Art. 53.
(Condizioni di ammissibilita' degli incentivi)
1. Ai fini dell'articolo 52, comma 1, lettera a), compensi,
commissioni o benefici non monetari sono considerati come concepiti
per migliorare la qualita' del servizio reso al cliente qualora siano
soddisfatte tutte le seguenti condizioni:
a) sono giustificati dalla prestazione al cliente di un servizio
aggiuntivo o di livello superiore, proporzionale agli incentivi
ricevuti, quale:
1) la prestazione di consulenza non indipendente in materia di
investimenti unitamente all'accesso a una vasta gamma di strumenti
finanziari adeguati che includa un numero appropriato di strumenti di
soggetti terzi che non abbiano stretti legami con l'intermediario;
2) la prestazione di consulenza non indipendente in materia di
investimenti congiuntamente alla valutazione, almeno su base annuale,
del persistere dell'adeguatezza degli strumenti finanziari in cui il
cliente ha investito, ovvero alla fornitura di un altro servizio
continuativo che puo' risultare di valore per il cliente come la
consulenza sull'asset allocation ottimale; o
3) l'accesso, a un prezzo competitivo, a una vasta gamma di
strumenti finanziari in grado di soddisfare le esigenze dei clienti,
ivi incluso un numero appropriato di strumenti di soggetti terzi che
non hanno stretti legami con l'intermediario, unitamente alla
fornitura di:
i) strumenti a valore aggiunto, quali strumenti di informazione
oggettivi che assistono il cliente nell'adozione delle decisioni di
investimento o consentono al medesimo di monitorare, modellare e
regolare la gamma di strumenti finanziari in cui ha investito; o
ii) rendiconti periodici sulla performance, nonche' su costi e
oneri connessi agli strumenti finanziari;
b) non offrono vantaggi diretti all'intermediario che riceve gli
incentivi, agli azionisti o dipendenti dello stesso, senza apportare
beneficio tangibile per il cliente;
c) gli incentivi percepiti o pagati su base continuativa sono
giustificati dalla presenza di un beneficio continuativo per il
cliente.
2. Un compenso, commissione o beneficio non monetario e'
inammissibile qualora la prestazione dei servizi al cliente sia
distorta o negativamente influenzata a causa del compenso, della
commissione o del beneficio non monetario.
3. Gli intermediari soddisfano le condizioni di cui ai commi 1 e 2
fintantoche' continuano a pagare o ricevere il compenso, la
commissione o il beneficio non monetario.
4. Gli intermediari conservano evidenza del fatto che i compensi,
le commissioni o i benefici non monetari pagati o ricevuti sono
concepiti per migliorare la qualita' del servizio fornito al cliente:
a) tenendo un elenco interno di tutti i compensi, commissioni e
benefici non monetari ricevuti da terzi in relazione alla prestazione
di servizi di investimento o accessori; e
b) registrando il modo in cui i compensi, commissioni e benefici
non monetari pagati o ricevuti dall'intermediario, o che quest'ultimo
intende impiegare, migliorino la qualita' dei servizi prestati ai
clienti, nonche' le misure adottate al fine di non pregiudicare il
dovere di agire in modo onesto, imparziale e professionale per
servire al meglio gli interessi dei clienti.
5. In relazione a ogni pagamento o beneficio ricevuto da o pagato a
terzi, gli intermediari:
a) prima della prestazione del servizio di investimento o
accessorio, forniscono ai clienti le informazioni di cui all'articolo
52, comma 2. I benefici non monetari di minore entita' possono essere
descritti in modo generico. Gli altri benefici non monetari ricevuti
o pagati sono quantificati e indicati separatamente;
b) qualora non siano stati in grado di quantificare ex-ante
l'importo del pagamento o del beneficio da ricevere o pagare e
abbiano invece comunicato ai clienti il metodo di calcolo di tale
importo, rendono noto ex-post l'esatto ammontare del pagamento o del
beneficio ricevuto o pagato; e
c) nel caso di incentivi continuativi, comunicano singolarmente ai
clienti, almeno una volta l'anno, l'importo effettivo dei pagamenti o
benefici ricevuti o pagati. I benefici non monetari di minore entita'
possono essere descritti in modo generico.
6. Nell'adempimento degli obblighi di cui al comma 5, gli
intermediari tengono conto delle disposizioni in materia di costi e
oneri previste dall'articolo 36, comma 2, lettera d), del presente
regolamento e dall'articolo 50 del regolamento (UE) 2017/565.
7. Qualora piu' intermediari siano coinvolti in una catena di
distribuzione, ciascun intermediario che presta un servizio di
investimento o accessorio adempie agli obblighi di informativa nei
confronti dei propri clienti.