Art. 3
Modifiche alla Parte IV del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n.
58
1. Al decreto legislativo 28 febbraio 1998, n. 58, Parte IV, sono
apportate le seguenti modificazioni:
a) all'articolo 93-bis, comma 1, dopo la lettera b), e' inserita
la seguente:
«b-bis) "regolamento (UE) 2019/1156": il regolamento (UE)
2019/1156 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 20 giugno 2019,
per facilitare la distribuzione transfrontaliera degli organismi di
investimento collettivo e che modifica i regolamenti (UE) n.
345/2013, (UE) n. 346/2013 e (UE) n. 1286/2014;»;
b) all'articolo 95, comma 1, alla lettera c), dopo la parola
«sottoscrizione» sono aggiunte le seguenti: «, fermo restando quanto
previsto dall'articolo 42-bis»;
c) all'articolo 98-quater, al comma 1, alla lettera b), dopo la
parola «sottoscrizione» sono aggiunte le seguenti: «, fermo restando
quanto previsto dall'articolo 42-bis»;
d) all'articolo 101:
1) al comma 1, dopo la parola «vigilati» sono inserite le
seguenti: «e di quanto previsto dall'articolo 7 del regolamento (UE)
2019/1156»;
2) al comma 3, dopo la parola «titoli» sono inserite le
seguenti: «e dalle quote o azioni di OICR aperti»;
3) al comma 4 sono apportate le seguenti modificazioni:
3.1 alla lettera a), dopo la parola «attuative» sono
aggiunte le seguenti: «e delle disposizioni previste dall'articolo 4
del regolamento (UE) 2019/1156»;
3.2 alla lettera b), dopo la parola «attuazione» sono
aggiunte le seguenti: «e delle disposizioni previste dall'articolo 4
del regolamento (UE) 2019/1156».
Note all'art. 3:
- Il testo dell'art. 93-bis del citato decreto
legislativo 28 febbraio 1998, n. 58, come modificato dal
presente decreto, cosi' recita:
«Art. 93-bis (Definizioni). - 1. Nel presente Capo e
nel Capo I del Titolo III si intendono per:
a) "regolamento prospetto": regolamento (UE)
2017/1129 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 14
giugno 2017;
b) "disposizioni attuative": gli atti delegati
adottati dalla Commissione europea ai sensi dell'art. 44
del regolamento prospetto e le relative norme tecniche di
regolamentazione e di attuazione adottate dalla Commissione
europea ai sensi degli articoli 10 e 15 del regolamento
(UE) n. 1095/2010 del Parlamento europeo e del Consiglio,
del 24 novembre 2010;
b-bis) "regolamento (UE) 2019/1156": il regolamento
(UE) 2019/1156 del Parlamento europeo e del Consiglio, del
20 giugno 2019, per facilitare la distribuzione
transfrontaliera degli organismi di investimento collettivo
e che modifica i regolamenti (UE) n. 345/2013, (UE) n.
346/2013 e (UE) n. 1286/2014;
c) "titoli": i valori mobiliari individuati
dall'art. 2, paragrafo 1, lettera a), del regolamento
prospetto, ivi incluse le quote o azioni di Oicr chiusi;
d) "responsabile del collocamento": il soggetto che
organizza e costituisce il consorzio di collocamento, il
coordinatore del collocamento o il collocatore unico;
e) "Stato membro d'origine":
1) in relazione all'offerta di titoli, lo Stato
membro d'origine di cui all'art. 2, paragrafo 1, lettera
m), del regolamento prospetto;
2) in relazione all'offerta di quote o azioni di
Oicr armonizzati, lo Stato membro della UE in cui l'Oicr e'
stato costituito;
f) "Stato membro ospitante": lo Stato membro della
UE in cui viene effettuata l'offerta o viene chiesta
l'ammissione alla negoziazione in un mercato regolamentato,
qualora sia diverso dallo Stato membro d'origine.».
- Il testo dell'art. 95 del citato decreto legislativo
28 febbraio 1998, n. 58, come modificato dal presente
decreto, cosi' recita:
«Art. 95 (Disposizioni di attuazione). - 1. La
Consob, conformemente alle disposizioni europee di
riferimento, detta con regolamento disposizioni di
attuazione della presente Sezione anche differenziate in
relazione alle caratteristiche dei prodotti finanziari,
degli emittenti e dei mercati. Il regolamento stabilisce in
particolare:
a) con riferimento alle offerte di titoli, la
procedura di approvazione del prospetto e degli eventuali
supplementi, nonche' il contenuto della domanda di
approvazione rivolta alla Consob prevista dall'art. 94,
comma 3;
b) con riferimento alle offerte di prodotti
finanziari diversi dai titoli, la procedura e i termini di
approvazione del prospetto, e degli eventuali supplementi,
nonche' il contenuto della domanda di approvazione alla
Consob, prevista dall'art. 94-bis, comma 1, la Consob puo',
stabilire con regolamento il contenuto del prospetto in
relazione a particolari categorie di prodotti finanziari;
c) le modalita' da osservare per diffondere
notizie, per svolgere indagini di mercato ovvero per
raccogliere intenzioni di acquisto o di sottoscrizione,
fermo restando quanto previsto dall'art. 42-bis;
d) le modalita' di svolgimento dell'offerta anche
al fine di assicurare la parita' di trattamento tra i
destinatari;
e) le procedure organizzative e decisionali interne
per l'adozione dell'atto finale di approvazione del
prospetto, anche mediante attribuzione della competenza a
personale con qualifica dirigenziale.
2. La Consob individua con regolamento le norme di
correttezza che sono tenuti ad osservare l'emittente,
l'offerente e gli intermediari finanziari incaricati
dell'offerta pubblica di prodotti finanziari nonche' coloro
che si trovano in rapporto di controllo o di collegamento
con tali soggetti.
3. Con proprio regolamento la Consob puo' stabilire,
secondo un criterio di proporzionalita' degli oneri
amministrativi a carico degli emittenti, i casi in cui vige
l'obbligo di sostituzione previsto dall'art. 7, paragrafo
7, secondo comma, del regolamento prospetto.».
- Il testo dell'art. 98-quater del citato decreto
legislativo 28 febbraio 1998, n. 58, come modificato dal
presente decreto, cosi' recita:
«Art. 98-quater (Disposizioni di attuazione). - 1. La
Consob detta con regolamento disposizioni di attuazione
della presente sezione anche differenziate in relazione
alle caratteristiche degli OICR aperti, degli emittenti e
dei mercati. In armonia con le disposizioni dell'Unione
europea, il regolamento stabilisce in particolare:
a) il contenuto della comunicazione alla Consob e
del prospetto relativo all'offerta di quote o azioni di
OICVM italiani, nonche' le modalita' e i termini di
pubblicazione del documento contenente le informazioni
chiave per gli investitori e del prospetto, il relativo
regime di consegna ed il loro eventuale aggiornamento;
a-bis) il contenuto della documentazione d'offerta
di quote o azioni di FIA italiani, FIA UE e non UE, il
relativo regime di consegna e di pubblicazione;
a-ter) il regime linguistico del documento
contenente le informazioni chiave per gli investitori e del
prospetto;
b) le modalita' da osservare per diffondere
notizie, svolgere indagini di mercato ovvero raccogliere
intenzioni di acquisto o di sottoscrizione, fermo restando
quanto previsto dall'art. 42-bis;
c) le modalita' di svolgimento dell'offerta anche
al fine di assicurare la parita' di trattamento tra i
destinatari.
2. Ove le caratteristiche degli OICR lo richiedano la
Consob puo' consentire, su istanza degli offerenti,
l'inserimento nella documentazione d'offerta di
informazioni ulteriori o equivalenti a quelle previste dal
regolamento di cui al comma 1.».
- Il testo dell'art. 101 del citato decreto legislativo
28 febbraio 1998, n. 58, come modificato dal presente
decreto, cosi' recita:
«Art. 101 (Attivita' pubblicitaria). - 1. La Consob
individua con proprio regolamento, tenendo conto
dell'esigenza di contenimento degli oneri per i soggetti
vigilati e di quanto previsto dall'art. 7 del regolamento
(UE) 2019/1156, le modalita' e i termini per l'acquisizione
della documentazione relativa a qualsiasi tipo di
pubblicita' effettuata in Italia concernente un'offerta.
2. Prima della pubblicazione del prospetto e' vietata
la diffusione di qualsiasi annuncio pubblicitario
riguardante offerte al pubblico di prodotti finanziari
diversi dai titoli.
3. La pubblicita' relativa a un'offerta al pubblico
di prodotti finanziari diversi dai titoli e dalle quote o
azioni di OICR aperti e' effettuata secondo i criteri
stabiliti dalla Consob con regolamento in conformita' alle
disposizioni europee e, in ogni caso, avendo riguardo alla
correttezza dell'informazione e alla sua coerenza con
quella contenuta nel prospetto.
4. La Consob puo':
a) con riferimento all'offerta avente ad oggetto
titoli, sospendere in via cautelare, per un periodo non
superiore a dieci giorni lavorativi consecutivi per
ciascuna occasione, la pubblicita', in caso di fondato
sospetto di violazione delle disposizioni previste nei
commi 1, 2 e 3, o delle relative norme di attuazione,
nonche' del regolamento prospetto e delle disposizioni
attuative e delle disposizioni previste dall'art. 4 del
regolamento (UE) 2019/1156;
b) con riferimento all'offerta avente ad oggetto
prodotti finanziari diversi da quelli di cui alla lettera
a), sospendere in via cautelare, per un periodo non
superiore a novanta giorni, la pubblicita' in caso di
fondato sospetto di violazione delle disposizioni previste
nei commi 1, 2 e 3, o delle relative norme di attuazione e
delle disposizioni previste dall'art. 4 del regolamento
(UE) 2019/1156;
c) vietare la pubblicita', in caso di accertata
violazione delle disposizioni o delle norme indicate nelle
lettere a) o b);
d) vietare l'esecuzione dell'offerta, in caso di
mancata ottemperanza ai provvedimenti previsti dalle
lettere a), b) o c).
5. A prescindere dall'obbligo di pubblicazione di un
prospetto, le informazioni rilevanti fornite dall'emittente
o dall'offerente agli investitori qualificati o a categorie
speciali di investitori, comprese le informazioni
comunicate nel corso di riunioni riguardanti offerte di
prodotti finanziari diversi dai titoli, devono essere
divulgate a tutti gli investitori qualificati o a tutte le
categorie speciali di investitori a cui l'offerta e'
diretta in esclusiva.».