Art. 170.
(Informazioni sui costi e gli oneri connessi)
1. Le informazioni su tutti i costi e gli oneri connessi devono
comprendere le informazioni relative sia ai servizi d'investimento
che ai servizi accessori, al costo della consulenza e dello strumento
finanziario raccomandato e alle modalita' di pagamento da parte del
cliente.
2. Le informazioni sui costi e oneri, compresi quelli connessi al
servizio d'investimento e allo strumento finanziario, non causati dal
verificarsi di un rischio di mercato sottostante, devono essere
presentate in forma aggregata per permettere al cliente di conoscere
il costo totale e il suo effetto complessivo sul rendimento e, se il
cliente lo richiede, in forma analitica. Laddove applicabile, tali
informazioni sono fornite al cliente con periodicita' regolare, e
comunque almeno annuale, per tutto il periodo dell'investimento.
3. Ai fini della comunicazione ex ante ed ex post ai clienti delle
informazioni sui costi e gli oneri, i consulenti finanziari autonomi
e le societa' di consulenza finanziaria presentano in forma aggregata
quanto segue:
a) tutti i costi e gli oneri connessi applicati dal consulente
finanziario autonomo o dalla societa' di consulenza finanziaria o da
altre parti, qualora il cliente sia stato indirizzato a tali altre
parti, per il servizio o i servizi di investimento e/o servizi
accessori prestati al cliente;
b) tutti i costi e gli oneri connessi associati alla realizzazione
e gestione degli strumenti finanziari.
I costi di cui alle lettere a) e b) sono quelli elencati
nell'Allegato II del regolamento (UE) 2017/565.
4. Quando una parte dei costi e degli oneri totali deve essere
pagata o e' espressa in valuta estera, i consulenti finanziari
autonomi e le societa' di consulenza finanziaria forniscono
l'indicazione di tale valuta, nonche' dei tassi e delle spese di
cambio applicabili. I consulenti finanziari autonomi e le societa' di
consulenza finanziaria forniscono inoltre informazioni riguardo alle
modalita' per il pagamento o altra prestazione.
5. I consulenti finanziari autonomi e le societa' di consulenza
finanziaria che raccomandano ai clienti servizi prestati da
un'impresa di investimento presentano i costi e gli oneri dei loro
servizi in forma aggregata con i costi e gli oneri dei servizi
prestati dall'impresa. I consulenti finanziari autonomi e le societa'
di consulenza finanziaria che hanno indirizzato il cliente a imprese
tengono conto dei costi e degli oneri connessi alla prestazione di
altri servizi di investimento o servizi accessori da parte delle
imprese di investimento.
6. Per calcolare ex ante i costi e gli oneri, i consulenti
finanziari autonomi e le societa' di consulenza finanziaria
utilizzano i costi effettivamente sostenuti come modello per i costi
e gli oneri previsti. Qualora non dispongano di costi effettivi,
eseguono stime ragionevoli di tali costi. I consulenti finanziari
autonomi e le societa' di consulenza finanziaria riesaminano le
ipotesi ex ante sulla base dell'esperienza ex post e, laddove
necessario, le adeguano.
7. I consulenti finanziari autonomi e le societa' di consulenza
finanziaria, qualora abbiano raccomandato a un cliente uno o piu'
strumenti finanziari e intrattengano o abbiano intrattenuto un
rapporto continuativo con il cliente durante un anno, gli forniscono
annualmente informazioni ex post su tutti i costi e gli oneri
relativi sia allo strumento o agli strumenti finanziari che al
servizio di consulenza e servizi accessori. Tali informazioni si
basano sui costi sostenuti e sono fornite in forma personalizzata. I
consulenti finanziari autonomi e le societa' di consulenza
finanziaria possono scegliere di fornire tali informazioni aggregate
sui costi e gli oneri dei servizi di investimento e degli strumenti
finanziari contestualmente alle eventuali relazioni periodiche
destinate ai clienti.
8. I consulenti finanziari autonomi e le societa' di consulenza
finanziaria forniscono ai clienti un'illustrazione che mostri
l'effetto cumulativo dei costi sulla redditivita' che comporta la
prestazione di servizi di investimento. Tale illustrazione e'
presentata sia ex ante che ex post. I consulenti finanziari autonomi
e le societa' di consulenza finanziaria provvedono a che
l'illustrazione soddisfi i seguenti requisiti:
a) l'illustrazione mostra l'effetto dei costi e degli oneri
complessivi sulla redditivita' dell'investimento;
b) l'illustrazione mostra eventuali impennate o oscillazioni
previste dei costi;
c) l'illustrazione e' accompagnata da una sua descrizione.