Art. 7
Dimensione degli aumenti di capitale, dei prestiti obbligazionari con
obbligo di conversione e dei prestiti obbligazionari subordinati
convertibili.
1. Gli interventi del Patrimonio Destinato di cui all'articolo 6,
comma 1, lettere a), b) e c) non superano il minimo necessario per
garantire la continuita' dell'impresa beneficiaria e in ogni caso non
possono andare oltre il ripristino della struttura patrimoniale
dell'impresa beneficiaria alla data del 31 dicembre 2019, da
intendersi come il ripristino del rapporto tra indebitamento e
patrimonio netto a tale data; ai sensi del presente articolo
l'importo massimo dell'intervento corrispondera' al minore tra quelli
risultanti dall'applicazione dei seguenti indicatori:
a) l'importo necessario al ripristino del rapporto tra
indebitamento e patrimonio netto dell'impresa beneficiaria, cosi'
come risultante da stime effettuate con analisi ex ante per conto del
Patrimonio Destinato, al livello normalizzato specifico del settore
in cui opera, calcolato come la media del rapporto tra
l'indebitamento e il patrimonio netto mediano per il triennio
2017-2019, indicate all'Allegato 1 al presente decreto;
b) l'importo necessario al ripristino del rapporto tra
indebitamento e patrimonio netto dell'impresa beneficiaria a quello
registrato al 31 dicembre 2019, cosi' come risultante da stime
effettuate con analisi ex ante per conto del Patrimonio Destinato;
c) l'importo necessario al ripristino del rapporto tra la
posizione finanziaria netta e il margine operativo lordo ad un valore
pari a 3, fermo restando che tale rapporto puo' presentare uno
scostamento per eccesso o per difetto fino ad un massimo del 10 per
cento rispetto a tale valore, cosi' come risultante da stime ex ante
per conto del Patrimonio Destinato.
2. Qualora l'importo richiesto dall'impresa dovesse risultare non
congruo rispetto ai risultati dell'analisi ex ante, la societa'
richiedente puo' dichiarare e documentare, sulla base di una
situazione patrimoniale e di un conto economico redatti con
l'osservanza delle norme sul bilancio d'esercizio e aventi data di
riferimento non anteriore di centoventi giorni rispetto alla data di
richiesta dell'intervento, che il rapporto tra l'indebitamento e il
patrimonio netto o tra la posizione finanziaria netta e il margine
operativo lordo risultano essere maggiori rispetto alle stime
effettuate con analisi ex ante per conto del Patrimonio Destinato.
3. La sottoscrizione da parte del Patrimonio Destinato di aumenti
di capitale, di prestiti obbligazionari con obbligo di conversione e
di prestiti obbligazionari subordinati convertibili e' effettuata nel
rispetto dei seguenti limiti:
a) con riguardo alle societa' le cui azioni sono quotate in un
mercato regolamentato, l'intervento non puo' implicare l'emissione di
nuove azioni in misura pari o superiore al 20 per cento delle azioni
quotate della societa' medesima nello stesso mercato regolamentato,
su un periodo di dodici mesi precedenti la data di emissione delle
nuove azioni in favore del Patrimonio Destinato;
b) con riguardo alle societa' le cui azioni non sono quotate in
un mercato regolamentato:
1) per quanto riguarda gli aumenti di capitale e i prestiti
obbligazionari subordinati convertibili, l'intervento non implica
l'emissione di nuove azioni in misura superiore al 20 per cento delle
azioni in circolazione della societa' medesima alla data
dell'intervento del Patrimonio Destinato, elevabile di un ulteriore
importo massimo pari al 4,99 per cento delle azioni in circolazione
in presenza di un contestuale co-investimento di pari importo da
parte di altri investitori, inclusi gli azionisti esistenti della
societa' richiedente;
2) per quanto riguarda i prestiti obbligazionari con obbligo di
conversione, l'importo dello strumento non e' superiore al 24,99 per
cento delle azioni in circolazione della societa' medesima alla data
di emissione dello strumento stesso.
4. Nelle societa' quotate e non quotate, l'intervento del
Patrimonio Destinato non e' inferiore a:
a) 25 milioni di euro per ciascun intervento, in caso di
interventi consistenti nella sottoscrizione di prestiti
obbligazionari con obbligo di conversione;
b) 1 milione di euro per ciascun intervento, in caso di
interventi consistenti nella sottoscrizione di prestiti
obbligazionari subordinati convertibili;
c) 100 milioni di euro per ciascun intervento, in caso di
interventi consistenti nella partecipazione ad aumenti di capitale.
5. Gli interventi del Patrimonio Destinato di cui all'articolo 6,
comma 1, lettere a), b) e c) di importo superiore a 250 milioni di
euro sono subordinati alla notifica e all'approvazione della
Commissione europea ai sensi dell'articolo 108 del Trattato sul
funzionamento dell'Unione europea.
Note all'art. 7:
- Il Trattato sul funzionamento dell'Unione europea e'
pubblicato nella GUUE 26 ottobre 2012 C 326.