Art. 176.
(Procedure interne e pratiche retributive)
1. I consulenti finanziari autonomi e le societa' di consulenza
finanziaria adottano, applicano e mantengono:
a) procedure adeguate alla natura, alla dimensione e alla
complessita' dell'attivita' svolta che siano idonee a garantire
l'adempimento degli obblighi di diligenza, correttezza e trasparenza
nella prestazione del servizio di consulenza in materia di
investimenti;
b) procedure che consentono di ricostruire i comportamenti posti in
essere nella prestazione del servizio di consulenza in materia di
investimenti;
c) misure idonee a garantire una gestione prudente dell'attivita'
prestata e l'adeguata considerazione dell'interesse dei clienti;
d) misure idonee a garantire che le persone che prestano
l'attivita' possiedano sufficienti conoscenze, competenze ed
esperienze e dedichino tempo sufficiente per svolgere le loro
funzioni.
2. I consulenti finanziari autonomi e le societa' di consulenza
finanziaria adottano opportune disposizioni per ottenere le
informazioni sullo strumento finanziario e sul suo processo di
approvazione, compreso il suo mercato di riferimento e per
comprendere le caratteristiche e il mercato di riferimento
identificato di ciascuno strumento finanziario. Tali disposizioni
lasciano impregiudicati gli obblighi relativi all'informativa, alla
valutazione dell'adeguatezza e alla identificazione e gestione dei
conflitti di interesse.
3. I consulenti finanziari autonomi e le societa' di consulenza
finanziaria, laddove sia proporzionato alle dimensioni dell'attivita'
svolta, formalizzano in modo adeguato e ordinato le procedure
adottate ai sensi del comma 1.
4. I consulenti finanziari autonomi e le societa' di consulenza
finanziaria definiscono e attuano politiche e pratiche retributive
regolate da adeguate procedure interne, idonee a garantire una
gestione sana e con l'intento di assicurare che i clienti siano
trattati in modo equo e che i loro interessi non siano danneggiati
dalle pratiche retributive adottate nel breve, medio o lungo periodo.
Le politiche e pratiche retributive sono intese a non creare
conflitti di interesse che possano indurre i soggetti rilevanti a
favorire i propri interessi o gli interessi del consulente
finanziario autonomo o della societa' di consulenza finanziaria a
potenziale discapito di un cliente.
5. I consulenti finanziari autonomi e le societa' di consulenza
finanziaria assicurano che le politiche e pratiche retributive
seguite si applichino a tutti i soggetti rilevanti che hanno un
impatto diretto o indiretto sulla prestazione del servizio di
consulenza, indipendentemente dal tipo di clienti, nella misura in
cui la retribuzione di tali soggetti possa creare un conflitto di
interesse che li incoraggi ad agire contro gli interessi di un
cliente.
6. L'organo di amministrazione della societa' di consulenza approva
la politica retributiva della societa'. Alla dirigenza della societa'
di consulenza di investimento compete la responsabilita'
dell'attuazione nella prassi quotidiana della politica retributiva e
del monitoraggio dei rischi di conformita' in relazione a tale
politica.
7. La retribuzione non e' basata esclusivamente o prevalentemente
su criteri commerciali quantitativi e tiene pienamente conto di
adeguati criteri qualitativi che riflettano la conformita' alla
regolamentazione applicabile, l'equo trattamento dei clienti e la
qualita' dei servizi prestati ai clienti. L'equilibrio tra componenti
fisse e variabili della retribuzione e' mantenuto in qualsiasi
circostanza, di modo che la struttura retributiva non favorisca gli
interessi del consulente finanziario autonomo o della societa' di
consulenza finanziaria o dei rispettivi soggetti rilevanti a
discapito degli interessi di un cliente.