Art. 13
Disposizioni relative alla partecipazione alle aste delle quote di
emissioni dei gas a effetto serra
1. Al testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione
finanziaria, di cui al decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58,
sono apportate le seguenti modificazioni:
a) nella parte II, titolo II, capo I, dopo l'articolo 20-bis e'
aggiunto il seguente:
«Art. 20-ter (Autorizzazione e vigilanza dei soggetti legittimati a
presentare domanda di partecipazione al mercato delle aste, ai sensi
del regolamento (UE) n. 1031/2010 della Commissione, del 12 novembre
2010, relativo ai tempi, alla gestione e ad altri aspetti della
vendita all'asta delle quote di emissioni dei gas a effetto serra,
come modificato dal regolamento (UE) n. 1210/2011 della Commissione,
del 23 novembre 2011). - 1. Ai sensi dell'articolo 59 del regolamento
(UE) n. 1031/2010 della Commissione, del 12 novembre 2010, la Consob
autorizza a presentare offerte nel mercato delle aste delle quote di
emissione dei gas a effetto serra, secondo quanto previsto
dall'articolo 18, paragrafo 2, del medesimo regolamento, i soggetti
stabiliti nel territorio della Repubblica che beneficiano
dell'esenzione prevista dall'articolo 4-terdecies, comma 1, lettera
l), del presente decreto.
2. La Consob esercita nei confronti dei soggetti autorizzati ai
sensi del comma 1 i poteri informativi, di indagine, ispettivi, di
intervento, nonche' il potere di adottare provvedimenti ingiuntivi
previsti nella presente parte, al fine di assicurare l'osservanza
delle disposizioni di cui all'articolo 59 del regolamento (UE) n.
1031/2010 e delle relative disposizioni di attuazione previste ai
sensi del comma 4 del presente articolo.
3. Fermo restando quanto previsto dall'articolo 18, paragrafo 1,
lettere b) e c), del regolamento (UE) n. 1031/2010 in relazione alla
presentazione di offerte in conto proprio, le banche italiane
iscritte nell'albo previsto dall'articolo 13 del testo unico di cui
al decreto legislativo 1° settembre 1993, n. 385, e le Sim iscritte
nell'albo previsto dall'articolo 20 del presente decreto, possono
presentare offerte nel mercato delle aste delle quote di emissione
dei gas a effetto serra per conto dei loro clienti, se autorizzate ai
sensi del presente decreto allo svolgimento dei servizi di
negoziazione per conto proprio o di esecuzione di ordini per conto
dei clienti. Resta ferma l'applicazione delle disposizioni previste
nel citato testo unico di cui al decreto legislativo 1° settembre
1993, n. 385, e nel presente decreto, anche ai fini del rispetto, da
parte di tali soggetti, delle norme di condotta di cui all'articolo
59, paragrafi 2, 3 e 5, del regolamento (UE) n. 1031/2010.
4. Fermo restando quanto previsto dall'articolo 6, commi 2 e 2-bis,
del presente decreto, la Consob puo' dettare disposizioni di
attuazione dell'articolo 59, paragrafi 2, 3, 4, 5 e 6, del
regolamento (UE) n. 1031/2010, con riferimento alla procedura di
autorizzazione dei soggetti previsti dal comma 1 del presente
articolo, e per l'eventuale revoca dell'autorizzazione nelle ipotesi
di cui all'articolo 59, paragrafo 6, lettere b) e c), del regolamento
(UE) n. 1031/2010, nonche' alle regole di condotta che i soggetti
legittimati a presentare domanda di partecipazione al mercato delle
aste sono tenuti ad osservare ai sensi del predetto regolamento»;
b) all'articolo 190, al comma 3 e' premesso il seguente:
«2-quater. La medesima sanzione prevista al comma 1 si applica per
la violazione dell'articolo 59, paragrafi 2, 3 e 5, del regolamento
(UE) n. 1031/2010 e delle relative disposizioni di attuazione nei
confronti di:
a) Sim e banche italiane autorizzate a presentare offerte nel
mercato delle aste delle quote di emissione dei gas a effetto serra
per conto dei loro clienti ai sensi dell'articolo 20-ter;
b) soggetti stabiliti nel territorio della Repubblica che
beneficiano dell'esenzione prevista dall'articolo 4-terdecies, comma
1, lettera l), autorizzate a presentare offerte nel mercato delle
aste delle quote di emissione dei gas a effetto serra ai sensi
dell'articolo 20-ter»;
c) all'articolo 194-quater, comma 1, dopo la lettera c-bis) e'
aggiunta la seguente:
«c-ter) dell'articolo 59, paragrafi 2, 3 e 5, del regolamento
(UE) n. 1031/2010 e delle relative disposizioni di attuazione,
richiamate dall'articolo 190, comma 2-quater»;
d) all'articolo 194-septies, comma 1, dopo la lettera e) e'
aggiunta la seguente:
«e-bis) dell'articolo 59, paragrafi 2, 3 e 5, del regolamento
(UE) n. 1031/2010 e delle relative disposizioni di attuazione,
richiamate dall'articolo 190, comma 2-quater».
2. Dall'attuazione delle disposizioni contenute nel presente
articolo non devono derivare nuovi o maggiori oneri a carico della
finanza pubblica e l'Autorita' interessata provvede agli adempimenti
del presente articolo con le risorse umane, strumentali e finanziarie
disponibili a legislazione vigente.
Note all'art. 13:
I testi degli articoli 59 e 18 del regolamento della
Commissione relativo ai tempi, alla gestione e ad altri
aspetti della vendita all'asta delle quote di emissioni dei
gas a effetto serra a norma della direttiva 2003/87/CE del
Parlamento europeo e del Consiglio che istituisce un
sistema per lo scambio di quote di emissioni dei gas a
effetto serra nella Comunita', pubblicato nella G.U.U.E. 18
novembre 2010, n. L 302, cosi' recitano:
"Art. 59. Norme di condotta per altri soggetti ammessi
a presentare offerte per conto di terzi ai sensi
dell'articolo 18, paragrafo 1, lettere b) e c), e paragrafo
2
1. Il presente articolo si applica:
a) ai soggetti ammessi a presentare offerte ai sensi
dell'articolo 18, paragrafo 2;
b) alle imprese di investimento e agli enti creditizi
di cui all'articolo 18, paragrafo 1, lettere b) e c), che
sono ammessi a presentare offerte ai sensi dell'articolo
18, paragrafo 3.
2. I soggetti di cui al paragrafo 1 applicano le norme
di condotta seguenti nei loro rapporti con i clienti:
a) accettano istruzioni dai clienti a condizioni
analoghe;
b) possono rifiutarsi di presentare offerte per conto
di un cliente se sussistono seri indizi di riciclaggio,
finanziamento del terrorismo, attivita' criminose o abusi
di mercato, fatte salve le disposizioni nazionali adottate
in attuazione degli articoli 24 e 28 della direttiva
2005/60/CE;
c) possono rifiutarsi di presentare offerte per conto
di un cliente se sussistono seri indizi che il cliente
steso non e' in grado di pagare le quote per le quali
presenta l'offerta;
d) concludono accordi scritti con i clienti. Tali
accordi non devono imporre condizioni o restrizioni inique
ai clienti interessati. Essi prevedono tutte le condizioni
riguardanti i servizi offerti, in particolare il pagamento
e la consegna delle quote;
e) possono richiedere che i loro clienti depositino una
somma a titolo di acconto per le quote;
f) non possono limitare indebitamente il numero di
offerte che il cliente puo' presentare;
g) non possono escludere o limitare la facolta' dei
clienti di avvalersi dei servizi di altri soggetti
legittimati a presentare offerte per loro conto nelle aste
a norma dell'articolo 18, paragrafo 1, lettere da b) a e),
e dell'articolo 18, paragrafo 2;
h) prestano debita attenzione agli interessi dei
clienti che li incaricano di presentare offerte per loro
conto;
i) trattano i clienti correttamente e senza
discriminazioni;
j) assicurano la disponibilita' di adeguati sistemi e
procedimenti interni per il trattamento delle domande dei
clienti che li incaricano di operare come agenti nelle aste
e per l'efficiente partecipazione alle aste, con
particolare riguardo alla presentazione delle offerte per
conto dei clienti, alla ricezione delle garanzie e dei
pagamenti forniti dai clienti e al trasferimento delle
quote ai clienti per i quali operano;
k) impediscono il trasferimento di informazioni
riservate dal settore aziendale incaricato di ricevere,
preparare e presentare le offerte per conto dei clienti ai
settori aziendali incaricati di preparare e presentare
offerte per proprio conto o incaricati di operare per
proprio conto nel mercato secondario;
l) conservano le informazioni ricevute o prodotte nello
svolgimento del loro incarico di intermediari per la
gestione di offerte per conto di clienti durante cinque
anni a partire dalla data in cui le informazioni stesse
sono state ricevute o prodotte.
L'importo del deposito di cui alla lettera e) e'
calcolato in modo equo e ragionevole.
Il metodo di determinazione del deposito di cui alla
lettera e) e' stabilito negli accordi conclusi a norma
della lettera d).
Dopo la conclusione dell'asta, la parte del deposito di
cui alla lettera e) che non sia utilizzata per il pagamento
delle quote deve essere restituita al pagatore entro un
congruo termine indicato negli accordi conclusi a norma
della lettera d).
3. I soggetti di cui al paragrafo 1 applicano le norme
di condotta seguenti quando presentano offerte per conto
proprio o per conto di clienti:
a) forniscono tutte le informazioni richieste dalla
piattaforma sulla quale sono ammessi a presentare offerte o
dal sorvegliante d'asta, ai fini dell'esercizio delle
funzioni spettanti ai medesimi in forza del presente
regolamento;
b) operano con integrita', competenza, prudenza e
diligenza;
4. Le autorita' nazionali competenti designate dagli
Stati membri in cui sono stabiliti i soggetti di cui al
paragrafo 1 provvedono ad autorizzare tali soggetti ad
esercitare le attivita' contemplate dallo stesso paragrafo,
nonche' a far rispettare le norme di condotta di cui ai
paragrafi 2 e 3, in particolare attraverso il trattamento
delle denunce presentate per violazione di tali norme.
5. Le autorita' nazionali competenti di cui al
paragrafo 4 rilasciano l'autorizzazione ai soggetti di cui
al paragrafo 1 solo se soddisfano le condizioni seguenti:
a) godono di buona reputazione e vantano un'esperienza
sufficiente per garantire l'osservanza delle norme di
condotta di cui ai paragrafi 2 e 3;
b) hanno messo in atto le verifiche e i procedimenti
necessari per gestire i conflitti di interesse e servire al
meglio gli interessi dei loro clienti;
c) osservano le norme nazionali adottate in attuazione
della direttiva 2005/60/CE;
d) rispettano tutte le altre misure ritenute necessarie
in base alla natura dei servizi di intermediazione offerti
e del livello di complessita' che caratterizza i clienti in
base alle loro attivita' di investimento e di commercio,
nonche' in base alla valutazione dei rischi di riciclaggio
di capitali, di finanziamento del terrorismo o di attivita'
criminose.
6. Le autorita' competenti nazionali degli Stati membri
in cui i sono autorizzati i soggetti di cui al paragrafo 1
provvedono a far osservare le condizioni di cui al
paragrafo 5. Lo Stato membro procura che:
a) le sue autorita' nazionali competenti dispongano dei
poteri di indagine necessari e possano applicare sanzioni
efficaci, proporzionali e dissuasive;
b) sia predisposto un procedimento per il trattamento
delle denunce e la revoca dell'autorizzazione in caso di
inadempimento degli obblighi inerenti alla stessa;
c) le sue autorita' nazionali possano revocare
l'autorizzazione concessa conformemente al paragrafo 5 ai
soggetti di cui al paragrafo 1 che abbiano violato,
gravemente e sistematicamente, le disposizioni dei
paragrafi 2 e 3.
7. I clienti degli offerenti di cui al paragrafo 1
possono presentare denuncia alle autorita' competenti di
cui al paragrafo 4 per inosservanza delle norme di condotta
di cui ai paragrafi 2 e 3, secondo le regole procedurali
vigenti per il trattamento delle denunce nello Stato membro
che vigila sul soggetto di cui al paragrafo 1.
8. I soggetti di cui al paragrafo 1 che sono ammessi a
presentare offerte conformemente agli articoli 18, 19 e 20
sono autorizzati, senza dover adempiere ulteriori
prescrizioni giuridiche o amministrative degli Stati
membri, a fornire servizi di intermediazione ai clienti di
cui all'articolo 19, paragrafo 3, lettera a)."
"Art. 18. Soggetti legittimati a presentare domanda di
partecipazione all'asta
1. I seguenti soggetti sono legittimati a presentare
domanda di partecipazione diretta all'asta:
a) il gestore o l'operatore aereo titolare di un conto
di deposito di gestore o operatore aereo, che presenta
l'offerta per conto proprio, nonche' l'eventuale impresa
madre o le imprese figlie o affiliate che fanno parte dello
stesso gruppo di societa' cui appartiene il gestore o
l'operatore;
b) le imprese d'investimento autorizzate ai sensi della
direttiva 2004/39/CE che presentano un'offerta per conto
proprio o per conto dei loro clienti;
c) gli enti creditizi autorizzati ai sensi della
direttiva 2006/48/CE che presentano un'offerta per conto
proprio o per conto dei loro clienti;
d) raggruppamenti di soggetti di cui alla lettera a),
che agiscono in qualita' di rappresentanti dei loro membri;
e) organismi pubblici o enti di proprieta' pubblica che
controllano soggetti di cui alla lettera a).
2. Fatta salva l'esenzione di cui all'articolo 2,
paragrafo 1, lettera i), della direttiva 2004/39/CE, i
soggetti cui tale esenzione si applica e che sono
autorizzati a norma dell'articolo 59 del presente
regolamento sono legittimati a presentare domanda di
partecipazione diretta all'asta per conto proprio o per
conto dei clienti della loro attivita' principale, purche'
lo Stato membro in cui sono stabiliti abbia adottato una
normativa che consenta all'autorita' competente nazionale
di autorizzare tali soggetti a presentare offerte per
proprio conto o per conto dei clienti della loro attivita'
principale.
3. I soggetti di cui al paragrafo 1, lettera b) o c),
possono chiedere di essere ammessi a partecipare
direttamente all'asta per conto dei loro clienti in
riferimento a prodotti non costituiti da strumenti
finanziari, purche' lo Stato membro in cui essi sono
stabiliti abbia adottato una normativa che consenta alle
autorita' nazionali competenti di autorizzare tali soggetti
a presentare offerte per conto dei loro clienti.
4. Quando presentano un'offerta per conto dei propri
clienti, i soggetti di cui al paragrafo 1, lettere b) e c),
e al paragrafo 2, si accertano che i clienti siano
legittimati a presentare domanda di partecipazione diretta
all'asta ai sensi del paragrafo 1 o 2. I clienti dei
soggetti di cui al primo comma, qualora a loro volta
partecipino all'asta per conto di loro clienti,
garantiscono che quest'ultimi siano legittimati a
presentare domanda di partecipazione diretta all'asta ai
sensi del paragrafo 1 o del paragrafo 2. La stessa
disposizione si applica per tutti gli altri clienti, lungo
la catena commerciale, che partecipano indirettamente alle
aste.
5. I soggetti indicati di seguito non sono legittimati
a presentare domanda partecipazione diretta all'asta e non
possono partecipare alle aste per il tramite soggetti
ammessi all'asta a norma degli articoli 19 e 20, per
proprio conto o per conto di terzi, se svolgono uno dei
seguenti ruoli nell'ambito delle aste di cui trattasi:
a) il responsabile del collocamento;
b) la piattaforma, nonche' i sistemi di compensazione e
i sistemi di regolamento ad essa collegati;
c) i soggetti in grado di esercitare, direttamente o
indirettamente, una notevole influenza sull'amministrazione
dei soggetti di cui alle lettere a) e b);
d) le persone che lavorano per i soggetti di cui alle
lettere a) e b).
6. Il sorvegliante d'asta non puo' partecipare alle
aste, ne' direttamente ne' indirettamente per il tramite di
soggetti ammessi all'asta a norma degli articoli 19 e 20,
ne' per proprio conto ne' per conto di terzi.
I soggetti in grado ad esercitare, direttamente o
indirettamente, una notevole influenza sull'amministrazione
del sorvegliante d'asta non possono partecipare alle aste,
ne' direttamente ne' indirettamente per il tramite soggetti
ammessi all'asta a norma degli articoli 19 e 20, ne' per
proprio conto ne' per conto di terzi. I soggetti che
lavorano per il sorvegliante d'asta in relazione alle aste
non possono partecipare alle stesse ne' direttamente ne'
indirettamente per il tramite di soggetti ammessi all'asta
a norma degli articoli 19 e 20, ne' per proprio conto ne'
per conto di terzi.
7. L'esercizio della facolta', riconosciuta dagli
articoli da 44 a 50 alla piattaforma d'asta e ai sistemi di
compensazione o ai sistemi di regolamento ad essa
collegati, di accettare pagamenti, effettuare consegne o
ricevere garanzie dall'avente causa dell'aggiudicatario non
deve pregiudicare l'applicazione degli articoli da 17 a 20
del presente regolamento.".
Il testo dell'articolo 4-terdecies, del decreto
legislativo n. 385/1993 (Testo unico delle leggi in materia
bancaria e creditizia), pubblicato nella Gazz. Uff. 30
settembre 1993, n. 230, cosi' recita:
"Art. 4-terdecies. Esenzioni
1. Le disposizioni contenute nella parte II non si
applicano:
a) alle imprese di assicurazione ne' alle imprese che
svolgono le attivita' di riassicurazione e di retrocessione
di cui al decreto legislativo 7 settembre 2005, n. 209;
b) ai soggetti che prestano servizi di investimento
esclusivamente nei confronti di soggetti controllanti,
controllati o sottoposti a comune controllo;
c) ai soggetti che prestano servizi di investimento a
titolo accessorio nell'ambito di un'attivita' professionale
disciplinata da disposizioni legislative o regolamentari o
da un codice di deontologia professionale che ammettano la
prestazione di detti servizi, fermo restando quanto
previsto dal presente decreto per gli intermediari iscritti
nell'albo previsto dall'articolo 106 del T.U. bancario;
d) ai soggetti che negoziano per conto proprio in
strumenti finanziari diversi dagli strumenti derivati su
merci o dalle quote di emissione o relativi strumenti
derivati e che non prestano altri servizi di investimento o
non esercitano altre attivita' di investimento in strumenti
finanziari diversi dagli strumenti derivati su merci, dalle
quote di emissione o relativi derivati, salvo che tali
soggetti:
1) siano market maker,
2) siano membri o partecipanti di un mercato
regolamentato o sistema multilaterale di negoziazione o
abbiano accesso elettronico diretto a una sede di
negoziazione, secondo quanto previsto dal regolamento
delegato (UE) 2017/565, ad eccezione dei soggetti non
finanziari che eseguono in una sede di negoziazione
operazioni di cui e' oggettivamente possibile misurare la
capacita' di ridurre i rischi direttamente connessi
all'attivita' commerciale o all'attivita' di finanziamento
della tesoreria propria o del gruppo di appartenenza;
3) applichino una tecnica di negoziazione algoritmica
ad alta frequenza, o
4) negozino per conto proprio quando eseguono gli
ordini dei clienti.
I gestori di Oicr, le Sicav, le Sicaf e i relativi
depositari, le controparti centrali e i soggetti esentati a
norma delle lettere a), h), i) e l), non sono tenuti, ai
fini dell'esenzione, a soddisfare le condizioni enunciate
nella presente lettera.
e) agli operatori soggetti agli obblighi previsti dalla
direttiva 2003/87/CE, che, quando trattano quote di
emissione, non eseguono ordini di clienti e non prestano
servizi o attivita' di investimento diversi dalla
negoziazione per conto proprio, a condizione che non
applichino tecniche di negoziazione algoritmica ad alta
frequenza;
f) ai soggetti che prestano servizi di investimento
consistenti esclusivamente nella gestione di sistemi di
partecipazione dei lavoratori;
g) ai soggetti che prestano servizi di investimento
consistenti esclusivamente nel gestire sistemi di
partecipazione dei lavoratori e nel prestare servizi di
investimento esclusivamente per la propria controllante, le
proprie controllate o altre controllate della propria
controllante;
h) alla Banca centrale europea, alla Banca d'Italia, ad
altri membri del SEBC e ad altri organismi nazionali che
svolgono funzioni analoghe nell'Unione europea, al
Ministero dell'economia e delle finanze e ad altri
organismi pubblici che sono incaricati o che intervengono
nella gestione del debito pubblico nell'Unione europea e ad
istituzioni finanziarie internazionali create da due o piu'
Stati membri allo scopo di mobilitare risorse e fornire
assistenza finanziaria a quelli, tra i loro membri, che
stiano affrontando o siano minacciati da gravi difficolta'
finanziarie;
i) ai fondi pensione, siano essi armonizzati o meno dal
diritto dell'Unione europea, nonche' ai loro soggetti
depositari;
l) ai soggetti:
i) compresi i market maker, che negoziano per conto
proprio strumenti derivati su merci o quote di emissione o
derivati dalle stesse, esclusi quelli che negoziano per
conto proprio eseguendo ordini di clienti; o
ii) che prestano servizi di investimento diversi dalla
negoziazione per conto proprio, in strumenti derivati su
merci o quote di emissione o strumenti derivati dalle
stesse ai clienti o ai fornitori della loro attivita'
principale; purche':
1) per ciascuno di tali casi, considerati sia
singolarmente che in forma aggregata, si tratti di
un'attivita' accessoria alla loro attivita' principale
considerata nell'ambito del gruppo, purche' tale attivita'
principale non consista nella prestazione di servizi di
investimento ai sensi del presente decreto, di attivita'
bancarie ai sensi T.U. bancario o in attivita' di market
making in relazione agli strumenti derivati su merci;
2) tali soggetti non applichino una tecnica di
negoziazione algoritmica ad alta frequenza; e
3) detti soggetti comunichino formalmente, entro il 31
dicembre di ogni anno alla Consob, se si servono di tale
esenzione e, su richiesta della Consob, su quale base
ritengono che la loro attivita' ai sensi dei punti i) e ii)
sia accessoria all'attivita' principale.
La data di avvenuta perdita dei requisiti previsti per
l'esenzione di cui alla presente lettera deve essere
comunicata senza indugio alla Consob dai soggetti
interessati che possono continuare ad esercitare
l'attivita' di negoziazione per conto proprio di strumenti
derivati su merci o di quote di emissione o di derivati
dalle stesse purche', entro sei mesi dalla suddetta data,
presentino domanda di autorizzazione secondo le norme
previste dal presente decreto;
m) ai soggetti che forniscono consulenza in materia di
investimenti nell'esercizio di un'altra attivita'
professionale non contemplata dalla direttiva 2014/65/UE,
purche' tale consulenza non sia specificamente remunerata;
n) agli agenti di cambio le cui attivita' e funzioni
sono disciplinate dall'articolo 201 del presente decreto;
o) ai gestori del sistema di trasmissione quali
definiti all'articolo 2, paragrafo 4, della direttiva
2009/72/CE o all'articolo 2, paragrafo 4, della direttiva
2009/73/CE, quando svolgono le loro funzioni in conformita'
delle suddette direttive o del regolamento (CE) n. 714/2009
o del regolamento (CE) n. 715/2009 o dei codici di rete o
degli orientamenti adottati a norma di tali regolamenti,
alle persone che agiscono in qualita' di prestatori di
servizi per loro conto per espletare i loro compiti ai
sensi di tali atti legislativi o dei codici di rete o degli
orientamenti adottati a norma di tali regolamenti, o a
qualsiasi gestore o amministratore di un meccanismo di
bilanciamento dell'energia, di una rete o sistema di
condotte per bilanciare le forniture e i consumi di energia
quando svolgono detti compiti. Tale esenzione si applica
alle persone che esercitano le attivita' menzionate nella
presente lettera solo quando effettuano attivita' di
investimento o prestano servizi di investimento relativi ai
derivati su merci al fine di svolgere tali attivita'. Tale
esenzione non si applica in relazione alla gestione di un
mercato secondario, incluse le piattaforme per la
negoziazione secondaria di diritti di trasmissione
finanziari;
p) ai depositari centrali autorizzati ai sensi del
regolamento (UE) n. 909/2014, salvo quanto previsto
dall'articolo 79-noviesdecies.1 del presente decreto.".
Il testo dell'articolo 13 del citato decreto
legislativo n. 385/1993, cosi' recita:
"Art. 13. Albo
1. Fermo restando quanto previsto dalle disposizioni
del MVU in tema di pubblicazione dell'elenco dei soggetti
vigilati, la Banca d'Italia iscrive in un apposito albo le
banche italiane e le succursali in Italia di banche
extracomunitarie, nonche' le succursali delle banche
comunitarie stabilite nel territorio della Repubblica.
2. Le banche indicano negli atti e nella corrispondenza
l'iscrizione nell'albo.".
Il testo dell'articolo 20 del decreto legislativo n.
58/1998 (Testo unico delle disposizioni in materia di
intermediazione finanziaria, ai sensi degli articoli 8 e 21
della legge 6 febbraio 1996, n. 52), pubblicato nella Gazz.
Uff. 26 marzo 1998, n. 71, cosi' recita:
"Art. 20. Albo
1. Ferme restando le disposizioni del Titolo VIII del
regolamento (UE) n. 600/2014, la Consob iscrive in un
apposito albo le Sim e le imprese di paesi terzi diverse
dalle banche. Le imprese di investimento UE sono iscritte
in un apposito elenco allegato all'albo.
2. La CONSOB comunica alla Banca d'Italia le iscrizioni
all'albo.
3. I soggetti indicati nel comma 1 indicano negli atti
e nella corrispondenza gli estremi dell'iscrizione all'albo
o all'elenco.".
Il testo dell'articolo 6 del citato decreto legislativo
n. 58/1998, cosi' recita:
"Art. 6. Poteri regolamentari
(Omissis).
2. La Consob, sentita la Banca d'Italia, tenuto conto
delle differenti esigenze di tutela degli investitori
connesse con la qualita' e l'esperienza professionale dei
medesimi, disciplina con regolamento gli obblighi dei
soggetti abilitati in materia di:
a) trasparenza, ivi inclusi:
1) gli obblighi informativi nella prestazione dei
servizi e delle attivita' di investimento, nonche' della
gestione collettiva del risparmio, con particolare
riferimento al grado di rischiosita' di ciascun tipo
specifico di prodotto finanziario e delle gestioni di
portafogli offerti, all'impresa e ai servizi prestati, alla
salvaguardia degli strumenti finanziari o delle
disponibilita' liquide detenuti dall'impresa, ai costi,
agli incentivi, alle strategie di esecuzione degli ordini e
alle pratiche di vendita abbinata;
2) le modalita' e i criteri da adottare nella
diffusione di comunicazioni pubblicitarie e promozionali e
di ricerche in materia di investimenti;
3) gli obblighi di comunicazione ai clienti relativi
all'esecuzione degli ordini, alla gestione di portafogli,
alle operazioni con passivita' potenziali e ai rendiconti
di strumenti finanziari o delle disponibilita' liquide dei
clienti detenuti dall'impresa;
3-bis) gli obblighi informativi nei confronti degli
investitori dei FIA italiani, dei FIA UE e dei FIA non UE;
b) correttezza dei comportamenti, ivi inclusi:
1) gli obblighi di acquisizione di informazioni dai
clienti o dai potenziali clienti ai fini della valutazione
di adeguatezza o di appropriatezza delle operazioni o dei
servizi forniti, ivi inclusi i casi di pratiche di vendita
abbinata;
2) le misure per eseguire gli ordini alle condizioni
piu' favorevoli per i clienti;
3) gli obblighi in materia di gestione degli ordini;
4) l'obbligo di assicurare che la gestione di
portafogli si svolga con modalita' aderenti alle specifiche
esigenze dei singoli investitori e che quella su base
collettiva avvenga nel rispetto degli obiettivi di
investimento dell'OICR;
5) le condizioni alle quali possono essere corrisposti
o percepiti incentivi;
b-bis) prestazione dei servizi e delle attivita' di
investimento e di gestione collettiva del risparmio,
relativi:
1) alle procedure, anche di controllo interno, per la
corretta e trasparente prestazione dei servizi e delle
attivita' di investimento, ivi incluse quelle per:
a) il governo degli strumenti finanziari e dei depositi
strutturati;
b) la percezione o la corresponsione di incentivi;
2) alle procedure, anche di controllo interno, per la
corretta e trasparente prestazione della gestione
collettiva del risparmio, ivi incluse quelle per la
percezione o la corresponsione di incentivi;
3) alle modalita' di esercizio della funzione di
controllo della conformita' alle norme;
4) al trattamento dei reclami;
5) alle operazioni personali;
6) alla gestione dei conflitti di interesse
potenzialmente pregiudizievoli per i clienti, ivi inclusi
quelli derivanti dai sistemi di remunerazione e di
incentivazione;
7) alla conservazione delle registrazioni;
8) alla conoscenza e competenza delle persone fisiche
che forniscono consulenza alla clientela in materia di
investimenti o informazioni su strumenti finanziari,
servizi di investimento o accessori per conto dei soggetti
abilitati.
2-bis. Con riferimento alle materie indicate al comma
1, lettera c-bis), numeri 1), 2), 3), 7) e 8), la Banca
d'Italia acquisisce l'intesa della Consob sugli aspetti di
disciplina rilevanti per le finalita' di cui all'articolo
5, comma 3. Con riferimento alle materie indicate al comma
2, lettera b-bis), numero 6), la Consob acquisisce l'intesa
della Banca d'Italia sugli aspetti di disciplina rilevanti
per le finalita' di cui all'articolo 5, comma 2. Gli
aspetti di disciplina rilevanti per le finalita' di
competenza della Banca d'Italia e della Consob sono
specificati nel protocollo previsto all'articolo 5, comma
5-bis. Per l'esercizio della vigilanza ai sensi della
presente parte, sono competenti la Banca d'Italia per il
rispetto delle disposizioni adottate ai sensi del comma 1,
lettera c-bis), numeri 1), 2), 3), 7) e 8), e la Consob per
il rispetto delle disposizioni adottate ai sensi del comma
2, lettera b-bis), numero 6); inoltre, la Banca d'Italia e
la Consob, in relazione agli aspetti sui quali hanno
fornito l'intesa e per le finalita' di cui all'articolo 5,
commi 2 e 3, possono:
a) esercitare i poteri di vigilanza informativa e di
indagine loro attribuiti dal presente capo, anche al fine
di adottare i provvedimenti di intervento di propria
competenza, secondo le modalita' previste nel protocollo;
b) comunicare le irregolarita' riscontrate all'altra
Autorita' ai fini dell'adozione dei provvedimenti di
competenza.".
Il testo dell'articolo 190 del citato decreto
legislativo n. 58/1998, come modificato dalla presente
legge, cosi' recita:
"Art. 190. Sanzioni amministrative pecuniarie in tema
di disciplina degli intermediari
1. Salvo che il fatto costituisca reato ai sensi
dell'articolo 166, nei confronti dei soggetti abilitati,
dei depositari e dei soggetti ai quali sono state
esternalizzate funzioni operative essenziali o importanti
si applica la sanzione amministrativa pecuniaria da euro
trentamila fino a euro cinque milioni, ovvero fino al dieci
per cento del fatturato, quando tale importo e' superiore a
euro cinque milioni e il fatturato e' determinabile ai
sensi dell'articolo 195, comma 1-bis, per la mancata
osservanza degli articoli 6; 6-bis; 6-ter; 7, commi 2,
2-bis, 2-ter, 3 e 3-bis; 7-bis, comma 5; 7-ter; 9; 12; 13,
comma 3; 21; 22; 23, commi 1 e 4-bis; 24, commi 1 e 1-bis;
24-bis; 25; 25-bis; 26, commi 1, 3 e 4; 27, commi 1 e 3;
28, comma 4; 29; 29-bis, comma 1; 29-ter, comma 4; 30,
comma 5; 31, commi 1, 2, 2-bis, 3-bis, 5, 6 e 7; 32, comma
2; 33, comma 4; 35-bis, comma 6; 35-novies; 35-decies; 36,
commi 2, 3 e 4; 37, commi 1, 2 e 3; 39; 40, commi 2, 4 e 5;
40-bis, comma 4; 40-ter, comma 4; 41, commi 2, 3 e 4;
41-bis; 41-ter; 41-quater; 42, commi 1, 3 e 4; 43, commi 2,
3, 4, 7, 8 e 9; 44, commi 1, 2, 3 e 5; 45; 46, commi 1, 3 e
4; 47; 48; 49, commi 3 e 4; 55-ter; 55-quater;
55-quinquies; ovvero delle disposizioni generali o
particolari emanate in base ai medesimi articoli.
1-bis.
1-bis.1 Chiunque eserciti l'attivita' di gestore di
portale in assenza dell'iscrizione nel registro previsto
dall'articolo 50-quinquies e' punito con la sanzione
amministrativa pecuniaria da euro cinquemila fino a euro
cinque milioni. Se la violazione e' commessa da una
societa' o un ente, si applica nei confronti di questi
ultimi la sanzione amministrativa pecuniaria da euro
trentamila fino a euro cinque milioni, ovvero fino al dieci
per cento del fatturato, quando tale importo e' superiore a
euro cinque milioni e il fatturato e' determinabile ai
sensi dell'articolo 195, comma 1-bis.
2. La stessa sanzione prevista dal comma 1 si applica:
a) alle banche non autorizzate alla prestazione di
servizi o di attivita' di investimento, nel caso in cui non
osservino le disposizioni dell'articolo 25-bis e di quelle
emanate in base ad esse;
b) ai soggetti abilitati alla distribuzione
assicurativa, nel caso in cui non osservino le disposizioni
previste dall'articolo 25-ter, comma 2, e quelle emanate in
base ad esse;
c) ai depositari centrali che prestano servizi o
attivita' di investimento per la violazione delle
disposizioni del presente decreto richiamate dall'articolo
79-noviesdecies.1.
2-bis. La medesima sanzione prevista dal comma 1 si
applica
a) ai gestori dei fondi europei per il venture capital
(EuVECA), in caso di violazione delle disposizioni previste
dagli articoli 2, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 e 13 del
regolamento (UE) n. 345/2013 e delle relative disposizioni
attuative;
b) ai gestori dei fondi europei per l'imprenditoria
sociale (EuSEF), in caso di violazione delle disposizioni
previste dagli articoli 2, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13,
14 del regolamento (UE) n. 346/2013 e delle relative
disposizioni attuative;
b-bis) ai gestori e ai depositari di FIA, in caso di
violazione delle disposizioni del regolamento delegato (UE)
n. 231/2013 della Commissione, del regolamento (UE) n.
2015/760, e delle relative disposizioni attuative;
b-ter) ai gestori e ai depositari di OICVM, in caso di
violazione delle disposizioni del regolamento delegato (UE)
n. 438/2016 della Commissione e delle relative disposizioni
attuative;
b-quater) ai gestori di OICVM e di FIA, in caso di
violazione delle disposizioni dell'articolo 13 del
regolamento (UE) 2015/2365 e delle relative disposizioni
attuative.
2-bis.1. La medesima sanzione prevista dal comma 1 si
applica anche in caso di inosservanza delle norme tecniche
di regolamentazione e di attuazione relative ai regolamenti
di cui al comma 2-bis, lettere a), b), b-bis) e b-ter),
emanate dalla Commissione europea ai sensi degli articoli
10 e 15 del regolamento (CE) n. 1095/2010.
2-ter.
2-quater. La medesima sanzione prevista al comma 1 si
applica per la violazione dell'articolo 59, paragrafi 2, 3
e 5, del regolamento (UE) n. 1031/2010 e delle relative
disposizioni di attuazione nei confronti di:
a) Sim e banche italiane autorizzate a presentare
offerte nel mercato delle aste delle quote di emissione dei
gas a effetto serra per conto dei loro clienti ai sensi
dell'articolo 20-ter;
b) soggetti stabiliti nel territorio della Repubblica
che beneficiano dell'esenzione prevista dall'articolo
4-terdecies, comma 1, lettera l), autorizzate a presentare
offerte nel mercato delle aste delle quote di emissione dei
gas a effetto serra ai sensi dell'articolo 20-ter.
3. Si applica l'articolo 187-quinquiesdecies, comma
1-quater.
3-bis. I soggetti che svolgono funzioni di
amministrazione, direzione o controllo nei soggetti
abilitati, i quali non osservano le disposizioni previste
dall'articolo 6, comma 2-bis, ovvero le disposizioni
generali o particolari emanate in base al medesimo comma
dalla Banca d'Italia, sono puniti con la sanzione
amministrativa pecuniaria da cinquantamila euro a
cinquecentomila euro.
4.".
Il testo dell'articolo 194-quater del citato decreto
legislativo n. 58/1998, come modificato dalla presente
legge, cosi' recita:
"Art. 194-quater. Ordine di porre termine alle
violazioni
1. Quando le violazioni sono connotate da scarsa
offensivita' o pericolosita', nei confronti delle societa'
o degli enti interessati, puo' essere applicata, in
alternativa alle sanzioni amministrative pecuniarie, una
sanzione consistente nell'ordine di eliminare le infrazioni
contestate, anche indicando le misure da adottare e il
termine per l'adempimento, nel caso di inosservanza:
a) delle norme previste dagli articoli 4-undecies; 6;
12; 21; 33, comma 4; 35-decies; 67-ter; 68, commi 1 e 2;
68-quater, commi 2 e 3; 98-ter, commi 2 e 3, e delle
relative disposizioni attuative;
b) delle disposizioni generali o particolari emanate
dalla Consob ai sensi dell'articolo 98-quater;
c) delle norme richiamate dall'articolo 63, paragrafo
1, del regolamento (UE) n. 909/2014 e delle relative
disposizioni attuative;
c-bis) delle norme del regolamento (UE) n. 600/2014
richiamate dall'articolo 70, paragrafo 3, lettera b), della
direttiva 2014/65/UE e delle relative disposizioni
attuative;
c-ter) dell'articolo 59, paragrafi 2, 3 e 5, del
regolamento (UE) n. 1031/2010 e delle relative disposizioni
di attuazione, richiamate dall'articolo 190, comma
2-quater;
c-quater) delle norme del regolamento (UE) n. 648/2012
e del regolamento (UE) 2015/2365 richiamate dall'articolo
193-quater, commi 1, 1-bis e 1-ter;
c-quinquies) delle norme del regolamento (UE) 2016/1011
richiamate dall'articolo 190-bis.1, commi 1 e 3.
2. Per l'inosservanza dell'ordine entro il termine
stabilito si applica la sanzione amministrativa pecuniaria
prevista per la violazione originariamente contestata
aumentata fino ad un terzo.".
Il testo dell'articolo 194-septies del citato decreto
legislativo n. 58/1998, come modificato dalla presente
legge, cosi' recita:
"Art. 194-septies. Dichiarazione pubblica
1. Quando le violazioni sono connotate da scarsa
offensivita' o pericolosita' e l'infrazione contestata sia
cessata, puo' essere applicata, in alternativa alle
sanzioni amministrative pecuniarie, una sanzione
consistente nella dichiarazione pubblica avente ad oggetto
la violazione commessa e il soggetto responsabile, nel caso
di inosservanza:
a) delle norme previste dagli articoli 4-undecies; 6;
12; 21; 22; 24, comma 1-bis; 24-bis; 29; 33, comma 4;
35-decies; 67-ter; 68, commi 1 e 2; 68-quater, commi 2 e 3;
98-ter, commi 2 e 3; e 187-quinquiesdecies, comma 1, e
delle relative disposizioni attuative;
b) delle disposizioni generali o particolari emanate
dalla Consob ai sensi dell'articolo 98-quater;
c) delle norme richiamate dall'articolo 63, paragrafo
1, del regolamento (UE) n. 909/2014 e delle relative
disposizioni attuative;
d) delle norme richiamate dall'articolo 24, paragrafo
1, del regolamento (UE) n. 1286/2014, dell'obbligo di
notifica di cui all'articolo 4-decies e delle relative
disposizioni attuative, nonche' per la mancata osservanza
delle misure adottate ai sensi dell'articolo 4-septies,
comma 1;
e) delle norme del regolamento (UE) n. 600/2014
richiamate dall'articolo 70, paragrafo 3, lettera b), della
direttiva 2014/65/UE e delle relative disposizioni
attuative e delle misure adottate dalla Consob ai sensi
dell'articolo 42 del medesimo regolamento;
e-bis) dell'articolo 59, paragrafi 2, 3 e 5, del
regolamento (UE) n. 1031/2010 e delle relative disposizioni
di attuazione, richiamate dall'articolo 190, comma
2-quater;
e-ter) delle norme del regolamento (UE) n. 648/2012 e
del regolamento (UE) 2015/2365 richiamate dall'articolo
193-quater, commi 1, 1-bis e 1-ter;
e-quater) delle norme del regolamento (UE) 2016/1011
richiamate dall'articolo 190-bis.1, commi 1 e 3.".