Articolo 1 (Modifiche al Titolo I) 1) Nel Capitolo 1, paragrafo 1, primo capoverso, punto 1), il alinea e' sostituito dal seguente, "- la custodia e amministrazione di strumenti finanziari, limitatamente alle quote o azioni di OICR (cfr. Allegato 1, Sezione B, n. 1, TUF);". 2) Nel Capitolo 1, paragrafo 1, primo capoverso, il punto 5) e' sostituito dal seguente, " "D.M.": il regolamento del Ministero dell'Economia e delle finanze, adottato ai sensi dell'art. 39 TUF (cfr. D.M. n. 30 del 5 marzo 2015, Regolamento attuativo dell'art. 39 del TUF concernente la determinazione dei criteri generali cui devono uniformarsi gli organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR) italiani);". 3) Nel Capitolo 1, paragrafo 1, primo capoverso, il punto 17) e' sostituito dal seguente, " "fusioni e scissioni di OICR nazionali": le operazioni di fusione o di scissione che coinvolgono esclusivamente OICR italiani che non commercializzano le proprie quote o azioni in altri Stati dell'UE ai sensi dell'art. 41, comma 2, lett. a), TUF;". 4) Nel Capitolo 1, paragrafo 1, primo capoverso, il punto 18) e' sostituito dal seguente, " "fusioni di OICVM comunitari": le operazioni di fusione tra OICVM italiani e OICVM UE o tra OICVM italiani che danno luogo alla costituzione di un OICVM UE o tra OICVM italiani di cui almeno uno commercializzi le proprie quote o azioni in altri Stati comunitari ai sensi dell'art. 41, comma 2, lett. a), TUF;". 5) Nel Capitolo 1, paragrafo 1, primo capoverso, il punto 23) e' sostituito dal seguente, " "imprese di assicurazione": le imprese italiane autorizzate ai sensi del D.Lgs. del 7 settembre 2005, n. 209 e successive modificazioni e integrazioni nonche' quelle estere ritenute tali dal rispettivo ordinamento;". 6) Nel Capitolo 1, paragrafo 1, primo capoverso, dopo il punto 50) sono aggiunti i seguenti punti da 51) a 61). " 51) "benchmark": un indice di mercato rispetto al quale valutare la performance di un fondo; 52) "commissione a fulcro": un tipo di commissione di performance che prevede che il livello della commissione aumenti o diminuisca proporzionalmente alla performance degli investimenti del fondo in un determinato periodo di tempo in relazione ai risultati di investimento di un indicatore di riferimento adeguato (inclusa la detrazione di una commissione negativa dalla commissione di base addebitata al fondo); 53) "frequenza di cristallizzazione": la frequenza con cui la commissione di performance eventualmente maturata diventa esigibile dalla societa di gestione; 54) "high-water mark (HWM)": il NAV per azione o quota piu' elevato; 55) "hurdle rate": un tasso di rendimento fisso minimo predefinito; 56) "indicatore di riferimento" o "reference indicator" per il calcolo delle commissioni di performance: l'indicatore di riferimento rispetto al quale viene misurata la performance relativa del fondo; 57) "modello a benchmark": un modello di commissione di performance, in base al quale detta commissione puo' essere addebitata soltanto sulla base di una performance superiore (overperformance) a quella del parametro di riferimento; 58) "modello high-on-high (HoH)": un modello di commissione di performance, in base al quale detta commissione puo' essere addebitata soltanto se il NAV supera il livello al quale la commissione di performance e' stata cristallizzata l'ultima volta; 59) "modello high-water mark (HWM)": un modello di commissione di performance, in base al quale detta commissione puo' essere addebitata soltanto a seguito del raggiungimento di un nuovo high-water mark durante il periodo di riferimento della performance; 60) "performance in eccesso (excess performance)": la differenza tra la performance netta del portafoglio e la performance del parametro di riferimento; 61) "periodo di riferimento della performance": l'orizzonte temporale su cui la performance viene misurata e confrontata con quella dell'indicatore di riferimento, al termine del quale si puo' reimpostare il meccanismo di compensazione della sottoperformance (underperformance) passata."