Art. 26
Disposizioni sanzionatorie in materia di abusi di mercato. Procedura
di infrazione n. 2019/2130
1. Al testo unico di cui al decreto legislativo 24 febbraio 1998,
n. 58, sono apportate le seguenti modificazioni:
a) l'articolo 182 e' sostituito dal seguente:
«Art. 182 (Ambito di applicazione). - 1. Le disposizioni degli
articoli 184, 185, 187-bis e 187-ter si applicano ai fatti
concernenti:
a) strumenti finanziari ammessi alla negoziazione o per i
quali e' stata presentata una richiesta di ammissione alla
negoziazione in un mercato regolamentato italiano o di altro Paese
dell'Unione europea;
b) strumenti finanziari ammessi alla negoziazione o per i
quali e' stata presentata una richiesta di ammissione alla
negoziazione in un sistema multilaterale di negoziazione italiano o
di altro Paese dell'Unione europea;
c) strumenti finanziari negoziati su un sistema organizzato
di negoziazione;
d) strumenti finanziari non previsti dalle lettere a), b) e
c), il cui prezzo o valore dipende dal prezzo o dal valore di uno
strumento finanziario menzionato nelle stesse lettere ovvero ha un
effetto su tale prezzo o valore, compresi, ma non in via esclusiva, i
credit default swap e i contratti differenziali;
e) condotte od operazioni, comprese le offerte, relative alle
aste su una piattaforma d'asta autorizzata, come un mercato
regolamentato di quote di emissioni o di altri prodotti oggetto
d'asta correlati, anche quando i prodotti oggetto d'asta non sono
strumenti finanziari, ai sensi del regolamento (UE) n. 1031/2010
della Commissione, del 12 novembre 2010.
2. Le disposizioni degli articoli 185 e 187-ter si applicano
altresi' ai fatti concernenti:
a) i contratti a pronti su merci che non sono prodotti
energetici all'ingrosso, idonei a provocare una sensibile alterazione
del prezzo o del valore degli strumenti finanziari di cui
all'articolo 180, comma 1, lettera a);
b) gli strumenti finanziari, compresi i contratti derivati o
gli strumenti derivati per il trasferimento del rischio di credito,
idonei a provocare una sensibile alterazione del prezzo o del valore
di un contratto a pronti su merci, qualora il prezzo o il valore
dipendano dal prezzo o dal valore di tali strumenti finanziari;
c) gli indici di riferimento (benchmark).
3. Le disposizioni del presente titolo si applicano a qualsiasi
operazione, ordine o altra condotta relativi agli strumenti
finanziari di cui ai commi 1 e 2, indipendentemente dal fatto che
tale operazione, ordine o condotta avvenga in una sede di
negoziazione.
4. I reati e gli illeciti previsti dal presente titolo sono
sanzionati secondo la legge italiana, anche se commessi in territorio
estero, quando attengono a strumenti finanziari ammessi o per i quali
e' stata presentata una richiesta di ammissione alla negoziazione in
un mercato regolamentato italiano o in un sistema multilaterale di
negoziazione italiano o a strumenti finanziari negoziati su un
sistema organizzato di negoziazione italiano»;
b) all'articolo 183, comma 1, dopo la lettera b) e' aggiunta la
seguente:
«b-bis) alle negoziazioni di valori mobiliari o strumenti
collegati di cui all'articolo 3, paragrafo 2, lettere a) e b), del
regolamento (UE) n. 596/2014 del Parlamento europeo e del Consiglio,
del 16 aprile 2014, per la stabilizzazione di valori mobiliari,
quando tali negoziazioni sono effettuate conformemente all'articolo
5, paragrafi 4 e 5, del medesimo regolamento»;
c) l'articolo 184 e' sostituito dal seguente:
«Art. 184 (Abuso o comunicazione illecita di informazioni
privilegiate. Raccomandazione o induzione di altri alla commissione
di abuso di informazioni privilegiate). - 1. E' punito con la
reclusione da due a dodici anni e con la multa da euro ventimila a
euro tre milioni chiunque, essendo in possesso di informazioni
privilegiate in ragione della sua qualita' di membro di organi di
amministrazione, direzione o controllo dell'emittente, della
partecipazione al capitale dell'emittente ovvero dell'esercizio di
un'attivita' lavorativa, di una professione o di una funzione, anche
pubblica, o di un ufficio:
a) acquista, vende o compie altre operazioni, direttamente o
indirettamente, per conto proprio o per conto di terzi, su strumenti
finanziari utilizzando le informazioni medesime;
b) comunica tali informazioni ad altri, al di fuori del
normale esercizio del lavoro, della professione, della funzione o
dell'ufficio o di un sondaggio di mercato effettuato ai sensi
dell'articolo 11 del regolamento (UE) n. 596/2014 del Parlamento
europeo e del Consiglio, del 16 aprile 2014;
c) raccomanda o induce altri, sulla base di tali
informazioni, al compimento di taluna delle operazioni indicate nella
lettera a).
2. La stessa pena di cui al comma 1 si applica a chiunque,
essendo in possesso di informazioni privilegiate a motivo della
preparazione o dell'esecuzione di attivita' delittuose, commette
taluno dei fatti di cui al medesimo comma 1.
3. Fuori dei casi di concorso nei reati di cui ai commi 1 e 2,
e' punito con la reclusione da un anno e sei mesi a dieci anni e con
la multa da euro ventimila a euro due milioni e cinquecentomila
chiunque, essendo in possesso di informazioni privilegiate per
ragioni diverse da quelle indicate ai commi 1 e 2 e conoscendo il
carattere privilegiato di tali informazioni, commette taluno dei
fatti di cui al comma 1.
4. Nei casi di cui ai commi 1, 2 e 3, la pena della multa puo'
essere aumentata fino al triplo o fino al maggior importo di dieci
volte il prodotto o il profitto conseguito dal reato quando, per la
rilevante offensivita' del fatto, per le qualita' personali del
colpevole o per l'entita' del prodotto o del profitto conseguito dal
reato, essa appare inadeguata anche se applicata nel massimo.
5. Le disposizioni del presente articolo si applicano anche
quando i fatti di cui ai commi 1, 2 e 3 riguardano condotte od
operazioni, comprese le offerte, relative alle aste su una
piattaforma d'asta autorizzata, come un mercato regolamentato di
quote di emissioni o di altri prodotti oggetto d'asta correlati,
anche quando i prodotti oggetto d'asta non sono strumenti finanziari,
ai sensi del regolamento (UE) n. 1031/2010 della Commissione, del 12
novembre 2010»;
d) all'articolo 185, i commi 2-bis e 2-ter sono abrogati;
e) all'articolo 187, il comma 1 e' sostituito dal seguente:
«1. In caso di condanna per uno dei reati previsti dal
presente capo e' sempre ordinata la confisca dei beni che ne
costituiscono il profitto».
Note all'art. 26:
- Il regolamento (UE) n. 1031/2010 della Commissione,
del 12 novembre 2010, relativo ai tempi, alla gestione e ad
altri aspetti della vendita all'asta delle quote di
emissioni dei gas a effetto serra a norma della direttiva
2003/87/CE del Parlamento europeo e del Consiglio che
istituisce un sistema per lo scambio di quote di emissioni
dei gas a effetto serra nell'Unione, e' pubblicato nella
G.U.U.E. 18 novembre 2010, n. L 302.
- Il testo dell'art. 183 del decreto legislativo n.
58/1998 (Testo unico delle disposizioni in materia di
intermediazione finanziaria, ai sensi degli articoli 8 e 21
della legge 6 febbraio 1996, n. 52), pubblicato nella Gazz.
Uff. 26 marzo 1998, n. 71, S.O., come modificato dalla
presente legge, cosi' recita:
«Art. 183 (Esenzioni). - 1. Le disposizioni di cui al
presente titolo non si applicano:
a) alle operazioni, agli ordini o alle condotte
previsti dall'art. 6 del regolamento (UE) n. 596/2014, dai
soggetti ivi indicati, nell'ambito della politica
monetaria, della politica dei cambi o nella gestione del
debito pubblico, nonche' nell'ambito delle attivita' della
politica climatica dell'Unione o nell'ambito della politica
agricola comune o della politica comune della pesca
dell'Unione;
b) alle negoziazioni di azioni proprie effettuate
ai sensi dell'art. 5 del regolamento (UE) n. 596/2014.
b-bis) alle negoziazioni di valori mobiliari o
strumenti collegati di cui all'art. 3, paragrafo 2, lettere
a) e b), del regolamento (UE) n. 596/2014 del Parlamento
europeo e del Consiglio, del 16 aprile 2014, per la
stabilizzazione di valori mobiliari, quando tali
negoziazioni sono effettuate conformemente all'art. 5,
paragrafi 4 e 5, del medesimo regolamento.».
- Il regolamento del Parlamento europeo e del Consiglio
n. 596/2014 relativo agli abusi di mercato (regolamento
sugli abusi di mercato) e che abroga la direttiva 2003/6/CE
del Parlamento europeo e del Consiglio e le direttive
2003/124/CE, 2003/125/CE e 2004/72/CE della Commissione e'
pubblicato nella G.U.U.E. 12 giugno 2014, n. L 173.
- Si riporta il testo dell'art. 185 del citato decreto
legislativo n. 58/1998, come modificato dalla presente
legge:
«Art. 185 (Manipolazione del mercato). - 1. Chiunque
diffonde notizie false o pone in essere operazioni simulate
o altri artifizi concretamente idonei a provocare una
sensibile alterazione del prezzo di strumenti finanziari,
e' punito con la reclusione da due a dodici anni e con la
multa da euro ventimila a euro cinque milioni.
1-bis. Non e' punibile chi ha commesso il fatto per
il tramite di ordini di compravendita o operazioni
effettuate per motivi legittimi e in conformita' a prassi
di mercato ammesse, ai sensi dell'art. 13 del regolamento
(UE) n. 596/2014.
2. Il giudice puo' aumentare la multa fino al triplo
o fino al maggiore importo di dieci volte il prodotto o il
profitto conseguito dal reato quando, per la rilevante
offensivita' del fatto, per le qualita' personali del
colpevole o per l'entita' del prodotto o del profitto
conseguito dal reato, essa appare inadeguata anche se
applicata nel massimo.
2-bis. (abrogato)
2-ter. (abrogato).».
- Il testo dell'art. 187 del citato del decreto
legislativo n. 58/1998, come modificato dalla presente
legge, cosi' recita:
«Art. 187 (Confisca). - 1. In caso di condanna per
uno dei reati previsti dal presente capo e' sempre ordinata
la confisca dei beni che ne costituiscono il profitto.
2. Qualora non sia possibile eseguire la confisca a
norma del comma 1, la stessa puo' avere ad oggetto una
somma di denaro o beni di valore equivalente.
3. Per quanto non stabilito nei commi 1 e 2 si
applicano le disposizioni dell'art. 240 del codice
penale.».