Art. 8
Disposizioni transitorie e finali
1. Gli articoli 4-sexies, 4-septies, 4-decies, 193-quinquies e
194-septies del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, vigenti
il giorno precedente alla data di entrata in vigore del presente
decreto legislativo continuano ad applicarsi fino alla data di
entrata in vigore delle misure regolamentari emanate dalla Consob in
conformita' con il disposto dell'articolo 4-sexies, comma 5, ai fini
dell'esercizio delle competenze di vigilanza attribuite dal comma 2
del medesimo articolo. La Consob, ferma restando l'applicazione
dell'art. 193-quinquies del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, adotta le predette misure regolamentari, ai sensi dell'articolo
1, comma 1, lettera e) e dell'articolo 5, comma 6, del presente
decreto, secondo principi di proporzionalita' e semplificazione,
anche prevedendo modalita' elettroniche di acquisizione della
documentazione necessaria per l'assolvimento delle proprie funzioni
di vigilanza, entro centottanta giorni dalla data di entrata in
vigore del presente decreto. Al fine di garantire l'esercizio delle
richiamate funzioni di vigilanza, nel suddetto periodo di centottanta
giorni continuano ad applicarsi le vigenti disposizioni emanate dalla
Consob ai sensi dell'articolo 4-sexies, comma 5.
2. In attuazione di quanto previsto dall'articolo 1, paragrafo 1,
n. 9, della direttiva 2016/1034 del Parlamento europeo e del
Consiglio del 23 giugno 2016, fino al 3 gennaio 2021, le autorita' di
vigilanza, individuate secondo il riparto di competenze previsto
dall'articolo 4-quater del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58, attuano le misure di competenza per la concessione della deroga
di cui all'articolo 95, paragrafo 1, della direttiva 2014/65/UE del
Parlamento europeo e del Consiglio del 15 maggio 2014, in conformita'
di entrambi i seguenti criteri:
a) l'obbligo di compensazione di cui all'articolo 4 del
regolamento (UE) n. 648/2012 e le tecniche di attenuazione dei rischi
di cui all'articolo 11, paragrafo 3, del suddetto regolamento non si
applicano ai contratti derivati su prodotti energetici C6 stipulati
da controparti non finanziarie che soddisfano le condizioni di cui
all'articolo 10, paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 648/2012 o da
controparti non finanziarie autorizzate per la prima volta come
imprese di investimento a decorrere dal 3 gennaio 2018;
b) tali contratti derivati su prodotti energetici C6 non sono
considerati contratti derivati OTC ai fini della soglia di
compensazione stabilita all'articolo 10 del regolamento (UE) n.
648/2012.
3. I contratti derivati su prodotti energetici C6 che beneficiano
del regime transitorio previsto al comma 2 sono soggetti a tutti gli
altri requisiti stabiliti dal regolamento (UE) n. 648/2012.
Note all'art. 8:
- Il testo degli articoli 4-quater, 4-sexies,
4-septies, 4-decies, 193-quinquies e 194-septies del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, citato nelle
note alle premesse, cosi' recita:
«Art. 4-quater (Individuazione delle autorita'
nazionali competenti ai sensi del regolamento (UE) n.
648/2012 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 4
luglio 2012, e ai sensi del regolamento (UE) 2015/2365 del
Parlamento europeo e del Consiglio, del 25 novembre 2015).
- 1.
2.
2-bis. La Banca d'Italia, la Consob, l'IVASS e la
COVIP sono le autorita' competenti per il rispetto degli
obblighi posti dal regolamento (UE) n. 648/2012 e dal
regolamento (UE) 2015/2365 a carico dei soggetti vigilati
dalle medesime autorita', secondo le rispettive
attribuzioni di vigilanza.
3. La Consob e' l'autorita' competente nei confronti
delle controparti non finanziarie, come definite
rispettivamente dal regolamento (UE) n. 648/2012 e dal
regolamento (UE) 2015/2365, che non siano soggetti vigilati
da altra autorita' ai sensi del presente articolo, per il
rispetto degli obblighi previsti dagli articoli 9, 10 e 11
del regolamento (UE) n. 648/2012 e dagli articoli 4 e 15
del regolamento (UE) 2015/2365. A tal fine la Consob
esercita i poteri previsti dall'art. 187-octies del
presente decreto legislativo, secondo le modalita' ivi
stabilite, e puo' dettare disposizioni inerenti alle
modalita' di esercizio dei poteri di vigilanza.
4.
5.».
«Art. 4-sexies (Individuazione delle autorita'
nazionali competenti ai sensi del regolamento (UE) n.
1286/2014, relativo ai documenti contenenti le informazioni
chiave per i prodotti d'investimento al dettaglio e
assicurativi preassemblati (PRIIPs)). - 1. La Consob e
l'IVASS sono le autorita' nazionali competenti designate ai
sensi dell'art. 4, numero 8), del regolamento (UE) n.
1286/2014 ai fini della vigilanza sul rispetto degli
obblighi che il medesimo regolamento (UE) n. 1286/2014
impone agli ideatori di PRIIP e alle persone che forniscono
consulenza sui PRIIP o vendono i PRIIP, anche mediante i
rispettivi poteri di vigilanza, d'indagine e sanzionatori,
secondo le rispettive attribuzioni e conformemente a quanto
disposto dal presente articolo.
2. Ai fini di cui al comma 1, la Consob e'
l'autorita' competente:
a) ad assicurare l'osservanza degli obblighi
imposti dal regolamento (UE) n. 1286/2014 agli ideatori di
un PRIIP e alle persone che forniscono consulenza sui PRIIP
o vendono i PRIIP, fatto salvo quanto disposto al comma 3,
lettera a), per gli intermediari assicurativi ivi indicati;
b) a esercitare, con riferimento ai prodotti di
investimento assicurativo commercializzati, distribuiti o
venduti in Italia, oppure a partire dall'Italia,
l'attivita' di monitoraggio e i poteri di cui agli articoli
15, paragrafo 2, 17 e 18, paragrafo 3, del regolamento (UE)
n. 1286/2014, per quanto riguarda la tutela degli
investitori o l'integrita' e l'ordinato funzionamento dei
mercati, fatto salvo quanto disposto al comma 3, lettera
b), per i soggetti ivi indicati;
c) a ricevere dall'ideatore di PRIIP, o dalla
persona che vende un PRIIP, la notifica preventiva del
documento contenente le informazioni chiave conformi ai
requisiti stabiliti ai sensi del regolamento (UE) n.
1286/2014, prima che i PRIIP siano commercializzati in
Italia, nonche' la notifica delle versioni riviste del
documento stesso ai sensi dell'art. 10 del regolamento
medesimo.
3. Ai fini di cui al comma 1, l'IVASS e' l'autorita'
competente:
a) ad assicurare l'osservanza degli obblighi posti
dal regolamento (UE) n. 1286/2014 agli ideatori di PRIIP e
alle persone che forniscono consulenza sui PRIIP, o vendono
i PRIIP, nel caso di prodotti distribuiti dagli
intermediari assicurativi di cui all'art. 109, comma 2,
lettere a) e b) del decreto legislativo 7 settembre 2005,
n. 209, dagli altri soggetti di cui questi intermediari
assicurativi eventualmente si avvalgono iscritti nella
sezione del registro di cui alla lettera e) dell'art. 109,
comma 2, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209,
e dai soggetti iscritti nella sezione del registro di cui
alla lettera c) dell'art. 109, comma 2, del decreto
legislativo 7 settembre 2005, n. 209;
b) a esercitare, con riferimento ai prodotti di
investimento assicurativo commercializzati, distribuiti o
venduti in Italia, oppure a partire dall'Italia,
l'attivita' di monitoraggio e i poteri di cui agli articoli
15, paragrafo 2, 17 e 18, paragrafo 3, del regolamento (UE)
n. 1286/2014 nel caso di prodotti distribuiti dalle imprese
di assicurazione e dagli intermediari assicurativi di cui
all'art. 109, comma 2, lettere a) e b), del decreto
legislativo 7 settembre 2005, n. 209, dagli altri soggetti
di cui questi intermediari assicurativi eventualmente si
avvalgono iscritti nella sezione del registro di cui alla
lettera e) dell'art. 109, comma 2, del decreto legislativo
7 settembre 2005, n. 209, e dai soggetti iscritti nella
sezione del registro di cui alla lettera c) dell'art. 109,
comma 2, del decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209;
c) a esercitare con riferimento ai prodotti di
investimento assicurativo commercializzati, distribuiti o
venduti in Italia, oppure a partire dall'Italia,
l'attivita' di monitoraggio e i poteri di cui agli articoli
15, paragrafo 2, 17 e 18, paragrafo 3, del regolamento (UE)
n. 1286/2014 con riguardo ai profili attinenti alla
stabilita' del sistema finanziario e assicurativo o di una
sua parte.
4. La Consob e l'IVASS, nel rispetto della reciproca
indipendenza, individuano forme di coordinamento operativo,
anche ai sensi dell'art. 20 della legge 28 dicembre 2005,
n. 262, per l'esercizio delle competenze e dei poteri loro
attribuiti ai sensi del presente articolo, anche attraverso
protocolli d'intesa, senza nuovi o maggiori oneri a carico
della finanza pubblica, perseguendo l'obiettivo di
semplificare, ove possibile, gli oneri per i soggetti
vigilati. La Consob e l'IVASS collaborano tra loro, anche
ai sensi dell'art. 21 della legge 28 dicembre 2005, n. 262,
per agevolare l'esercizio delle competenze e dei poteri
loro attribuiti ai sensi del presente articolo e dell'art.
4-septies e si danno reciproca comunicazione dei
provvedimenti adottati ai sensi degli articoli 17 e 18,
paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 1286/2014.
5. La Consob, sentita l'IVASS, adotta con proprio
regolamento le disposizioni attuative del comma 2,
stabilendo in ogni caso una disciplina delle modalita' di
assolvimento degli obblighi di notifica preventiva del
documento contenente le informazioni chiave di cui al comma
2, lettera c) e all'art. 4-decies, in conformita' agli atti
delegati e alle norme tecniche di regolamentazione adottate
dalla Commissione europea ai sensi del regolamento (UE) n.
1286/2014.
6. L'IVASS, sentita la Consob, adotta con proprio
regolamento le disposizioni attuative del comma 3.
7. La Consob e l'IVASS adottano le disposizioni di
cui ai commi 5 e 6 avuto riguardo all'esigenza di
semplificare, ove possibile, gli oneri per i soggetti
vigilati e alla ripartizione delle competenze secondo i
principi indicati ai commi 2 e 3.».
«Art. 4-septies (Poteri d'intervento relativi alla
violazione delle disposizioni previste dal regolamento (UE)
n. 1286/2014). - 1. Fermi restando le attribuzioni e i
poteri di cui agli articoli 15, paragrafo 2, 17 e 18,
paragrafo 3, del regolamento (UE) n. 1286/2014, in caso di
violazione delle disposizioni previste dall'art. 5,
paragrafo 1, dagli articoli 6 e 7, dall'art. 8, paragrafi
da 1 a 3, dall'art. 9 e dall'art. 10, paragrafo 1, del
regolamento (UE) n. 1286/2014, o in caso di mancata
notifica alla Consob del documento concernente le
informazioni chiave o delle versioni riviste dello stesso
ai sensi dell'art. 4-decies e delle relative disposizioni
attuative, la Consob puo', tenuto conto, in quanto
compatibili, dei criteri stabiliti dall'art. 194-bis:
a) sospendere, per un periodo non superiore a 60
giorni per ciascuna volta, la commercializzazione di un
PRIIP;
b) vietare l'offerta;
c) vietare la fornitura di un documento contenente
le informazioni chiave che non rispetti i requisiti di cui
agli articoli 6, 7, 8 o 10 del regolamento (UE) n.
1286/2014 e imporre la pubblicazione di una nuova versione
di un documento contenente le informazioni chiave.
1-bis. Fermo restando quanto previsto dal comma 1, in
caso di violazione degli articoli 13, paragrafi 1, 3 e 4,
14 e 19 del regolamento (UE) n. 1286/2014, la Consob o
l'IVASS, secondo le rispettive competenze definite ai sensi
dell'art. 4-sexies, possono, tenuto conto, in quanto
compatibili, dei criteri stabiliti dall'art. 194-bis,
esercitare i poteri di cui al comma 1.
2. La Consob e l'IVASS possono imporre, secondo le
rispettive competenze definite ai sensi dell'art. 4-sexies,
agli ideatori di PRIIP o ai soggetti che forniscono
consulenza sui PRIIP o vendono tali prodotti, di
trasmettere una comunicazione diretta all'investitore al
dettaglio in PRIIP interessato, fornendogli informazioni
circa le misure amministrative adottate e comunicando le
modalita' per la presentazione di eventuali reclami o
domande di risarcimento anche mediante il ricorso ai
meccanismi di risoluzione stragiudiziale delle controversie
previsti dal decreto legislativo 8 ottobre 2007, n. 179.
3. I provvedimenti adottati dalla Consob ai sensi del
presente articolo sono pubblicati in conformita' alle
disposizioni sulla pubblicazione dei provvedimenti
sanzionatori di cui all'art. 195-bis.
4. Ai provvedimenti adottati dall'IVASS ai sensi del
presente articolo si applicano, in quanto compatibili, le
disposizioni del Titolo XVIII del decreto legislativo 7
settembre 2005, n. 209.
5.».
«Art. 4-decies (Obbligo di notifica preventiva del
documento contenente le informazioni chiave sui PRIIP). -
1. L'ideatore di PRIIP, o la persona che vende PRIIP,
notificano alla Consob il documento contenente le
informazioni chiave redatto in conformita' a quanto
stabilito ai sensi del regolamento (UE) n. 1286/2014, prima
che i PRIIP in questione siano commercializzati in Italia.
2. L'obbligo di notifica di cui al comma 1 si applica
anche alle versioni riviste del documento contenente le
informazioni chiave da predisporre in ottemperanza all'art.
10 del regolamento (UE) n. 1286/2014.».
«Art. 193-quinquies (Sanzioni amministrative
pecuniarie relative alle violazioni delle disposizioni
previste dal regolamento (UE) n. 1286/2014). - 1. La
violazione delle disposizioni richiamate dall'art. 24,
paragrafo 1, del regolamento (UE) n. 1286/2014, ovvero la
mancata osservanza delle misure adottate ai sensi dell'art.
4-septies, comma 1, e' punita con la sanzione
amministrativa pecuniaria da euro cinquemila fino a euro
settecentomila con provvedimento adottato dalla Consob o
dall'IVASS secondo le rispettive competenze definite ai
sensi dell'art. 4-sexies. Se la violazione e' commessa da
una societa' o un ente, e' applicata la sanzione
amministrativa pecuniaria da euro trentamila fino a euro
cinque milioni, ovvero fino al tre per cento del relativo
fatturato quando tale importo e' superiore a euro cinque
milioni e il fatturato e' determinabile ai sensi dell'art.
195, comma 1-bis.
2. La violazione degli obblighi di notifica di cui
all'art. 4-decies e delle relative disposizioni attuative
e' punita con le sanzioni previste dal comma 1.
3. Le sanzioni previste ai commi 1 e 2 per le persone
fisiche si applicano nei confronti degli esponenti
aziendali e del personale della societa' o dell'ente nei
casi previsti dall'art. 190-bis, comma 1, lettera a).
4. Se il profitto ottenuto dall'autore della
violazione come conseguenza della violazione stessa o la
perdita evitata grazie alla violazione sono superiori ai
limiti massimi indicati nel comma 1, la sanzione
amministrativa pecuniaria e' elevata fino al doppio
dell'ammontare dei profitti ottenuti o delle perdite
evitate, purche' tale ammontare sia determinabile.
5. La Consob e l'IVASS possono imporre, secondo le
rispettive competenze definite ai sensi dell'art. 4-sexies,
agli ideatori di PRIIP o ai soggetti che forniscono
consulenza sui PRIIP o vendono tali prodotti, di
trasmettere una comunicazione diretta all'investitore al
dettaglio in PRIIP interessato, fornendogli informazioni
circa le sanzioni adottate e comunicando le modalita' per
la presentazione di eventuali reclami o domande di
risarcimento anche mediante il ricorso ai meccanismi di
risoluzione stragiudiziale delle controversie previsti dal
decreto legislativo 8 ottobre 2007, n. 179.».
«Art. 194-septies (Dichiarazione pubblica). - 1.
Quando le violazioni sono connotate da scarsa offensivita'
o pericolosita' e l'infrazione contestata sia cessata, puo'
essere applicata, in alternativa alle sanzioni
amministrative pecuniarie, una sanzione consistente nella
dichiarazione pubblica avente ad oggetto la violazione
commessa e il soggetto responsabile, nel caso di
inosservanza:
a) delle norme previste dagli articoli 4-undecies;
6; 12; 21; 22; 24, comma 1-bis; 24-bis; 29; 33, comma 4;
35-decies; 67-ter; 68, commi 1 e 2; 68-quater, commi 2 e 3;
98-ter, commi 2 e 3; e 187-quinquiesdecies, comma 1, e
delle relative disposizioni attuative;
b) delle disposizioni generali o particolari
emanate dalla Consob ai sensi dell'art. 98-quater;
c) delle norme richiamate dall'art. 63, paragrafo
1, del regolamento (UE) n. 909/2014 e delle relative
disposizioni attuative;
d) delle norme richiamate dall'art. 24, paragrafo
1, del regolamento (UE) n. 1286/2014, dell'obbligo di
notifica di cui all'art. 4-decies e delle relative
disposizioni attuative, nonche' per la mancata osservanza
delle misure adottate ai sensi dell'art. 4-septies, comma
1;
e) delle norme del regolamento (UE) n. 600/2014
richiamate dall'art. 70, paragrafo 3, lettera b), della
direttiva 2014/65/UE e delle relative disposizioni
attuative e delle misure adottate dalla Consob ai sensi
dell'art. 42 del medesimo regolamento;
e-bis) dell'art. 59, paragrafi 2, 3 e 5, del
regolamento (UE) n. 1031/2010 e delle relative disposizioni
di attuazione, richiamate dall'art. 190, comma 2-quater;
e-ter) delle norme del regolamento (UE) n. 648/2012
e del regolamento (UE) 2015/2365 richiamate dall'art.
193-quater, commi 1, 1-bis e 1-ter;
e-quater) delle norme del regolamento (UE)
2016/1011 richiamate dall'art. 190-bis.1, commi 1 e 3;
e-quinquies) delle norme previste dagli articoli
124-quinquies, 124-sexies, 124-septies, 124-octies e delle
relative disposizioni attuative.».
- La direttiva 2016/1034 del Parlamento europeo e del
Consiglio del 23 giugno 2016, che modifica la direttiva
2014/65/UE relativa ai mercati degli strumenti finanziari
(Testo rilevante ai fini del SEE) e' pubblicata nella
G.U.U.E. 30 giugno 2016, n. L 175.
- La direttiva 2014/65/UE del Parlamento europeo e del
Consiglio del 15 maggio 2014, relativa ai mercati degli
strumenti finanziari e che modifica la direttiva 2002/92/CE
e la direttiva 2011/61/UE (rifusione) (Testo rilevante ai
fini del SEE) e' pubblicata nella G.U.U.E. 12 giugno 2014,
n. L 173.
- Il regolamento (UE) n. 648/2012 del Parlamento
europeo e del Consiglio sugli strumenti derivati OTC, le
controparti centrali e i repertori di dati sulle
negoziazioni (Testo rilevante ai fini del SEE) e'
pubblicato nella G.U.U.E. 27 luglio 2012, n. L 201.