Allegato
Regolamento recante norme di attuazione del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58 in materia di intermediari
INDICE
LIBRO I FONTI NORMATIVE E DEFINIZIONI
Art. 1 Fonti normative
Art. 2 Definizioni
LIBRO II AUTORIZZAZIONE DELLE SIM E INGRESSO IN ITALIA DELLE
IMPRESE DI INVESTIMENTO UE E DELLE IMPRESE DI PAESI
TERZI DIVERSE DALLE BANCHE
Parte I Disposizioni preliminari
Art. 3 Definizioni
Parte II Albo
Art. 4 Albo
Art. 5 Contenuto dell'albo
Art. 6 Pubblicita' dell'albo
Procedimento di autorizzazione all'esercizio dei
Parte III servizi e delle attivita' di investimento
Art. 7 Domande di autorizzazione e di estensione
dell'autorizzazione
Art. 8 Verifica dei requisiti degli esponenti aziendali della
societa' richiedente
Art. 9 Istruttoria delle domande di autorizzazione e di
estensione dell'autorizzazione
Art. 10 Decadenza dall'autorizzazione
Art. 11 Sospensione e interruzione dei termini dell'istruttoria
Art. 12 Revoca dell'autorizzazione
Art. 13 Comunicazioni sull'esercizio dei servizi e delle
attivita' di investimento
Parte IV Operativita' transfrontaliera delle SIM
Art. 14 Stabilimento di succursali o di agenti collegati in
altri Stati UE
Art. 15 Modifiche delle informazioni relative alla succursale o
all'agente collegato
Art. 16 Prestazione di servizi e attivita' di investimento in
altri Stati UE in regime di libera prestazione di
servizi
Art. 17 Modifiche delle informazioni relative ai servizi e alle
attivita' di investimento
Art. 18 Stabilimento di succursali in Stati non UE
Art. 19 Sospensione e interruzione dei termini dell'istruttoria
Art. 20 Modifiche delle informazioni relative alle succursali
stabilite in Stati non UE
Art. 21 Prestazione di servizi e attivita' di investimento in
Stati non UE in regime di libera prestazione di servizi
Art. 22 Sospensione e interruzione dei termini dell'istruttoria
Art. 23 Svolgimento in altri Stati UE di attivita' non ammesse
al mutuo riconoscimento
Art. 24 Apertura di uffici di rappresentanza
Parte V Procedimento di autorizzazione relativo alle imprese di
paesi terzi diverse dalle banche
Art. 25 Domanda di autorizzazione
Art. 26 Istruttoria della domanda
Art. 27 Estensione delle autorizzazioni
Art. 28 Lingua degli atti
Art. 29 Disposizioni applicabili
Art. 30 Prestazione di servizi e attivita' in altri Stati UE da
parte dell'impresa di paesi terzi, diversa dalla banca,
autorizzata mediante succursale
Art. 31 Prestazione di servizi e attivita' in Italia da parte
dell'impresa di paesi terzi, diversa dalla banca,
autorizzata mediante succursale in altri Stati UE
Parte VI Operativita' nel territorio della Repubblica di imprese
di investimento UE
Art. 32 Stabilimento di succursali o di agenti collegati nel
territorio della Repubblica
Art. 33 Svolgimento dei servizi senza stabilimento di
succursali
Art. 34 Servizi non ammessi al mutuo riconoscimento
LIBRO III PRESTAZIONE DEI SERVIZI E DELLE ATTIVITA' DI
INVESTIMENTO E DEI SERVIZI ACCESSORI
Parte I Disposizioni preliminari
Art. 35 Definizioni
Parte II Trasparenza e correttezza nella prestazione dei
servizi/attivita' di investimento e dei servizi
accessori
Titolo I Informazioni, comunicazioni pubblicitarie e
promozionali, e contratti
Capo I Informazioni e comunicazioni pubblicitarie e
promozionali
Art. 36 Requisiti generali delle informazioni
Capo II Contratti
Art. 37 Contratti
Art. 38 Contratti relativi alla gestione di portafogli
Art. 39 Uso improprio di contratti di garanzia con
trasferimento del titolo di proprieta'
Titolo II Adeguatezza, appropriatezza e "mera esecuzione o
ricezione di ordini"
Capo I Adeguatezza
Art. 40 Principi generali
Art. 41 Dichiarazione di adeguatezza nel servizio di consulenza
in materia di investimenti
Capo II Appropriatezza
Art. 42 Principi generali
Capo III Mera esecuzione o ricezione di ordini
Art. 43 Condizioni
Capo IV Pratiche di vendita abbinata
Art. 44 Pratiche di vendita abbinata
Art. 45 Contratti di credito immobiliare
Titolo III Best execution
Capo I Esecuzione di ordini per conto dei clienti
Art. 46 Disposizioni preliminari
Art. 47 Obbligo di eseguire gli ordini alle condizioni piu'
favorevoli per il cliente
Art. 48 Informazioni sulla strategia di esecuzione degli ordini
Art. 49 Verifica e aggiornamento delle misure e della strategia
di esecuzione
Capo II Ricezione e trasmissione di ordini e gestione di
portafogli
Art. 50 Misure per la trasmissione degli ordini alle condizioni
piu' favorevoli per il cliente
Titolo IV Gestione degli ordini dei clienti
Art. 51 Principi generali
Titolo V Incentivi
Capo I Incentivi
Art. 52 Principi generali
Art. 53 Condizioni di ammissibilita' degli incentivi
Capo II Incentivi in relazione alla prestazione dei servizi di
gestione di portafogli e di consulenza in materia di
investimenti su base indipendente
Art. 54 Incentivi riguardanti il servizio di gestione di
portafogli e di consulenza su base indipendente
Capo III Ricerca in materia di investimenti
Art. 55 Condizioni
Art. 56 Onere per la ricerca
Art. 57 Budget per la ricerca
Art. 58 Informativa
Art. 59 Esecuzione degli ordini
Titolo VI Rendiconti
Art. 60 Rendiconti ai clienti
Titolo VII Rapporti con controparti qualificate
Art. 61 Rapporti con controparti qualificate
Titolo VIII Governo degli strumenti finanziari
Capo I Disposizioni generali
Art. 62 Definizioni
Capo II Obblighi per gli intermediari produttori
Art. 63 Principi generali
Art. 64 Mercato di riferimento potenziale
Art. 65 Processo di approvazione degli strumenti finanziari
Art. 66 Ruolo degli organi sociali, delle funzioni aziendali di
controllo e del personale
Art. 67 Riesame
Art. 68 Scambio informativo con gli intermediari distributori
Art. 69 Rapporti di collaborazione nella realizzazione degli
strumenti finanziari
Art. 70 Principio di proporzionalita'
Capo III Obblighi per gli intermediari distributori
Art. 71 Principi generali
Art. 72 Mercato di riferimento effettivo
Art. 73 Ruolo degli organi sociali, delle funzioni aziendali di
controllo e del personale
Art. 74 Scambio informativo con gli intermediari produttori e
con i soggetti non rientranti nell'ambito di
applicazione della direttiva 2014/65/UE
Art. 75 Riesame
Art. 76 Catena di intermediazione
Art. 77 Principio di proporzionalita'
Titolo IX Requisiti di conoscenza e competenza
Art. 78 Conoscenze e competenze
Art. 79 Requisiti necessari per fornire informazioni
Art. 80 Requisiti necessari per prestare la consulenza
Art. 81 Altri requisiti
Art. 82 Disposizioni finali
Parte III Agenti di cambio
Art. 83 Agenti di cambio
Art. 84 Controllo contabile
Art. 85 Conferimento e revoca dell'incarico
Art. 86 Comunicazioni alle autorita' di controllo
LIBRO IV PROCEDURE, ANCHE DI CONTROLLO INTERNO, PER LA CORRETTA
E TRASPARENTE PRESTAZIONE DEI SERVIZI, CONTROLLO DI
CONFORMITA' ALLE NORME, TRATTAMENTO DEI RECLAMI,
OPERAZIONI PERSONALI, GESTIONE DEI CONFLITTI DI
INTERESSE, CONSERVAZIONE DELLE REGISTRAZIONI
Parte I Disposizioni preliminari
Art. 87 Definizioni
Parte II Procedure interne, funzione di controllo di conformita'
alle norme, trattamento dei reclami, operazioni
personali
Art. 88 Procedure interne
Art. 89 Controllo di conformita'
Art. 90 Trattamento dei reclami
Art. 91 Operazioni personali
Parte III Conflitti di interesse
Art. 92 Principi generali
Sistemi di remunerazione e di incentivazione e
Art. 93 valutazione del personale
Parte IV Conservazione delle registrazioni
Art. 94 Conservazione delle registrazioni
Art. 95 Registrazione delle conversazioni telefoniche e delle
comunicazioni elettroniche
LIBRO V PRESTAZIONE DEL SERVIZIO DI GESTIONE COLLETTIVA DEL
RISPARMIO E COMMERCIALIZZAZIONE DI OICR
Parte I Disposizioni preliminari
Art. 96 Definizioni
Parte II Trasparenza e correttezza nella prestazione del
servizio di gestione collettiva del risparmio
Titolo I Prestazione del servizio
Art. 97 Regole generali di comportamento
Art. 98 Prestazione del servizio di gestione collettiva del
risparmio
Titolo II Best execution
Capo I Esecuzione di ordini per conto di OICR
Art. 99 Misure per l'esecuzione degli ordini su strumenti
finanziari alle condizioni piu' favorevoli per gli OICR
Art. 100 Verifica e aggiornamento delle misure e della strategia
di esecuzione
Capo II Trasmissione di ordini per conto di OICR
Art. 101 Misure per la trasmissione degli ordini su strumenti
finanziari alle condizioni piu' favorevoli per gli OICR
Titolo III Gestione degli ordini di OICR
Art. 102 Principi generali
Art. 103 Aggregazione e assegnazione
Titolo IV Incentivi
Art. 104 Incentivi riguardanti gli OICR
Titolo V Rendicontazioni e registrazioni
Art. 105 Informazioni sulle operazioni eseguite
Art. 106 Registrazione degli ordini telefonici ed elettronici
Parte III Trasparenza e correttezza nella commercializzazione di
OICR
Art. 107 Commercializzazione di OICR propri
Art. 108 Societa' di gestione UE e GEFIA UE con succursale in
Italia
Art. 109 Commercializzazione di OICR di terzi
LIBRO VI PROCEDURE, ANCHE DI CONTROLLO INTERNO, PER LA CORRETTA
E TRASPARENTE PRESTAZIONE DEI SERVIZI DA PARTE DEI
GESTORI, CONTROLLO DI CONFORMITA' ALLE NORME,
TRATTAMENTO DEI RECLAMI, OPERAZIONI PERSONALI, GESTIONE
DEI CONFLITTI DI INTERESSE, CONSERVAZIONE DELLE
REGISTRAZIONI
Parte I Disposizioni generali
Titolo I Disposizioni generali
Art. 110 Ambito di applicazione
Art. 111 Definizioni
Titolo II Strategie per l'esercizio del diritto di voto
Art. 112 Strategie per l'esercizio dei diritti di voto
Parte II Funzione di controllo di conformita' alle norme,
operazioni personali, conflitti di interesse, rapporti
con distributori e consulenti
Titolo I Funzione di controllo di conformita'
Modalita' di esercizio della funzione di controllo di
Art. 113 conformita'
Titolo II Operazioni personali e conflitti di interesse
Art. 114 Operazioni personali
Art. 115 Gestione dei conflitti di interesse
Art. 116 Comunicazione dei conflitti di interesse da parte dei
gestori di OICVM
Art. 117 Politica, procedure e misure per la prevenzione e
gestione dei conflitti di interesse
Art. 118 Monitoraggio dei conflitti di interesse
Titolo III Rapporti con distributori e consulenti
Art. 119 Procedure nei rapporti con i distributori e i
consulenti
Parte III Conservazione delle registrazioni
Art. 120 Obblighi in materia di conservazione delle
registrazioni
Art. 121 Elaborazione elettronica dei dati
Art. 122 Registrazione degli ordini e delle operazioni di
portafoglio
Art. 123 Registrazione degli ordini di sottoscrizione e rimborso
LIBRO VII OFFERTA FUORI SEDE/PROMOZIONE E COLLOCAMENTO A DISTANZA
Parte I Offerta fuori sede
Art. 124 Offerta fuori sede
Parte II Promozione e collocamento a distanza
Art. 125 Soggetti
Art. 126 Limiti all'impiego di tecniche di comunicazione a
distanza
Art. 127 Svolgimento
Parte III Commercializzazione di servizi d'investimento altrui
Art. 128 Offerta fuori sede e promozione e collocamento a
distanza di servizi di investimento altrui
LIBRO VIII OFFERTA E CONSULENZA DI DEPOSITI STRUTTURATI E DI
PRODOTTI FINANZIARI DIVERSI DAGLI STRUMENTI FINANZIARI
EMESSI DA BANCHE
Art. 129 Disciplina applicabile ai depositi strutturati
Art. 130 Disciplina applicabile ai prodotti finanziari diversi
dagli strumenti finanziari emessi da banche
LIBRO IX REALIZZAZIONE, OFFERTA E CONSULENZA DI PRODOTTI
FINANZIARI EMESSI DA IMPRESE DI ASSICURAZIONE
Art. 131 Definizioni
Art. 132 Soggetti abilitati all'intermediazione assicurativa
Art. 133 Modalita' dell'informativa
Art. 134 Imprese di assicurazione
Art. 135 Distribuzione di prodotti bancari e assicurativi e
servizi di investimento
LIBRO X DISPOSIZIONI IN MATERIA DI FINANZA ETICA O SOCIALMENTE
RESPONSABILE
Art. 136 Obblighi informativi
Art. 137 Obblighi di rendicontazione
LIBRO XI ALBO E ATTIVITA' DEI CONSULENTI FINANZIARI
Parte I Disposizioni preliminari
Art. 138 Definizioni
Parte II Organismo
Art. 139 Tenuta dell'albo
Art. 140 Vigilanza dell'Organismo sui consulenti finanziari
Art. 141 Requisiti generali di organizzazione dell'Organismo
Art. 142 Vigilanza della Consob sull'Organismo
Art. 143 Informazioni tra la Consob e l'Organismo
Art. 144 Trattazione dei reclami contro i provvedimenti di
iscrizione, cancellazione e riammissione all'albo
adottati dall'Organismo
Art. 145 Requisiti di rappresentativita' delle associazioni
professionali dei consulenti finanziari autonomi, delle
societa' di consulenza finanziaria, dei consulenti
finanziari abilitati all'offerta fuori sede e dei
soggetti abilitati
Parte III Disciplina dell'albo
Art. 146 Albo unico dei consulenti finanziari
Art. 147 Pubblicita' degli atti dell'Organismo
Art. 148 Requisiti per l'iscrizione nelle tre sezioni dell'albo
Art. 149 Prova valutativa
Art. 150 Prova valutativa dedicata alle persone fisiche iscritte
nel Registro Unico degli Intermediari Assicurativi e
Riassicurativi, Sezione A
Art. 151 Iscrizione all'albo
Art. 152 Cancellazione dall'albo
Art. 153 Obblighi dei consulenti finanziari nei confronti
dell'Organismo
Art. 154 Obblighi dei soggetti abilitati e delle societa' di
consulenza finanziaria nei confronti dell'Organismo
Parte IV Attivita' dei consulenti finanziari abilitati
all'offerta fuori sede
Art. 155 Ambito di attivita'
Art. 156 Modalita' di aggiornamento professionale
Art. 157 Incompatibilita'
Art. 158 Regole generali di comportamento
Art. 159 Regole di presentazione e comportamento nei confronti
dei clienti o dei potenziali clienti
Art. 160 Conservazione della documentazione
Parte V Attivita' dei consulenti finanziari autonomi e delle
societa' di consulenza finanziaria
Titolo I Disposizioni generali
Art. 161 Ambito di applicazione
Art. 162 Regole generali di comportamento
Art. 163 Incompatibilita'
Art. 164 Aggiornamento professionale
Titolo II Informazioni, contratti e raccomandazioni
Art. 165 Regole di presentazione. Informazioni sul consulente
finanziario autonomo e sulla societa' di consulenza
finanziaria e sui loro servizi
Art. 166 Contratto di consulenza in materia di investimenti
Art. 167 Acquisizione delle informazioni dai clienti
Art. 168 Classificazione dei clienti
Art. 169 Informazioni sugli strumenti finanziari
Art. 170 Informazioni sui costi e gli oneri connessi
Art. 171 Valutazione dell'adeguatezza
Art. 172 Obbligo di rendiconto
Titolo III Requisiti e modalita' di adempimento degli obblighi di
informazione da parte dei consulenti finanziari
autonomi e delle societa' di consulenza finanziaria
nella prestazione del servizio
Art. 173 Requisiti generali delle informazioni e condizioni per
informazioni corrette, chiare e non fuorvianti
Art. 174 Modalita' di adempimento degli obblighi di informazione
Art. 175 Informazioni su supporto durevole e mediante sito
internet
Titolo IV Organizzazione e procedure dei consulenti finanziari
autonomi e delle societa' di consulenza finanziaria
Art. 176 Procedure interne e pratiche retributive
Art. 177 Conflitti di interesse
Art. 178 Registrazioni
Art. 179 Procedure per la segnalazione delle violazioni
Parte VI Provvedimenti sanzionatori e cautelari
Art. 180 Sanzioni
Art. 181 Provvedimenti cautelari
ALLEGATO N. 1 Domanda di autorizzazione e di estensione
dell'autorizzazione alla prestazione in Italia da
parte di imprese di paesi terzi diverse dalle banche
di servizi e attivita' di investimento
ALLEGATO N. 2 Domanda di autorizzazione all'esercizio di servizi
non ammessi al mutuo riconoscimento da parte di
imprese di investimento UE
ALLEGATO N. 3 Clienti professionali privati
ALLEGATO N. 4 Comunicazione informativa sulle principali regole di
comportamento del consulente finanziario abilitato
all'offerta fuori sede nei confronti dei clienti o
dei potenziali clienti
Art. 1.
(Fonti normative)
1. Il presente regolamento e' adottato ai sensi degli articoli 6,
commi 2, 2-bis, 2-quater e 2-quinquies; 18-bis, comma 2; 18-ter,
comma 3-bis; 19, commi 3, 3-ter e 4-ter; 23, comma 4-bis; 25-bis,
comma 2; 25-ter, comma 2; 26, commi 4 e 8; 27, commi 3 e 4; 28, comma
4; 30, comma 5; 31, commi 4, 6 e 6-bis; 32, comma 2; 33, comma 2,
lettera f); 35-decies, comma 1, lettera d); 41-bis, comma 6; 41-ter,
comma 4; 117-ter e 201, commi 8 e 12, del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58.
2. Restano ferme le disposizioni emanate dalla Banca d'Italia in
attuazione del decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385, del
decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, o di altre disposizioni
di legge, applicabili agli intermediari e ai gestori di cui al
presente regolamento.