FUSIONI E SCISSIONI (1)
Sezione I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE
1. Premessa.
L'articolo 57 del testo unico in materia bancaria e creditizia
(d.lgs. 1 settembre 1993, n. 385) sottopone le fusioni e le scissioni
cui partecipano banche all'esame della Banca d'Italia, che le
autorizza quando non contrastino con il criterio di una sana e
prudente gestione.
L'autorizzazione e' condizione per l'iscrizione nel registro delle
imprese del progetto di fusione o di scissione, cui fanno seguito la
pubblicazione dello stesso, l'approvazione da parte di ciascuna delle
societa' interessate e infine, trascorso il termine abbreviato per
l'eventuale opposizione dei creditori, l'attuazione dell'operazione.
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(1) Capitolo pubblicato in G.U.
L'intervento autorizzativo della Banca d'Italia si pone in una
fase antecedente all'avvio del procedimento civilistico; in tal modo,
si evitano eventuali turbative al mercato che potrebbero verificarsi
nell'intervallo temporale tra l'annuncio al pubblico dell'operazione
e la decisione sull'autorizzazione. E' quindi necessario che le
banche che intendono dar luogo a processi di fusione o di scissione
informino preventivamente la Banca d'Italia.
Nel rilascio dell'autorizzazione la Banca d'Italia fa riferimento
alla situazione tecnica e organizzativa dei soggetti bancari
risultanti dalle operazioni. Rimane impregiudicata la valutazione, ai
sensi della legge n. 287/1990, dell'impatto sull'assetto
concorrenziale delle aree di mercato ove sono insediate le banche
interessate.
Le banche valutano con particolare attenzione la convenienza
economica delle fusioni e delle scissioni che intendono effettuare.
L'esito di tali operazioni dipende infatti dai relativi vantaggi e
costi, che devono essere preventivamente analizzati con
consapevolezza e chiarezza di intenti.
2. Fonti normative.
La materia e' regolata dalle seguenti disposizioni del d.lgs. 1
settembre 1993, n. 385 (Testo unico delle leggi in materia bancaria e
creditizia, di seguito denominato "T.U."):
- art. 31, comma 1, il quale prevede che la Banca d'Italia,
nell'interesse dei creditori ovvero per esigenze di rafforzamento
patrimoniale ovvero a fini di razionalizzazione del sistema,
autorizza le trasformazioni di banche popolari in societa' per azioni
ovvero le fusioni alle quali prendono parte banche popolari e da cui
risultano societa' per azioni;
- art. 36, comma 1, il quale prevede che la Banca d'Italia
autorizza, nell'interesse dei creditori e qualora sussistano ragioni
di stabilita', fusioni tra banche di credito cooperativo e banche di
diversa natura da cui risultano banche popolari o banche costituite
in forma di societa' per azioni;
- art. 57, comma 1, il quale prevede che la Banca d'Italia
autorizza le fusioni e le scissioni alle quali prendono parte banche
quando non contrastino con il criterio di una sana e prudente
gestione;
- art. 159, commi 1 e 2, che, con riferimento ai rapporti con le
regioni a statuto speciale, dispone che in materia creditizia le
valutazioni di vigilanza sono riservate alla Banca d'Italia e che,
nei casi in cui i provvedimenti previsti dagli articoli 31, 36 e 57
sono attribuiti alla competenza delle regioni, la Banca d'Italia
esprime, a fini di vigilanza, un parere vincolante.
3. Definizioni.
Ai fini delle presente disciplina si definiscono:
- "banche autorizzate in Italia", le banche italiane e le
succursali in Italia di banche extracomunitarie;
- "capogruppo", la capogruppo di un gruppo bancario, come
disciplinata dal capitolo LII delle Istruzioni di vigilanza;
- "societa' finanziarie", le societa' finanziarie iscritte
nell'elenco generale dell'art. 106 del T.U.;
- "societa' strumentali", le societa' svolgenti in via esclusiva
o principale le attivita', comprese quelle di gestione di immobili e
di servizi anche informatici, che hanno carattere ausiliario
dell'attivita' delle societa' di un gruppo bancario;
- "fusioni", le operazioni che, a norma dell'art. 2501 del codice
civile, si eseguono mediante la costituzione di una societa' nuova o
mediante l'incorporazione in una societa' di una o piu' altre;
- "scissioni", le operazioni che, a norma 2504-septies del codice
civile, si eseguono mediante il trasferimento dell'intero patrimonio
di una societa' a piu' societa', preesistenti o di nuova
costituzione, e l'assegnazione delle loro azioni o quote ai soci
della prima ovvero mediante il trasferimento di parte del patrimonio
di una societa' a una o piu' societa', preesistenti o di nuova
costituzione, e l'assegnazione delle loro azioni o quote ai soci
della prima.
4. Ambito di applicazione.
Le presenti disposizioni si applicano alle banche autorizzate in
Italia e alle capogruppo di gruppi bancari.
Sezione II
FUSIONI
1. Premessa.
All'aumento dimensionale che di norma si realizza con la fusione
si riconnettono vantaggi legati alla diversificazione dell'attivita'
e a un migliore utilizzo della capacita' produttiva aziendale. Sotto
il profilo dei costi rilevano, in particolare, le possibili
difficolta' di integrazione fra le strutture organizzative dei
soggetti partecipanti all'operazione.
L'attuazione di una fusione richiede pertanto un'attenta
valutazione dei relativi vantaggi e costi per verificarne la
convenienza economica. A tal fine si rende opportuna la redazione di
un progetto industriale, in cui siano rappresentati i profili
economici dell'operazione e le fasi in cui si dovra' articolare il
processo di concentrazione.
Affinche' la banca risultante da una fusione acquisti una propria
identita' organizzativa e operativa e' necessario, infatti, il
completamento di un processo di omogeneizzazione delle strutture e
degli assetti delle aziende preesistenti.
Lo sviluppo del processo e' scandito da fasi che si susseguono in
un ordine necessariamente sequenziale, in cui risultano di
fondamentale importanza la definizione di un nuovo assetto
organizzativo e la riformulazione delle strategie operative.
2. Procedura autorizzativa.
La richiesta di autorizzazione alla fusione e' inoltrata alla
Banca d'Italia dalle banche interessate o, in caso di incorporazione,
dalla banca incorporante prima del deposito del progetto di fusione
per l'iscrizione nel registro delle imprese ai sensi dell'art. 2501-
bis del codice civile.
Nel caso di banche appartenenti a gruppi bancari, la richiesta di
autorizzazione e' inoltrata tramite la capogruppo.
La richiesta e' corredata di una relazione che contenga
l'illustrazione degli obiettivi che si intendono conseguire con
l'operazione e dei relativi vantaggi e costi. In particolare, con
riferimento alla banca risultante dalla fusione, la relazione
fornisce adeguati elementi informativi sulla situazione tecnica,
sulla struttura organizzativa, sulle procedure informatico-contabili
e sul personale.
La Banca d'Italia puo' richiedere ulteriori elementi informativi.
Nella relazione vanno inoltre indicate le eventuali modifiche
statutarie che l'operazione comporti.
Quando alla fusione partecipano banche per le quali sussistono
aspetti problematici con riferimento alla situazione tecnica o alla
struttura organizzativa, la relazione deve specificare come
l'operazione consenta il superamento delle anomalie gestionali.
Qualora alla fusione partecipino societa' finanziarie o societa'
strumentali, vanno trasmessi anche gli ultimi due bilanci approvati
di queste ultime.
Il rilascio dell'autorizzazione da parte della Banca d'Italia e'
subordinato alla verifica dei profili tecnici e organizzativi della
banca che risulta dalla fusione. In particolare, vengono considerati:
- la capacita' di rispettare le regole prudenziali in materia di
adeguatezza patrimoniale, di concentrazione dei rischi, di
trasformazione delle scadenze;
- il livello dei costi, fissi e per il personale;
- l'adeguatezza della struttura organizzativa alle nuove
dimensioni, con riguardo al sistema di controlli interni e
all'integrazione dei flussi informativi.
Nel rilascio dell'autorizzazione alle fusioni a cui partecipino
banche caratterizzate da aspetti problematici, la Banca d'Italia puo'
consentire deroghe a singole regole di vigilanza prudenziale, per
periodi di tempo limitati.
3. Banche popolari e banche di credito cooperativo.
Le trasformazioni di banche popolari in societa' per azioni e le
fusioni alle quali prendono parte banche popolari e da cui risultano
societa' per azioni sono autorizzate con riferimento all'interesse
dei creditori ovvero a esigenze di rafforzamento patrimoniale ovvero
a fini di razionalizzazione del sistema.
Le fusioni tra banche di credito cooperativo e banche di diversa
natura da cui risultano banche popolari o banche costituite in forma
di societa' per azioni sono autorizzate nell'interesse dei creditori
e qualora sussistano ragioni di stabilita'.
Le deliberazioni assembleari sono assunte con le maggioranze
previste dagli statuti per le modificazioni statutarie; quando in
relazione all'oggetto delle modificazioni gli statuti prevedano
maggioranze differenziate, si applica quella meno elevata. E' fatto
salvo il diritto di recesso dei soci.
4. Regioni a statuto speciale.
Nei casi di fusioni in cui l'autorizzazione sia di competenza di
regioni a statuto speciale, si applica, ai fini del rilascio del
parere vincolante stabilito dall'art. 159, comma 2, del T.U., la
procedura autorizzativa prevista dal paragrafo 2. In tali casi le
banche trasmettono alla Banca d'Italia la relazione indicata dal
predetto paragrafo 2.
Per le modalita' di esercizio dei poteri attribuiti a regioni a
statuto speciale, si rinvia alla disciplina prevista dalle leggi
costituzionali e dalle relative norme di attuazione.
5. Succursali di banche extracomunitarie.
La fusione fra succursali di banche extracomunitarie gia'
insediate in Italia che fa seguito alla fusione tra le rispettive
case madri richiede un'autorizzazione della Banca d'Italia. Si
applica, in questo caso, la disciplina prevista nella sezione III del
capitolo IV.
Nel caso in cui, per effetto di una fusione che abbia interessato
la casa madre, la succursale di una banca extracomunitaria gia'
insediata in Italia cambi la propria denominazione assumendo quella
di un soggetto non autorizzato a operare in Italia, si applica la
disciplina concernente lo stabilimento della prima succursale di
banche extracomunitarie, prevista nella sezione VIII del capitolo
relativo all'autorizzazione all'attivita' bancaria.
Sezione III
SCISSIONI
La richiesta di autorizzazione e' inoltrata alla Banca d'Italia
dalla banca interessata prima del deposito del progetto di scissione
per l'iscrizione nel registro delle imprese ai sensi dell'art.
2504-octies del codice civile.
Nel caso di banche appartenenti a gruppi bancari, la richiesta di
autorizzazione e' inoltrata tramite la capogruppo.
La richiesta e' corredata di una relazione contenente la
descrizione degli elementi patrimoniali che vengono trasferiti e
l'illustrazione degli obiettivi economico-organizzativi che si
intendono perseguire attraverso la scissione.
Il rilascio dell'autorizzazione e' subordinato alla verifica dei
profili tecnici e organizzativi delle banche risultanti dalla
scissione. Si applica la procedura autorizzativa prevista dal
paragrafo 2 della sezione II per le fusioni.
L'autorizzazione non verra' rilasciata qualora dalla scissione
possano derivare configurazioni di gruppo "orizzontale" che
contrastino con la trasparenza e la riconoscibilita' dei rapporti di
gruppo e con le esigenze della vigilanza consolidata.
Nel caso in cui, per effetto della scissione, si costituiscano
nuove banche, si applica la disciplina relativa all'autorizzazione
all'attivita' bancaria.
Sezione IV
TERMINI E PROCEDURA
La Banca d'Italia si pronuncia entro sessanta giorni dalla data di
ricezione della domanda di autorizzazione corredata delle
informazioni richieste. Il termine e' interrotto nei casi di
richiesta di ulteriori elementi informativi; dalla data di ricezione
dei medesimi ricomincia a decorrere il termine di sessanta giorni.
Nei casi di fusioni o di scissioni per i quali la Banca d'Italia
richieda elementi informativi a un'autorita' di vigilanza di un paese
estero, il termine di sessanta giorni e' sospeso. La Banca d'Italia
comunica la sospensione del termine alle banche interessate.
Ottenuta l'autorizzazione, si puo' dar luogo alla procedura
stabilita dal codice civile e dal T.U., che prevede:
- il deposito del progetto di fusione o di scissione per
l'iscrizione nel registro delle imprese e la sua pubblicazione per
estratto nella Gazzetta Ufficiale (art. 2501-bis c.c.);
- la redazione, da parte degli organi amministrativi delle
societa' interessate, di una situazione patrimoniale (art. 2501-ter
c.c.) e di una relazione che illustri e giustifichi, sotto il profilo
giuridico ed economico, il progetto (art. 2501-quater c.c.);
- la redazione di una relazione da parte di uno o piu' esperti
per ciascuna societa' (art. 2501-quinquies c.c.);
- il deposito, nella sede di ciascuna societa' durante i trenta
giorni precedenti l'assemblea e finche' l'operazione sia deliberata,
dei predetti atti (progetto, situazioni patrimoniali, relazioni degli
amministratori e degli esperti), unitamente ai bilanci degli ultimi
tre esercizi corredati delle relazioni degli amministratori e dei
sindaci e dell'eventuale relazione di certificazione (art.
2501-sexies c.c.);
- l'approvazione, da parte delle assemblee straordinarie, del
progetto di fusione o di scissione (art. 2502 c.c.);
- il deposito della delibera assembleare di approvazione del
progetto per l'omologazione da parte del tribunale, l'iscrizione nel
registro delle imprese e la pubblicazione per estratto nella Gazzetta
Ufficiale (art. 2502-bis c.c.). Nel caso in cui l'operazione comporti
modifiche statutarie, per il deposito della delibera assembleare e'
necessario che sia intervenuto l'accertamento della Banca d'Italia
(articoli 56 e 61, comma 3, T.U.) (1);
- la stipula dell'atto di fusione o di scissione, trascorso il
termine di quindici giorni dall'iscrizione ovvero dalla pubblicazione
della delibera per l'opposizione dei creditori e degli
obbligazionisti (articoli 57, comma 3, 2503 e 2503-bis c.c.);
- il deposito dell'atto finale per l'iscrizione nel registro
delle imprese (art. 2504 c.c.).
Le banche tengono costantemente informata la Banca d'Italia sugli
sviluppi della procedura (2); esse sono tenute a inviare alla Banca
d'Italia le delibere assembleari e l'atto finale, comunicando il suo
deposito per l'iscrizione nel registro delle imprese.
La Banca d'Italia apporta le conseguenti modificazioni agli albi
previsti dall'art. 13 ovvero dall'art. 64 del T.U.
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(1) Cfr. capitolo VII delle Istruzioni di vigilanza.
(2) Deve essere trasmessa alla Banca d'Italia anche copia del
provvedimento di autorizzazione del competente organo regionale,
qualora previsto.