Art. 5
Disposizioni integrative e correttive al decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, ai sensi dell'articolo 9 della legge 4
ottobre 2019, n. 117, e dell'articolo 31, comma 5, della legge 24
dicembre 2012, n. 234
1. Al decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, sono apportate
le seguenti modificazioni:
a) all'articolo 1, comma 1, lettera v), le parole «comma 1» sono
sostituite dalle seguenti: «comma 3»;
b) all'articolo 100-ter, comma 1, dopo le parole «articolo 100»,
le parole «comma 1» sono sostituite dalle seguenti: «comma 3»;
c) all'articolo 44, comma 8, le parole «comma 1» sono sostituite
dalle seguenti: «comma 3» e le parole «94-bis, comma 2» sono
sostituite dalle seguenti: «95, comma 1, lettera a)»;
d) all'articolo 118, comma 1, le parole «della presente sezione»
sono sostituite dalle seguenti: «del presente capo» e le parole «100,
comma 1, lettere d) ed e)» sono sostituite dalle seguenti: «1,
paragrafo 2, lettere b), c) e d) del regolamento prospetto».
Note all'art. 5:
- Il testo dell'art. 1, comma 1, lettera v) del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, come modificato dal
presente decreto, cosi' recita:
«1. Nel presente decreto legislativo si intendono
per:
Omissis
v) "offerta pubblica di acquisto o di scambio":
ogni offerta, invito a offrire o messaggio promozionale, in
qualsiasi forma effettuati, finalizzati all'acquisto o allo
scambio di prodotti finanziari e rivolti a un numero di
soggetti e di ammontare complessivo superiore a quelli
indicati nel regolamento previsto dall'art. 100, comma 3,
lettere b) e c); non costituisce offerta pubblica di
acquisto o di scambio quella avente a oggetto titoli emessi
dalle banche centrali degli Stati comunitari;
Omissis».
- Il testo dell'art. 100-ter, comma 1 del citato
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, come
modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 100-ter (Offerte attraverso portali per la
raccolta di capitali). - 1. Le offerte al pubblico condotte
attraverso uno o piu' portali per la raccolta di capitali
possono avere ad oggetto soltanto la sottoscrizione di
strumenti finanziari emessi dalle piccole e medie imprese,
come definite dall'art. 61, comma 1, lettera h), dalle
imprese sociali e dagli organismi di investimento
collettivo del risparmio o altre societa' di capitali che
investono prevalentemente in piccole e medie imprese. Le
offerte relative a strumenti finanziari emessi da piccole e
medie imprese devono avere un corrispettivo totale
inferiore a quello determinato dalla Consob ai sensi
dell'art. 100, comma 3, lettera c).
Omissis».
- Il testo dell'art. 44 del citato decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, come modificato dal presente
decreto, cosi' recita:
«Art. 44 (Commercializzazione di FIA non riservati).
- 1. Fermo restando quanto previsto dagli articoli 35-bis,
37, 38 e 39, la commercializzazione in Italia di quote o
azioni di FIA italiani non riservati alle categorie di
investitori di cui all'art. 43, e' preceduta da una
notifica inoltrata dal gestore alla Consob per ciascun FIA
oggetto di commercializzazione.
2. Alla lettera di notifica e' allegata la seguente
documentazione:
a) il prospetto destinato alla pubblicazione;
b) il regolamento o lo statuto del FIA oggetto di
commercializzazione;
c) il documento contenente le ulteriori
informazioni da mettere a disposizione prima
dell'investimento ai sensi dell'art. 6, comma 2, lettera
a), n. 3-bis), e delle relative disposizioni di attuazione,
da cui risulta l'assenza di trattamenti preferenziali nei
confronti di uno o piu' investitori o categorie di
investitori.
3. La Consob comunica al gestore che puo' iniziare a
commercializzare agli investitori al dettaglio non
rientranti nelle categorie di investitori cui possono
essere commercializzati i FIA italiani riservati, i FIA
indicati nella notifica entro 10 giorni lavorativi dal
ricevimento della medesima quando e' verificata la
completezza, la coerenza e la comprensibilita' delle
informazioni contenute nella documentazione allegata alla
lettera di notifica. Il gestore non puo' avviare la
commercializzazione agli investitori al dettaglio non
rientranti nelle categorie di investitori cui possono
essere commercializzati i FIA italiani riservati, prima
della ricezione della comunicazione.
4. La Consob, sentita la Banca d'Italia, disciplina
la procedura per la notifica prevista dal comma 1.
5. I gestori di FIA UE e FIA non UE che
commercializzano nello Stato di origine dei FIA medesimi le
relative azioni o quote nei confronti di investitori al
dettaglio ed intendono commercializzare tali FIA in Italia
nei confronti di investitori al dettaglio non rientranti
nelle categorie di investitori cui possono essere
commercializzati i FIA italiani riservati, presentano
istanza di autorizzazione alla Consob. La Consob, d'intesa
con la Banca d'Italia sui profili di cui alle lettere b) e
c), autorizza la commercializzazione se sono rispettate le
seguenti condizioni:
a) i gestori hanno completato le procedure previste
dall'art. 43;
b) gli schemi di funzionamento e le norme di
contenimento e di frazionamento del rischio di tali FIA
sono compatibili con quelli previsti per i FIA italiani;
c) la disciplina del depositario di FIA e'
equivalente a quella applicabile ai FIA italiani non
riservati;
d) il regolamento o lo statuto del FIA non consente
trattamenti preferenziali nei confronti di uno o piu'
investitori o categorie di investitori ai sensi dell'art.
35-decies, comma 1, lettera d), e delle disposizioni
dell'UE vigenti che disciplinano la materia;
e) il modulo organizzativo adottato assicura in
Italia l'esercizio dei diritti patrimoniali degli
investitori in conformita' alle disposizioni regolamentari
dettate dalla Consob, sentita la Banca d'Italia;
f) le informazioni da mettere a disposizione degli
investitori al dettaglio prima dell'investimento risultano
complete, coerenti e comprensibili.
6. La Consob, sentita la Banca d'Italia, disciplina
con regolamento le procedure per il rilascio
dell'autorizzazione prevista dal comma 5.
7. All'offerta al pubblico e all'ammissione alle
negoziazioni delle quote o azioni dei FIA commercializzati
ai sensi del presente articolo si applicano le disposizioni
previste dalla parte IV, titolo II, capo I e titolo III,
capo I, e le relative norme di attuazione.
8. Nel caso di FIA soggetti alla disciplina prevista
dalla parte IV, titolo II, capo I, sezione I, per la cui
offerta l'Italia e' lo Stato membro d'origine, la notifica
prevista dal comma 1 si considera effettuata anche ai fini
e per gli effetti dell'art. 94, comma 3, e la verifica
della completezza, coerenza e comprensibilita' delle
informazioni contenute nel documento di cui al comma 2,
lettera c), e' effettuata nel corso della procedura
prevista dall'art. 95, comma 1, lettera a). La
comunicazione prevista dal comma 3 e' effettuata con il
provvedimento di approvazione del prospetto.
9. La Consob e la Banca d'Italia esercitano i poteri
previsti dagli articoli 6-bis e 6-ter nei confronti degli
organismi esteri indicati al comma 5 e dei relativi
gestori. A tali soggetti si applica altresi' l'art. 8.».
Il testo dell'art. 118 del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, citato nelle note alle premesse, come
modificato dal presente decreto, cosi' recita:
«Art. 118 (Casi di inapplicabilita'). - In vigore dal
18 agosto 2009
1. Le disposizioni del presente capo non si applicano
agli strumenti finanziari previsti dall'art. 1, paragrafo
2, lettere b), c) e d) del regolamento prospetto.
2. I commi 1 e 2 dell'art. 116 non si applicano agli
strumenti finanziari emessi dalle banche, diversi dalle
azioni o dagli strumenti finanziari che permettono di
acquisire o sottoscrivere azioni.».