Art. 7
Imposta sostitutiva sul risultato maturato delle gestioni individuali
di portafoglio
1. I soggetti che hanno conferito a un soggetto abilitato ai sensi
del decreto legislativo 23 luglio 1996, n. 415, l'incarico di gestire
masse patrimoniali costituite da somme di denaro o beni non relativi
all'impresa, possono optare, con riferimento ai redditi di capitale e
diversi di cui agli articoli 41 e 81, comma 1, lettere da c-bis) a
c-quinquies), del testo unico delle imposte sui redditi, approvato
con decreto del Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917,
come modificati, rispettivamente, dagli articoli 1, comma 3, e 3,
comma 1, del presente decreto, che concorrono alla determinazione del
risultato della gestione ai sensi del comma 4, per l'applicazione
dell'imposta sostitutiva di cui al presente articolo.
2. Il contribuente puo' optare per l'applicazione dell'imposta
sostitutiva mediante comunicazione sottoscritta rilasciata al
soggetto gestore all'atto della stipula del contratto e, nel caso dei
rapporti in essere, anteriormente all'inizio del periodo d'imposta.
L'opzione ha effetto per il periodo d'imposta e puo' essere revocata
solo entro la scadenza di ciascun anno solare, con effetto per il
periodo d'imposta successivo. Con uno o piu' decreti del Ministro
delle finanze, da pubblicare nella Gazzetta Ufficiale entro novanta
giorni dalla data di pubblicazione del presente decreto, sono
stabilite le modalita' per l'esercizio e la revoca dell'opzione di
cui al presente articolo.
3. Qualora sia stata esercitata l'opzione di cui al comma 2 i
redditi che concorrono a formare il risultato della gestione,
determinati secondo i criteri stabiliti dagli articoli 42 e 82 del
testo unico delle imposte sui redditi, approvato con decreto del
Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, non sono
soggetti alle imposte sui redditi, nonche' all'imposta sostitutiva di
cui al comma 2 all'articolo 5. Sui redditi di capitale derivanti
dalle attivita' finanziarie comprese nella massa patrimoniale
affidata in gestione non si applicano:
a) l'imposta sostitutiva di cui all'articolo 2 del decreto
legislativo 1 aprile 1996, n. 239;
b) la ritenuta prevista dal comma 2 dell'articolo 26 del decreto
del Presidente della Repubblica del 29 settembre 1973, n. 600, sugli
interessi ed altri proventi dei conti correnti bancari, a condizione
che la giacenza media annua non sia superiore al 5 per cento
dell'attivo medio gestito; qualora la banca depositaria sia soggetto
diverso dal gestore quest'ultimo attesta la sussistenza delle
condizioni ivi indicate per ciascun mandante;
c) le ritenute del 12,50 per cento previste dai commi 3 e 3-bis
dell'articolo 26 del predetto decreto n. 600 del 1973;
d) le ritenute previste dai commi 1 e 4 dell'articolo 27 del
medesimo decreto, con esclusione delle ritenute sugli utili derivanti
dalle partecipazioni in societa' estere non negoziate in mercati
regolamentati;
e) la ritenuta prevista dal comma 1 dell'articolo 10-ter della
legge 23 marzo 1983, n. 77, come modificato dall'articolo 8, comma 5.
4. Il risultato maturato della gestione e' soggetto ad imposta
sostitutiva delle imposte sui redditi con l'aliquota del 12,50 per
cento. Il risultato della gestione si determina sottraendo dal valore
del patrimonio gestito al termine di ciascun anno solare, al lordo
dell'imposta sostitutiva, aumentato dei prelievi e diminuito di
conferimenti effettuati nell'anno, i redditi maturati nel periodo e
soggetti a ritenuta, i redditi che concorrono a formare il reddito
complessivo del contribuente, i redditi esenti o comunque non
soggetti ad imposta maturati nel periodo, i proventi derivanti da
quote di organismi di investimento collettivo mobiliare soggetti
all'imposta sostitutiva di cui al successivo articolo 8, nonche' da
fondi comuni di investimento immobiliare di cui alla legge 25 gennaio
1994, n. 86, ed il valore del patrimonio stesso all'inizio dell'anno.
Il risultato e' computato al netto degli oneri e delle commissioni
relative al patrimonio gestito.
5. La valutazione del patrimonio gestito all'inizio ed alla fine di
ciascun periodo d'imposta e' effettuata secondo i criteri stabiliti
dai regolamenti emanati dalla Commissione nazionale per le societa' e
la borsa in attuazione del decreto legislativo 23 luglio 1996, n.
415. Tuttavia nel caso dei titoli, quote, partecipazioni, certificati
o rapporti non negoziati in mercati regolamentati, il cui valore
complessivo medio annuo sia superiore al 10 per cento dell'attivo
medio gestito, essi sono valutati secondo il loro valore normale,
ferma restando la facolta' del contribuente di revocare l'opzione
limitatamente ai predetti titoli, quote, partecipazioni, certificati
o rapporti a partire dall'anno solare in cui sia superata la predetta
percentuale. Con uno o piu' decreti del Ministro delle finanze,
sentita la Commissione nazionale per le societa' e la borsa, sono
stabilite le modalita' e i criteri di attuazione del presente comma.
6. Nel caso di contratti di gestione avviati o conclusi in corso
d'anno, in luogo del patrimonio all'inizio dell'anno si assume il
patrimonio alla data di stipula del contratto ovvero in luogo del
patrimonio al termine dell'anno si assume il patrimonio alla chiusura
del contratto.
7. Il conferimento di titoli, quote, certificati o rapporti in una
gestione per la quale sia stata esercitata l'opzione di cui al comma
2 si considera cessione a titolo oneroso ed il soggetto gestore
applica le disposizioni dei commi 5, 6, 9 e 12 dell'articolo 6.
Tuttavia nel caso di conferimento di strumenti finanziari che
formavano gia' oggetto di un contratto di gestione per il quale era
stata esercitata l'opzione di cui al comma 2, si assume quale valore
di conferimento il valore assegnato ai medesimi ai fini della
determinazione del patrimonio alla conclusione del precedente
contratto di gestione; nel caso di conferimento di strumenti
finanziari per i quali sia' stata esercitata l'opzione di cui
all'articolo 6, si assume quale costo il valore, determinato agli
effetti dell'applicazione del comma 7 del citato articolo.
8. Nel caso di prelievo di titoli, quote, valute, certificati e
rapporti o di loro trasferimento ad altro deposito o rapporto di
custodia, amministrazione o gestione di cui all'articolo 6 ed al
comma 1 del presente articolo, salvo che il trasferimento non sia
avvenuto per successione o per donazione, e comunque di revoca
dell'opzione di cui al precedente comma 2, ai fini della
determinazione del risultato della gestione nel periodo in cui gli
stessi sono stati eseguiti, e' considerato il valore dei medesimi il
giorno del prelievo, adottando i criteri di valutazione previsti al
comma 5.
9. Nelle ipotesi di cui al comma 8, ai fini del calcolo della
plusvalenza, reddito, minusvalenza o perdita relativi ai titoli,
quote, certificati, valute e rapporti prelevati o trasferiti o con
riferimento ai quali sia stata revocata l'opzione, si assume il
valore dei titoli, quote, certificati, valute e rapporti che ha
concorso a determinare il risultato della gestione assoggettato ad
imposta ai sensi del medesimo comma. In tali ipotesi il soggetto
gestore rilascia al mandante apposita certificazione dalla quale
risulti il valore dei titoli, quote, certificati, valute e rapporti.
10. Se in un anno il risultato della gestione e' negativo, il
corrispondente importo e' computato in diminuzione del risultato
della gestione dei periodi d'imposta successivi ma non oltre il
quarto per l'intero importo che trova capienza in essi.
11. L'imposta sostitutiva di cui al comma 4 e' prelevata dal
soggetto gestore ed e' versata al concessionario della riscossione
ovvero alla sezione di tesoreria provinciale dello Stato, competente
in ragione del domicilio fiscale del soggetto gestore, entro il 28
febbraio di ciascun anno, ovvero entro il secondo mese solare
successivo a quello in cui e' stato revocato il mandato di gestione.
Il soggetto gestore puo' effettuare, anche in deroga al regolamento
di gestione, i disinvestimenti necessari al versamento dell'imposta,
salvo che il contribuente non fornisca direttamente le somme
corrispondenti entro il quindicesimo giorno del mese nel quale
l'imposta stessa e' versata; nelle ipotesi previste al comma 8 il
soggetto gestore puo' sospendere l'esecuzione delle prestazioni fino
a che non ottenga dal contribuente provvista per il versamento
dell'imposta dovuta.
12. Contestualmente alla presentazione della dichiarazione dei
redditi propri il soggetto gestore presenta la dichiarazione relativa
alle imposte prelevate sul complesso delle gestioni, allegandovi la
copia delle distinte di versamento dell'imposta sostitutiva. Le
modalita' di effettuazione dei versamenti e la presentazione della
dichiarazione prevista nel presente comma sono disciplinate dalle
disposizioni dei decreti del Presidente della Repubblica 29 settembre
1973, n. 600 e n. 602.
13. Nel caso in cui alla conclusione del contratto il risultato
della gestione sia negativo, il soggetto gestore rilascia al mandante
apposita certificazione dalla quale risulti l'importo computabile in
diminuzione ai sensi del comma 4 dell'articolo 82, del testo unico
delle imposte sui redditi, approvato con decreto del Presidente della
Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, come sostituito dall'articolo 4,
comma 1, lettera b), o, nel caso di esistenza od apertura di depositi
o rapporti di custodia, amministrazione o gestione di cui
all'articolo 6 e al comma 1, intestati al contribuente e per i quali
sia esercitata l'opzione di cui alle medesime disposizioni, ai sensi
del comma 5 dell'articolo 6 o del comma 10 del presente articolo. Ai
fini del computo del periodo temporale entro cui il risultato
negativo e' computabile in diminuzione si tiene conto di ciascun
periodo d'imposta in cui il risultato negativo e' maturato.
14. L'opzione non puo' essere esercitata e, se esercitata, perde
effetto, qualora le percentuali di diritti di voto o di
partecipazione rappresentate dalle partecipazioni, titoli o diritti
complessivamente posseduti dal contribuente, anche nell'ambito dei
rapporti di cui al comma 1 o all'articolo 6, siano superiori a quelle
indicate nella lettera c) del comma 1 dell'articolo 81 del testo
unico delle imposte sui redditi, approvato con decreto del Presidente
della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, come sostituita
dall'articolo 3, comma 1, lettera a). Se il superamento delle
percentuali e' avvenuto successivamente all'esercizio dell'opzione,
per la determinazione dei redditi da assoggettare ad imposta
sostitutiva ai sensi del comma 1 dell'articolo 5 si applica il comma
9. Il contribuente comunica ai soggetti di cui al comma 1 il
superamento delle percentuali entro quindici giorni dalla data in cui
sia avvenuto o, se precedente, all'atto della prima cessione,
ogniqualvolta tali soggetti, sulla base dei dati e delle informazioni
in loro possesso, non siano in grado di verificare il superamento.
Nel caso di indebito esercizio dell'opzione o di omessa comunicazione
si applica a carico del contribuente la sanzione amministrativa dal 2
al 5 per cento del valore delle partecipazioni, titoli o diritti
posseduti alla data della violazione.
15. Nel caso di revoca dell'opzione di cui ai commi 8 e 9, ai fini
dell'applicazione della disposizione del comma 9 dell'articolo 82 del
testo unico delle imposte sui redditi, approvato con decreto del
Presidente della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, introdotto
dall'articolo 4, comma 1, la data di acquisizione dei titoli, quote,
certificati, valute e rapporti si considera il 1 gennaio dell'anno in
cui ha effetto la revoca; nel caso di chiusura del rapporto in corso
d'anno la predetta data e' quella di chiusura del rapporto.
16. Per l'accertamento e la riscossione delle imposte sostitutive
non dichiarate o non versate dai soggetti di cui al comma 1 si
applicano le disposizioni previste in materia di imposte sui redditi.
La maggiore imposta accertata e' riscossa mediante iscrizione in
ruoli suppletivi ai sensi del decreto del Presidente della Repubblica
29 settembre 1973, n. 602. Si applica la sanzione amministrativa da
una a due volte l'ammontare dell'imposta non dichiarata; se
l'ammontare dell'imposta non dichiarata e' superiore a cinquanta
milioni di lire si applica la sanzione amministrativa da due a
quattro volte. Per l'omesso od insufficiente versamento dell'imposta
si applica la sanzione amministrativa del 50 per cento dell'imposta
non versata.
17. Con uno o piu' decreti del Ministro delle finanze, da
pubblicarsi nella Gazzetta Ufficiale entro centoventi giorni dalla
data di entrata in vigore del presente decreto, e' approvato il
modello di dichiarazione di cui al comma 12 e sono stabilite le altre
modalita' di attuazione delle disposizioni di cui al presente
articolo.
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Nota redazionale
Il testo del presente articolo, mai entrato in vigore per effetto
delle modifiche subite durante il periodo di "vacatio legis", viene
riportato nella versione originariamente pubblicata in Gazzetta
Ufficiale.
La prima versione in vigore dell'articolo, oggetto di modifica da
parte del D.Lgs. 16 giugno 1998, n. 201, e' visualizzabile
nell'aggiornamento successivo dello stesso.
Note all'art. 7:
- Il decreto legislativo 23 luglio 1996, n. 415, reca
disposizioni di "Recepimento della direttiva 93/22/CEE del
10 maggio 1993 relativa ai servizi di investimento nel
settore dei valori mobiliari e della direttiva 93/6/CEE del
15 marzo 1993 relativa all'adeguatezza patrimoniale delle
imprese di investimento e degli enti creditizi" ed e'
pubblicato nella Gazzetta Ufficiale 9 agosto 1996, n. 186,
supplemento ordinario n. 133.
- L'art. 41 del TUIR e' riportato in nota all'art. 1.
- L'art. 42 del TUIR e' riportato in nota all'art. 2.
- L'art. 81 del TUIR e' riportato in nota all'art. 3.
- L'art. 82 del TUIR e' riportato in nota all'art. 4.
- Si riporta il testo dell'art. 2 del decreto legislativo
n. 239 del 1996:
"Art. 2 (Imposta sostitutiva sugli interessi, premi ed
altri frutti di talune obbligazioni e titoli similari per i
soggetti residenti). - 1. Sono soggetti ad imposta
sostitutiva delle imposte sui redditi, nella misura del
12,50 per cento, gli interessi, premi ed altri frutti delle
obbligazioni e titoli similari di cui all'art. 1, per la
parte maturata nel periodo di possesso, percepiti dai
seguenti soggetti residenti nel territorio dello Stato:
a) persone fisiche;
b) soggetti di cui all'art. 5 del testo unico delle
imposte sui redditi, approvato con decreto del Presidente
della Repubblica 22 dicembre 1986, n. 917, escluse le
societa' in nome collettivo, in accomandita semplice e
quelle ad esse equiparate;
c) enti di cui all'art. 87, comma 1, lettera c), del
medesimo testo unico, ivi compresi quelli indicati nel
successivo art. 88;
d) organismi di investimento collettivo in valori
mobiliari di diritto italiano, ivi compresi quelli di cui
all'art. 10-ter), comma 2, della legge 23 marzo 1983, n.
77, e successive modificazioni;
e) fondi di investimento mobiliare chiusi di cui alla
legge 14 agosto 1993, n. 344;
f) fondi di investimento immobiliare di cui alla legge
25 gennaio 1994, n. 86, e successive modificazioni;
g) fondi pensione di cui al decreto legislativo 21
aprile 1993, n. 124, e successive modificazioni.
2. L'imposta sostitutiva di cui al comma 1 e' applicata
dalle banche, dalle societa' di intermediazione mobiliare,
dalle societa' fiduciarie, dagli agenti di cambio e da
altri soggetti espressamente indicati in appositi decreti
del Ministro delle finanze di concerto con il Ministro del
tesoro, residenti in Italia, che comunque intervengono
nella riscossione degli interessi, premi ed altri frutti
ovvero, anche in qualita' di acquirenti, nei trasferimenti
dei titoli di cui all'art. 1. Ai fini dell'applicazione
dell'imposta sostitutiva, per trasferimento dei titoli si
intendono le cessioni e qualunque altro atto, a titolo
oneroso o gratuito, che comporta il mutamento della
titolarita' giuridica dei titoli.
3. Per i buoni postali di risparmio l'imposta sostitutiva
e' applicata dall'Ente poste italiane conformemente a
quanto disposto dall'art. 5, comma 2. Con decreto del
Ministro delle finanze, di concerto con il Ministro del
tesoro e con il Ministro delle poste e delle
telecomunicazioni su proposta del consiglio di
amministrazione dell'Ente poste italiane, possono essere
stabilite particolari modalita' applicative della presente
disciplina, anche agli effetti dell'art. 7.".
- Gli articoli 26 e 27 del decreto del Presidente della
Repubblica n. 600 del 1973 sono stati novellati dall'art.
12 del presente decreto, cui si rinvia.
- L'art. 10-ter della legge n. 77 del 1983 e' riportato
nelle note all'art. 8.
- La legge 25 gennaio 1994, n. 86, reca: "Istituzione e
disciplina dei fondi comuni di investimento immobiliare
chiusi" ed e' pubblicata nella Gazzetta Ufficiale n. 29 del
5 febbraio 1994 (supplemento ordinario).