LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETA' E LA BORSA
Vista la legge 7 giugno 1974, n. 216 e successive modificazioni ed
integrazioni;
Visto il decreto legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58, recante
il Testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione
finanziaria (di seguito, «TUF»), e successive modificazioni ed
integrazioni;
Visto, in particolare, l'art. 64, comma 4 del TUF, il quale
attribuisce alla Consob il potere di dettare misure regolamentari
attinenti all'attivita' di organizzazione e gestione dei mercati
regolamentati;
Visto l'art. 65-septies, comma 1 del TUF, secondo cui la Consob
individua con regolamento gli obblighi informativi e di comunicazione
nei propri confronti dei gestori delle sedi di negoziazione,
indicandone contenuto, termini e modalita' di adempimento;
Visto il regolamento della Consob adottato con delibera n. 20249
del 28 dicembre 2017, recante norme di attuazione del TUF in materia
di mercati (di seguito, «regolamento mercati»);
Visto, in particolare, l'art. 4, comma 2 del regolamento mercati
che individua le partecipazioni che il gestore del mercato
regolamentato puo' assumere in determinate societa' ivi espressamente
indicate;
Considerata l'opportunita' di procedere ad un ampliamento del
perimetro della disciplina delle partecipazioni detenibili dal
gestore del mercato regolamentato, di cui all'art. 4, comma 2 del
regolamento mercati, nel proposito di prevedere l'assunzione di
partecipazioni da parte del gestore anche in societa', autorizzate al
servizio di ricezione e trasmissione di ordini, che predispongono e
gestiscono circuiti informativi per l'inserimento di condizioni di
negoziazione di strumenti finanziari, anche al fine di facilitare
l'incontro tra le societa' che intendono fare ricorso al mercato dei
capitali e gli investitori;
Considerata, a completamento del descritto intervento
regolamentare, l'esigenza di apportare una contestuale modifica
nell'obbligo, posto in capo al gestore del mercato ai sensi dell'art.
21, comma 1 del regolamento mercati, di fornire alla Consob una
preventiva informativa in ordine ai progetti relativi allo
svolgimento di attivita' connesse e strumentali o all'acquisizione di
partecipazioni di cui all'art. 4 dell'indicato regolamento;
Considerata inoltre l'utilita' di realizzare taluni limitati
interventi di aggiornamento della regolamentazione e di coordinamento
della stessa con il livello normativo primario;
Valutate le osservazioni pervenute in risposta al documento di
consultazione pubblicato in data 15 febbraio 2019, con il quale sono
state illustrate le modifiche apportate al sopra citato regolamento
mercati;
Vista l'intesa rilasciata dalla Banca d'Italia ai sensi dell'art.
62-quater, comma 2, lettera a) del TUF;
Sentita la Banca d'Italia, ai sensi dell'art. 62-quater, comma 3
del TUF;
Delibera:
Art. 1
Modifiche al regolamento adottato con delibera n. 20249 del 28
dicembre 2017, recante norme di attuazione del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58 in materia di mercati.
1. Il regolamento di attuazione del decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58, concernente la disciplina dei mercati, approvato con
delibera n. 20249 del 28 dicembre 2017, e' modificato come segue:
a) nella Parte II, Titolo I, Capo I, all'art. 4, comma 2, il
secondo periodo e' sostituito dal seguente: «Essi possono inoltre
assumere partecipazioni nelle controparti centrali e nei depositari
centrali, in societa' che gestiscono direttamente o indirettamente
mercati regolamentati, sistemi multilaterali di negoziazione o
sistemi organizzati di negoziazione, nonche' in societa' autorizzate
al servizio di ricezione e trasmissione di ordini la cui attivita'
consista nella predisposizione e gestione di circuiti informativi per
l'inserimento di condizioni di negoziazione di strumenti finanziari
che non consentono la conclusione del contratto per il tramite del
circuito stesso.»;
b) nella Parte II, Titolo I, il Capo IV, e' modificato come
segue:
i) all'art. 15, comma 1, lettera c), punto ii), le parole «alla
societa' di gestione», sono sostituite dalle seguenti: «al gestore»;
ii) all'art. 18, sono apportate le seguenti modifiche:
1) la rubrica dell'articolo e' sostituita dalla seguente:
«Disposizioni finali»;
2) il secondo e terzo periodo del comma 1 sono soppressi;
c) nella Parte II, Titolo II, Capo I, all'art. 21, il primo comma
e' sostituito dal seguente: «I gestori dei mercati regolamentati
forniscono alla Consob una preventiva informativa sui progetti
relativi allo svolgimento di attivita' connesse e strumentali e
sull'intenzione di acquisire le partecipazioni di cui all'art. 4,
comma 2. Tale informativa fornisce altresi' evidenza delle misure
organizzative adottate al fine di tenere separate le differenti aree
di operativita' e delle procedure adottate per identificare
chiaramente e gestire i potenziali conflitti di interesse.»;
d) nella Parte V, Titolo II, all'art. 65, sono apportate le
seguenti modifiche:
i) nella rubrica dell'articolo, dopo le parole «limiti di
posizione», sono aggiunte le seguenti: «e di esenzione per
l'attivita' accessoria in derivati su merci»;
ii) il comma 4, e' sostituito dal seguente: «I soggetti di cui
all'art. 4-terdecies, comma 1, lettera l), punti i) e ii), del testo
unico che non intendono sottoporre alla Consob la richiesta di
autorizzazione all'esercizio dei servizi e delle attivita' di
investimento comunicano alla Consob, entro il 1° aprile di ogni anno,
la volonta' di servirsi dell'esenzione in virtu' dell'esercizio di
un'attivita' ritenuta accessoria rispetto all'attivita' principale ai
sensi degli articoli 2 e 3 del regolamento delegato (UE) n. 2017/592
ed in conformita' alla procedura dettata dall'art. 4 del citato
regolamento.».