PARTE I
ATTUAZIONE IN ITALIA DELLA IFD E ALTRE DISPOSIZIONI
TITOLO I
ACCESSO AL MERCATO E STRUTTURA
CAPITOLO 1
AUTORIZZAZIONE DELLE SIM
TITOLO I - Capitolo 1
AUTORIZZAZIONE DELLE SIM
SEZIONE I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE
1. Premessa
Nel presente Capitolo sono compendiate le disposizioni relative
all'autorizzazione delle SIM ai sensi dell'art. 19 TUF, per quanto di
competenza della Banca d'Italia.
2. Fonti normative
La materia e' regolata:
- dal Regolamento delegato (UE) 2017/1943, concernente le
informazioni che devono essere fornite ai fini dell'autorizzazione
delle SIM, in particolare:
• art. 2, lett. e), relativo alle informazioni sul capitale;
• art. 5, relativo alle informazioni finanziarie;
• art. 6, relativo alle informazioni sull'organizzazione;
- dalle seguenti disposizioni del TUF:
• art. 19, co. 1, concernente l'autorizzazione delle SIM
all'esercizio di servizi e attivita di investimento.
Viene altresi' in rilievo:
- art. 9 IFR, concernente la composizione dei fondi propri delle
SIM.
3. Definizioni
Ai fini della presente disciplina si intende per:
- «capitale iniziale», l'ammontare minimo di fondi propri
necessario ai fini dell'autorizzazione di cui all'art. 19, co. 1,
TUF;
- «fondi propri», i fondi di cui all'art. 9 IFR.
4. Destinatari della disciplina
Le presenti disposizioni si applicano alle societa gia esistenti o
appositamente costituite che richiedano l'autorizzazione di cui
all'art. 19, co. 1, TUF.
5. Avvio dell'operativita
Successivamente all'iscrizione all'albo previsto dall'art. 20 TUF, la
SIM invia alla Banca d'Italia la comunicazione di cui all'art. 13 del
Regolamento intermediari utilizzando il modulo di cui all'Allegato A.
SEZIONE II
CAPITALE INIZIALE
1. Premessa
Il capitale iniziale delle SIM e' commisurato alla tipologia di
servizio o attivita di investimento svolti.
2. Ammontare del capitale iniziale
Il capitale iniziale delle SIM e' pari a:
a. 75.000 euro per le SIM che intendono prestare esclusivamente uno
o piu' dei seguenti servizi o attivita , a condizione che non
detengano disponibilita liquide e strumenti finanziari di pertinenza
della clientela (1):
i. Ricezione e trasmissione di ordini;
ii. Esecuzioni di ordini;
iii. Gestione di portafogli;
iv. Consulenza in materia di investimenti;
v. Collocamento senza impegno irrevocabile nei confronti
dell'emittente.
b. 750.000 euro per le SIM che intendono prestare almeno uno dei
seguenti servizi o attivita :
i. Negoziazione per conto proprio;
ii. Assunzione a fermo e/o collocamento sulla base di un impegno
irrevocabile nei
confronti dell'emittente.
c. 150.000 euro fuori dai casi di cui alle lett. a) e b).
----------
(1) Tale limitazione deve essere espressamente prevista nello statuto
delle SIM.
3. Costituzione del capitale iniziale
Il requisito di cui all'art. 2, lett. e), del Regolamento delegato
(UE) 2017/1943 e' soddisfatto:
a. per le SIM di nuova costituzione, tramite un'attestazione della
direzione generale della banca presso la quale i fondi sono stati
versati;
b. per le societa gia esistenti che intendono richiedere
l'autorizzazione ad operare come SIM previa modifica dell'oggetto
sociale, tramite esibizione dei certificati camerali attestanti il
capitale sociale sottoscritto e versato. Su tali documenti e'
richiesta l'attestazione dell'organo di controllo.
SEZIONE III
PARERE DELLA BANCA D'ITALIA
Ai fini del rilascio del parere previsto all'art. 19, co. 1, TUF, la
Banca d'Italia valuta, per quanto di propria competenza, le
informazioni presentate ai sensi del Regolamento Delegato (UE)
2017/1943 in un'ottica di sana e prudente gestione della SIM (1).
A tal fine, con riferimento al programma di attivita e alla
struttura organizzativa (cfr. artt. 5 e 6 del medesimo Regolamento),
la Banca d'Italia pone particolare attenzione ai seguenti aspetti:
- la coerenza e la completezza delle informazioni contenute e
l'attendibilita delle previsioni formulate, anche rispetto al
mercato di riferimento;
- la stabilita delle fonti di reddito e l'adeguatezza del
programma ad assicurare condizioni di equilibrio patrimoniale,
reddituale e finanziario;
- le sostenibilita delle previsioni di sviluppo dei volumi di
attivita , alla luce dei servizi di investimento richiesti;
- il rispetto delle disposizioni prudenziali in materia di
adeguatezza patrimoniale per tutto l'arco temporale di riferimento;
- l'adeguatezza dell'assetto organizzativo e dei controlli interni
della SIM, tenuto anche conto delle caratteristiche dei servizi di
investimento che la SIM intende prestare;
- l'effettiva capacita di perseguire le strategie imprenditoriali,
tenuto conto delle risorse (umane, tecnologiche e organizzative),
della rete distributiva dei servizi e del sistema dei controlli
interni della SIM;
- il rispetto delle previsioni contenute nel Regolamento
governance.
Nelle proprie valutazioni, la Banca d'Italia verifica che
l'iniziativa sia tale da configurare un operatore adeguatamente
strutturato sotto il profilo organizzativo e commerciale, dotato di
risorse tecniche e umane qualitativamente e quantitativamente
adeguate a presidiare i rischi tipici dell'attivita svolta, tenuto
conto dei servizi di investimento che la SIM intende prestare.
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(1) In tale ambito, la Banca d'Italia valuta anche il rispetto dei
requisiti e criteri previsti per i titolari delle partecipazioni
indicate nell'art. 15, TUF.
Allegato A
Parte di provvedimento in formato grafico
TITOLO I
ACCESSO AL MERCATO E STRUTTURA
CAPITOLO 2
GRUPPI DI IMPRESE DI INVESTIMENTO
TITOLO I - Capitolo 2
GRUPPI DI IMPRESE DI INVESTIMENTO
SEZIONE I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE
1. Premessa
Le Sezioni I - VIII del presente Capitolo contengono le disposizioni
di vigilanza applicabili ai gruppi di imprese di investimento in
attuazione delle previsioni contenute nell'IFR e IFD, nonche' degli
artt. 11 e 12 TUF. Nella Sezione IX e' definita la procedura per
l'autorizzazione della seconda impresa madre UE intermedia di un
gruppo di Stato terzo, in attuazione dell'art. 69.3, co. 8, TUB e
dell'art. 11- bis, co. 6, TUF.
2. Fonti normative
La materia e' regolata:
- dagli artt. 7 e 8 dell'IFR;
- dai seguenti articoli del TUF:
• art. 11, co. 1, lett. a) e b), che prevedono che la Banca
d'Italia determini, sentita la Consob, la nozione di gruppo e che
emani disposizioni volte ad individuare i soggetti da sottoporre a
vigilanza su base consolidata;
• art. 11, co. 1, lett. a-bis), che prevede che la Banca d'Italia
individui la disciplina degli esponenti aziendali, ai sensi dell'art.
13, TUF, applicabile alle capogruppo;
• art. 11, co. 1-bis, che prevede che il gruppo di imprese di
investimento sia iscritto in un apposito albo tenuto dalla Banca
d'Italia;
• art. 11-bis, co. 5, che individua i casi in cui la seconda
impresa madre UE intermedia e' un'impresa di investimento;
• art. 11-bis, co. 6, che prevede che la Banca d'Italia, sentita
la Consob, emani disposizioni per l'attuazione della disciplina
sull'impresa madre UE intermedia applicabile alle SIM;
• art. 12, co. 1 e 3-bis, ai sensi dei quali la Banca d'Italia
impartisce alla capogruppo di un gruppo di imprese di investimento
disposizioni prudenziali riferite al complesso dei componenti il
gruppo e ha il potere di impartire disposizioni a ciascuna componente
del gruppo;
• art. 12, co. 2, che prevede che la capogruppo di un gruppo di
imprese di investimento emani disposizioni alle componenti il gruppo
per l'esecuzione delle disposizioni impartite dalla Banca d'Italia.
Vengono inoltre in rilievo:
- l'art. 25, par. 4, IFD;
- i seguenti articoli del TUB:
• art. 69.3, co. 6, lett. a), concernente il caso in cui la Banca
d'Italia puo' consentire l'istituzione di una seconda impresa madre
UE intermedia per separazione delle attivita ;
• art. 69.3, co. 7, per il quale la seconda impresa madre UE
intermedia puo' essere una SIM di cui all'art. 11-bis, co. 5, TUF.
3. Definizioni
Ai fini del presente Capitolo, si intende per:
- «autorita di vigilanza di gruppo», l'autorita nazionale
competente per la vigilanza sul rispetto dei requisiti prudenziali su
base consolidata o sulla conformita del capitale di gruppo;
- «gruppo di imprese di investimento», un gruppo come definito
nell'art. 4, par.1, punto 25), IFR, ossia il gruppo composto da
un'impresa madre e dalle filiazioni di cui almeno una e' un'impresa
di investimento e che non comprende un ente creditizio di cui
all'art. 4, par. 1, punto 1), CRR ;
- «impresa madre», un'impresa come definita nell'art. 4, par. 1,
punto 42), IFR;
- «filiazione» un'impresa come definita nell'art. 4, par. 1, punto
51), IFR;
- «impresa madre nell'UE» (1), un'impresa madre che e':
• un'«impresa di investimento madre nell'Unione», come definita
nell'art. 4, par. 1, punto 56), IFR;
• una «holding di investimento madre nell'Unione», come definita
nell'art. 4, par. 1, punti 57), IFR; o
• una «societa di partecipazione finanziaria mista madre
nell'Unione», come definita nell'art. 4, par. 1, punto 58), IFR;
- «filiazioni finanziarie», le filiazioni che sono: imprese di
investimento, enti finanziari, o imprese strumentali;
- «ente finanziario», un'impresa come definita nell'art. 4, par. 1,
punto 14), IFR;
- «impresa strumentale», un'impresa come definita nell'art. 4, par.
1, punto 1), IFR;
- «istituto di moneta elettronica», un'impresa come definita
all'art. 1, co. 2, lett. h-sexies), TUB;
- «istituto di pagamento», un'impresa come definita nell'art. 1,
co. 2, lett. h-bis), TUB;
- «gestore», i soggetti di cui all'art. 1, co. 2, lett. q-bis, TUF.
----------
(1) Ai fini del presente Regolamento, si utilizza l'espressione
«impresa madre nell'UE» in luogo delle espressioni «capogruppo» o
«societa posta al vertice del gruppo» di cui agli artt. 11 e 12,
TUF. - «impresa madre UE intermedia», un'impresa come disciplinata
nell'art. 69.3, TUB e 11-bis, TUF;
4. Procedimenti amministrativi
Si indicano di seguito i procedimenti amministrativi relativi al
presente Capitolo:
- autorizzazione all'applicazione della verifica del capitale del
gruppo (art. 8 IFR; termine 90 giorni);
- accertamento delle condizioni di iscrizione, variazione o
cancellazione dall'albo dei gruppi di imprese di investimento (art.
11, co. 1-bis, TUF; termine 90 giorni);
- autorizzazione ad istituire una seconda impresa madre UE
intermedia per separazione delle attivita (art. 11-bis, co. 5, TUF e
art. 69.3, co. 6, lett. a), TUB; termine: 90 giorni).
SEZIONE II
ALBO DEI GRUPPI
1. Premessa
L'albo previsto all'art. 11, co. 1-bis, TUF assolve la funzione di
portare a conoscenza dei terzi l'esistenza di gruppi di imprese di
investimento sottoposti alla vigilanza della Banca d'Italia; a tal
fine, l'albo e' pubblicato sul sito internet della Banca d'Italia.
I soggetti iscritti all'albo possono richiedere alla Banca d'Italia
attestazioni aventi ad oggetto informazioni risultanti dall'albo
medesimo.
2. Contenuto dell'albo
L'albo dei gruppi contiene l'elenco aggiornato: i) dei gruppi di
imprese di investimento per i quali la Banca d'Italia e' autorita di
vigilanza di gruppo ai sensi di quanto previsto alla Sez. III, e ii)
delle imprese madri nell'UE e delle filiazioni finanziarie, italiane
o estere, incluse in ciascun gruppo (1).
L'albo riporta le seguenti informazioni:
a. la denominazione, la forma giuridica, la sede legale
dell'impresa madre nell'UE e delle filiazioni finanziarie e, se
diversa, la sede amministrativa delle stesse;
b. la data di iscrizione del gruppo e delle singole componenti il
gruppo;
c. il nome e il codice meccanografico del gruppo;
d. i codici meccanografici e i codici LEI dell'impresa madre
nell'UE e delle filiazioni finanziarie, quando presenti;
e. le attivita alla cui prestazione sono state autorizzate le SIM,
gli intermediari finanziari iscritti nell'albo previsto dall'art. 106
TUB, i gestori italiani, gli istituti di pagamento italiani e gli
istituti di moneta elettronica italiani che sono filiazioni
finanziarie del gruppo;
f. la sottoposizione delle imprese madri nell'UE italiane e dei
soggetti di cui al precedente alinea a liquidazione volontaria,
amministrazione straordinaria, liquidazione coatta o risoluzione.
----------
(1) Non sono considerate componenti del gruppo, e non sono iscritte
all'albo, le filiazioni finanziarie eventualmente escluse dalla
situazione consolidata dell'impresa madre nell'UE ai sensi dell'art.
4, par. 1, punto 11) e dell'art 7 IFR.
3. Iscrizione all'albo
La Banca d'Italia procede all'iscrizione all'albo dell'impresa madre
nell'UE e delle filiazioni finanziarie:
a. entro 30 giorni dalle comunicazioni previste alla Sez. IV, par.
2 e alla Sez. V, par. 3;
b. alla data di identificazione dell'impresa madre nell'UE come
societa di partecipazione finanziaria mista al vertice di un
conglomerato finanziario ai sensi del decreto legislativo n. 142/2005
(2). Non rileva, a tali fini, che il conglomerato finanziario sia
stato eventualmente esonerato dalla vigilanza supplementare ai sensi
del medesimo decreto.
Il rispetto di quanto previsto alla Sez. VI con riferimento agli
statuti dell'impresa madre nell'UE e delle filiazioni finanziarie e'
condizione per l'iscrizione all'albo.
Nei casi di cui alla lett. a), quando vi sono dubbi circa la
correttezza o completezza del contenuto della comunicazione
effettuata, oppure in caso di omissione della stessa, la Banca
d'Italia avvia d'ufficio, ai sensi dell'art. 11, co. 1-bis, TUF, un
procedimento per l'accertamento delle condizioni di iscrizione
all'albo.
La Banca d'Italia da comunicazione dell'avvenuta iscrizione
all'impresa madre nell'UE che informa prontamente le filiazioni
finanziarie del gruppo.
----------
(2) Decreto legislativo 30 maggio 2005, n. 142, «Attuazione della
direttiva 2002/87/CE relativa alla vigilanza supplementare sugli enti
creditizi, sulle imprese di assicurazione e sulle imprese di
investimento appartenenti ad un conglomerato finanziario, nonche'
all'istituto della consultazione preliminare in tema di
assicurazioni» e successive modifiche.
4. Variazioni all'albo
Ai fini dell'aggiornamento dell'albo dei gruppi di imprese di
investimento, l'impresa madre nell'UE e' tenuta a comunicare alla
Banca d'Italia ogni variazione delle informazioni contenute nell'albo
medesimo. Tale obbligo di comunicazione non si applica alle
variazioni conseguenti a procedure o procedimenti della Banca
d'Italia.
La comunicazione deve essere effettuata entro il termine di 5 giorni
dalla data di decorrenza di efficacia della variazione (3). La Banca
d'Italia procede all'aggiornamento dell'albo entro 30 giorni dalla
comunicazione.
Quando vi sono dubbi circa la correttezza o completezza del contenuto
della comunicazione effettuata, oppure in caso di omissione della
stessa, la Banca d'Italia avvia d'ufficio, ai sensi dell'art. 11, co.
1-bis, TUF, un procedimento per l'accertamento delle variazioni
all'albo.
La Banca d'Italia da comunicazione dell'avvenuto aggiornamento
all'impresa madre nell'UE, che informa prontamente le filiazioni
finanziarie del gruppo.
----------
(3) Per i casi di assunzione del controllo in SIM o in filiazioni
finanziarie, cfr. Sez. IV, par. 2 e Sez. V, par. 3.
5. Cancellazione dall'albo
La Banca d'Italia procede alla cancellazione del gruppo di imprese di
investimento dall'albo quando, a seguito di operazioni di
riorganizzazione societaria o di gruppo (4), oppure a seguito di
procedure concorsuali a carico dell'impresa madre nell'UE o delle SIM
che sono parte del gruppo:
- vengono meno le condizioni previste alla Sez. III per l'esercizio
da parte della Banca d'Italia delle funzioni di autorita di
vigilanza di gruppo;
- vengono meno le condizioni per l'identificazione dell'impresa
madre del gruppo come impresa madre nell'UE; o
- la SIM, la holding di investimento o la societa di
partecipazione finanziaria mista, il cui codice meccanografico e'
assegnato al gruppo, si estingue.
L'impresa madre nell'UE comunica senza indugio alla Banca d'Italia la
possibile sopravvenienza di uno degli eventi citati quando gli stessi
non conseguono a procedure o procedimenti della Banca d'Italia, o per
i quali quest'ultima e' tenuta a rilasciare parere. In tali casi,
entro 10 giorni dalla data di tali eventi, l'impresa madre nell'UE
presenta istanza alla Banca d'Italia per l'accertamento delle
condizioni di cancellazione del gruppo dall'albo.
La Banca d'Italia da comunicazione dell'avvenuta cancellazione
all'impresa madre nell'UE che informa prontamente le filiazioni
finanziarie del gruppo.
----------
(4) Rientrano tra tali ipotesi anche le modifiche dell'atto
costitutivo/statuto o la liquidazione volontaria.
6. Pubblicita dell'iscrizione
Le componenti del gruppo danno evidenza negli atti e nella
corrispondenza dell'iscrizione all'albo (5).
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(5) Non e' necessario indicare il numero di iscrizione all'albo
(matricola).
SEZIONE III
VIGILANZA DELLA BANCA D'ITALIA
La Banca d'Italia e' l'autorita di vigilanza di gruppo quando
ricorre una delle seguenti condizioni:
- l'impresa di investimento madre nell'UE del gruppo e' una SIM;
- l'unica impresa di investimento del gruppo e' una SIM;
- l'holding di investimento madre nell'Unione del gruppo, o la
societa di partecipazione finanziaria mista madre nell'Unione del
gruppo, e' una societa italiana e un componente del gruppo e' una
SIM;
- fuori dai casi precedenti, l'impresa di investimento con il
totale di bilancio piu' elevato del gruppo e' una SIM;
- fuori dai casi precedenti, ai sensi dell'art. 4, co. 9, TUF, la
Banca d'Italia ha concordato con l'autorita competente di un altro
Stato UE di essere designata come autorita di vigilanza di gruppo in
deroga ai criteri di cui all'art. 46 par. 3, 4 e 5, IFD. In questi
casi, prima della conclusione dell'accordo, la Banca d'Italia, in
coordinamento con l'altra autorita , informa, a seconda dei casi,
l'holding di investimento madre nell'Unione del gruppo, la societa
di partecipazione finanziaria mista madre nell'Unione del gruppo o
l'impresa di investimento con il totale di bilancio piu' elevato del
gruppo, e consente a tale soggetto di comunicare la propria opinione
sulla decisione prevista.
SEZIONE IV
PARTECIPAZIONI DI CONTROLLO IN SIM
1. Acquisto di partecipazioni di controllo
Quando dall'acquisto di una partecipazione di controllo in una SIM
deriva la costituzione di un nuovo gruppo di imprese d'investimento o
la variazione della composizione di un gruppo esistente,
l'acquirente, nel fornire la documentazione e le informazioni
previste dall'art. 8 del Regolamento delegato (UE) 2017/1946,
nell'ambito della procedura prevista all'art. 15 TUF, ha cura di
includere un organigramma completo del gruppo di imprese
d'investimento risultante dall'acquisto e dalle eventuali operazioni
di riorganizzazione societaria connesse.
L'organigramma indica:
a. l'impresa madre nell'UE e le filiazioni finanziarie, il
rispettivo luogo di stabilimento, nonche' le attivita e servizi
esercitabili da ciascuna (1);
b. il tipo di controllo e, nel caso di controllo partecipativo,
l'indicazione della misura percentuale della partecipazione in
ciascuna societa controllata;
c. eventuali partecipazioni di minoranza da parte di soggetti terzi
nelle filiazioni finanziarie o, in ogni caso, dell'eventuale
esercizio di influenza notevole da parte degli stessi;
d. l'eventuale autorita di vigilanza su base individuale delle
filiazioni finanziarie estere.
Quando, nei casi previsti al primo periodo, si forma un gruppo di
imprese di investimento con una holding di investimento madre
nell'Unione oppure una societa di partecipazione finanziaria mista
madre nell'Unione, l'acquirente, nel fornire la documentazione e le
informazioni previste dagli artt. 3, 8 e 12 del Regolamento delegato
(UE) 2017/1946, nell'ambito della procedura prevista all'art. 15 TUF,
ha cura di dimostrare:
a. il possesso dei requisiti previsti all'art. 13 TUF;
b. l'adeguatezza dell'assetto di governo societario e della
struttura organizzativa del gruppo ad assicurare il rispetto di
quanto previsto alla Sez. VI.
Possono assumere la qualifica di holding di investimento madre
nell'Unione oppure di societa di partecipazione finanziaria mista
madre nell'Unione i soggetti costituiti in una delle forme previste
all'Allegato I della Direttiva accounting (per l'Italia: societa per
azioni, societa in accomandita per azioni, societa a
responsabilita limitata).
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(1) Nei casi di attivita o servizi oggetto di riserva, essi sono
indicati facendo espresso riferimento:
- per le societa italiane, alla normativa italiana;
- per le societa stabilite in altri Stati UE, alle norme europee;
- per le societa stabilite in Stati terzi, alle equivalenti
attivita o servizi previsti dalla normativa italiana.
2. Comunicazioni alla Banca d'Italia
Nei casi previsti al paragrafo precedente, l'acquirente comunica alla
Banca d'Italia l'avvenuta acquisizione della partecipazione di
controllo in una SIM entro 5 giorni dalla data di efficacia
dell'acquisto. Alla comunicazione sono allegati un elenco completo di
tutte le informazioni previste alla Sez. II, par. 2, per ciascuna
societa del gruppo da iscrivere nell'albo, nonche' gli statuti delle
stesse.
Fuori dai casi previsti al paragrafo precedente, l'impresa madre di
una SIM che, all'esito di operazioni di riorganizzazione societaria o
di gruppo, assume le caratteristiche per la qualificazione come
holding di investimento madre nell'UE, ne da tempestiva
comunicazione alla Banca d'Italia. Alla comunicazione sono allegati:
a. un organigramma completo del gruppo di imprese d'investimento.
L'organigramma indica:
i. l'impresa madre nell'UE e le filiazioni finanziarie, il rispettivo
luogo di stabilimento, nonche' le attivita e servizi esercitabili da
ciascuna (2);
ii. il tipo di controllo e, nel caso di controllo partecipativo,
l'indicazione della misura percentuale della partecipazione in
ciascuna societa controllata;
iii. eventuali partecipazioni di minoranza da parte di soggetti terzi
nelle filiazioni finanziarie o, in ogni caso, dell'eventuale
esercizio di influenza notevole da parte degli stessi;
iv. l'eventuale autorita di vigilanza su base individuale delle
filiazioni finanziarie estere.
b. un elenco completo di tutte le informazioni previste alla Sez. II,
par. 2, per ciascuna societa del gruppo da iscrivere nell'albo,
nonche' gli statuti delle stesse.
Nel caso di modifiche degli statuti delle filiazioni iscritte
nell'albo, gli statuti modificati sono inviati alla Banca d'Italia
entro 5 giorni dalla data di efficacia delle modifiche.
Ai fini delle comunicazioni previste dal presente paragrafo non e'
necessario trasmettere gli statuti, e le relative modifiche, di SIM,
gestori italiani, istituti di pagamento italiani, istituti di moneta
elettronica italiani e intermediari finanziari iscritti nell'albo
previsto dall'art. 106 TUB.
----------
(2) Nei casi di attivita o servizi oggetto di riserva, essi sono
indicati facendo espresso riferimento:
- per le societa italiane, alla normativa italiana;
- per le societa stabilite in altri Stati UE, alle norme europee;
- per le societa stabilite in Stati terzi, alle equivalenti
attivita o servizi previsti dalla normativa italiana.
SEZIONE V
FILIAZIONI FINANZIARIE
1. Premessa
Ferma restando la disciplina di settore in materia di partecipazioni
al capitale applicabile ai soggetti partecipati, le SIM non iscritte
all'albo dei gruppi ai sensi dell'art. 11 TUF e le imprese madri
nell'UE iscritte all'albo possono assumere partecipazioni di
controllo in enti finanziari nonche' in imprese strumentali, con sede
legale in Italia o all'estero, da cui discende la formazione di un
gruppo di imprese di investimento o la modifica della sua
composizione.
2. Comunicazione preventiva alla Banca d'Italia Le SIM non iscritte
all'albo dei gruppi ai sensi dell'art. 11 TUF e le imprese madri
nell'UE iscritte all'albo che intendono assumere il controllo di
imprese di investimento estere, di enti finanziari o di imprese
strumentali ne danno apposita comunicazione alla Banca d'Italia
almeno 60 giorni prima della data di efficacia dell'operazione.
La comunicazione e' effettuata sia in caso di assunzione diretta o
indiretta del controllo. La comunicazione e' corredata:
a. dell'atto costitutivo/statuto e degli ultimi due bilanci
approvati della societa o delle societa di cui si intende assumere
il controllo, il rispettivo luogo di stabilimento, nonche' le
attivita e servizi esercitabili da ciascuna (1);
b. di una descrizione del tipo di controllo e, nel caso di
controllo partecipativo, dell'indicazione della misura percentuale
della partecipazione;
c. dell'indicazione di eventuali partecipazioni di minoranza da
parte di soggetti terzi o, in ogni caso, dell'eventuale esercizio di
influenza notevole da parte degli stessi;
d. l'eventuale autorita di vigilanza su base individuale della
societa o delle societa di cui si intende assumere il controllo;
e. di un organigramma semplificato della composizione prospettata
del gruppo di imprese di investimento;
i. quando il soggetto acquirente fa parte di un gruppo iscritto
all'albo, l'impresa madre nell'UE fornisce informazioni concernenti
l'impatto dell'operazione sulla situazione finanziaria attuale e
prospettica e sul rispetto dei coefficienti di adeguatezza
patrimoniale a livello di gruppo;
ii. quando l'assunzione del controllo comporta la formazione di
un nuovo gruppo da iscrivere all'albo, la SIM fornisce una
descrizione complessiva delle attivita prospettate,
dell'organizzazione interna, delle linee di sviluppo, degli obiettivi
perseguiti, delle strategie distributive e commerciali nonche' della
situazione economica, patrimoniale e prudenziale prospettica del
gruppo costituendo.
L'obbligo di comunicazione previsto al presente paragrafo non si
applica nei casi di acquisto di partecipazioni di controllo in
gestori italiani, istituti di pagamento italiani, istituti di moneta
elettronica italiani e in intermediari finanziari iscritti nell'albo
previsto dall'art. 106 TUB.
La Banca d'Italia, nei casi soggetti all'obbligo di comunicazione
preventiva di cui al presente paragrafo, vieta l'assunzione del
controllo ai sensi dell'art. 7, co. 2, TUF (2), quando, tenuto conto
della situazione, attuale o prospettica, tecnica, organizzativa,
finanziaria o patrimoniale del gruppo e dei sui componenti, nonche'
della localizzazione geografica degli stessi e delle attivita
svolte, l'operazione:
- pone ostacoli all'efficace esercizio delle funzioni di vigilanza;
o
- e' in contrasto con la sana e prudente gestione del gruppo.
In tali ipotesi, la Banca d'Italia puo' indicare all'impresa madre
nell'UE, o alla SIM intenzionata all'acquisto quando il gruppo non e'
ancora costituito, le necessarie modifiche da apportare per superare
il divieto.
----------
(1) Nei casi di attivita o servizi oggetto di riserva, essi sono
indicati facendo espresso riferimento:
- per le societa italiane, alla normativa italiana;
- per le societa stabilite in altri Stati UE, alle norme europee;
- per le societa stabilite in Stati terzi, alle equivalenti
attivita o servizi previsti dalla normativa italiana.
(2) Cfr. Tit. III, Cap. 4.
3. Comunicazione successiva alla Banca d'Italia
Le SIM o le imprese madri nell'UE di gruppi iscritte all'albo della
Banca d'Italia comunicano a quest'ultima l'avvenuta assunzione del
controllo in una filiazione finanziaria entro 5 giorni dalla data di
efficacia della stessa. Alla comunicazione sono allegati un elenco
completo di tutte le informazioni previste alla Sez. II, par. 2, per
ciascuna societa del gruppo da iscrivere nell'albo.
L'obbligo di fornire le informazioni di cui alla Sez. II, par. 2, non
si applica nei casi di acquisto di partecipazioni di controllo in
gestori italiani, istituti di pagamento italiani, istituti di moneta
elettronica italiani e in intermediari finanziari iscritti nell'albo
previsto dall'art. 106 TUB.
Nel caso di modifiche degli statuti delle societa iscritte nell'albo
diverse dai soggetti indicati al periodo precedente, copia dei nuovi
testi e' inviata alla Banca d'Italia entro 5 giorni dalla data di
efficacia delle modifiche.
SEZIONE VI
IMPRESA MADRE NELL'UE E DOVERI DELLE FILIAZIONI FINANZIARIE
L'impresa madre nell'UE iscritta all'albo e' responsabile del
rispetto dei requisiti prudenziali a livello di gruppo e da
istruzioni alle filiazioni finanziarie per l'attuazione della
disciplina di vigilanza applicabile, in particolare dei
provvedimenti, di carattere generale o particolare, emanati dalla
Banca d'Italia. Detti provvedimenti possono indirizzarsi alle singole
societa componenti il gruppo.
L'impresa madre nell'UE verifica l'adempimento delle istruzioni date
alle singole filiazioni finanziarie.
L'impresa madre nell'UE richiede alle filiazioni finanziarie, nonche'
a tutte le altre societa eventualmente incluse nella situazione
consolidata ai sensi dell'art. 4, par. 1, punto 11) e dell'art. 7
IFR, ogni informazione e dato rilevante ai fini del rispetto della
disciplina di vigilanza.
Le filiazioni finanziarie prestano la necessaria collaborazione per
il rispetto della disciplina di vigilanza. In particolare, gli
amministratori delle filiazioni finanziarie:
- danno attuazione alle istruzioni emanate dall'impresa madre
nell'UE in esecuzione della disciplina di vigilanza;
- forniscono ogni dato e informazione all'impresa madre nell'UE per
l'adozione delle istruzioni e la verifica del rispetto delle stesse
da parte di quest'ultima.
Ai fini dell'adempimento degli obblighi di cui alla presente Sezione:
- le imprese madri nell'UE italiane e le filiazioni finanziarie
italiane conformano i propri statuti a quanto previsto alla Sez. VII;
- nel caso di imprese madri nell'UE, italiane o estere, e di
filiazioni finanziarie estere, l'impresa madre nell'UE, nel rispetto
dei vincoli locali, adotta tutte le iniziative atte a garantire
risultati comparabili a quelli previsti alla Sez. VII, anche nei casi
in cui la normativa dello Stato di stabilimento estero non preveda
una disciplina del gruppo analoga a quella italiana. Salvo
impossibilita , le clausole statutarie di cui alla Sez. VII, o
formulazioni equivalenti, sono incluse negli statuti delle imprese
madri nell'UE estere e delle filiazioni finanziarie estere.
L'impresa madre nell'UE e' il referente della Banca d'Italia ai fini
della vigilanza consolidata.
Gli esponenti aziendali delle holding di investimento madre
nell'Unione e delle societa di partecipazione finanziaria mista
madre nell'Unione iscritte all'albo previsto dall'art. 11 TUF
soddisfano i requisiti di onorabilita e possiedono le conoscenze, le
competenze e l'esperienza necessarie per l'esercizio delle loro
attribuzioni (1).
----------
(1) Nel caso di holding di investimento o societa di partecipazione
finanziaria mista con sede in Italia si applicano l'art. 13 TUF, ad
eccezione del co. 3, lett. e), e la relativa disciplina attuativa.
Nel caso di holding di investimento o societa di partecipazione
finanziaria mista con sede in un altro Stato dell'UE, assumono
rilievo anche le corrispondenti disposizioni di attuazione dell'art.
52 IFD in vigore nello Stato dell'Unione europea in cui la societa
ha sede legale.
SEZIONE VII
STATUTI
1. Statuto dell'impresa madre nell'UE
Lo statuto dell'impresa madre nell'UE stabilita in Italia e'
conformato alle disposizioni che seguono.
Oggetto sociale
E' previsto che: «La societa , nella sua qualita di impresa madre
nell'UE del gruppo di imprese di investimento [denominazione] ai
sensi dell'art. 12, co. 2, TUF, adotta, nell'esercizio dell'attivita
di direzione e coordinamento, istruzioni dirette alle filiazioni
finanziarie del gruppo per il rispetto della disciplina di
vigilanza».
Competenza degli organi sociali
E' previsto che le decisioni concernenti l'assunzione e la cessione
di partecipazioni modificative della composizione del gruppo di
imprese di investimento, nonche' la determinazione dei criteri per la
direzione e coordinamento delle societa del gruppo e per
l'attuazione della disciplina di vigilanza sono riservate alla
esclusiva competenza dell'organo con funzione di supervisione
strategica dell'impresa madre nell'UE.
2. Statuto delle filiazioni finanziarie
Lo statuto delle filiazioni finanziarie stabilite in Italia e'
conformato alle disposizioni che seguono.
Oggetto sociale
E' previsto che: «La societa fa parte del gruppo di imprese di
investimento [denominazione]. In tale qualita essa e' tenuta
all'osservanza delle istruzioni che l'impresa madre nell'UE,
nell'esercizio dell'attivita di direzione e coordinamento, adotta
per l'attuazione della disciplina di vigilanza. Gli amministratori
della societa forniscono all'impresa madre nell'UE ogni dato e
informazione per l'adozione delle istruzioni e la verifica del
rispetto delle stesse«.
Posizione all'interno del gruppo
E' indicata la posizione delle societa medesime nell'ambito dei
gruppi cui esse appartengono.
SEZIONE VIII
VERIFICA DEL CAPITALE DI GRUPPO
1. Premessa
I gruppi di imprese di investimento possono essere esentati
dall'applicazione dei requisiti prudenziali ordinari su base
consolidata al ricorrere di determinate condizioni previste dall'art.
8, IFR.
In questi casi:
- le imprese d'investimento appartenenti al gruppo rimangono
soggette alla disciplina di vigilanza su base individuale, sia per
quanto riguarda i requisiti prudenziali di governo societario sia per
quanto riguarda i requisiti prudenziali previsti dall'IFR (1);
- l'impresa madre nell'UE e' soggetta a un requisito patrimoniale
alternativo di gruppo, in deroga a quanto previsto dall'art. 7 IFR.
----------
(1) Le imprese madri nell'UE di gruppi di imprese di investimento
autorizzati ai sensi dell'art. 8 IFR non sono pertanto soggette alle
disposizioni del presente regolamento per le quali e' espressamente
prevista l'applicazione su «base consolidata», come definita all'art.
4, par. 1, punto 12, IFR.
2. Requisito patrimoniale alternativo
L'impresa madre nell'UE iscritta all'albo previsto dall'art. 11 TUF
puo' presentare istanza alla Banca d'Italia per l'adozione di una
delle due modalita alternative di calcolo del requisito patrimoniale
di gruppo ai sensi del par. 3 o 4 dell'art. 8 IFR. L'istanza fornisce
le informazioni necessarie a provare il possesso dei requisiti
previsti ai par. 1 e 5 del medesimo articolo. All'istanza sono
allegati:
a. un piano industriale aggiornato che rappresenti il ruolo svolto
dalle singole componenti del gruppo, con particolare riferimento alle
filiazioni finanziarie estere, se presenti;
b. la proiezione su base triennale dei fondi propri di gruppo con
allegate le previsioni di stato patrimoniale e conto economico
consolidati e con indicazione del contributo fornito dalle singole
filiazioni finanziarie del gruppo;
c. i rischi che l'intermediario ha individuato come significativi e
i requisiti patrimoniali di gruppo calcolati, ai sensi dell'art. 8,
par. 3 o 4, IFR, su un orizzonte prospettico di tre anni;
d. una relazione sulla struttura organizzativa che descriva i) il
sistema di monitoraggio e controllo dei rischi, delle fonti di
capitale e di finanziamento, e ii) le misure di coordinamento per la
gestione degli stessi tra i componenti del gruppo. In particolare,
sono indicate le misure adottate per garantire la completezza e
tempestivita delle segnalazioni ricevute dall'impresa madre nell'UE,
specialmente da parte delle componenti del gruppo con sede all'estero
se presenti;
e. un parere legale sull'inesistenza di impedimenti di diritto o di
fatto al trasferimento di fondi propri tra i componenti del gruppo,
con particolare riferimento alle filiazioni finanziarie estere, se
presenti;
f. un'attestazione che i fondi propri dell'impresa madre nell'UE
siano maggiori degli importi indicati, rispettivamente, al par. 3 o
al par. 4 dell'art. 8 IFR.
L'applicazione del requisito patrimoniale previsto all'art. 8, par.
4, IFR puo' essere chiesta anche in un momento successivo
all'autorizzazione ad utilizzare la modalita di calcolo di cui al
par. 3 del medesimo articolo. In questo caso, la societa madre
nell'UE presenta una nuova istanza ai sensi del presente paragrafo.
3. Esonero dalle disposizioni in materia di governo societario su
base consolidata
L'impresa madre nell'UE autorizzata dalla Banca d'Italia ai sensi
dell'art. 8 IFR e' esonerata dall'applicazione delle disposizioni in
materia di governo societario su base consolidata secondo quanto
previsto all'art. 5, co. 1-bis, del Regolamento governance. Rimane
ferma l'applicazione delle disposizioni previste alle Sez. VI e VII
del presente Capitolo.
4. Comunicazioni
L'impresa madre nell'UE notifica tempestivamente alla Banca d'Italia
la presenza, nelle componenti del gruppo, di rischi che potrebbero
comportare il mancato rispetto dei requisiti patrimoniali e di
liquidita o degli orientamenti in materia di fondi propri aggiuntivi
(«P2G»), o comunque avere effetti negativi significativi sulla
situazione finanziaria, economica e patrimoniale delle imprese
d'investimento del gruppo e del gruppo medesimo.
SEZIONE IX
AUTORIZZAZIONE ALL'ISTITUZIONE DI UNA SECONDA IMPRESA MADRE UE
INTERMEDIA AI SENSI DELL'ART.11-BIS, CO. 5, TUF
1. Premessa
L'art. 11-bis TUF disciplina le condizioni al ricorrere delle quali
una SIM che appartiene a un gruppo di Stato terzo e' tenuta ad avere
una impresa madre UE intermedia. In particolare, i commi 4 e 5 del
medesimo articolo specificano i casi in cui una SIM puo' essere,
rispettivamente, l'impresa madre UE intermedia o la seconda impresa
madre UE intermedia del gruppo di Stato terzo.
A differenza dell'istituzione dell'impresa madre UE intermedia, che
non richiede un procedimento autorizzativo, l'art. 69.3, co. 6, lett.
a), TUB prevede che l'istituzione di una seconda impresa madre UE
intermedia da parte del medesimo gruppo di Stato terzo possa essere
autorizzata dalla Banca d'Italia, quando e' autorita di vigilanza su
base consolidata, sentite le altre autorita competenti, qualora
accerti che l'istituzione di una sola impresa madre UE intermedia
sarebbe incompatibile con un requisito di separazione delle attivita
applicabile all'impresa madre del gruppo di Stato terzo. Al
successivo co. 7, l'art. 69.3 TUB specifica che la seconda impresa
madre UE intermedia puo' essere una SIM di cui all'art. 11-bis, co.
5, TUF.
La presente sezione concerne le disposizioni per l'attuazione
dell'art. 11-bis TUF, con riguardo alla procedura per l'istituzione
della seconda impresa madre UE intermedia nel caso previsto al co. 5.
2. Definizioni
Ai fini della presente Sezione, per «gruppo di Stato terzo» si
intende un gruppo come definito all'art. 11-bis, co. 1, lett. a),
TUF.
3. Domanda di autorizzazione a istituire una seconda impresa madre UE
intermedia ai sensi dell'art. 11-bis, co.5, TUF
La Banca d'Italia autorizza l'istituzione della seconda impresa madre
UE intermedia per esigenze di separazione dell'attivita , previo
accertamento che la domanda di autorizzazione contenga almeno i
seguenti elementi:
a. dettagliata spiegazione che dimostri la sussistenza del
requisito di separazione delle attivita ;
b. informazioni sulla struttura del gruppo di Stato terzo, come
risultante alla luce del requisito di separazione delle attivita ,
inclusa una descrizione delle attivita che sono esercitate dalle
diverse componenti del gruppo;
c. indicazioni sulla localizzazione e tipologia delle entita che
fungeranno da imprese madri UE intermedie;
d. programma di attivita delle due imprese madri UE intermedie
contenente una descrizione della struttura prevista del gruppo sotto
le due imprese madri UE intermedie, tipologie e volume dei servizi e
a attivita che ciascun gruppo intende esercitare;
e. programma temporale per assicurare che le due imprese madri UE
intermedie siano operative al raggiungimento dei requisiti previsti
per l'obbligo di istituire l'impresa madre UE intermedia;
f. descrizione dei previsti rapporti e interconnessioni fra le due
entita strutturalmente separate (ad esempio, in tema di gestione e
processo decisionale);
g. conferma che tali rapporti e interconnessioni non pregiudichino
il requisito di separazione delle attivita .
TITOLO I
ACCESSO AL MERCATO E STRUTTURA
Capitolo 3
IMPRESE DI PAESI TERZI
TITOLO I - Capitolo 3
IMPRESE DI PAESI TERZI
SEZIONE I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE
1. Premessa
Nel presente Capitolo, coerentemente con quanto previsto dal TUF,
sono compendiate le disposizioni che le imprese di paesi terzi devono
rispettare in Italia in materia di apertura di succursali, di
operativita e di vigilanza prudenziale per quanto di competenza
della Banca d'Italia. Le succursali di imprese di paesi terzi sono
autorizzate in Italia ai sensi dell'art. 28, co. 1, TUF.
2. Fonti normative
La materia e' regolata dai seguenti articoli del TUF:
- art. 6, che detta disposizioni in materia di poteri
regolamentari;
- art. 28, che disciplina lo stabilimento in Italia delle imprese
di paesi terzi, nonche' la prestazione di servizi e attivita
d'investimento senza stabilimento di succursali al ricorrere di
determinate condizioni;
- art. 60, co. 2, che prevede che le succursali di imprese di paesi
terzi aderiscano a un sistema di indennizzo italiano o a un sistema
di indennizzo estero equivalente.
La materia e' altresi' disciplinata dal MiFIR.
3. Definizioni
Ai fini della presente disciplina si definiscono:
- «fondi propri», i fondi di cui all'art. 9 IFR;
- «succursale», la struttura di cui all'art. 2, co. 1, n. 21, del
Regolamento governance.
4. Procedimenti amministrativi
Si indicano di seguito i procedimenti amministrativi relativi al
presente Capitolo:
- attestazione dell'equivalenza della tutela offerta dai sistemi di
indennizzo esteri (art. 60, co. 2, TUF; termine: 90 giorni).
SEZIONE II
PRESTAZIONE DI SERVIZI E ATTIVITA' TRAMITE SUCCURSALE
1. Premessa
L'esercizio tramite succursale di servizi e attivita di investimento
da parte di un'impresa di paesi terzi e' autorizzato dalla Consob,
sentita la Banca d'Italia, se ricorrono le condizioni previste
all'art. 28 TUF.
La presente Sezione detta la disciplina attuativa delle condizioni
previste all'art. 28, co. 1, lett. a) e f), TUF e definisce le
comunicazioni verso la Banca d'Italia necessarie per l'avvio
dell'operativita .
2. Fondo di dotazione e adesione a un sistema di indennizzo estero
equivalente
Ai fini dell'autorizzazione prevista all'art. 28 TUF, le imprese di
paesi terzi costituiscono per la succursale un fondo di dotazione
pari al capitale iniziale previsto per le SIM al Tit. I, Cap. 1, Sez.
II, in relazione alla tipologia di servizi e attivita d'investimento
prestati.
Il fondo di dotazione costituisce il livello minimo di fondi propri
della succursale.
Il fondo di dotazione e' costituito tramite deposito del relativo
ammontare presso una banca italiana. L'avvenuta costituzione del
fondo e' comprovata tramite attestazione della direzione generale
della banca presso la quale i fondi sono stati versati. La Banca
d'Italia si riserva di svolgere ispezioni presso la banca italiana
cui e' stato versato il fondo di dotazione della succursale, al fine
di verificare l'effettiva sussistenza dello stesso.
Nei casi in cui un'impresa di paese terzo intende aderire a un
sistema di indennizzo estero equivalente, presenta domanda di
attestazione dell'equivalenza alla Banca d'Italia, Unita di
risoluzione e gestione delle crisi, ai sensi dell'art. 60, co. 2,
TUF.
3. Programma di attivita e struttura organizzativa
I soggetti istanti hanno cura che le informazioni e dati relativi al
programma d'attivita e alla struttura organizzativa presentati ai
sensi dell'Allegato n. 1, Tit. I, Sez. I, par. 5 e 6, del Regolamento
intermediari forniscano una descrizione coerente e completa delle
attivita prospettate, dell'organizzazione interna, delle linee di
sviluppo, degli obiettivi, delle strategie distributive e commerciali
che la succursale intende perseguire, nonche' ogni altro elemento
rilevante ai fini della valutazione dell'iniziativa.
In particolare, i soggetti istanti hanno cura che:
- le informazioni presentate ai sensi dell'Allegato n. 1, Tit. I,
Sez. I, par. 5, del Regolamento intermediari indichino le ipotesi
sulle quali si basano le previsioni effettuate e includano anche
scenari avversi rispetto alle ipotesi di base formulate, con la
descrizione dei relativi impatti economici, patrimoniali e
prudenziali, e le conseguenti azioni di rafforzamento patrimoniale
necessarie, con la stima dei relativi oneri;
- le informazioni presentate ai sensi dell'Allegato n. 1, Tit. I,
Sez. I, par. 6, del Regolamento intermediari chiariscano i rapporti
organizzativi e le procedure di coordinamento tra la succursale e la
sede centrale, nonche' con eventuali altre succursali o con altri
membri del gruppo di appartenenza dell'impresa di paesi terzi, dando
evidenza delle modalita di integrazione dell'internal governance
della succursale nel complessivo sistema di internal governance
dell'impresa di paesi terzi.
4. Avvio dell'operativita
Successivamente all'iscrizione all'albo previsto dall'art. 20 TUF, la
succursale invia alla Banca d'Italia la comunicazione di cui all'art.
13 del Regolamento intermediari utilizzando il modulo di cui al Tit.
I, Cap.1, Sez. I, Allegato A del presente Regolamento.
SEZIONE III
PARERE DELLA BANCA D'ITALIA
Ai fini del rilascio del parere previsto all'art. 28, co. 1, TUF, la
Banca d'Italia valuta, per quanto di propria competenza, le
informazioni presentate ai sensi del Regolamento intermediari in
un'ottica di sana e prudente gestione della succursale.
A tal fine, con riferimento alle informazioni di cui all'Allegato n.
1, Tit. I, Sez. I, par. 5 e 6, del medesimo Regolamento, la Banca
d'Italia pone particolare attenzione ai seguenti aspetti:
- la coerenza e completezza delle informazioni contenute, nonche'
l'attendibilita delle previsioni formulate;
- l'adeguatezza del programma d'attivita ad assicurare condizioni
di equilibrio patrimoniale, reddituale e finanziario nonche' il
rispetto delle disposizioni prudenziali per tutto l'arco temporale di
riferimento;
- l'adeguatezza dell'assetto organizzativo e dei controlli interni.
Nelle proprie valutazioni, la Banca d'Italia verifica che
l'iniziativa sia tale da configurare una succursale adeguatamente
strutturata sotto il profilo organizzativo e commerciale, dotata di
risorse tecniche e umane qualitativamente e quantitativamente
adeguate a presidiare i rischi tipici dell'attivita svolta.
SEZIONE IV
VIGILANZA
1. Requisiti minimi di governance delle succursali
Le imprese di paesi terzi prevedono per ciascuna succursale stabilita
in Italia la nomina:
a. di almeno un responsabile della succursale;
b. di un responsabile per ciascuna funzione aziendale di controllo
della succursale istituita secondo quanto previsto all'art. 16, del
Regolamento governance.
2. Disposizioni applicabili alle succursali
Alle succursali di imprese di paesi terzi si applicano, salvo diversa
previsione, le stesse regole di vigilanza e lo stesso regime
prudenziale validi per le SIM (23). Le disposizioni applicabili alle
succursali di imprese di paesi terzi sono compendiate nell'Allegato
A.
Le succursali di imprese di paesi terzi sono classificate in classe 2
o 3, in analogia a quanto
previsto per le SIM.
----------
(23) Cfr. art. 41, par. 2, e considerando n. 109, MiFID2.
Allegato A
DISPOSIZIONI APPLICABILI (1)
Parte di provvedimento in formato grafico
TITOLO II
PROCESSO DI CONTROLLO PRUDENZIALE E INFORMATIVA AL
PUBBLICO
CAPITOLO 1
PROCESSO DI CONTROLLO PRUDENZIALE
TITOLO II - Capitolo 1
PROCESSO DI CONTROLLO PRUDENZIALE
SEZIONE I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE
1. Premessa
Il processo di controllo prudenziale (Supervisory Review Process -
SRP) si articola in due fasi integrate. Nella prima fase (Internal
capital adequacy assessment process and internal riskassessment
process - ICARAP), le SIM effettuano un'autonoma valutazione, attuale
e prospettica, dell'adeguatezza patrimoniale e del sistema di governo
e gestione del rischio di liquidita , in relazione ai rischi assunti
e alle strategie aziendali. La seconda fase consiste nel processo di
revisione e valutazione prudenziale (Supervisory Review and
Evaluation Process - SREP) di competenza della Banca d'Italia la
quale, anche attraverso il riesame dei resoconti prodotti dalle SIM
all'esito dell'ICARAP, formula un giudizio complessivo sulla SIM e
impone, ove necessario, misure correttive.
Il processo di controllo prudenziale si conforma al principio di
proporzionalita , in base al quale:
- i sistemi di governo societario, i processi di gestione dei
rischi, i meccanismi di controllo interno, di determinazione del
capitale e dei presidi a fronte del rischio di liquidita ritenuti
adeguati alla copertura dei rischi devono essere commisurati alle
caratteristiche, alle dimensioni e alla complessita dell'attivita
svolta dalla SIM;
- la frequenza e l'intensita delle attivita da svolgere
nell'ambito dello SREP tengono conto della complessita , delle
caratteristiche e del grado di problematicita della SIM.
2. Fonti normative
La materia e' regolata da:
- art. 6, co. 1, TUF, che elenca i soggetti e le materie che la
Banca d'Italia puo', sentita la Consob, disciplinare attraverso
appositi regolamenti;
- art. 6-bis, co. 1, TUF, che specifica i dati, le informazioni, le
notizie e la documentazione che la Banca d'Italia, nell'ambito delle
proprie competenze, puo' richiedere ai soggetti abilitati (ai sensi
dell'art.1, co.1, lett. r), TUF), al relativo personale, ai soggetti
cui sono state esternalizzate funzioni aziendali essenziali e ai
revisori dei conti incaricati;
- art. 7, co. 2, TUF, che stabilisce i provvedimenti specifici che
a fini di stabilita la Banca d'Italia puo' adottare in materia di
adeguatezza patrimoniale, contenimento del rischio e partecipazioni
detenibili, nonche' i provvedimenti restrittivi o limitativi o di
divieto adottabili dalla Banca d'Italia, ove la situazione lo
richieda;
- art. 55-quinquies TUF, che specifica i presupposti delle misure
di intervento precoce adottabili dalla Banca d'Italia, sentita la
Consob, nei confronti delle SIM che prestano il servizio di
negoziazione per conto proprio o il servizio di assunzione a fermo di
strumenti finanziari.
Viene altresi' in rilievo:
- il Tit. IV, Capo 2, Sez. 1, 2 e 3, dell'IFD.
3. Definizioni
Ai fini del presente Capitolo si intende per:
- «capitale interno», il capitale a rischio, ovvero il fabbisogno
di capitale relativo ad un
determinato rischio che la SIM ritiene necessario per coprire le
perdite eccedenti un dato
livello atteso;
- «capitale interno complessivo», il capitale interno a copertura
dei rischi rilevanti assunti dalla SIM, incluse le eventuali esigenze
dovute a considerazioni di carattere strategico;
- «fondi propri», i fondi di cui all'art. 9 IFR;
- «prove di stress», le tecniche quantitative e qualitative, ivi
inclusi esercizi di sensitivity, con le quali le SIM valutano la
propria vulnerabilita rispetto ad eventi eccezionali, ma plausibili,
e considerano gli effetti sui rischi di eventi specifici o di
movimenti congiunti di un insieme di variabili economico-finanziarie
in ipotesi di scenari avversi;
- P2R «Pillar 2 Requirement» («Requisito di secondo pilastro»,
ossia «Requisito di fondi propri aggiuntivi»), il requisito
patrimoniale aggiuntivo specifico per ciascun intermediario imposto
per fronteggiare i rischi sottostimati o non compresi dal requisito
patrimoniale minimo, cd. «requisito di primo pilastro», ossia il
requisito di fondi propri di cui all'art. 11, IFR. Il P2R,
determinato tramite il processo di revisione e valutazione
prudenziale e' vincolante e, in caso di suo mancato rispetto, gli
enti possono essere soggetti a misure di vigilanza;
- P2G «Pillar 2 guidance» («Orientamenti di secondo pilastro»,
ossia «Orientamenti di fondi propri aggiuntivi»), il livello di
capitale che un intermediario dovrebbe mantenere per essere in grado
di superare fluttuazioni economiche cicliche. A differenza del P2R, i
P2G non sono vincolanti e costituiscono delle aspettative di
vigilanza.
4. Ambito di applicazione
Le disposizioni del presente Capitolo si applicano:
- a livello di gruppo:
• alle imprese madri nell'UE di gruppi di imprese d'investimento
iscritte all'albo previsto dall'art. 11 TUF, quando nessun componente
del gruppo e' una SIM di classe 1-minus;
• alle imprese madri nell'UE di gruppi di imprese di investimento
iscritte all'albo previsto dall'art. 11 TUF, quando almeno un
componente del gruppo e' una SIM di classe 1-minus, limitatamente a
quanto previsto alla Sez. II, par. 8, lett. a);
- su base individuale:
• alle SIM di classe 2, fatta eccezione:
• per le SIM che fanno parte di gruppi di imprese di investimento
iscritti all'albo previsto dall'art. 11 TUF e la cui impresa madre
nell'UE e' una societa italiana soggetta ai requisiti su base
consolidata ai sensi dell'art. 7 IFR;
• per le SIM che fanno parte di gruppi bancari di cui all'art. 60
TUB;
• alle SIM di classe 3, secondo quanto previsto alle Sez. II, par.
7, e III;
• alle SIM di classe 1-minus che non fanno parte di gruppi di
imprese di investimento iscritti all'albo previsto dall'art. 11 TUF o
di gruppi bancari ai sensi dell'art. 60 TUB, limitatamente a quanto
previsto alla Sez. II, par. 8, lett. a);
• alle succursali di imprese di paesi terzi (1).
Ai fini del presente Capitolo, il termine SIM si intende riferito, a
seconda dei casi, alle SIM di classe 1-minus, alle SIM di classe 2,
alle SIM di classe 3, alle imprese madri nell'UE iscritte all'albo
previsto dall'art. 11 TUF, alle succursali di imprese di paesi terzi.
----------
(1) Cfr. Tit. I, Cap. 3, Sez. IV, par. 2.
SEZIONE II
ICARAP, ICAAP E ILAAP
1. Obblighi ICARAP: disposizioni di carattere generale
Nell'ambito dell'ICARAP, le SIM sviluppano adeguati processi interni:
- per determinare il capitale che ritengono adeguato - per importo
e composizione - alla copertura, attuale e prospettica, di tutti i
rischi ai quali sono o potrebbero essere esposte, anche diversi da
quelli per i quali e' richiesto il rispetto dei requisiti
patrimoniali (cd. Internal Capital Adequacy Assessment Process -
ICAAP);
- per valutare l'adeguatezza del governo e della gestione del
rischio di liquidita delle attivita liquide (cd. Internal Liquidity
Adequacy Assessment Process - ILAAP).
Il processo ICARAP e' proporzionato alle caratteristiche, alle
dimensioni e alla complessita operativa delle attivita svolte. E'
imperniato su idonei sistemi aziendali di gestione dei rischi e
presuppone adeguati meccanismi di governo societario, una struttura
organizzativa con linee di responsabilita ben definite, efficaci
sistemi di controllo interno.
La responsabilita di tale processo e' rimessa agli organi societari,
i quali ne definiscono in
piena autonomia il disegno e l'organizzazione secondo le rispettive
competenze e prerogative, ne
curano l'attuazione e l'aggiornamento per assicurarne la continua
rispondenza alle caratteristiche
operative e al contesto strategico in cui la SIM opera. Il processo
ICARAP deve essere
formalizzato, documentato, condiviso dalle strutture aziendali e
sottoposto a revisione interna.
2. Informativa sui processi ICAAP e ILAAP
Le SIM predispongono e inviano alla Banca d'Italia un resoconto sui
processi ICAAP e ILAAP articolato in aree informative secondo quanto
indicato al par. 3.
Il resoconto ICAAP e ILAAP, riferito al 31 dicembre di ciascun anno,
e' trasmesso alla Banca d'Italia entro il 30 aprile dell'anno
successivo (1).
Il resoconto sui tali processi e' volto a consentire alla Banca
d'Italia di effettuare una valutazione documentata e completa:
- del processo di pianificazione patrimoniale (capital planning),
dell'esposizione complessiva ai rischi e della conseguente
determinazione del capitale interno complessivo;
- del sistema di governo e gestione del rischio di liquidita ,
della pianificazione del livello di riserve di liquidita e delle
fonti e dei canali di finanziamento di cui avvalersi (liquidity
planning).
Le informazioni fornite devono essere sufficienti a valutare la
solidita , l'efficacia e la completezza dell'ICAAP e dell'ILAAP,
nonche' l'attendibilita , la comprensibilita e la comparabilita
delle misurazioni.
Il resoconto ICAAP/ILAAP contiene una dichiarazione dell'organo con
funzione di supervisione strategica (2), proposta dall'organo con
funzione di gestione, sentito l'organo con funzione di controllo,
attestante che gli organi aziendali, ciascuno secondo le proprie
competenze, hanno una piena comprensione dell'adeguatezza
patrimoniale e del sistema di governo e gestione del rischio di
liquidita , dei fattori di rischio e delle vulnerabilita
considerati, dei dati e dei parametri utilizzati, delle risultanze
dei processi ICAAP e ILAAP e della coerenza tra questi e i piani
strategici.
Nel caso di gruppi di imprese di investimento iscritti all'albo
previsto all'art. 11 TUF, le cui SIM sono tenute allo sviluppo dei
processi ICAAP/ILAAP su base individuale ai sensi del presente
Capitolo, l'impresa madre nell'UE trasmette alla Banca d'Italia un
unico resoconto che dia distinta evidenza delle risultanze a livello
di gruppo e individuale dei processi ICAAP/ILAAP e di quanto previsto
al par. 5.
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(1) Per le SIM la cui data di chiusura dell'esercizio e' diversa dal
31 dicembre il termine di trasmissione del rendiconto e' di 120
giorni dalla chiusura contabile dell'esercizio.
(2) Nei casi di succursali di imprese di paesi terzi, la
dichiarazione e' presentata dall'organo con funzione di gestione,
sentito l'organo con funzione di controllo della succursale.
3. Struttura dell'ICAAP
Il processo ICAAP puo' essere scomposto nelle seguenti parti:
a) Individuazione dei rischi da sottoporre a valutazione
L'analisi considera almeno i rischi contenuti nell'Allegato A. Tale
allegato non ha carattere esaustivo ed e' rimessa alla prudente
valutazione di ogni SIM l'individuazione di eventuali ulteriori
fattori di rischio connessi con la propria specifica operativita .
b) Misurazione/valutazione dei singoli rischi e del relativo
capitale interno
Ai fini della determinazione del capitale interno, le SIM misurano o
- in caso di rischi difficilmente quantificabili - valutano tutti i
rischi rilevanti ai quali sono esposte, utilizzando le metodologie
che ritengono piu' appropriate, in relazione alle proprie
caratteristiche operative e organizzative.
Nella fase di valutazione e misurazione dei rischi, le SIM prestano
attenzione ai rischi (di natura regolamentare) non totalmente
catturati dalle metriche regolamentari (fattori K) e a quelli non
espressamente coperti dai requisiti di fondi propri di cui alle Parti
Tre e Quattro dell'IFR.
Tenuto conto della natura, dimensione e complessita dell'attivita
svolta, le SIM conducono valutazioni degli impatti derivanti dalle
fluttuazioni del ciclo economico sul proprio capitale a fronte dei
rischi assunti.
Le SIM che svolgono uno dei servizi e attivita d'investimento di cui
all'art. 1, co. 5, lett. a) e c) del TUF - negoziazione per conto
proprio o assunzione a fermo e/o il collocamento di strumenti
finanziari sulla base di un impegno irrevocabile - conducono le
valutazioni previste al periodo precedente in forma di prove di
stress. Le prove di stress coprono un orizzonte temporale di almeno 2
anni per una migliore valutazione dell'esposizione ai rischi delle
SIM, dei relativi sistemi di attenuazione e controllo e
dell'adeguatezza del capitale interno.
c) Misurazione del capitale interno complessivo
Le SIM determinano il capitale interno complessivo secondo un
approccio «building block», sommando al capitale interno relativo ai
rischi di Primo Pilastro l'eventuale capitale interno relativo agli
altri rischi rilevanti.
Nella determinazione del capitale interno complessivo le SIM tengono
conto, oltre che della necessita di copertura delle perdite inattese
a fronte di tutti i rischi rilevanti, anche dell'esigenza di far
fronte a operazioni di carattere strategico (es. ingresso in nuovi
mercati, acquisizioni) oppure di mantenere un adeguato standing sui
mercati.
Ferma restando la periodicita annuale della determinazione del
capitale interno complessivo, la determinazione prospettica di
quest'ultimo deve essere coerente con l'orizzonte temporale del piano
strategico pluriennale, individuale e di gruppo, laddove predisposto.
d) Riconciliazione tra capitale complessivo e fondi propri
Le SIM illustrano come il fabbisogno di capitale complessivo si
riconcilia con i requisiti patrimoniali e i fondi propri detenuti: in
particolare, spiegano l'eventuale utilizzo a fini di copertura del
capitale interno complessivo di strumenti patrimoniali non
computabili nei fondi propri.
4. Struttura dell'ILAAP
Ai fini della gestione e della valutazione del rischio di liquidita
le SIM considerano, in particolare:
a. i rischi generati dall'operativita di trading e gli squilibri
(cashflow mismatches) tra flussi in entrata (dovuti ad esempio a
commissioni ricevute per servizi di consulenza e gestione di
portafogli su base individualizzata) e quelli in uscita (dovuti ad
esempio a rimborsi di passivita in scadenza);
b. i rischi connessi alla raccolta/sostituzione a scadenza delle
diverse fonti di finanziamento in condizioni ordinarie e di stress;
c. la capacita di rispettare i requisiti minimi di liquidita a
seguito di eventi (macro) esterni avversi;
d. gli impatti sulla liquidita conseguenti al verificarsi di
eventi (operativi e reputazionali) che limitano la capacita
dell'azienda di operare sul mercato e l'accesso al credito;
e. la capacita di mantenere un adeguato finanziamento nel
medio/lungo termine delle attivita .
5. Raccordo tra ICARAP su base individuale e consolidata
L'impresa madre nell'UE assicura il coordinamento dei propri processi
ICAAP/ILAAP a livello di gruppo con i corrispondenti processi su base
individuale delle SIM componenti il gruppo, nonche' la
riconciliazione delle risultanze degli stessi, quando quest'ultime
sono tenute ad applicare i processi ICAAP/ILAAP su base individuale.
6. ICAAP e verifica del capitale di gruppo: specificita
L'impresa madre nell'UE autorizzata ai sensi dell'art. 8 IFR
riconcilia il fabbisogno di capitale interno complessivo a livello di
gruppo con l'ammontare del capitale interno complessivo a livello
individuale di tutte le SIM appartenenti al gruppo.
Quando l'impresa madre nell'UE e' una SIM, nel resoconto unico da
trasmettere ai sensi del par. 2 e' data distinta evidenza anche della
situazione su base individuale dell'impresa madre stessa.
7. Passaggi fra classe 2 e classe 3
Le SIM:
a. sono esentate dagli obblighi ICARAP previsti alla presente
Sezione, tra cui l'obbligo di trasmettere il relativo resoconto, a
partire dalla data di assunzione della qualifica di SIM di classe 3,
fatta salva l'imposizione degli stessi ai sensi dell'art. 7, co. 2,
TUF (3);
b. sono soggette agli obblighi ICARAP previsti alla presente
Sezione, tra cui l'obbligo di trasmettere il relativo resoconto, a
decorrere dalla data della perdita della qualifica di SIM di classe 3
(4). Nei casi in cui la perdita della qualifica avvenga nel primo
quadrimestre dell'anno, le SIM trasmettono il resoconto ICARAP alla
Banca d'Italia a partire dall'anno successivo.
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(3) Cfr. art. 12, par. 4, IFR e Parte introduttiva, Tit. 1, Cap. 2,
Sez. III, del presente Regolamento, nonche' il Titolo III, Cap. 4
della presente Parte.
(4) Cfr. art. 12, par. 3, IFR e Parte introduttiva, Tit. 1, Cap. 2,
Sez. III, del presente Regolamento.
8. Passaggi fra classe 2 e classe 1-minus
Le SIM:
a. sono esentate dagli obblighi ICARAP previsti alla presente
Sezione, tra cui l'obbligo di trasmettere il relativo resoconto, a
partire dalla data di assunzione della qualifica di SIM di classe
1-minus o di autorizzazione ai sensi dell'art. 1, par. 5, dell'IFR.
Nei casi in cui l'assunzione della qualifica di SIM di classe 1-minus
o l'autorizzazione ai sensi dell'art. 1, par. 5, dell'IFR avvengano
nel primo quadrimestre dell'anno, le SIM trasmettono il resoconto
ICAAP/ILAAP alla Banca d'Italia, in accordo a quanto previsto dalla
Circolare 285/2013, a partire dall'anno successivo;
b. sono soggette agli obblighi ICARAP previsti alla presente
Sezione, tra cui l'obbligo di trasmettere il relativo resoconto, a
decorrere dalla data della perdita della qualifica di SIM di classe
1-minus o della revoca dell'autorizzazione ai sensi dell'art. 1, par.
5, dell'IFR. Nei casi in cui la perdita della qualifica avvenga nel
primo quadrimestre dell'anno, le SIM trasmettono il resoconto ICARAP
alla Banca d'Italia a partire dall'anno successivo.
SEZIONE III
PROCESSO DI REVISIONE E VALUTAZIONE PRUDENZIALE (SREP)
1. Premessa
La Banca d'Italia sottopone a revisione i dispositivi, le strategie,
i processi e i meccanismi predisposti dalle SIM e valuta gli elementi
di rischio riportati nel successivo paragrafo 2 per assicurare una
gestione ed una copertura solide dei loro rischi.
La Banca d'Italia, sulla base del principio di proporzionalita ,
stabilisce la frequenza e l'intensita della revisione e della
valutazione prudenziale tenendo conto delle dimensioni, della natura,
dell'ampiezza e della complessita delle attivita delle SIM nonche',
se del caso, della loro importanza sistemica.
2. I sistemi di analisi aziendale
I sistemi di analisi aziendale della Banca d'Italia costituiscono il
principale strumento a supporto delle attivita dello SREP. Essi
consentono di apprezzare l'esposizione ai rischi e l'adeguatezza dei
relativi fattori di controllo, nonche' l'efficacia dei presidi
organizzativi, patrimoniali ed economici, e di giungere alla
formulazione del giudizio complessivo sulla situazione aziendale, su
cui si fonda l'individuazione delle eventuali azioni da intraprendere
nei confronti dei soggetti vigilati.
I sistemi di analisi aziendale disegnano un percorso di indagine
strutturato, all'interno del quale vengono utilizzati, in modo
integrato, controlli a distanza e ispettivi, secondo logiche volte ad
adottare lo strumento piu' appropriato rispetto alle finalita
perseguite.
I controlli a distanza utilizzano un insieme articolato di
informazioni: le segnalazioni di vigilanza periodiche, il bilancio
ufficiale, l'informativa al pubblico, le informazioni fornite dalle
SIM in relazione al processo di valutazione aziendale
dell'adeguatezza patrimoniale e del sistema di governo e gestione del
rischio di liquidita , la documentazione rassegnata a vario titolo
(ad esempio, le informative su accertamenti ispettivi interni), gli
elementi conoscitivi acquisiti tramite le audizioni degli esponenti
aziendali ed i controlli ispettivi. Gli schemi di analisi consentono,
tra l'altro, di valutare:
- i rischi per clientela, per il mercato, per l'impresa e gli altri
rischi che impattano sul capitale;
- il modello imprenditoriale;
- i dispositivi di governance e la capacita dei membri dell'organo
di gestione di esercitare le loro funzioni;
- la localizzazione geografica delle esposizioni;
- il rischio sistemico;
- i rischi di liquidita .
Il confronto con le SIM costituisce parte integrante del processo di
revisione e valutazione prudenziale svolto dalla Banca d'Italia. Esso
facilita l'analisi dell'esposizione ai rischi e la comprensione del
processo di valutazione dell'adeguatezza patrimoniale e del sistema
di governo e gestione del rischio di liquidita condotto e delle
eventuali divergenze rispetto alle indicazioni che scaturiscono dal
sistema di analisi aziendale.
Nei casi di SIM di classe 3 alle quali la Banca d'Italia non abbia
imposto gli obblighi ICARAP previsti alla Sez. II, il confronto con
le SIM consente di integrare e completare le risultanze dell'analisi
condotta tramite i sistemi di valutazione aziendale.
3. Poteri e interventi correttivi
Tenuto conto degli esiti dello SREP, la Banca d'Italia puo' imporre
obblighi segnaletici e informativi aggiuntivi, nonche' l'adozione di
misure correttive. Gli interventi della Banca d'Italia sono di norma
quelli specificati al par. 4, nonche' i seguenti:
- imposizione di obblighi di segnalazione supplementari, o piu'
frequenti, anche sul capitale e sulle posizioni di liquidita e
richiesta di informazioni aggiuntive;
- rafforzamento dei dispositivi, processi, meccanismi e strategie
messi in atto per la gestione dei rischi, la valutazione della
adeguatezza patrimoniale, la gestione del rischio di liquidita e del
sistema di governo e controllo interni;
- presentazione, entro un anno, di un piano mirante a ripristinare
la conformita ai requisiti in materia di vigilanza entro un termine
di attuazione specifico ed esigere miglioramenti del piano per quanto
riguarda l'ambito di applicazione e il termine;
- limitazioni alla componente variabile della remunerazione
espressa in percentuale dei ricavi netti, quando questa e'
incompatibile con il mantenimento di una solida base patrimoniale;
- limitazione o divieto di distribuzioni di utili o altri elementi
del patrimonio agli azionisti, ai soci o il pagamento di interessi ai
detentori di strumenti di capitale aggiuntivo di classe 1, quando
tale limitazione o divieto non costituisce un caso di default della
SIM;
- applicazione di una politica di accantonamenti specifica o che
riservi alle voci dell'attivo un trattamento specifico con
riferimento ai requisiti di fondi propri;
- limitazione delle attivita , delle operazioni o della rete
commerciale delle SIM o imposizione della cessione di attivita che
presentano rischi eccessivi per la solidita finanziaria;
- riduzione del rischio connesso alle attivita , ai prodotti e ai
sistemi delle SIM, inclusi i rischi ICT, comprese le attivita
esternalizzate.
4. Interventi di natura patrimoniale e sulla liquidita
La Banca d'Italia con provvedimenti di carattere particolare (cd.
capital decision) puo' imporre ai sensi dell'art. 7, co. 2, TUF (1):
- la detenzione di mezzi patrimoniali in misura superiore al
livello regolamentare minimo a copertura di rischi non
sufficientemente coperti, o diversi da quelli coperti dai requisiti
regolamentari;
- requisiti specifici in materia di liquidita .
Al fine di determinare il livello appropriato dei fondi propri che le
SIM devono detenere in misura superiore al livello regolamentare
minimo o a copertura di rischi diversi da quelli coperti dai
requisiti regolamentari, la Banca d'Italia valuta i risultati dello
SREP, avendo particolare riguardo alle misure di governo societario,
alle procedure e ai sistemi di controllo e monitoraggio dei rischi,
compresi gli aspetti quantitativi e qualitativi del processo ICAAP
(quando presente). Il requisito di fondi propri aggiuntivi in
condizioni ordinarie (P2R) deve essere soddisfatto per il 56% da
Capitale primario di classe 1 e per il 75% da Capitale di classe 1,
come definiti all'art. 9 IFR. La Banca d'Italia puo' in ogni caso
chiedere alle SIM di soddisfare il requisito di fondi propri
aggiuntivi con una quota maggiore di Capitale di classe 1 o di
Capitale primario di classe 1, tenuto conto delle circostanze
specifiche dell'ente.
La Banca d'Italia, inoltre, puo' adottare orientamenti di fondi
propri aggiuntivi (P2G) per coprire tutti i rischi cui e' esposta la
SIM, individuati anche mediante prove di stress prudenziali o analisi
di sensitivita svolte periodicamente. Gli orientamenti di secondo
pilastro coprono le medesime tipologie di rischi cui fa fronte il
requisito di fondi propri aggiuntivi in condizioni ordinarie (P2R) e
sono ulteriori rispetto a quest'ultimi e ai requisiti di primo
pilastro.
Al fine di determinare il livello appropriato e la composizione delle
riserve liquide che le SIM devono detenere, la Banca d'Italia valuta
i risultati dello SREP, avendo particolare riguardo al modello di
business della SIM, al contributo della SIM all'incremento del
rischio di liquidita del mercato finanziario interno (rischio di
liquidita sistemico) e ai dispositivi di governo societario, alle
procedure e ai sistemi di controllo e monitoraggio dei rischi,
compresi gli aspetti quantitativi e qualitativi del processo ILAAP
(quando presente).
----------
(1) Cfr. Titolo III, Cap. 4.
5. Le misure di intervento precoce
Nei confronti delle SIM individuate all'art. 55-bis, co.1, TUF, la
Banca d'Italia puo', sentita la Consob per i profili di competenza,
disporre le misure di intervento precoce indicate dall'articolo
69-noviesdecies, TUB (attuazione del piano di risanamento e altre
misure) e dall'articolo 69-viciessemel, TUB (rimozione dei componenti
degli organi di amministrazione e controllo e dell'alta dirigenza),
come richiamati dall'art.55-quinquies, TUF, al ricorrere dei
presupposti indicati dall'art. 69-octiesdecies TUB (2). Le misure
possono essere adottate su proposta della Consob quando le violazioni
riguardano disposizioni sul cui rispetto questa vigila.
Dell'adozione di tali misure la Banca d'Italia informa l'Autorita di
risoluzione.
In presenza dei presupposti indicati all'art. 69-octiesdecies TUB per
l'adozione di una misura di intervento precoce, la Banca d'Italia
puo' esercitare i poteri di vigilanza informativa e ispettiva per le
finalita indicate all'art. 69-vicies TUB, in coerenza con quanto
previsto dagli artt. 6-bis, 6-ter, 7 e 12 TUF.
----------
(2) Ai sensi dell'art. 65 IFR, ogni riferimento al CRR contenuto
negli atti dell'UE si deve intendere riferito all'IFR.
L'individuazione delle condizioni per l'adozione delle misure di
intervento precoce e, in particolare delle soglie relative agli
indicatori finanziari e di rischiosita che sono monitorati
periodicamente nell'ambito dello SREP, nonche' le procedure da
seguire in caso di superamento di tali soglie, e' effettuata
conformemente agli Orientamenti dell'ABE sulle condizioni che
attivano il ricorso alle misure di intervento precoce
(EBA/GL/2015/03) come attuati nella Parte II, Sez. I, Cap. II della
Circolare della Banca d'Italia n. 269 del 7 maggio 2008 «Guida per
l'attivita di vigilanza», e successive modificazioni.
Allegato A
RISCHI DA SOTTOPORRE A VALUTAZIONE NELL'ICAAP
Nell'individuazione dei rischi da sottoporre a valutazione
nell'ambito del processo ICAAP le SIM considerano almeno i seguenti
rischi:
Rischi regolamentari
- Rischio per la clientela;
- Rischio per il mercato;
- Rischio per l'impresa.
Altri rischi
- Rischio di credito derivante da attivita diverse da quelle
incluse nel portafoglio di negoziazione (non-trading book
activities);
- Rischio di tasso di interesse derivante da attivita diverse da
quelle incluse nel portafoglio di negoziazione (non-trading book
activities): rischio derivante da variazioni potenziali dei tassi di
interesse su attivita e passivita anche fuori bilancio;
- Rischio strategico e di business: il rischio attuale o
prospettico di flessione degli utili o del capitale derivante da
cambiamenti del contesto operativo o da decisioni aziendali errate,
attuazione inadeguata di decisioni, scarsa reattivita a variazioni
del contesto competitivo;
- Rischio operativo: in tale ambito vanno considerati i seguenti
rischi che potrebbero comportare perdite operative dirette e perdite
indirette:
• rischio di condotta: rappresenta il rischio attuale o
prospettico di perdite conseguenti a condotte negligenti o
intenzionalmente inadeguate inclusa l'offerta inappropriata di
servizi finanziari;
• rischio di reputazione: il rischio attuale o prospettico di
flessione degli utili o del capitale o di deterioramento della
liquidita derivante da una percezione negativa dell'immagine
dell'impresa d'investimento da parte di clienti, controparti,
azionisti dell'impresa d'investimento, investitori o autorita di
vigilanza;
• rischio legale, fiscale e regolamentare (compliance risk);
• rischio di frodi interne ed esterne;
• rischio di riciclaggio e finanziamento al terrorismo (AML):
nell'ambito del rischio operativo rappresenta il rischio attuale o
prospettico di perdite derivanti dalle ripercussioni di attivita di
riciclaggio e finanziamento al terrorismo;
• rischio informatico (ICT): il rischio di perdite corrente o
potenziale dovuto all'inadeguatezza o al guasto di hardware e
software di infrastrutture tecniche suscettibile di compromettere la
disponibilita , l'integrita , l'accessibilita e la sicurezza di tali
infrastrutture e dei dati;
- Rischi per il capitale rilevanti per la SIM diversi da quelli
sopraelencati.
TITOLO II
PROCESSO DI CONTROLLO PRUDENZIALE E INFORMATIVA AL PUBBLICO
CAPITOLO 2
INFORMATIVA AL PUBBLICO STATO PER STATO
(COUNTRY-BY-COUNTRY REPORTING)
TITOLO II - Capitolo 2
INFORMATIVA AL PUBBLICO STATO PER STATO
(COUNTRY-BY-COUNTRY REPORTING)
SEZIONE I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE
1. Premessa
Nel presente Capitolo sono compendiate le disposizioni in materia di
informativa al pubblico stato per stato che devono rispettare le SIM
dotate di una succursale o di una filiazione in un altro Stato membro
o in un paese terzo.
2. Fonti normative
La materia e' regolata dalle seguenti disposizioni del TUF:
- art. 6, co. 1, lett. a), che attribuisce poteri regolamentari
alla Banca d'Italia nei confronti delle SIM;
- art. 12, che attribuisce alla Banca d'Italia poteri di vigilanza
sul gruppo.
Viene altresi' in rilievo:
- art. 27 IFD.
3. Destinatari della disciplina
Le presenti disposizioni si applicano ai seguenti soggetti quando
dotati di una succursale o di una filiazione che e' un ente
finanziario ai sensi all'art. 4, par. 1, punto 26), del CRR in un
altro Stato membro o in un paese terzo:
- su base individuale:
• alle SIM di classe 2;
• alle succursali di imprese di paesi terzi classificate in
classe 2 (1);
- su base consolidata, alle imprese madri nell'UE italiane iscritte
all'albo dei gruppi ai sensi dell'art. 11 TUF, quando nessun
componente del gruppo e' una SIM di classe 1- minus.
Ai fini del presente Capitolo, il termine SIM si intende riferito, a
seconda dei casi, alle SIM di classe 2, alle succursali di imprese di
paesi terzi classificate in classe 2, alle imprese madri nell'UE
iscritte all'albo previsto dall'art. 11 TUF quando nessun componente
del gruppo e' una SIM di classe 1-minus.
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(1) Cfr. Tit. I, Cap.3, Sez. IV, par.2.
SEZIONE II
REQUISITI DELL'INFORMATIVA
1. Contenuto e modalita di pubblicazione delle informazioni
Le SIM pubblicano, annualmente, e con riferimento a ciascuno Stato
estero ove e' stabilita una succursale, o una filiazione che sia un
ente finanziario ai sensi dell'art. 4 par. 1, punto 26), del CRR, le
informazioni di cui all'Allegato A.
Le informazioni sono allegate al bilancio di esercizio o, se del
caso, al bilancio consolidato della SIM interessata.
Le SIM commisurano il grado di dettaglio delle informazioni
pubblicate alla propria complessita organizzativa e al tipo di
operativita delle succursali o filiazioni nei diversi paesi in cui
sono stabilite.
Le informazioni pubblicate devono essere predisposte sulla stessa
base e con gli stessi criteri adottati per la redazione del bilancio
e devono essere oggetto di verifica da parte del soggetto incaricato
della revisione legale dei conti conformemente al decreto legislativo
n. 39 del 27 gennaio 2010 (1) e successive modificazioni.
----------
(1) «Attuazione della direttiva 2006/43/CE, relativa alle revisioni
legali dei conti annuali e dei conti consolidati, che modifica le
direttive 78/660/CEE e 83/349/CEE, e che abroga la direttiva
84/253/CEE».
2. Organizzazione e controlli
Le SIM adottano presidi organizzativi idonei a garantire la
conformita degli adempimenti informativi con la presente disciplina;
la valutazione e la verifica della qualita delle informazioni sono
rimesse all'autonomia degli organi aziendali. Le soluzioni adottate
vanno inquadrate nel sistema dei controlli interni delle SIM.
Le scelte operate dalle SIM sono approvate dall'organo con funzione
di supervisione strategica. Spetta all'organo con funzione di
gestione adottare le misure necessarie al rispetto dei requisiti;
all'organo con funzione di controllo compete la verifica
dell'adeguatezza delle procedure adottate.
Allegato A
INFORMATIVA DA PUBBLICARE
L'informativa da pubblicare concerne quanto segue:
a. denominazione, natura delle attivita e ubicazione delle
filiazioni e succursali;
b. fatturato;
c. numero di dipendenti in equivalenti a tempo pieno;
d. utile o perdita prima delle imposte;
e. imposte sull'utile o sulla perdita;
f. contributi pubblici ricevuti.
La natura dell'attivita svolta di cui alla lett. a) puo' essere
descritta nella maniera ritenuta piu' appropriata. A tal fine puo'
essere presa a riferimento la Tabella 2 dell'art. 317, par. 4, CRR,
opportunamente integrata se non esaustiva rispetto all'operativita
esercitata.
Per «fatturato» e' da intendersi il margine di intermediazione di cui
alla voce 110 del conto economico e del conto economico consolidato
(cfr. Istruzioni della Banca d'Italia «Il Bilancio degli intermediari
IFRS diversi dagli intermediari bancari»).
Per «numero di dipendenti su base equivalente a tempo pieno» e'
inteso il rapporto tra il monte ore lavorato complessivamente da
tutti i dipendenti, esclusi gli straordinari, e il totale annuo
previsto contrattualmente per un dipendente assunto a tempo pieno.
Per «utile o perdita prima delle imposte» e' da intendersi la somma
delle voci 240 e 270 (quest'ultima al lordo delle imposte) del conto
economico di cui alle Istruzioni della Banca d'Italia «Bilancio degli
Intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari».
Per «imposte sull'utile o sulla perdita» sono da intendersi la somma
delle imposte di cui alla voce 250 del conto economico di cui alle
Istruzioni della Banca d'Italia «Bilancio degli Intermediari IFRS
diversi dagli intermediari bancari» e delle imposte sul reddito
relative ai gruppi di attivita in via di dismissione.
Nella voce «contributi pubblici ricevuti» sono indicati i contributi
ricevuti direttamente dalle amministrazioni pubbliche. Tale voce non
include le operazioni poste in essere dalle banche centrali per
finalita di stabilita finanziaria oppure le operazioni aventi
l'obiettivo di facilitare il meccanismo di trasmissione della
politica monetaria. Analogamente, non devono essere prese in
considerazione eventuali operazioni che rientrino negli schemi in
materia di aiuti di Stato approvati dalla Commissione europea.
TITOLO III
ALTRE DISPOSIZIONI DI VIGILANZA
CAPITOLO 1
OPERATIVITA'
TITOLO III - Capitolo 1
OPERATIVITA'
SEZIONE I
ACQUISTO DI PARTECIPAZIONI DI NATURA FINANZIARIA E STRUMENTALE
1. Premessa
Ferma restando la disciplina di settore in materia di partecipazioni
al capitale applicabile ai soggetti partecipati, le SIM possono
acquistare partecipazioni qualificate in banche, imprese di
investimento, enti finanziari e imprese di assicurazione nonche' in
imprese strumentali, con sede legale in Italia o all'estero.
2. Fonti normative
La materia e' disciplinata dalle seguenti disposizioni del TUF:
- art. 6, co. 1, lett. a), che attribuisce poteri regolamentari
alla Banca d'Italia nei confronti delle SIM;
- art. 7, co. 2, che stabilisce i provvedimenti specifici che a
fini di stabilita la Banca d'Italia puo' adottare in materia di
adeguatezza patrimoniale, contenimento del rischio e partecipazioni
detenibili, nonche' i provvedimenti restrittivi o limitativi o di
divieto adottabili dalla Banca d'Italia, ove la situazione lo
richieda.
3. Definizioni
Ai fini del presente capitolo, si applicano le seguenti definizioni:
- «partecipazione qualificata», la partecipazione come definita
all'art. 4, par. 1, punto 47), IFR;
- «ente finanziario», l'ente come definito all'art. 4, par. 1,
punto 14), IFR;
- «impresa di assicurazione», uno dei soggetti di cui all'art. 4,
par. 1, punto 47), lett. d)- k), IFR;
- «impresa strumentale», un'impresa come definita all'art. 4, par.
1, punto 1), IFR.
4. Destinatari della disciplina
Le presenti disposizioni si applicano:
- su base individuale:
• alle SIM di classe 2 e alle SIM di classe 3, fatta eccezione
per le SIM che fanno parte di gruppi di imprese di investimento
iscritti all'albo previsto dall'art. 11 TUF o di gruppi bancari di
cui all'art. 60 TUB;
• alle succursali di imprese di paesi terzi;
- a livello di gruppo, alle imprese madri nell'UE iscritte all'albo
dei gruppi ai sensi dell'art. 11 TUF, quando nessun componente del
gruppo e' una SIM di classe 1-minus.
Ai fini della presente Sezione il termine SIM si intende riferito a
tutte le tipologie di destinatari citate.
5. Comunicazione preventiva alla Banca d'Italia
Le SIM che intendono acquistare partecipazioni qualificate in banche
o in imprese di assicurazione, oppure partecipazioni qualificate in
imprese di investimento, enti finanziari o in imprese strumentali
dalle quali non derivi la costituzione, o la modificazione, di un
gruppo di imprese d'investimento iscritto all'albo previsto dall'art.
11 TUF (1), effettuano almeno 60 giorni prima dell'acquisizione
dell'interessenza apposita comunicazione alla Banca d'Italia.
L'obbligo di comunicazione si applica all'acquisizione, diretta o
indiretta (2), di partecipazioni qualificate sia tramite singoli atti
d'acquisto, sia tramite multipli atti d'acquisto esecutivi di una
medesima operazione economico-finanziaria (3).
La comunicazione e' corredata dello statuto e degli ultimi due
bilanci approvati della societa o delle societa di cui si intende
acquistare la partecipazione nonche' di ogni notizia utile a
inquadrare l'operazione nell'a mbito della complessiva strategia
aziendale. Sono, inoltre, fornite informazioni concernenti l'impatto
dell'operazione sulla situazione finanziaria attuale e prospettica,
nonche' sul rispetto dei coefficienti di adeguatezza patrimoniale su
base individuale o, ove presente, a livello di gruppo.
La Banca d'Italia, ai sensi dell'art. 7, co. 2, TUF (4), puo' vietare
l'acquisto delle partecipazioni di cui al presente paragrafo quando,
tenuto conto della situazione, attuale o prospettica, tecnica,
organizzativa, finanziaria o patrimoniale della SIM, nonche' della
localizzazione geografica dei soggetti partecipati e delle attivita
svolte dagli stessi, l'operazione:
- pone ostacoli all'efficace esercizio delle funzioni di vigilanza;
o
- e' in contrasto con la sana e prudente gestione della SIM.
----------
(1) La disciplina dell'acquisto di partecipazioni di controllo da cui
derivi la costituzione, o modificazione, di un gruppo di imprese
d'investimento iscritto all'albo previsto dall'art. 11 TUF, e'
dettata al Tit. I, Cap. 2, Sez. IV.
(2) L'acquisizione e' considerata indiretta quando avviene per il
tramite di societa controllate (escluse le societa sottoposte a
controllo congiunto), di societa fiduciarie, o organismi o persone
comunque interposti.
(3) Nel caso di atti d'acquisto multipli, il termine di 60 giorni
decorre dalla data prevista per il primo atto; la comunicazione fa
riferimento all'ammontare prospettato dell'acquisizione
complessivamente considerata. Ai fini degli obblighi segnaletici
previsti alla presente Sezione, pertanto, non rilevano singoli e
autonomi atti d'acquisto che conducono alla detenzione di
partecipazioni qualificate per effetto di un mero accumulo nel tempo.
(4) Cfr. Tit. III, Cap. 4.
6. Comunicazione successiva alla Banca d'Italia
Le SIM comunicano alla Banca d'Italia l'avvenuta acquisizione della
partecipazione entro 5 giorni dalla data di efficacia della stessa.
SEZIONE II
CESSIONE DI RAPPORTI GIURIDICI
1. Premessa
Le SIM possono essere cessionarie di aziende, rami di aziende e
rapporti giuridici individuabili in blocco (1).
Tutte le operazioni della specie assumono rilevanza per gli effetti
che possono comportare sulla struttura tecnico-organizzativa degli
intermediari coinvolti.
----------
(1) Le SIM cessionarie, che sono incluse nell'ambito della vigilanza
consolidata ai sensi dell'art. 65 TUB e che intendono avvalersi dei
benefici civilistici stabiliti dall'art. 58, co. 3 e 4, TUB - oltre
alla pubblicazione nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana
prevista dal citato art. 58, co. 2 - danno notizia della cessione al
singolo soggetto interessato alla prima utile occasione (es., in
occasione dell'invio del rendiconto periodico).
2. Fonti normative
La materia e' disciplinata dalle seguenti disposizioni del TUF:
- art. 6, co. 1, lett. a), che attribuisce poteri regolamentari
alla Banca d'Italia nei confronti delle SIM;
- art. 7, co. 2, che stabilisce i provvedimenti specifici che a
fini di stabilita la Banca d'Italia puo' adottare in materia di
adeguatezza patrimoniale, contenimento del rischio e partecipazioni
detenibili, nonche' i provvedimenti restrittivi o limitativi o di
divieto adottabili dalla Banca d'Italia, ove la situazione lo
richieda.
3. Destinatari della disciplina
Le presenti disposizioni si applicano su base individuale:
- alle SIM di classe 2 e alle SIM di classe 3;
- alle succursali di imprese di paesi terzi.
Ai fini della presente Sezione, il termine SIM si intende riferito a
tutte le tipologie di destinatari citate.
4. Definizioni
Ai fini della presente sezione si intendono per:
- «azienda»: il complesso di beni come definito dall'art. 2555 del
codice civile;
- «ramo d'azienda»: le succursali e, in genere, ogni insieme
omogeneo di attivita operative, a cui siano riferibili rapporti
contrattuali e di lavoro dipendente nell'ambito di una specifica
struttura organizzativa;
- «rapporti giuridici individuabili in blocco»: i crediti, i debiti
e i contratti che presentano un comune elemento distintivo; esso puo'
rinvenirsi, ad esempio, nella forma tecnica, nei settori economici di
destinazione, nella tipologia della controparte, nell'area
territoriale e in qualunque altro elemento comune che consenta
l'individuazione del complesso dei rapporti ceduti.
5. Comunicazione preventiva alla Banca d'Italia
Le SIM che intendono acquistare aziende, rami di aziende o rapporti
giuridici individuabili in blocco, ne danno comunicazione alla Banca
d'Italia quando il prezzo convenuto supera il 10% dei fondi propri su
base individuale. La comunicazione e' effettuata almeno 60 giorni
prima della realizzazione della relativa operazione.
Nella citata comunicazione la SIM indica i motivi dell'operazione,
gli obiettivi che intende perseguire, nonche' gli effetti
dell'operazione sulla propria situazione tecnica ed organizzativa.
L'obbligo di comunicazione si applica sia a atti d'acquisto singoli,
sia a atti d'acquisto multipli esecutivi di una medesima operazione
economico-finanziaria (2); l'obbligo non si applica:
- agli acquisti che sono parte di operazioni, fra i medesimi
soggetti, subordinate al rilascio di un'autorizzazione da parte della
Banca d'Italia, ovvero a una specifica informativa preventiva verso
la stessa;
- agli acquisti tra soggetti appartenenti al medesimo gruppo
bancario di cui all'art. 60 TUB o gruppo di imprese d'investimento
iscritto all'albo previsto dall'art. 11 TUF. La Banca d'Italia puo'
vietare l'acquisto ai sensi dell'art. 7, co. 2, TUF (3), tenuto conto
degli impatti che l'operazione avrebbe sulla situazione tecnica ed
organizzativa dell'acquirente.
----------
(2) Nel caso di atti d'acquisto multipli, il termine di 60 giorni
decorre dalla data prevista per il primo atto; la comunicazione fa
riferimento all'ammontare prospettato dell'acquisizione
complessivamente considerata.
(3) Cfr. Titolo III, Cap. 4.
6. Comunicazione successiva alla Banca d'Italia
Nei casi di operazioni di acquisto soggette all'obbligo di
comunicazione preventiva di cui al precedente paragrafo, le SIM
comunicano alla Banca d'Italia l'avvenuta acquisizione entro 5 giorni
dalla data di efficacia della stessa.
SEZIONE III
GESTIONE DEL PATRIMONIO DI FONDI PENSIONE DA PARTE DELLE SIM
1. Premessa
Le SIM possono istituire fondi pensione aperti o stipulare
convenzioni per la gestione delle risorse relative ai fondi pensione
istituiti da altri soggetti se autorizzate a prestare il servizio di
gestione su base individuale di portafoglio di cui all'art. 1, co. 5,
lett. d), TUF.
La gestione delle risorse dei fondi pensione comporta l'applicazione
di requisiti patrimoniali minimi, differenziati per tipologia di
prestazione offerta.
2. Fonti normative
La materia e' regolata dalle seguenti disposizioni:
- Artt. 6, co. 7, 7, e 12 del decreto legislativo n. 252 del 5
dicembre 2005 (1).
----------
(1) Decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 252 «Disciplina delle
forme pensionistiche complementari».
3. Destinatari della disciplina
Le presenti disposizioni si applicano su base individuale:
- alle SIM di classe 2 e alle SIM di classe 3;
- alle succursali di imprese di paesi terzi.
Ai fini della presente Sezione, il termine SIM si intende riferito a
tutte le tipologie di destinatari citate.
4. Requisiti per la gestione del patrimonio dei fondi pensione
Possono svolgere l'attivita di gestione del patrimonio di fondi
pensione le SIM che abbiano fondi propri non inferiori a â‚;
2.500.000 e almeno pari allo 0,5% del valore complessivo netto dei
patrimoni di terzi gestiti; quest'ultimo requisito non si applica
quando l'ammontare dei fondi propri della SIM raggiunge â‚;
10.000.000.
Nel caso di gestione di fondi pensione accompagnata dalla garanzia di
restituzione del capitale, le SIM devono inoltre disporre di fondi
propri eccedenti l'importo necessario per il rispetto dei requisiti
patrimoniali richiesti per la prestazione dei servizi di investimento
almeno pari all'ammontare delle risorse necessarie per fare fronte
all'impegno assunto in relazione alla garanzia prestata. Le SIM
definiscono e sottopongono all'approvazione dell'organo con funzione
di supervisione strategica i criteri e le procedure adottati per la
determinazione degli impegni assunti, tenendo almeno conto:
- della congruenza tra le caratteristiche degli investimenti del
fondo e degli impegni assunti nei confronti degli aderenti;
- dei rischi connessi agli investimenti in titoli;
- dei rischi connessi allo smobilizzo delle attivita per far
fronte a richieste di prestazioni anticipate degli aderenti.
I citati criteri e procedure sono sottoposti al parere della societa
di revisione e dell'organo di controllo.
TITOLO III
ALTRE DISPOSIZIONI DI VIGILANZA
CAPITOLO 2
VIGILANZA INFORMATIVA
TITOLO III - Capitolo 2
VIGILANZA INFORMATIVA
SEZIONE I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE
1. Premessa
Le disposizioni del presente Capitolo regolamentano gli obblighi
informativi delle SIM, delle imprese madri nell'UE e delle succursali
di imprese di paesi terzi nei confronti della Banca d'Italia.
2. Fonti normative
La materia e' regolata dalle seguenti disposizioni del TUF:
- art. 6-bis, co. 1, che attribuisce alla Banca d'Italia,
nell'ambito delle sue competenze, il potere di richiedere ai soggetti
abilitati la comunicazione di dati e notizie e la trasmissione di
atti e documenti con le modalita e nei termini dalla stessa
stabiliti;
- art. 12, co. 3, che attribuisce alla Banca d'Italia, nell'ambito
delle sue competenze, il potere di richiedere ai soggetti rilevanti
ai fini della vigilanza consolidata la trasmissione, anche periodica,
di dati e notizie;
- art. 17, che attribuisce alla Banca d'Italia e alla Consob il
potere di richiedere l'indicazione nominativa dei titolari delle
partecipazioni secondo quanto risulta dal libro dei soci, dalle
comunicazioni ricevute e da altri dati a disposizione.
3. Destinatari della disciplina
I destinatari della disciplina sono indicati in ciascun paragrafo
della Sez. II e nelle specifiche disposizioni (ad es. circolari,
comunicazioni) cui si fa rinvio nella Sez. III del presente Capitolo.
Ai fini del presente Capitolo si intendono per:
- «SIM», le SIM di classe 2 e le SIM di classe 3;
- «impresa madre nell'UE», le imprese madri nell'UE iscritte
all'albo dei gruppi previsto dall'art. 11 TUF, quando nessun
componente del gruppo e' una SIM di classe 1-minus.
SEZIONE II
OBBLIGHI INFORMATIVI
1. Relazione sulla struttura organizzativa
Le SIM e le imprese madri nell'UE inviano alla Banca d'Italia entro
il 31 marzo di ogni anno:
a. una relazione sulla struttura organizzativa e sull'assetto
contabile adottati secondo lo schema indicato nell'Allegato A e
evidenziando le variazioni intervenute rispetto alle informazioni
comunicate con la relazione dell'anno precedente. Nei casi in cui non
siano intervenute variazioni, e' sufficiente comunicare tale
circostanza;
b. la delibera di approvazione dell'organo con funzione di
supervisione strategica della struttura organizzativa e
dell'attribuzione di compiti e responsabilita ai sensi dell'art. 8,
co. 1, lett. g) del Regolamento governance.
Nei casi di gruppi di imprese di investimento, la relazione sulla
struttura organizzativa e' presentata solo dalla impresa madre
nell'UE con riferimento all'intero gruppo.
Le succursali di imprese di paesi terzi inviano alla Banca d'Italia
entro il 31 marzo di ogni anno la relazione di cui alla lett. a).
2. Obblighi informativi dell'organo di controllo
Ai fini dell'adempimento degli obblighi informativi previsti dagli
artt. 8, co. 3, e 12, co. 3, TUF, l'organo di controllo trasmette
alla Banca d'Italia i verbali delle riunioni e degli accertamenti nei
quali siano accertate, o comunque contestate, irregolarita nella
gestione della SIM e dell'impresa madre nell'UE, ovvero violazioni
delle norme che ne disciplinano l'attivita .
3. Bilancio d'impresa e bilancio consolidato
Le SIM e le imprese madri nell'UE inviano alla Banca d'Italia il
proprio bilancio d'impresa e, ove ricorrano i presupposti per la sua
redazione, il bilancio consolidato, corredati della relazione degli
amministratori sull'andamento della gestione, della relazione
dell'organo con funzione di controllo, del verbale dell'assemblea o
del consiglio di sorveglianza che hanno approvato il bilancio, del
bilancio delle societa controllate (1), dei dati essenziali del
bilancio delle societa sottoposte a influenza notevole, del
rendiconto del fondo pensioni senza personalita giuridica nonche',
ove ne ricorrano i presupposti, della relazione della societa di
revisione.
La trasmissione della suddetta documentazione va effettuata entro un
mese dall'approvazione del bilancio d'impresa e di quello
consolidato.
Alle succursali di imprese di paesi terzi si applica quanto previsto
dalle Istruzioni in materia di bilancio degli intermediari IFRS
diversi dagli intermediari bancari. La documentazione contabile
prevista per le succursali di imprese di paesi terzi e' trasmessa
alla Banca d'Italia entro un mese dall'approvazione.
----------
(1) Ovvero prospetto riepilogativo dei dati essenziali del bilancio
qualora le societa controllate siano state incluse nel
consolidamento.
4. Deliberazioni assembleari
Le SIM e le imprese madri nell'UE inviano alla Banca d'Italia la
seguente documentazione:
a. prima della convocazione dell'assemblea che deve discuterle, le
proposte che importano modificazioni dello statuto, fusioni o
scissioni con altre societa , insieme ad apposita relazione
illustrativa degli amministratori;
b. entro trenta giorni da quello in cui l'assemblea ha deliberato
sulle materie indicate alla lett. a), il verbale dell'assemblea e le
deliberazioni adottate.
Le SIM e le imprese madri nell'UE indicano i motivi dell'iniziativa,
gli obiettivi che intendono perseguire nonche' gli effetti
dell'operazione medesima sulla propria situazione tecnica e
organizzativa.
Il presente obbligo informativo non si applica alle operazioni che
sono subordinate al rilascio di un'autorizzazione da parte della
Banca d'Italia, ovvero di una specifica informativa preventiva verso
la stessa.
Le succursali di imprese di paesi terzi comunicano alla Banca
d'Italia l'intenzione della casa madre di procedere a modificazioni
dello statuto, fusioni o scissioni o altre operazioni che comportino
modifiche all'operativita della succursale in Italia.
5. Relazioni delle funzioni di controllo
Le SIM, le imprese madri nell'UE e le succursali di imprese di paesi
terzi trasmettono alla Banca d'Italia le seguenti relazioni, con la
medesima periodicita , annuale o infrannuale, prevista per la
redazione delle stesse, entro 30 giorni dall'esame da parte degli
organi aziendali: a. Relazione della funzione di controllo di
conformita alle norme prevista all'art. 22, par.2, lett. c) del
Regolamento delegato (UE) 2017/565;
b. Relazioni previste all'art. 25, par. 2. del Regolamento delegato
(UE) 2017/565.
Le relazioni devono essere accompagnate dalle osservazioni e
determinazioni degli organi aziendali in ordine alle eventuali
carenze rilevate.
SEZIONE III
RINVIO
1. Premessa
Fermo restando che le segnalazioni di vigilanza di carattere
prudenziale sono regolate da specifiche disposizioni dell'Unione,
direttamente applicabili, si richiamano i flussi segnaletici
statistici trasmessi periodicamente dalle SIM, dalle succursali di
imprese di paesi terzi e dalle imprese madri nell'UE, nonche' le
rilevazioni su specifiche tematiche di vigilanza.
2. Segnalazioni statistiche su base individuale e a livello di gruppo
Le segnalazioni statistiche su base individuale e a livello di gruppo
sono disciplinate dalle Circolari della Banca d'Italia n. 148/1991 e
n. 115/1990 (e, per i profili tecnico-operativi, dalla Circolare
della Banca d'Italia n. 154/1991).
3. Organi sociali
Le segnalazioni relative agli esponenti aziendali delle SIM, delle
succursali di imprese di paesi terzi e delle imprese madri nell'UE
sono effettuate mediante la procedura G.I.A.V.A., secondo quanto
previsto dalla Comunicazione del 7 giugno 2011 - Nuova segnalazione
sugli Organi Sociali (Or.So.). Istruzioni per gli intermediari.
4. Informativa sulla compagine sociale
L'informativa sulla compagine sociale e' disciplinata dal
Provvedimento della Banca d'Italia del 26 luglio 2022, recante
Disposizioni in materia di assetti proprietari di banche e altri
intermediari (Parte VI, paragrafo 2).
Allegato A
RELAZIONE SULLA STRUTTURA ORGANIZZATIVA
1. Premessa
Al fine di consentire alla Banca d'Italia di ottenere una visione
olistica del governo societario e della struttura degli
intermediari1, questi ultimi forniscono le informazioni relative agli
assetti di governo, organizzativi e di controllo secondo lo schema di
cui al paragrafo 2. Lo schema puo' essere adattato e/o integrato in
base al principio di proporzionalita e per tenere conto di
situazioni peculiari di ciascun intermediario.
Nel caso di gruppi di imprese di investimento iscritti all'albo
previsto dall'art. 11 TUF, le informazioni sono organizzate in due
distinte sezioni:
- Sezione I: Informazioni sul gruppo. Rappresentazione complessiva
del governo societario e della struttura organizzativa di gruppo;
- Sezione II: Informazioni individuali. Descrizione del governo
societario e della struttura organizzativa di ciascuna SIM
appartenente al gruppo. La descrizione puo' essere effettuata in modo
sintetico, anche tramite rinvio ai contenuti della Sez. I, nei casi
in cui le informazioni individuali possono ritenersi gia
adeguatamente rappresentate nella descrizione di gruppo.
Le SIM appartenenti a gruppi di investimento per i quali la Banca
d'Italia non e' l'autorita di vigilanza di gruppo forniscono le
informazioni avendo cura di indicare le scelte organizzative e
gestionali che dipendono: i) dal governo societario e dalla struttura
organizzativa del gruppo di appartenenza o ii) da eventuali decisioni
dell'autorita di vigilanza di gruppo.
Le succursali di imprese di paesi terzi circoscrivono le informazioni
alla propria operativita , e descrivono i rapporti organizzativi e le
procedure di coordinamento con la sede centrale, nonche' con
eventuali altre succursali o societa del gruppo.
E' data evidenza, nelle forme ritenute volta per volta piu' efficaci
(ad es. con indicazione all'inizio della relazione o con modalita
track-change), delle principali modifiche intervenute rispetto alla
relazione dell'anno precedente.
----------
(1) Cfr. Regolamento delegato (UE) 2017/565 e Regolamento governance.
2. Schema e contenuti della relazione
A. ASSETTO PROPRIETARIO E ARTICOLAZIONE DI GRUPPO
Fornire una rappresentazione grafica dell'assetto proprietario e
dell'articolazione dell'eventuale gruppo di appartenenza, a
prescindere dallo stato di stabilimento dell'impresa madre. Quando i
soggetti inclusi nel gruppo non coincidono con i soggetti inclusi nel
consolidamento prudenziale ai sensi dell'art. 7 IFR, e' data distinta
evidenza dei due perimetri.
B. ASSETTO DI GOVERNO E STRUTTURA ORGANIZZATIVA
Fornire l'organigramma e il funzionigramma aziendale, contenente
l'indicazione dei compiti, del nominativo del responsabile e del
numero di risorse assegnate a ciascuna unita (ivi comprese le
eventuali sedi periferiche, in Italia e all'estero, di cui va
indicata la localizzazione). In tale ambito e' data evidenza: i)
delle funzioni esternalizzate a entita del gruppo o esterne al
gruppo e descritte alla Sez. E); ii) della presenza di eventuali
comitati endoconsiliari.
Illustrare la composizione e il ruolo degli organi con funzione di
supervisione strategica e di gestione, descrivendo sinteticamente:
- frequenza e contenuto dei principali flussi informativi a
supporto delle decisioni;
- l'articolazione del sistema delle deleghe, ivi compresi gli
strumenti utilizzati per rendere noti alla struttura i poteri
delegati, i meccanismi di controllo previsti per verificare il
rispetto delle deleghe e se esiste una procedura per richiedere il
superamento dei poteri attribuiti;
- le informazioni e la documentazione relative alle politiche e
alle prassi di remunerazione.
C. STRATEGIE
Descrivere, in sintesi, i processi di pianificazione strategica e di
controllo della gestione, specificando le funzioni aziendali e di
gruppo coinvolte nonche' le procedure, le metodologie e gli strumenti
adottati.
Laddove predisposto, fornire il piano strategico pluriennale. In
alternativa, descrivere, anche in ottica prospettica, le strategie
aziendali di posizionamento nel mercato dei servizi di investimento,
in termini di natura dei servizi/attivita di investimento e
accessori prestati, tipologia della clientela di riferimento, mercati
geografici di interesse, tipologia degli strumenti/prodotti trattati,
modalita di prestazione dei servizi.
Fornire il budget per l'esercizio in corso, contenente la stima delle
principali variabili operative (volumi di attivita ), economiche,
patrimoniali e finanziarie, corredate delle ipotesi sottese agli
andamenti ipotizzati.
D. SISTEMA DEI CONTROLLI INTERNI
Descrivere l'articolazione delle funzioni aziendali di controllo
interno indicando, per ciascuna funzione, i relativi responsabili
(con illustrazione delle esperienze tecnico-professionali di
ciascuno), le linee di riporto stabilite, la dotazione organica, i
principali strumenti - anche di natura informatica - di cui
dispongono, nonche' le modalita di interazione/coordinamento fra le
medesime unita di controllo, con l'organo di controllo, con
eventuali comitati consultivi e con le analoghe funzioni di controllo
a livello di gruppo.
E. ACCORDI DI OUTSOURCING
Nel caso di esternalizzazione di funzioni operative importanti
descrivere:
- la politica aziendale in materia di esternalizzazione (finalita
perseguite e benefici attesi; criteri di selezione degli outsourcer);
- le modalita e la frequenza con cui gli organi aziendali
verificano l'attivita di controllo esternalizzata;
- i presidi, anche di natura contrattuale, finalizzati ad
assicurare la qualita dei servizi prestati.
F. SISTEMI INFORMATIVI E SICUREZZA INFORMATICA
Rappresentare sinteticamente l'architettura del sistema informativo e
di sicurezza informatica aziendale. In tale ambito descrivere:
- i ruoli e le responsabilita attribuiti agli organi e alle
funzioni aziendali in materia di sviluppo e gestione dei sistemi
informativi, con particolare riferimento all'organizzazione della
funzione ICT;
- il processo di analisi del rischio informatico e la sua
interazione con il rischio operativo;
- il sistema di gestione della sicurezza informatica, con
particolare riferimento: alla policy di sicurezza informatica; alle
misure adottate per assicurare la sicurezza dei dati e il controllo
degli accessi, incluse quelle dedicate alla sicurezza dei servizi
telematici per la clientela; alla gestione dei cambiamenti e degli
incidenti di sicurezza; alla disponibilita delle informazioni e dei
servizi ICT;
- il sistema di gestione dei dati;
- le politiche di esternalizzazione di sistemi e servizi ICT, con
particolare riferimento all'esternalizzazione di sistemi informativi
critici.
G. CONTINUITA' OPERATIVA
Descrivere sinteticamente il piano di continuita operativa.
H. INFORMAZIONI SUI SINGOLI SERVIZI
Descrivere sinteticamente il processo di prestazione dei servizi e
attivita di investimento, distintamente per ciascuno di essi. In
tale ambito sono fornite informazioni in merito:
- al sistema dei limiti (articolazione dei limiti in relazione alla
tipologia di servizio prestato, alle unita operative coinvolte e ai
livelli di autonomia dei responsabili; modalita di definizione,
formalizzazione e revisione dei limiti; procedura attivata e
interventi previsti in caso di sconfinamento dei limiti assegnati;
modalita e periodicita di controllo del loro rispetto);
- agli accordi esistenti con altri intermediari coinvolti nei
processi produttivi e distributivi;
- alla rete commerciale (canali distributivi, articolazione e
caratteristiche della rete dei consulenti finanziari; modalita
utilizzate in caso di offerta mediante tecniche di comunicazione a
distanza) e ai relativi processi.
I. ANTIRICICLAGGIO
Descrivere sinteticamente i presidi di prevenzione dei fenomeni di
riciclaggio e di finanziamento al terrorismo per assicurare il
rispetto delle disposizioni legislative e regolamentari in materia.
L. FONDI PENSIONE
Indicare i fondi pensione gestiti e descrivere sinteticamente:
- la struttura organizzativa adottata per gestire le risorse dei
fondi pensione;
- gli strumenti e le procedure predisposti al fine di verificare il
rispetto dei requisiti patrimoniali minimi previsti al Cap. 1, Sez.
III, del presente Titolo.
TITOLO III
ALTRE DISPOSIZIONI DI VIGILANZA
CAPITOLO 3
VIGILANZA ISPETTIVA
TITOLO III - Capitolo 3
VIGILANZA ISPETTIVA
SEZIONE I
DISPOSIZIONI DI CARATTERE GENERALE
1. Premessa
Le disposizioni del presente Capitolo disciplinano la vigilanza
ispettiva svolta dalla Banca d'Italia ai sensi della legislazione
italiana.
2. Fonti normative
La materia e' disciplinata in particolare dai seguenti articoli del
TUF:
- art. 6-ter, co. 1, che conferisce alla Banca d'Italia e alla
Consob, nell'ambito delle rispettive competenze, il potere di
effettuare ispezioni e richiedere l'esibizione dei documenti e il
compimento degli atti ritenuti necessari presso i soggetti abilitati
all'esercizio dei servizi di investimento e presso coloro ai quali i
soggetti abilitati abbiano esternalizzato funzioni aziendali
essenziali o importanti e al loro personale;
- art. 6-ter, co. 6, 7 e 8, che conferiscono alla Banca d'Italia e
alla Consob, nell'ambito delle rispettive competenze, il potere di
effettuare direttamente ispezioni o di concordare con le autorita
competenti degli Stati UE e degli Stati non UE le modalita per
l'ispezione di succursali di SIM, imprese di investimento UE e
imprese di paesi terzi insediate nei rispettivi territori;
- art. 12, co. 5, che conferisce alla Banca d'Italia e alla Consob,
nell'ambito delle rispettive competenze, il potere di effettuare
ispezioni anche presso le holding di investimento, le societa di
partecipazione finanziaria mista, i soggetti controllati o
partecipati per almeno il 20%, nonche' i soggetti cui siano state
esternalizzate funzioni aziendali essenziali o importanti;
- art. 12-bis, co. 2, che conferisce alla Banca d'Italia e alla
Consob, nell'ambito delle rispettive competenze, il potere di
effettuare ispezioni anche presso holding di investimento, come
definite all'art. 4, par. 1, punto 23), IFR o societa di
partecipazione finanziaria mista, come definite all'art. 4, par.1,
punto 40), del medesimo regolamento, con sede legale in Italia che
non rientrano tra i soggetti individuati ai sensi dell'art. 11, co.1,
lett. b), che controllano, direttamente o indirettamente, una o piu'
imprese di investimento UE, e che non sono a loro volta controllate
da un'impresa di investimento o da un'altra holding di investimento o
societa di partecipazione finanziaria mista.
3. Destinatari della disciplina
Le presenti disposizioni si applicano:
- alle SIM di classe 2 e alle SIM di classe 3;
- ai soggetti inclusi nell'ambito della vigilanza consolidata ai
sensi del TUF e dell'IFR;
- alle succursali in Italia di imprese di investimento UE soggette
a IFD e IFR;
- alle succursali di imprese di paesi terzi;
- ai soggetti ai quali le entita di cui agli alinea precedenti
abbiano esternalizzato funzioni aziendali essenziali o importanti;
- alle holding di investimento e alle societa di partecipazione
finanziaria mista di cui all'art. 12-bis TUF.
SEZIONE II
DISCIPLINA DEGLI ACCERTAMENTI ISPETTIVI
1. Svolgimento degli accertamenti
Le ispezioni sono effettuate da dipendenti della Banca d'Italia
muniti di lettera di incarico a firma del Governatore o di chi lo
rappresenta.
Gli ispettori, al fine di acquisire la documentazione necessaria per
gli accertamenti, hanno il potere di accedere all'intero patrimonio
informativo dell'azienda ispezionata.
2. Comunicazione degli esiti ispettivi
Gli esiti delle ispezioni vengono portati a conoscenza
dell'intermediario, di norma entro 90 giorni dalla conclusione degli
accertamenti a cura del responsabile degli stessi, nel corso di una
riunione convocata presso l'intermediario alla quale partecipano i
membri degli organi con funzione di supervisione strategica e di
gestione, presenti i membri dell'organo con funzione di controllo, o
comunque investiti di tale funzione, e il direttore generale.
Partecipa alla riunione il Direttore - o un suo delegato - della
Filiale della Banca d'Italia nel cui territorio di pertinenza e'
ubicata la sede legale dell'intermediario; possono altresi'
partecipare il Capo del Dipartimento Vigilanza bancaria e finanziaria
e il Capo del Servizio di supervisione competente o loro delegati.
Nel caso di accertamenti nei confronti di soggetti che facciano parte
di un gruppo, l'intermediario ispezionato e' tenuto a trasmettere
tempestivamente all'impresa madre nell'UE copia dei rilievi
ispettivi.
Nel termine di 30 giorni, gli intermediari ispezionati comunicano
alla Banca d'Italia le proprie considerazioni in ordine ai rilievi e
alle osservazioni formulati, dando anche notizia dei provvedimenti
gia assunti o che intendono assumere.
Nello stesso termine, l'impresa madre nell'UE invia alla Banca
d'Italia le proprie osservazioni in ordine agli eventuali rilievi
formulati sulla filiazione e alle iniziative correttive da
quest'ultima individuate.
Qualora nel corso degli accertamenti siano state rilevate
irregolarita sanzionabili in via amministrativa, la Banca d'Italia
provvede all'avvio della procedura sanzionatoria secondo le modalita
previste dalle disposizioni in materia.
TITOLO III
ALTRE DISPOSIZIONI DI VIGILANZA
CAPITOLO 4
POTERI D'INTERVENTO E INGIUNTIVI
TITOLO III - Capitolo 4
iPOTERI D'INTERVENTO E INGIUNTIVI
1. Fonti normative
La materia e' regolata dai seguenti articoli del TUF:
- art. 7, che detta disposizioni in materia di poteri d'intervento;
- artt. 7-ter, e 7-quater, che dettano disposizioni in materia di
poteri ingiuntivi;
- art. 12, co. 5-sexies, che estende alle capogruppo l'applicazione
dell'art. 7.
2. Destinatari della disciplina
Le presenti disposizioni si applicano alle SIM, alle imprese madri
nell'UE iscritte all'albo previsto dall'art. 11 TUF, alle imprese di
investimento UE e alle imprese di paesi terzi.
3. Procedimenti amministrativi
Si indicano di seguito i procedimenti amministrativi relativi al
presente Capitolo:
- provvedimenti specifici ai sensi dell'art. 7, co. 1, 1-bis, 2,
TUF (termine: 90 giorni);
- provvedimenti ingiuntivi ai sensi dell'art. 7-ter, TUF (termine:
90 giorni);
- provvedimenti ingiuntivi ai sensi dell'art. 7-quater, TUF
(termine: 90 giorni).
4. Adozione dei provvedimenti
La Banca d'Italia adotta le misure di cui all'art. 7 TUF ed esercita
i poteri ingiuntivi di cui agli artt. 7-ter e 7-quater, TUF, sentita
la Consob ove previsto.
La Banca d'Italia, contestualmente all'assunzione dei provvedimenti,
puo' indicare le misure che l'intermediario deve assumere per poter
ottenere la revoca dei provvedimenti medesimi.