Art. 6.
(Trasparenza delle societa' estere)
1. Nel testo unico di cui al decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, e successive modificazioni, alla parte IV, titolo III, capo
II, dopo l'articolo 165-bis, introdotto dall'articolo 18, comma 1,
lettera h), della presente legge, e' aggiunta la seguente sezione:
"Sezione VI-bis.
Rapporti con societa' estere aventi sede legale in Stati che non
garantiscono la trasparenza societaria.
Art. 165-ter. - (Ambito di applicazione). - 1. Sono soggette alle
disposizioni contenute nella presente sezione le societa' italiane
con azioni quotate in mercati regolamentati, di cui all'articolo 119,
e le societa' italiane emittenti strumenti finanziari diffusi fra il
pubblico in misura rilevante, ai sensi dell'articolo 116, le quali
controllino societa' aventi sede legale in Stati i cui ordinamenti
non garantiscono la trasparenza della costituzione, della situazione
patrimoniale e finanziaria e della gestione delle societa', nonche'
le societa' italiane con azioni quotate in mercati regolamentati o
emittenti strumenti finanziari diffusi fra il pubblico in misura
rilevante, le quali siano collegate alle suddette societa' estere o
siano da queste controllate.
2. Si applicano le nozioni di controllo previste dall'articolo 93
e quelle di collegamento previste dall'articolo 2359, terzo comma,
del codice civile.
3. Gli Stati di cui al comma 1 sono individuati con decreti del
Ministro della giustizia, di concerto con il Ministro dell'economia e
delle finanze, sulla base dei seguenti criteri:
a) per quanto riguarda le forme e le condizioni per la
costituzione delle societa':
1) mancanza di forme di pubblicita' dell'atto costitutivo e dello
statuto, nonche' delle successive modificazioni di esso;
2) mancanza del requisito di un capitale sociale minimo, idoneo a
garantire i terzi creditori, per la costituzione delle societa',
nonche' della previsione di scioglimento in caso di riduzione del
capitale al di sotto del minimo legale, salvo il caso di
reintegrazione entro un termine definito;
3) mancanza di norme che garantiscano l'effettivita' e
l'integrita' del capitale sociale sottoscritto, in particolare con la
sottoposizione dei conferimenti costituiti da beni in natura o
crediti alla valutazione da parte di un esperto appositamente
nominato;
4) mancanza di forme di controllo, da parte di soggetti o
organismi a cio' abilitati da specifiche disposizioni di legge, circa
la conformita' degli atti di cui al numero 1) alle condizioni
richieste per la costituzione delle societa';
b) per quanto riguarda la struttura delle societa', mancanza della
previsione di un organo di controllo distinto dall'organo di
amministrazione, o di un comitato di controllo interno all'organo
amministrativo, dotato di adeguati poteri di ispezione, controllo e
autorizzazione sulla contabilita', sul bilancio e sull'assetto
organizzativo della societa', e composto da soggetti forniti di
adeguati requisiti di onorabilita', professionalita' e indipendenza;
c) per quanto riguarda il bilancio di esercizio:
1) mancanza della previsione dell'obbligo di redigere tale
bilancio, comprendente almeno il conto economico e lo stato
patrimoniale, con l'osservanza dei seguenti principi:
1.1) rappresentazione chiara, veritiera e corretta della
situazione patrimoniale e finanziaria della societa' e del risultato
economico dell'esercizio;
1.2) illustrazione chiara dei criteri di valutazione adottati
nella redazione del conto economico e dello stato patrimoniale;
2) mancanza dell'obbligo di deposito, presso un organo
amministrativo o giudiziario, del bilancio, redatto secondo i
principi di cui al numero 1);
3) mancanza dell'obbligo di sottoporre la contabilita' e il
bilancio delle societa' a verifica da parte dell'organo o del
comitato di controllo di cui alla lettera b) ovvero di un revisore
legale dei conti;
d) la legislazione del Paese ove la societa' ha sede legale
impedisce o limita l'operativita' della societa' stessa sul proprio
territorio;
e) la legislazione del Paese ove la societa' ha sede legale
esclude il risarcimento dei danni arrecati agli amministratori
rimossi senza una giusta causa, ovvero consente che tale clausola sia
contenuta negli atti costitutivi delle societa' o in altri strumenti
negoziali;
f) mancata previsione di un'adeguata disciplina che impedisca la
continuazione dell'attivita' sociale dopo l'insolvenza, senza
ricapitalizzazione o prospettive di risanamento;
g) mancanza di adeguate sanzioni penali nei confronti degli
esponenti aziendali che falsificano la contabilita' e i bilanci.
4. Con i decreti del Ministro della giustizia, di cui al comma 3,
possono essere individuati, in relazione alle forme e alle discipline
societarie previste in ordinamenti stranieri, criteri equivalenti in
base ai quali possano considerarsi soddisfatti i requisiti di
trasparenza e di idoneita' patrimoniale e organizzativa determinati
nel presente articolo.
5. I decreti di cui al comma 3 possono individuare Stati i cui
ordinamenti presentino carenze particolarmente gravi con riguardo ai
profili indicati alle lettere b), c) e g) del medesimo comma 3.
6. Con proprio regolamento la CONSOB detta criteri in base ai
quali e' consentito alle societa' italiane di cui all'articolo 119 e
alle societa' italiane emittenti strumenti finanziari diffusi tra il
pubblico in misura rilevante ai sensi dell'articolo 116 di
controllare imprese aventi sede in uno degli Stati di cui al comma 5.
A tal fine sono prese in considerazione le ragioni di carattere
imprenditoriale che motivano il controllo e l'esigenza di assicurare
la completa e corretta informazione societaria.
7. In caso di inottemperanza alle disposizioni emanate ai sensi
dei commi 5 e 6, la CONSOB puo' denunziare i fatti al tribunale ai
fini dell'adozione delle misure previste dall'articolo 2409 del
codice civile.
Art. 165-quater. - (Obblighi delle societa' italiane
controllanti). - 1. Le societa' italiane con azioni quotate in
mercati regolamentati, di cui all'articolo 119, e le societa'
italiane emittenti strumenti finanziari diffusi fra il pubblico in
misura rilevante, ai sensi dell'articolo 116, le quali controllano
societa' aventi sede legale in uno degli Stati determinati con i
decreti di cui all'articolo 165-ter, comma 3, allegano al proprio
bilancio di esercizio o bilancio consolidato, qualora siano tenute a
predisporlo, il bilancio della societa' estera controllata, redatto
secondo i principi e le regole applicabili ai bilanci delle societa'
italiane o secondo i principi contabili internazionalmente
riconosciuti.
2. Il bilancio della societa' estera controllata, allegato al
bilancio della societa' italiana ai sensi del comma 1, e'
sottoscritto dagli organi di amministrazione, dal direttore generale
e dal dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili
societari di quest'ultima, che attestano la veridicita' e la
correttezza della rappresentazione della situazione patrimoniale e
finanziaria e del risultato economico dell'esercizio. Al bilancio
della societa' italiana e' altresi' allegato il parere espresso
dall'organo di controllo della medesima sul bilancio della societa'
estera controllata.
3. Il bilancio della societa' italiana controllante e' corredato
da una relazione degli amministratori sui rapporti intercorrenti fra
la societa' italiana e la societa' estera controllata, con
particolare riguardo alle reciproche situazioni debitorie e
creditorie, e sulle operazioni compiute tra loro nel corso
dell'esercizio cui il bilancio si riferisce, compresa la prestazione
di garanzie per gli strumenti finanziari emessi in Italia o
all'estero dai predetti soggetti. La relazione e' altresi'
sottoscritta dal direttore generale e dal dirigente preposto alla
redazione dei documenti contabili societari. E' allegato ad essa il
parere espresso dall'organo di controllo.
4. Il bilancio della societa' estera controllata, allegato al
bilancio della societa' italiana ai sensi del comma 1, e' sottoposto
a revisione ai sensi dell'articolo 165 da parte della societa'
incaricata della revisione del bilancio della societa' italiana; ove
la suddetta societa' di revisione non operi nello Stato in cui ha
sede la societa' estera controllata, deve avvalersi di altra idonea
societa' di revisione, assumendo la responsabilita' dell'operato di
quest'ultima. Ove la societa' italiana, non avendone l'obbligo, non
abbia incaricato del controllo contabile una societa' di revisione,
deve comunque conferire tale incarico relativamente al bilancio della
societa' estera controllata.
5. Il bilancio della societa' estera controllata, sottoscritto ai
sensi del comma 2, con la relazione, i pareri ad esso allegati e il
giudizio espresso dalla societa' responsabile della revisione ai
sensi del comma 4, sono trasmessi alla CONSOB.
Art. 165-quinquies. - (Obblighi delle societa' italiane
collegate). - 1. Il bilancio delle societa' italiane con azioni
quotate in mercati regolamentati, di cui all'articolo 119, e delle
societa' italiane emittenti strumenti finanziari diffusi fra il
pubblico in misura rilevante, ai sensi dell'articolo 116, le quali
siano collegate a societa' aventi sede legale in uno degli Stati
determinati con i decreti di cui all'articolo 165-ter, comma 3, e'
corredato da una relazione degli amministratori sui rapporti
intercorrenti fra la societa' italiana e la societa' estera
collegata, con particolare riguardo alle reciproche situazioni
debitorie e creditorie, e sulle operazioni compiute tra loro nel
corso dell'esercizio cui il bilancio si riferisce, compresa la
prestazione di garanzie per gli strumenti finanziari emessi in Italia
o all'estero dai predetti soggetti. La relazione e' altresi'
sottoscritta dal direttore generale e dal dirigente preposto alla
redazione dei documenti contabili societari. E' allegato ad essa il
parere espresso dall'organo di controllo.
Art. 165-sexies. - (Obblighi delle societa' italiane controllate).
- 1. Il bilancio delle societa' italiane con azioni quotate in
mercati regolamentati, di cui all'articolo 119, e delle societa'
italiane emittenti strumenti finanziari diffusi fra il pubblico in
misura rilevante, ai sensi dell'articolo 116, ovvero che hanno
ottenuto rilevanti concessioni di credito, le quali siano controllate
da societa' aventi sede legale in uno degli Stati determinati con i
decreti di cui all'articolo 165-ter, comma 3, e' corredato da una
relazione degli amministratori sui rapporti intercorrenti fra la
societa' italiana e la societa' estera controllante, nonche' le
societa' da essa controllate o ad essa collegate o sottoposte a
comune controllo, con particolare riguardo alle reciproche situazioni
debitorie e creditorie, e sulle operazioni compiute tra loro nel
corso dell'esercizio cui il bilancio si riferisce, compresa la
prestazione di garanzie per gli strumenti finanziari emessi in Italia
o all'estero dai predetti soggetti. La relazione e' altresi'
sottoscritta dal direttore generale e dal dirigente preposto alla
redazione dei documenti contabili societari. E' allegato ad essa il
parere espresso dall'organo di controllo.
Art. 165-septies. - (Poteri della CONSOB e disposizioni di
attuazione). - 1. La CONSOB esercita i poteri previsti dagli articoli
114 e 115, con le finalita' indicate dall'articolo 91, nei riguardi
delle societa' italiane di cui alla presente sezione. Per accertare
l'osservanza degli obblighi di cui alla presente sezione da parte
delle societa' italiane, puo' esercitare i medesimi poteri nei
riguardi delle societa' estere, previo consenso delle competenti
autorita' straniere, o chiedere l'assistenza o la collaborazione di
queste ultime, anche sulla base di accordi di cooperazione con esse.
2. La CONSOB emana, con proprio regolamento, le disposizioni per
l'attuazione della presente sezione".
2. Dopo l'articolo 193 del testo unico di cui al decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, e' inserito il seguente:
"Art. 193-bis. - (Rapporti con societa' estere aventi sede legale
in Stati che non garantiscono la trasparenza societaria). - 1. Coloro
che sottoscrivono il bilancio della societa' estera di cui
all'articolo 165-quater, comma 2, le relazioni e i pareri di cui agli
articoli 165-quater, commi 2 e 3, 165-quinquies, comma 1, e
165-sexies, comma 1, e coloro che esercitano la revisione ai sensi
dell'articolo 165-quater, comma 4, sono soggetti a responsabilita'
civile, penale e amministrativa secondo quanto previsto in relazione
al bilancio delle societa' italiane.
2. Salvo che il fatto costituisca reato, la violazione degli
obblighi derivanti dall'esercizio dei poteri attribuiti alla CONSOB
dall'articolo 165-septies, comma 1, e' punita con la sanzione
amministrativa pecuniaria prevista dall'articolo 193, comma 1".