Art. 9.
(Vigilanza sulle societa' di intermediazione mobiliare)
1. La vigilanza sulle societa' di intermediazione mobiliare e'
esercitata dalla CONSOB per quanto riguarda gli obblighi di
informazione e correttezza e la regolarita' delle negoziazioni di
valori mobiliari e dalla Banca d'Italia per quanto riguarda i
controlli di stabilita' patrimoniale.
2. La CONSOB, d'intesa con la Banca d'Italia, determina, con
proprio regolamento da pubblicare nella Gazzetta Ufficiale, le regole
di comportamento che le societa' di intermediazione mobiliare devono
osservare nello svolgimento delle attivita' per le quali sono
autorizzate, anche con riferimento allo svolgimento congiunto di piu'
attivita'. Tali regole, conformemente ai principi enunciati
nell'articolo 6, devono tra l'altro ispirarsi all'obiettivo di
garantire:
a) la trasparenza dei prezzi di acquisto e di vendita, delle
commissioni e di ogni altro onere a carico dei clienti nonche'
dell'interesse che ha l'intermediario nelle singole operazioni;
b) che nello svolgimento delle suddette attivita' non si abbia
scambio di informazioni e di responsabilita' di gestione tra chi
opera nelle diverse attivita';
c) l'interesse del cliente nella scelta da parte
dell'intermediario dei tempi e delle modalita' di esecuzione degli
ordini;
d) il rispetto delle istruzioni ricevute dal cliente;
e) il rispetto delle modalita' di negoziazione prescritte per i
mercati regolamentati;
f) la tenuta di idonee registrazioni relative alle transazioni
eseguite che devono essere conservate per periodi prestabiliti;
g) che non sia consentito moltiplicare le transazioni senza
vantaggio per il cliente.
3. Con il regolamento di cui al comma 2 la CONSOB determina
altresi' le regole di comportamento da osservare nel caso in cui il
cliente non abbia preventivamente e per iscritto conferito gli ordini
di acquisto o di vendita ovvero non abbia predeterminato per iscritto
in tutto o in parte gli elementi dell'operazione da porre in essere
nonche' ogni altra regola da osservare al fine di regolare le ipotesi
di conflitto di interessi.
4. La Banca d'Italia, d'intesa con la CONSOB, stabilisce, con
proprio regolamento da pubblicare nella Gazzetta Ufficiale, i
coefficienti minimi di patrimonio e di liquidita' con riferimento
alle singole attivita' per le quali le societa' di intermediazione
mobiliare possono essere autorizzate e con riferimento alla
limitazione della concetrazione dei rischi in proprio delle stesse
societa'.
5. La Banca d'Italia, d'intesa conla CONSOB, con proprio
regolamento da pubblicare nella Gazzetta Ufficiale, determina:
a) le forme tecniche dei bilanci e delle situazioni periodiche
concernenti lo stato patrimoniale, economico e finanziario delle
societa' di intermediazione mobiliare;
b) le modalita' con le quali le societa' iscritte all'albo di cui
all'articolo 3, comma 1, devono comunicare le informazioni necessarie
per l'elaborazione delle statistiche finanziarie;
c) criteri contabili ed organizzativi che assicurino la
separazione delle varie attivita' esercitate e delle connesse
responsabilita' di gestione;
d) le modalita' per il deposito dei valori mobiliari di
pertinenza dei clienti presso le societa' di intermediazione
mobiliare con facolta' di subdeposito, presso la Monte Titoli S.p.A.
e la gestione centralizzata dei titoli presso la Banca d'Italia, in
conti per i quali non opera la compensazione legale e giudiziaria e
per i quali non puo' essere pattuita la compensazione convenzionale
rispetto ai crediti vantati dal depositario verso la societa' di
intermediazione mobiliare, nonche' le modalita' per il deposito delle
somme di pertinenza dei clienti;
e) le attivita' connesse e strumentali a quelle di cui
all'articolo 1, inidcate all'articolo 2, comma 2;
f) i limiti, i criteri e le modalita' con i quali le societa' di
intermediazione mobiliare possono partecipare al capitale di altre
societa' ai sensi dell'articolo 2, comma 5.
6. La CONSOB, d'intesa con la Banca d'Italia, con proprio
regolamento da pubblicare nella Gazzetta Ufficiale, determina:
a) i modelli dei protocolli di autonomia di cui all'articolo 4,
comma 1;
b) i limiti entro i quali i valori mobiliari emessi o collocati
dalla societa' di intermediazione mobiliare ovvero dei soggetti
appartenenti al gruppo di cui all'articolo 4, comma 3, possono
formare oggetto dell'attivita' di gestione.
7. Ferme restando i poteri di vigilanza e di controllo cartolare ed
ispettivo previsti dalla legge, al fine di evitare duplicazioni nello
svolgimento dell'attivita' di vigilanza, i controlli relativi agli
obblighi di informazione e correttezza ed alla regolarita' delle
negoziazioni sulle aziende ed istituti di credito autorizzati ai
sensi dell'articolo 16 sono effettuati dalla Banca d'Italia su
richiesta della CONSOB e i controlli di stabilita' patrimoniale sulle
societa' di cui agli articoli 2 e 17 sono effettuati dalla CONSOB su
richiesta della Banca d'Italia. Ciascuna autorita' da' comunicazione
all'altra degli accertamenti disposti, nonche' di ogni irregolarita'
riscontrata che richieda l'intervento dell'altra amministrazione. In
tutti i casi in cui ciascuna autorita' lo ritenga necessario,
esercita direttamente il potere di vigilanza di cui al comma 1.
8. La Banca d'Italia e la CONSOB possono altresi':
a) chiedere alle societa' di intermediazione mobiliare la
comunicazione anche periodica di dati e notizie e la trasmissione di
atti e documenti fissando i relativi termini ed assumere notizie e
chiarimenti dagli amministratori, dai sindaci, dai direttori generali
e dai dirigenti muniti di poteri di rappresentanza al fine di
accertare l'esattezza e la completezza dei dati e delle notizie
comunicati o pubblicati;
b) disporre ispezioni periodiche e straordinarie a mezzo di
funzionari che avranno la facolta' di chiedere l'esibizione di tutti
i documenti e gli atti che riterranno opportuni per l'esercizio delle
loro funzioni.
9. La Banca d'Italia e la CONSOB non possono eccepire
reciprocamente il segreto d'ufficio. Si applica l'articolo 10 del
citato regio decreto-legge n. 375 del 1936, convertito, con
modificazioni e integrazioni, dalla citata legge n. 141 del 1938, e
successive modificazioni e integrazioni.
10. In ogni caso le societa' di intermediazione mobiliare sono
tenute a comunicare, mediante lettera raccomandata alla CONSOB ed
alla Banca d'Italia, gli atti indicati all'articolo 4 del citato
decreto-legge n. 95 del 1974, convertito, con modificazioni, dalla
citata legge n. 216 del 1974, e successive modificazioni e
integrazioni, nei termini ivi stabiliti, nonche' le proposte, gli
accertamenti e le contestazioni del collegio sindacale.
11. Fatti salvi i diversi termini previsti dalla presente legge e
da altre disposizioni di legge, la CONSOB e la Banca d'Italia devono
adottare gli atti che per legge o regolamento sono tenute a
rilasciare su istanza degli interessati entro novanta giorni dalla
ricezione dell'istanza medesima. Detto termine puo' essere prorogato
per non piu' di due volte e per un massimo di trenta giorni per
ciascuna volta a decorrere dalla data di ricezione dei dati e delle
notizie richiesti. Quando gli atti di competenza della CONSOB o della
Banca d'Italia sono adottati, previo parere di altre autorita', i
termini rimangono sospesi tra la data della richiesta di parere e la
data di ricezione dello stesso. Gli atti si intendono rilasciati
qualora le relative istanze indirizzate alla CONSOB o alla Banca
d'Italia non siano espressamente respinte entro i suindicati termini.
12. Alle partecipazioni nelle societa' di gestione di fondi comuni
di investimento mobiliare di cui alla citata legge n. 77 del 1983, si
applicano le disposizioni di cui agli articoli 9 e 10 della legge 4
giugno 1985, n. 281. La Banca d'Italia da' immediata notizia alla
CONSOB delle comunicazioni ricevute.
13. Ai sensi della citata legge n. 77 del 1983, la Banca d'Italia,
d'intesa con la CONSOB, stabilisce con provvedimenti di carattere
generale i limiti di investimento dei fondi comuni, di cui alla
stessa legge, in titoli emessi da soggetti appartenenti al gruppo cui
appartiene la societa' di gestione ai sensi dell'articolo 4, comma 3,
nonche' in titoli oggetto dell'attivita' di cui all'articolo 1, comma
1, lettera b), svolta dai medesimi soggetti collegati.
14. Ferme restando le disposizioni della citata legge n. 77 del
1983, la CONSOB, con il regolamento di cui al comma 2, stabilisce,
con riferimento all'attivita' delle societa' di gestione dei fondi
comuni di investimento mobiliare:
a) le regole di comportamento di cui al comma 2, lettera e) e g);
b) modi ed i termini della comunicazione da parte delle societa' di
gestione delle operazioni effettuate nell'attivita' di gestione dei
fondi aventi ad oggetto titoli emessi da soggetti appartenenti al
gruppo cui appartiene la stessa societa' di gestione ai sensi
dell'articolo 4, comma 3, ovvero titoli oggetto dell'attivita' di cui
all'articolo 1, comma 1, lettera b), svolta dai medesimi soggetti.
15. Le societa' di gestione di cui alla citata legge n. 77 del
1983, sono soggette, anche per l'attivita' del fondo, alla disciplina
di cui agli articoli 3, primo comma, lettere c) e g), e 4 del citato
decreto-legge n. 95 del 1974, convertito, con modificazioni, dalla
citata legge n. 216 del 1974, e successive modificazioni e
integrazioni.
16. Alle societa' di gestione di cui alla citata legge n. 77 del
1083, nonche' agli amministratori e ai direttori generali delle
stesse che violano le disposizioni di cui ai commi 14 e 15 si
applica, con decreto motivato del Ministro del tesoro, la sanzione
amministrativa pecuniaria da un quarto all'intero valore
dell'operazione effettuata. Si osservano le disposizioni di cui alla
legge 24 novembre 1981, n. 689.
17. Delle sanzioni applicate ai sensi del comma 16 viene data
pubblicita', a spese dei soggetti interessati, con le modalita'
stabilite dalla CONSOB con il regolamento di cui al comma 2.