altri
elementi del patrimonio; con riferimento a strumenti
finanziari computabili nel patrimonio a fini di vigilanza,
vietare il pagamento di interessi; fissare limiti
all'importo totale della parte variabile delle
remunerazioni nei soggetti abilitati, quando sia necessario
per il mantenimento di una solida base patrimoniale. I
provvedimenti possono essere emanati nei confronti di uno o
piu' soggetti abilitati, nonche' di una o piu' categorie di
essi.
2-bis. La Banca d'Italia puo' disporre la rimozione di
uno o piu' esponenti aziendali di Sim, societa' di gestione
del risparmio, Sicav e Sicaf, qualora la loro permanenza in
carica sia di pregiudizio per la sana e prudente gestione
del soggetto abilitato; la rimozione non e' disposta ove
ricorrano gli estremi per pronunciare la decadenza ai sensi
dell'art. 13, salvo che sussista urgenza di provvedere.
3. Nell'interesse pubblico o dei partecipanti la Banca
d'Italia e la CONSOB, ciascuna per quanto di competenza,
possono ordinare la sospensione o la limitazione temporanea
dell'emissione o del rimborso delle quote o azioni di
OICR.».
- Il testo dell'art. 8 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse,
cosi' come modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 8 (Vigilanza informativa). - 1. La Banca d'Italia
e la CONSOB possono chiedere, nell'ambito delle rispettive
competenze, ai soggetti abilitati la comunicazione di dati
e notizie e la trasmissione di atti e documenti con le
modalita' e nei termini dalle stesse stabiliti. La Banca
d'Italia e la CONSOB, nell'ambito delle rispettive
competenze, possono chiedere informazioni al personale dei
soggetti abilitati, anche per il tramite di questi ultimi.
1-bis. Gli OICR che investono in crediti partecipano
alla Centrale dei Rischi della Banca d'Italia, secondo
quanto stabilito dalla Banca d'Italia. La Banca d'Italia
puo' prevedere che la partecipazione alla centrale dei
rischi avvenga per il tramite di banche e intermediari
iscritti all'albo di cui all'art. 106.
1-ter. Gli obblighi previsti dal comma 1 si applicano
anche a coloro ai quali i soggetti abilitati abbiano
esternalizzato funzioni aziendali essenziali o importanti e
al loro personale.
2. I poteri previsti dal comma 1 possono essere
esercitati anche nei confronti del soggetto incaricato
della revisione legale dei conti.
3. Il collegio sindacale informa senza indugio la Banca
d'Italia e la CONSOB di tutti gli atti o i fatti, di cui
venga a conoscenza nell'esercizio dei propri compiti, che
possano costituire un'irregolarita' nella gestione ovvero
una violazione delle norme che disciplinano l'attivita'
delle SIM, delle societa' di gestione del risparmio, delle
Sicav o delle Sicaf. A tali fini lo statuto delle SIM,
delle societa' di gestione del risparmio, delle Sicav o
delle Sicaf, indipendentemente dal sistema di
amministrazione e controllo adottato, assegna all'organo
che svolge la funzione di controllo i relativi compiti e
poteri.
4. I soggetti incaricati della revisione legale dei
conti delle SIM, delle societa' di gestione del risparmio,
delle Sicav o delle Sicaf comunicano senza indugio alla
Banca d'Italia e alla CONSOB gli atti o i fatti, rilevati
nello svolgimento dell'incarico, che possano costituire una
grave violazione delle norme disciplinanti l'attivita'
delle societa' sottoposte a revisione ovvero che possano
pregiudicare la continuita' dell'impresa o comportare un
giudizio negativo, un giudizio con rilievi o una
dichiarazione di impossibilita' di esprimere un giudizio
sui bilanci o sui prospetti periodici degli OICR.
5. I commi 3, primo periodo, e 4 si applicano anche
all'organo che svolge funzioni di controllo ed ai soggetti
incaricati della revisione legale dei conti presso le
societa' che controllano le SIM, le societa' di gestione
del risparmio, le Sicav o delle Sicaf o che sono da queste
controllate ai sensi dell'art. 23 del testo unico bancario.
5-bis. La CONSOB, nell'ambito delle sue competenze,
puo' esercitare sui soggetti abilitati i poteri previsti
dall'art. 187-octies. La Banca d'Italia, nell'ambito delle
sue competenze, puo' esercitare sui soggetti abilitati i
poteri previsti dall'art. 187-octies, comma 3, lettera c).
6. I commi 3, 4, 5 e 5-bis si applicano alle banche
limitatamente alla prestazione dei servizi e delle
attivita' di investimento.».
- Il testo dell'art. 10 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse,
cosi' come modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 10 (Vigilanza ispettiva). - 1. La Banca d'Italia
e la CONSOB possono, nell'ambito delle rispettive
competenze e in armonia con le disposizioni comunitarie,
effettuare ispezioni e richiedere l'esibizione dei
documenti e il compimento degli atti ritenuti necessari
presso i soggetti abilitati.
1-bis. La CONSOB puo' richiedere al soggetto incaricato
della revisione legale dei conti di procedere a verifiche
ispettive. Le relative spese, la cui congruita' e' valutata
dalla CONSOB, sono poste a carico del soggetto ispezionato.
1-ter. La Banca d'Italia e la CONSOB possono effettuare
ispezioni, richiedere l'esibizione dei documenti e il
compimento degli atti ritenuti necessari anche presso
coloro ai quali i soggetti abilitati abbiano esternalizzato
funzioni aziendali essenziali o importanti e al loro
personale.
2. Ciascuna autorita' comunica le ispezioni disposte
all'altra autorita', la quale puo' chiedere accertamenti su
profili di propria competenza.
3. La Banca d'Italia e la CONSOB possono chiedere alle
autorita' competenti di uno Stato comunitario di effettuare
accertamenti presso succursali di SIM, di SGR e di banche
stabilite sul territorio di detto Stato ovvero concordare
altre modalita' per le verifiche.
4. Le autorita' competenti di uno Stato comunitario,
dopo aver informato la Banca d'Italia e la CONSOB, possono
ispezionare, anche tramite loro incaricati, le succursali
di imprese di investimento, di banche comunitarie e di
societa' di gestione UE e di GEFIA UE dalle stesse
autorizzate, stabilite nel territorio della Repubblica. Se
le autorita' di uno Stato comunitario lo richiedono, la
Banca d'Italia e la CONSOB, nell'ambito delle rispettive
competenze, procedono direttamente agli accertamenti ovvero
concordano altre modalita' per le verifiche.
5. La Banca d'Italia e la CONSOB possono concordare,
nell'ambito delle rispettive competenze, con le autorita'
competenti degli Stati extracomunitari modalita' per
l'ispezione di succursali di imprese di investimento e di
banche insediate nei rispettivi territori.».
- Il testo dell'art. 12 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse, come
modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 12 (Vigilanza sul gruppo). - 1. La Banca d'Italia
impartisce alla societa' posta al vertice del gruppo
individuato ai sensi dell'art. 11, comma 1, lettera b),
disposizioni riferite al complesso dei soggetti individuati
ai sensi del medesimo articolo, aventi ad oggetto le
materie dell'art. 6, commi 1, lettera a), 1-bis e 2-bis,
lettere a), b), c) e g). Ove lo richiedano esigenze di
stabilita', la Banca d'Italia puo' emanare nelle stesse
materie disposizioni di carattere particolare.
1-bis. In armonia con la disciplina comunitaria, la
Banca d'Italia individua le ipotesi di esenzione
dall'applicazione delle disposizioni adottate ai sensi del
comma 1.
2. La societa' capogruppo, nell'esercizio
dell'attivita' di direzione e coordinamento, emana
disposizioni alle singole componenti del gruppo individuato
ai sensi dell'art. 11, comma 1, lettera b), per
l'esecuzione delle istruzioni impartite dalla Banca
d'Italia. Gli organi amministrativi delle societa' del
gruppo sono tenuti a fornire ogni dato e informazione per
l'emanazione delle disposizioni e la necessaria
collaborazione per il rispetto delle norme sulla vigilanza
consolidata.
3. La Banca d'Italia e la CONSOB possono chiedere,
nell'ambito delle rispettive competenze, ai soggetti
individuati ai sensi dell'art. 11, comma 1, lettera b), al
soggetto che controlla la societa' capogruppo di cui
all'art. 11, comma 1-bis, la SIM o la societa' di gestione
del risparmio, nonche' a quelli che sono controllati,
direttamente o indirettamente, ovvero partecipati almeno
per il venti per cento da uno dei soggetti individuati ai
sensi dell'art. 11, comma 1, lettera b), la trasmissione,
anche periodica, di dati e informazioni.
3-bis. Nell'esercizio della vigilanza su base
consolidata, la Banca d'Italia puo' impartire disposizioni,
ai sensi del presente articolo, nei confronti di tutti i
soggetti inclusi nel gruppo individuato ai sensi dell'art.
11, comma 1, lettera b).
4.
5. La Banca d'Italia e la CONSOB possono, nell'ambito
delle rispettive competenze:
a) effettuare ispezioni presso i soggetti individuati
ai sensi dell'art. 11, comma 1, lettera b);
b) al fine esclusivo di verificare l'esattezza dei dati
e delle informazioni forniti, effettuare ispezioni presso i
soggetti controllati, direttamente o indirettamente, ovvero
partecipati almeno per il venti per cento da uno dei
soggetti individuati ai sensi dell'art. 11, comma 1,
lettera b);
b-bis) effettuare ispezioni presso soggetti ai quali
siano state esternalizzate funzioni aziendali essenziali o
importanti da parte dei soggetti indicati dalle lettere a)
e b), limitatamente alle finalita' ivi richiamate.
5-bis. Nell'esercizio della vigilanza su base
consolidata, la Banca d'Italia puo' adottare i
provvedimenti previsti dall'art. 7, comma 2, nei confronti
dei soggetti di cui all'art. 11, comma 1, lettera b).
5-ter. La Banca d'Italia puo' disporre, qualora la loro
permanenza in carica sia di pregiudizio per la sana e
prudente gestione del gruppo, la rimozione di uno o piu'
esponenti aziendali della capogruppo; la rimozione non e'
disposta ove ricorrano gli estremi per pronunciare la
decadenza ai sensi dell'art. 13, salvo che sussista urgenza
di provvedere.
5-quater. La Banca d'Italia e la CONSOB possono
chiedere, nell'ambito delle rispettive competenze,
informazioni anche al personale dei soggetti indicati al
comma 3, anche per il tramite di questi ultimi.
5-quinquies. Gli obblighi previsti dai commi 2 e 3 si
applicano anche ai soggetti ai quali siano state
esternalizzate funzioni aziendali essenziali o importanti e
al loro personale.
5-sexies. Alla societa' capogruppo si applicano gli
articoli 6, commi 2-septies e 2-octies, e 7, commi 1 e
1-bis.».
- Il testo dell'art. 15 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse, come
modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 15 (Acquisizione e cessione di partecipazioni). -
1. Chiunque, a qualsiasi titolo, intenda acquisire o
cedere, direttamente od indirettamente, in una Sim,
societa' di gestione del risparmio, Sicav o Sicaf una
partecipazione che comporta il controllo o la possibilita'
di esercitare un'influenza notevole sulla societa' o che
attribuisce una quota dei diritti di voto o del capitale
almeno pari al 10 per cento, tenuto conto delle azioni o
quote gia' possedute, deve darne preventiva comunicazione
alla Banca d'Italia. La comunicazione preventiva e' dovuta
anche per le variazioni delle partecipazioni quando la
quota dei diritti di voto o del capitale raggiunga o
superi, in aumento o in diminuzione, il 20 per cento, 30
per cento o 50 per cento e, in ogni caso, quando le
variazioni comportano l'acquisizione o la perdita del
controllo della societa'.
2. La Banca d'Italia puo' vietare entro il termine
stabilito ai sensi del comma 5, lettera c), l'acquisizione
della partecipazione quando ritenga che non ricorrono
condizioni atte a garantire una gestione sana e prudente
dell'intermediario, valutando la qualita' del potenziale
acquirente e la solidita' finanziaria del progetto di
acquisizione in base ai seguenti criteri: la reputazione
del potenziale acquirente ai sensi dell'art. 14;
l'idoneita', ai sensi dell'art. 13, da parte di coloro che,
in esito all'acquisizione, svolgeranno funzioni di
amministrazione, direzione e controllo; la solidita'
finanziaria del potenziale acquirente; la capacita'
dell'intermediario di rispettare a seguito
dell'acquisizione le disposizioni che ne regolano
l'attivita'; l'idoneita' della struttura del gruppo del
potenziale acquirente a consentire l'esercizio efficace
della vigilanza; l'assenza di fondato sospetto che
l'acquisizione sia connessa a operazioni di riciclaggio o
di finanziamento del terrorismo. La Banca d'Italia puo'
fissare un termine massimo per l'acquisizione nonche'
comunicare, anche prima della scadenza del termine, che
nulla osta all'operazione.
3. Gli acquisti e le cessioni indicati nel comma 1 sono
comunicati, una volta avvenuti, alla Banca d'Italia, alla
CONSOB e alla societa'.
4. Le partecipazioni si considerano acquisite o cedute
indirettamente quando l'acquisto o la cessione avvengano
per il tramite di societa' controllate, di societa'
fiduciarie o per interposta persona. Il controllo sussiste
nei casi previsti dall'art. 23 del T.U. bancario.
5. La Banca d'Italia determina con regolamento:
a) i criteri di calcolo dei diritti di voto rilevanti
ai fini dell'applicazione delle soglie previste al comma 1,
ivi inclusi i casi in cui i diritti di voto non sono
computati ai fini dell'applicazione del medesimo comma,
nonche' i criteri per l'individuazione dei casi di
influenza notevole;
b) i soggetti tenuti ad effettuare le comunicazioni
quando i diritti derivanti dalle partecipazioni spettano o
sono attribuiti a un soggetto diverso dal titolare delle
partecipazioni stesse, nonche' quando esistono accordi
concernenti l'esercizio del diritto di voto;
c) le procedure ed i termini per l'effettuazione delle
comunicazioni, nonche' per condurre la valutazione prevista
al comma 2.».
- Il testo dell'art. 19 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse, come
modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 19 (Autorizzazione). - 1. La CONSOB, sentita la
Banca d'Italia, autorizza, entro sei mesi dalla
presentazione della domanda completa, l'esercizio dei
servizi e delle attivita' di investimento da parte delle
SIM, quando ricorrono le seguenti condizioni:
a) sia adottata la forma di societa' per azioni;
b) la denominazione sociale comprenda le parole
"societa' di intermediazione mobiliare";
c) la sede legale e la direzione generale della
societa' siano situate nel territorio della Repubblica;
d) il capitale versato sia di ammontare non inferiore a
quello determinato in via generale dalla Banca d'Italia;
e) venga presentato, unitamente all'atto costitutivo e
allo statuto, un programma concernente l'attivita'
iniziale, ivi compresa l'illustrazione dei tipi delle
operazioni previste, delle procedure adottate per
l'esercizio dell'attivita' e dei tipi di servizi accessori
che si intende esercitare, nonche' una relazione sulla
struttura organizzativa, ivi compresa l'illustrazione
dell'eventuale affidamento a terzi di funzioni operative
essenziali;
f) i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione,
direzione e controllo siano idonei ai sensi dell'art. 13;
g) i titolari delle partecipazioni indicate nell'art.
15, comma 1, abbiano i requisiti e soddisfino i criteri
stabiliti ai sensi dell'art. 14 e non ricorrano le
condizioni per il divieto previsto dall'art. 15, comma 2.
h) la struttura del gruppo di cui e' parte la societa'
non sia tale da pregiudicare l'effettivo esercizio della
vigilanza sulla societa' stessa e siano fornite almeno le
informazioni richieste ai sensi dell'art. 15, comma 5.
2. L'autorizzazione e' negata quando dalla verifica
delle condizioni indicate nel comma 1 non risulta garantita
la sana e prudente gestione, e assicurata la capacita'
dell'impresa di esercitare correttamente i servizi o le
attivita' di investimento.
3. La CONSOB, sentita la Banca d'Italia, disciplina la
procedura di autorizzazione e le ipotesi di decadenza dalla
stessa quando la SIM non abbia iniziato o abbia interrotto
lo svolgimento dei servizi e delle attivita' autorizzati.
3-bis. Le Sim comunicano alla CONSOB e alla Banca
d'Italia ogni modifica rilevante, intervenuta
successivamente all'autorizzazione, alle condizioni di cui
al comma 1.
4. La Banca d'Italia, sentita la CONSOB per l'attivita'
di cui all'art. 1, comma 5, lettera g), autorizza
l'esercizio dei servizi e delle attivita' d'investimento da
parte delle banche autorizzate in Italia, nonche'
l'esercizio dei servizi e delle attivita' indicati
nell'art. 18, comma 3, da parte di intermediari finanziari
iscritti nell'elenco previsto dall'art. 107 del testo unico
bancario.».
- Il testo dell'art. 34 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse, come
modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 34 (Autorizzazione della societa' di gestione del
risparmio). - 1. La Banca d'Italia, sentita la CONSOB,
autorizza le Sgr all'esercizio del servizio di gestione
collettiva del risparmio con riferimento sia agli OICVM sia
ai FIA, nonche' all'esercizio del servizio di gestione di
portafogli, del servizio di consulenza in materia di
investimenti e del servizio di ricezione e trasmissione di
ordini, quando ricorrono le seguenti condizioni:
a) sia adottata la forma di societa' per azioni;
b) la sede legale e la direzione generale della
societa' siano situate nel territorio della Repubblica;
c) il capitale sociale versato sia di ammontare non
inferiore a quello determinato in via generale dalla Banca
d'Italia;
d) i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione,
direzione e controllo siano idonei, secondo quanto previsto
dall'art. 13;
e) i titolari delle partecipazioni indicate all'art.
15, comma 1, hanno i requisiti e soddisfano i criteri
stabiliti ai sensi dell'art. 14 e non ricorrono le
condizioni per il divieto previsto dall'art. 15, comma 2;
f) la struttura del gruppo di cui e' parte la societa'
non sia tale da pregiudicare l'effettivo esercizio della
vigilanza sulla societa' stessa e siano fornite almeno le
informazioni richieste ai sensi dell'art. 15, comma 5;
g) venga presentato, unitamente all'atto costitutivo e
allo statuto, un programma concernente l'attivita' iniziale
nonche' una relazione sulla struttura organizzativa;
h) la denominazione sociale contenga le parole
"societa' di gestione del risparmio".
2. L'autorizzazione e' negata quando dalla verifica
delle condizioni indicate nel comma 1 non risulta garantita
la sana e prudente gestione.
3. La Banca d'Italia, sentita la CONSOB, disciplina la
procedura di autorizzazione e le ipotesi di decadenza
dall'autorizzazione quando la societa' di gestione del
risparmio non abbia iniziato o abbia interrotto lo
svolgimento dei servizi autorizzati.
4. La Banca d'Italia, sentita la CONSOB, autorizza le
operazioni di fusione o di scissione di societa' di
gestione del risparmio.».
- Il testo dell'art. 35-bis del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse, come
modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 35-bis (Costituzione). - 1. La Banca d'Italia,
sentita la CONSOB, autorizza la costituzione delle Sicav e
delle Sicaf se ricorrono le seguenti condizioni:
a) e' adottata la forma di societa' per azioni nel
rispetto delle disposizioni del presente capo;
b) la sede legale e la direzione generale della
societa' sono situate nel territorio della Repubblica;
c) il capitale sociale e' di ammontare non inferiore a
quello determinato in via generale dalla Banca d'Italia;
d) i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione,
direzione e controllo siano idonei secondo quanto previsto
dall'art. 13;
e) i titolari delle partecipazioni indicate all'art.
15, comma 1, hanno i requisiti e soddisfano i criteri
stabiliti ai sensi dell'art. 14 e non ricorrono le
condizioni per il divieto previsto dall'art. 15, comma 2;
f) per le Sicav lo statuto prevede come oggetto
esclusivo l'investimento collettivo del patrimonio raccolto
mediante offerta delle proprie azioni; per le Sicaf lo
statuto prevede come oggetto esclusivo l'investimento
collettivo del patrimonio raccolto mediante offerta delle
proprie azioni e degli strumenti finanziari partecipativi
indicati nello statuto stesso;
g) la struttura del gruppo di cui e' parte la societa'
non e' tale da pregiudicare l'effettivo esercizio della
vigilanza sulla societa' e sono fornite almeno le
informazioni richieste ai sensi dell'art. 15, comma 5;
h) e' presentato, unitamente all'atto costitutivo e
allo statuto, un programma concernente l'attivita' iniziale
nonche' una relazione sulla struttura organizzativa.
2. La Banca d'Italia, sentita la CONSOB, con
regolamento:
a) disciplina la procedura di autorizzazione prevista
dal comma 1 e le ipotesi di decadenza dalla stessa;
b) individua la documentazione che i soci fondatori
sono tenuti a presentare unitamente alla richiesta di
autorizzazione e al contenuto del progetto di atto
costitutivo e di statuto.
3. La Banca d'Italia attesta la conformita' del
progetto di atto costitutivo e di statuto alle prescrizioni
di legge e di regolamento e, con riferimento alle Sicav e
alle Sicaf diverse dai FIA riservati, ai criteri generali
dalla stessa predeterminati.
4. I soci fondatori della Sicav o della Sicaf procedono
alla costituzione della societa' ed ad effettuare i
versamenti relativi al capitale iniziale sottoscritto entro
trenta giorni dalla data di rilascio dell'autorizzazione.
Il capitale iniziale deve essere interamente versato.
5. La denominazione sociale della Sicav contiene
l'indicazione di societa' di investimento per azioni a
capitale variabile. La denominazione sociale della Sicaf
contiene l'indicazione di societa' di investimento per
azioni a capitale fisso. Tali denominazioni risultano in
tutti i documenti delle societa'. Alla Sicav e alla Sicaf
non si applicano gli articoli 2333, 2334, 2335 e 2336 del
codice civile; per le Sicav non sono ammessi i conferimenti
in natura.
6. Nel caso di Sicav e Sicaf multicomparto, ciascun
comparto costituisce patrimonio autonomo, distinto a tutti
gli effetti da quello degli altri comparti. Il patrimonio
di una medesima Sicav puo' essere suddiviso in comparti
costituiti esclusivamente da FIA o da OICVM.».
- Il testo dell'art. 38 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse, come
modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 38 (Sicav e Sicaf che designano un gestore
esterno). - 1. La Banca d'Italia, sentita la CONSOB,
autorizza la costituzione di Sicav e di Sicaf che designano
per la gestione del proprio patrimonio un gestore esterno
quando ricorrono le seguenti condizioni:
a) e' adottata la forma di societa' per azioni nel
rispetto delle disposizioni del presente capo;
b) la sede legale e la direzione generale della
societa' sono situate nel territorio della Repubblica;
c) il capitale sociale e' di ammontare non inferiore a
quello determinato in via generale dalla Banca d'Italia;
d) i soggetti che svolgono funzioni di amministrazione,
direzione e controllo siano idonei secondo quanto previsto
dall'art. 13;
e) i titolari delle partecipazioni indicate all'art.
15, comma 1, posseggono e soddisfano i criteri di
onorabilita' stabiliti ai sensi dell'art. 14 e non
ricorrono le condizioni per l'adozione del divieto previsto
dall'art. 15, comma 2;
f) nello statuto e' previsto:
1) per le Sicav, come oggetto sociale esclusivo,
l'investimento collettivo del patrimonio raccolto mediante
offerta al pubblico delle proprie azioni; per le Sicaf,
come oggetto sociale esclusivo, l'investimento collettivo
del patrimonio raccolto mediante offerta al pubblico delle
proprie azioni e degli altri strumenti finanziari
partecipativi previsti dallo statuto stesso;
2) l'affidamento della gestione dell'intero patrimonio
a un gestore esterno e l'indicazione della societa'
designata;
g) la stipula di un accordo tra il gestore, se
diverso da una Sgr, e il depositario che assicura a
quest'ultimo la disponibilita' delle informazioni
necessarie per lo svolgimento delle proprie funzioni,
secondo quanto previsto nell'art. 41-bis, comma 2-bis.
2. Si applica l'art. 35-bis, commi 3, 4, 5 e 6.».
- Il testo dell'art. 52 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse, come
modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 52 (Provvedimenti ingiuntivi nei confronti di
intermediari comunitari). - 1. In caso di violazione da
parte di imprese di investimento comunitarie con succursale
in Italia, di societa' di gestione UE, di GEFIA UE e non UE
autorizzati in uno Stato dell'UE diverso dall'Italia, di
banche comunitarie con succursale in Italia e di societa'
finanziarie previste dall'art. 18, comma 2, del testo unico
bancario, delle disposizioni loro applicabili secondo
l'ordinamento italiano, la Banca d'Italia o la CONSOB,
nell'ambito delle rispettive competenze, possono ordinare
alle stesse di porre termine a tali irregolarita', dandone
comunicazione anche all'Autorita' di vigilanza dello Stato
membro in cui l'intermediario ha sede legale per i
provvedimenti eventualmente necessari.
2. L'autorita' di vigilanza che procede puo' adottare i
provvedimenti necessari, sentita l'altra autorita',
compresa l'imposizione del divieto di intraprendere nuove
operazioni, nonche' ogni altra limitazione riguardante
singole tipologie di operazioni, singoli servizi o
attivita' anche limitatamente a singole succursali o
dipendenze dell'intermediario, ovvero ordinare la chiusura
della succursale, quando:
a) manchino o risultino inadeguati i provvedimenti
dell'autorita' competente dello Stato in cui
l'intermediario ha sede legale;
b) risultino violazioni delle norme di comportamento;
c) le irregolarita' commesse possano pregiudicare
interessi di carattere generale;
d) nei casi di urgenza per la tutela degli interessi
degli investitori.
3. I provvedimenti previsti dal comma 2 sono comunicati
dall'autorita' che li ha adottati all'autorita' competente
dello Stato comunitario in cui l'intermediario ha sede
legale.
3-bis. Se vi e' fondato sospetto che un'impresa di
investimento comunitaria o una banca comunitaria operanti
in regime di libera prestazione di servizi in Italia non
ottemperano agli obblighi derivanti dalle disposizioni
dell'Unione europea, la Banca d'Italia o la CONSOB
informano l'autorita' competente dello Stato membro in cui
l'intermediario ha sede legale per i provvedimenti
necessari. Se, nonostante le misure adottate dall'autorita'
competente, l'intermediario persiste nell'agire in modo
tale da pregiudicare gli interessi degli investitori o il
buon funzionamento dei mercati, la Banca d'Italia o la
CONSOB, dopo avere informato l'autorita' competente dello
Stato membro in cui l'intermediario ha sede legale,
adottano tutte le misure necessarie compresa l'imposizione
del divieto di intraprendere nuove operazioni in Italia. La
Banca d'Italia o la CONSOB procedono sentita l'altra
autorita', e informano la Commissione europea delle misure
adottate.
3-ter. Il comma 3-bis si applica anche nel caso di
violazioni, da parte di imprese di investimento o banche
comunitarie con succursale in Italia ovvero societa' di
gestione UE, GEFIA UE e non UE autorizzati in uno Stato
dell'UE diverso dall'Italia, di obblighi derivanti da
disposizioni dell'Unione europea per le quali e' competente
lo Stato membro in cui l'intermediario ha sede legale.
3-quater. Se la violazione riguarda disposizioni
relative alla liquidita' dell'impresa d'investimento
comunitaria o in ogni altro caso di deterioramento della
situazione di liquidita' della stessa, la Banca d'Italia
puo' adottare le misure necessarie per la stabilita'
finanziaria o per la tutela delle ragioni dei soggetti ai
quali sono prestati i servizi, se quelle prese
dall'autorita' competente dello Stato d'origine mancano o
risultano inadeguate; le misure da adottare sono comunicate
all'autorita' competente dello Stato d'origine.».
- Il testo dell'art. 61 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse, come
modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 61 (Mercati regolamentati di strumenti
finanziari). - 1. L'attivita' di organizzazione e gestione
di mercati regolamentati di strumenti finanziari ha
carattere di impresa ed e' esercitata da societa' per
azioni, anche senza scopo di lucro (societa' di gestione).
2. La CONSOB determina con regolamento:
a) le risorse finanziarie delle societa' di gestione;
b) le attivita' connesse e strumentali a quelle di
organizzazione e gestione dei mercati che possono essere
svolte dalle societa' di gestione.
3. Il Ministro dell'economia e delle finanze, sentita
la CONSOB, determina con regolamento i requisiti di
onorabilita', professionalita' e indipendenza dei soggetti
che svolgono funzioni di amministrazione, direzione e
controllo nelle societa' di gestione, in conformita' a
quanto previsto ai sensi dell'art. 13. Il difetto dei
requisiti determina la decadenza dalla carica. Essa e'
dichiarata dal consiglio di amministrazione, dal consiglio
di sorveglianza o dal consiglio di gestione entro trenta
giorni dalla nomina o dalla conoscenza del difetto
sopravvenuto. In caso di inerzia la decadenza e'
pronunciata dalla CONSOB.
4. Il regolamento previsto dal comma 3 stabilisce le
cause che comportano la sospensione temporanea dalla carica
e la sua durata. La sospensione e' dichiarata con le
modalita' indicate nel comma 3.
5. Il Ministro dell'economia e delle finanze, sentita
la CONSOB, determina con regolamento i requisiti di
onorabilita' dei partecipanti al capitale.
6. Gli acquisti e le cessioni di partecipazioni nelle
societa' di gestione, effettuati direttamente o
indirettamente, anche per il tramite di societa'
controllate, di societa' fiduciarie o per interposta
persona, devono essere comunicati dal soggetto acquirente
entro ventiquattro ore alla societa' di gestione unitamente
alla documentazione attestante il possesso da parte degli
acquirenti dei requisiti individuati ai sensi del comma 5.
6-bis. La CONSOB disciplina con regolamento:
a) contenuto, termini e modalita' di comunicazione alla
CONSOB da parte della societa' di gestione delle
informazioni relative ai partecipanti al capitale,
individuando la soglia partecipativa rilevante a tale fine
e ai fini del possesso dei requisiti di onorabilita' di cui
al comma 5 e delle comunicazioni di cui al comma 6;
b) contenuto, termini e modalita' di comunicazione alla
CONSOB da parte della societa' di gestione delle
informazioni relative ai soggetti che svolgono funzioni di
amministrazione, direzione e controllo nella societa' di
gestione e ai soggetti che dirigono effettivamente
l'attivita' e le operazioni del mercato regolamentato e di
ogni successivo cambiamento;
c) contenuto, termini e modalita' di pubblicazione da
parte della societa' di gestione delle informazioni
relative ai partecipanti al capitale e di ogni successivo
cambiamento nell'identita' delle persone che possiedono una
partecipazione rilevante.
6-ter. Le disposizioni di cui al comma 6-bis sono
adottate dal Ministero dell'economia e delle finanze,
sentita la Banca d'Italia e la CONSOB, nei casi di societa'
di gestione di mercati regolamentati all'ingrosso di titoli
di Stato e dalla CONSOB, sentita la Banca d'Italia, nei
casi di societa' di gestione di mercati regolamentati
all'ingrosso di titoli obbligazionari privati e pubblici,
diversi da titoli di Stato, nonche' di societa' di gestione
di mercati regolamentati di strumenti previsti dall'art. 1,
comma 2, lettera b), e di strumenti finanziari derivati su
titoli pubblici, su tassi di interesse e su valute.
7. In assenza dei requisiti o in mancanza della
comunicazione non puo' essere esercitato il diritto di voto
inerente alle azioni eccedenti la soglia individuata ai
sensi del comma 6-bis.
8. In caso di inosservanza del divieto previsto dal
comma 7, si applica l'art. 14, comma 5. L'impugnazione puo'
essere proposta anche dalla CONSOB entro il termine
previsto dall'art. 14, comma 6.
8-bis. Entro novanta giorni dalla comunicazione da
parte della societa' di gestione, la CONSOB puo' opporsi ai
cambiamenti negli assetti azionari quando tali cambiamenti
mettono a repentaglio la gestione sana e prudente del
mercato. Per i mercati all'ingrosso di titoli di Stato il
provvedimento e' adottato dalla Banca d'Italia. In caso di
opposizione da parte dell'Autorita' competente, i diritti
di voto inerenti alle azioni oggetto di cessione non
possono essere esercitati.
8-ter. I provvedimenti di cui al comma 8-bis sono
adottati sentita la Banca d'Italia, nei casi di societa' di
gestione di mercati regolamentati all'ingrosso di titoli
obbligazionari privati e pubblici, diversi da titoli di
Stato, nonche' di societa' di gestione di mercati
regolamentati di strumenti previsti dall'art. 1, comma 2,
lettera b), e di strumenti finanziari derivati su titoli
pubblici, su tassi di interesse e su valute.
9. Alle societa' di gestione si applicano le
disposizioni della parte IV, titolo III, capo II, sezione
VI, a eccezione degli articoli 157 e 158.
10. Il Ministro dell'economia e delle finanze, sentite
la Banca d'Italia e la CONSOB, individua le caratteristiche
delle negoziazioni all'ingrosso di strumenti finanziari ai
fini dell'applicazione delle disposizioni del presente
decreto.».
- Il testo dell'art. 80 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse, come
modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 80 (Attivita' di gestione accentrata di strumenti
finanziari). - 1. L'attivita' di gestione accentrata di
strumenti finanziari ha carattere di impresa ed e'
esercitata nella forma di societa' per azioni, anche senza
fine di lucro.
2. Le societa' di gestione accentrata hanno per oggetto
esclusivo la prestazione del servizio di gestione
accentrata di strumenti finanziari, ai sensi del capo II
del presente titolo. Esse possono svolgere attivita'
connesse e strumentali.
3. La CONSOB, d'intesa con la Banca d'Italia, determina
con regolamento le risorse finanziarie e i requisiti di
organizzazione delle societa' e le attivita' connesse e
strumentali, tra le quali non rientra, in ogni caso,
l'attivita' di rappresentanza nell'assemblea delle societa'
per azioni quotate.
4. Il Ministro dell'economia e delle finanze, sentite
la Banca d'Italia e la CONSOB, determina con regolamento i
requisiti di onorabilita', professionalita' e indipendenza
dei soggetti che svolgono funzioni di amministrazione,
direzione e controllo nella societa', in conformita' a
quanto previso ai sensi dell'art. 13. Il difetto dei
requisiti determina la decadenza dalla carica. Essa e'
dichiarata dal consiglio di amministrazione, dal consiglio
di sorveglianza o dal consiglio di gestione entro trenta
giorni dalla nomina o dalla conoscenza del difetto
sopravvenuto. In caso di inerzia, la decadenza e'
pronunciata dalla Banca d'Italia o dalla CONSOB.
5. Il regolamento previsto dal comma 4 stabilisce le
cause che comportano la sospensione temporanea dalla carica
e la sua durata. Si applica il comma 4, terzo e quarto
periodo.
6. Il Ministro dell'economia e delle finanze, con
regolamento adottato sentite la CONSOB e la Banca d'Italia,
determina i requisiti di onorabilita' dei partecipanti al
capitale, individuando la soglia partecipativa a tal fine
rilevante.
7. Gli acquisti e le cessioni di partecipazioni
rilevanti ai sensi del comma 6, effettuati direttamente o
indirettamente, anche per il tramite di societa'
controllate, di societa' fiduciarie o per interposta
persona, devono essere comunicati entro ventiquattro ore
dal soggetto acquirente alla CONSOB, alla Banca d'Italia e
alla societa' di gestione unitamente alla documentazione
attestante il possesso da parte degli acquirenti dei
requisiti determinati ai sensi del comma 6.
8. In assenza dei requisiti o in mancanza della
comunicazione non puo' essere esercitato il diritto di voto
inerente alle azioni eccedenti la soglia determinata ai
sensi del comma 6. In caso di inosservanza del divieto, si
applica l'art. 14, commi 5 e 6.
9. La CONSOB, d'intesa con la Banca d'Italia, autorizza
la societa' all'esercizio dell'attivita' di gestione
accentrata di strumenti finanziari quando sussistono i
requisiti previsti dai commi 1, 2, 3, 4, 5 e 6, e il
regolamento dei servizi di cui all'art. 81, comma 2, sia
conforme alla disciplina contenuta nel presente titolo e
alle relative norme di attuazione.
10. Alle societa' di gestione accentrata si applicano
gli articoli 155, comma 2, 156, comma 4, e 159, comma 1.».
- Il testo degli articoli 4-bis, 25-bis, 117, 123-ter e
148 del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, citato
nelle note alle premesse, come modificato dal presente
decreto, cosi' recita:
«Art. 4-bis (Individuazione dell'autorita' competente
ai fini del regolamento (CE) n. 1060/2009, relativo alle
agenzie di rating del credito). - 1. La CONSOB e'
l'autorita' competente ai fini dell'applicazione delle
disposizioni del regolamento (CE) n. 1060/2009 del
Parlamento europeo e del Consiglio, del 16 settembre 2009,
relativo alle agenzie di rating del credito. A tale fine la
CONSOB svolge i compiti indicati dal predetto regolamento,
esercita i poteri e adotta le misure di vigilanza previsti
dagli articoli 23, 24 e 25 del medesimo regolamento.
2. Ai fini dell'esercizio delle rispettive competenze,
la CONSOB, la Banca d'Italia, l'Ivass e la Commissione di
vigilanza sui fondi pensione, anche sulla base di appositi
protocolli d'intesa, collaborano tra loro e si scambiano
informazioni riguardanti le agenzie di cui al comma 1 e
l'utilizzo dei rating a fini regolamentari da parte dei
soggetti indicati dall'art. 4, paragrafo 1, del regolamento
di cui al comma 1, vigilati dalle predette autorita'.».
«Art. 25-bis (Prodotti finanziari emessi da banche e da
imprese di assicurazione). - 1. Gli articoli 21 e 23 si
applicano alla sottoscrizione e al collocamento di prodotti
finanziari emessi da banche e da imprese di assicurazione.
2. In relazione ai prodotti di cui al comma 1 e nel
perseguimento delle finalita' di cui all'art. 5, comma 3,
la CONSOB esercita sui soggetti abilitati e sulle imprese
di assicurazione i poteri di vigilanza regolamentare,
informativa e ispettiva di cui all'art. 6, commi 2 e 2-bis,
lettere d), e), i), j), l), m) ed n), all'art. 8, commi 1 e
2, e all'art. 10, comma 1, nonche' i poteri di cui all'art.
7, comma 1.
3. Il collegio sindacale, il consiglio di sorveglianza
o il comitato per il controllo sulla gestione delle imprese
di assicurazione informa senza indugio la CONSOB di tutti
gli atti o i fatti, di cui venga a conoscenza
nell'esercizio dei propri compiti, che possano costituire
una violazione delle norme di cui al presente capo ovvero
delle disposizioni generali o particolari emanate dalla
CONSOB ai sensi del comma 2.
4. I soggetti incaricati della revisione legale dei
conti delle imprese di assicurazione comunicano senza
indugio alla CONSOB gli atti o i fatti, rilevati nello
svolgimento dell'incarico, che possano costituire una grave
violazione delle norme di cui al presente capo ovvero delle
disposizioni generali o particolari emanate dalla CONSOB ai
sensi del comma 2.
5. I commi 3 e 4 si applicano anche all'organo che
svolge funzioni di controllo e ai soggetti incaricati della
revisione legale dei conti presso le societa' che
controllano l'impresa di assicurazione o che sono da queste
controllate ai sensi dell'art. 2359 del codice civile.
6. L'Ivass e la CONSOB si comunicano reciprocamente le
ispezioni da ciascuna disposte sulle imprese di
assicurazione. Ciascuna autorita' puo' chiedere all'altra
di svolgere accertamenti su aspetti di propria
competenza.».
«Art. 117 (Informazione contabile). - 1. Alle societa'
italiane con azioni quotate in mercati regolamentati
italiani o di altri paesi dell'Unione europea non si
applicano i casi di esonero dall'obbligo di redazione del
bilancio consolidato previsti dall'art. 27 del decreto
legislativo 9 aprile 1991, n. 127, dall'art. 27 del decreto
legislativo 27 gennaio 1992, n. 87 e dall'art. 61 del
decreto legislativo 26 maggio 1997, n. 173.
2. Il Ministro di grazia e giustizia, di concerto con
il Ministro dell'economia e delle finanze, individua con
regolamento tra i principi contabili riconosciuti in ambito
internazionale e compatibili con quelli delle direttive
emanate in materia dall'Unione europea quelli sulla base
dei quali gli emittenti strumenti finanziari quotati sia in
mercati regolamentati italiani o di altri paesi dell'Unione
sia in mercati di paesi extracomunitari possono, in deroga
alle vigenti disposizioni in materia, redigere il bilancio
consolidato, sempre che i suddetti principi siano accettati
nei mercati di paesi extracomunitari. L'individuazione dei
principi ha luogo su proposta della CONSOB, da formularsi
d'intesa con la Banca d'Italia per le banche e per le
societa' finanziarie previste dall'art. 1, comma 1, del
decreto legislativo 27 gennaio 1992, n. 87, e con l'Ivass
per le imprese di assicurazione e di riassicurazione
previste dall'art. 1 del decreto legislativo 26 maggio
1997, n. 173.».
«Art. 123-ter (Relazione sulla remunerazione). - 1.
Almeno ventuno giorni prima della data dell'assemblea
prevista dall'art. 2364, secondo comma, o dell'assemblea
prevista dall'art. 2364-bis, secondo comma, del codice
civile, le societa' con azioni quotate mettono a
disposizione del pubblico una relazione sulla
remunerazione, presso la sede sociale, sul proprio sito
Internet e con le altre modalita' stabilite dalla CONSOB
con regolamento.
2. La relazione sulla remunerazione e' articolata nelle
due sezioni previste ai commi 3 e 4 ed e' approvata dal
consiglio di amministrazione. Nelle societa' che adottano
il sistema dualistico la relazione e' approvata dal
consiglio di sorveglianza, su proposta, limitatamente alla
sezione prevista dal comma 4, lettera b), del consiglio di
gestione.
3. La prima sezione della relazione sulla remunerazione
illustra:
a) la politica della societa' in materia di
remunerazione dei componenti degli organi di
amministrazione, dei direttori generali e dei dirigenti con
responsabilita' strategiche con riferimento almeno
all'esercizio successivo;
b) le procedure utilizzate per l'adozione e
l'attuazione di tale politica.
4. La seconda sezione, nominativamente per i componenti
degli organi di amministrazione e di controllo, i direttori
generali e in forma aggregata, salvo quanto previsto dal
regolamento emanato ai sensi del comma 8, per i dirigenti
con responsabilita' strategiche:
a) fornisce un'adeguata rappresentazione di ciascuna
delle voci che compongono la remunerazione, compresi i
trattamenti previsti in caso di cessazione dalla carica o
di risoluzione del rapporto di lavoro, evidenziandone la
coerenza con la politica della societa' in materia di
remunerazione approvata nell'esercizio precedente;
b) illustra analiticamente i compensi corrisposti
nell'esercizio di riferimento a qualsiasi titolo e in
qualsiasi forma dalla societa' e da societa' controllate o
collegate, segnalando le eventuali componenti dei suddetti
compensi che sono riferibili ad attivita' svolte in
esercizi precedenti a quello di riferimento ed
evidenziando, altresi', i compensi da corrispondere in uno
o piu' esercizi successivi a fronte dell'attivita' svolta
nell'esercizio di riferimento, eventualmente indicando un
valore di stima per le componenti non oggettivamente
quantificabili nell'esercizio di riferimento.
5. Alla relazione sono allegati i piani di compensi
previsti dall'art. 114-bis ovvero e' indicata nella
relazione la sezione del sito Internet della societa' dove
tali documenti sono reperibili.
6. Fermo restando quanto previsto dagli articoli 2389 e
2409-terdecies, primo comma, lettera a), del codice civile,
e dall'art. 114-bis, l'assemblea convocata ai sensi
dell'art. 2364, secondo comma, ovvero dell'art. 2364-bis,
secondo comma, del codice civile, delibera in senso
favorevole o contrario sulla sezione della relazione sulla
remunerazione prevista dal comma 3. La deliberazione non e'
vincolante. L'esito del voto e' posto a disposizione del
pubblico ai sensi dell'art. 125-quater, comma 2.
7. La CONSOB con regolamento, adottato sentite Banca
d'Italia e Ivass per quanto concerne i soggetti
rispettivamente vigilati e tenuto conto della normativa
comunitaria di settore, indica le informazioni da includere
nella sezione della relazione sulla remunerazione prevista
dal comma 3, comprese le informazioni volte ad evidenziare
la coerenza della politica delle remunerazioni con il
perseguimento degli interessi a lungo termine della
societa' e con la politica di gestione del rischio, secondo
quanto previsto dal paragrafo 3 della raccomandazione
2004/913/CE e dal paragrafo 5 della raccomandazione
2009/385/CE.
8. La CONSOB, con il regolamento adottato ai sensi del
comma 7, indica altresi' le informazioni da includere nella
sezione della relazione sulla remunerazione prevista dal
comma 4. La CONSOB puo':
a) individuare i dirigenti con responsabilita'
strategiche per i quali le informazioni sono fornite in
forma nominativa;
b) differenziare il livello di dettaglio delle
informazioni in funzione della dimensione della societa'.».
«Art. 148 (Composizione). - 1. L'atto costitutivo della
societa' stabilisce per il collegio sindacale:
a) il numero, non inferiore a tre, dei membri
effettivi;
b) il numero, non inferiore a due, dei membri
supplenti;
c);
d).
1-bis. L'atto costitutivo della societa' stabilisce,
inoltre, che il riparto dei membri di cui al comma 1 sia
effettuato in modo che il genere meno rappresentato ottenga
almeno un terzo dei membri effettivi del collegio
sindacale. Tale criterio di riparto si applica per tre
mandati consecutivi. Qualora la composizione del collegio
sindacale risultante dall'elezione non rispetti il criterio
di riparto previsto dal presente comma, la CONSOB diffida
la societa' interessata affinche' si adegui a tale criterio
entro il termine massimo di quattro mesi dalla diffida. In
caso di inottemperanza alla diffida, la CONSOB applica una
sanzione amministrativa pecuniaria da euro 20.000 a euro
200.000 e fissa un nuovo termine di tre mesi ad adempiere.
In caso di ulteriore inottemperanza rispetto a tale nuova
diffida, i componenti eletti decadono dalla carica. La
CONSOB statuisce in ordine alla violazione,
all'applicazione ed al rispetto delle disposizioni in
materia di quota di genere, anche con riferimento alla fase
istruttoria e alle procedure da adottare, in base a proprio
regolamento da adottare entro sei mesi dalla data di
entrata in vigore delle disposizioni recate dal presente
comma.
2. La CONSOB stabilisce con regolamento modalita' per
l'elezione, con voto di lista, di un membro effettivo del
collegio sindacale da parte dei soci di minoranza che non
siano collegati, neppure indirettamente, con i soci che
hanno presentato o votato la lista risultata prima per
numero di voti. Si applica l'art. 147-ter, comma 1-bis.
2-bis. Il presidente del collegio sindacale e' nominato
dall'assemblea tra i sindaci eletti dalla minoranza.
3. Non possono essere eletti sindaci e, se eletti,
decadono dall'ufficio:
a) coloro che si trovano nelle condizioni previste
dall'art. 2382 del codice civile;
b) il coniuge, i parenti e gli affini entro il quarto
grado degli amministratori della societa', gli
amministratori, il coniuge, i parenti e gli affini entro il
quarto grado degli amministratori delle societa' da questa
controllate, delle societa' che la controllano e di quelle
sottoposte a comune controllo;
c) coloro che sono legati alla societa' od alle
societa' da questa controllate od alle societa' che la
controllano od a quelle sottoposte a comune controllo
ovvero agli amministratori della societa' e ai soggetti di
cui alla lettera b) da rapporti di lavoro autonomo o
subordinato ovvero da altri rapporti di natura patrimoniale
o professionale che ne compromettano l'indipendenza.
4. Con regolamento adottato ai sensi dell'art. 17,
comma 3, della legge 23 agosto 1988, n. 400, dal Ministro
della giustizia, di concerto con il Ministro dell'economia
e delle finanze, sentiti la CONSOB, la Banca d'Italia e
l'Ivass, sono stabiliti i requisiti di onorabilita' e di
professionalita' dei membri del collegio sindacale, del
consiglio di sorveglianza e del comitato per il controllo
sulla gestione. Il difetto dei requisiti determina la
decadenza dalla carica.
4-bis. Al consiglio di sorveglianza si applicano le
disposizioni di cui ai commi 1-bis, 2 e 3.
4-ter. Al comitato per il controllo sulla gestione si
applicano le disposizioni dei commi 2-bis e 3. Il
rappresentante della minoranza e' il membro del consiglio
di amministrazione eletto ai sensi dell'art. 147-ter, comma
3.
4-quater. Nei casi previsti dal presente articolo, la
decadenza e' dichiarata dal consiglio di amministrazione o,
nelle societa' organizzate secondo i sistemi dualistico e
monistico, dall'assemblea entro trenta giorni dalla nomina
o dalla conoscenza del difetto sopravvenuto. In caso di
inerzia, vi provvede la CONSOB, su richiesta di qualsiasi
soggetto interessato o qualora abbia avuto comunque notizia
dell'esistenza della causa di decadenza.».