IL MINISTRO DEL TESORO
Visto l'art. 38 della legge 30 marzo 1981, n. 119, recante
disposizioni per la formazione del bilancio dello stato (legge
finanziaria 1981) come risulta modificato dall'art. 14 della legge 23
dicembre 1992, n. 498, in virtu' del quale il Ministro del tesoro e'
autorizzato ad effettuare operazioni di indebitamento, anche
attraverso l'emissione di prestiti internazionali;
Visto l'art 9, comma 1, del decreto-legge 20 maggio 1993, n. 149,
convertito con modificazioni nella legge 19 luglio 1993, n. 237, con
il quale si e' stabilito, fra l'altro, che con decreti del Ministro
del esoro e' determinata ogni caratteristica, clausola accessoria,
condizione, modalita' di emissione e di collocamento dei titoli da
emettere in lire, in ECU, o in altre valute;
Visto altresi' il comma 3 del medesimo art. 9 e l'art. 1 della
legge 27 ottobre 1993, n. 432, come modificato con decreto-legge 8
gennaio 1996, n. 6, convertito nella legge 6 marzo 1996, n. 110,
riguardanti l'utilizzo dei titoli di Stato in sede di alienazione
delle partecipazioni dello Stato;
Vista la legge 28 dicembre 1995, n. 551, recante l'approvazione del
bilancio di previsione dello Stato per l'anno finanziario 1996, ed in
particolare il comma 4 dell'art. 3, con il quale si e' stabilito il
limite massimo di emissione dei titoli pubblici per l'anno in corso;
Tenuto conto che l'importo delle emissioni effettuate a tutto il 20
giugno 1996 ammonta, al netto dei rimborsi, a lire 62.951 miliardi;
Visto il decreto-legge 19 settembre 1986, n. 556, convertito, con
modificazioni, nella legge 17 novembre 1986, n. 759, recante
modifiche al regime delle esenzioni dalle imposte sul reddito degli
interessi ed altri proventi di obbligazioni;
Visto il decreto-legge 9 settembre 1992, n. 372, convertito, con
modificazioni, nella legge 5 novembre 1992, n. 429, concernente fra
l'altro modificazioni al trattamento tributario di taluni redditi di
capitale;
Visto l'art. 3 della citata legge 27 ottobre 1993, n. 432, con il
quale sono stati individuati i conferimenti al "Fondo di ammortamento
dei titoli di Stato";
Visto il decreto-legge 31 maggio 1994, convertito nella legge 30
luglio 1994, n. 474, recante "Norme per l'accelerazione della
procedura di dismissione di partecipazioni del Ministero del tesoro
in societa' per azioni", ed in particolare il comma 2 dell'art. 1 che
prevede le modalita' di alienazione delle partecipazioni detenute
dallo Stato;
Visto il decreto del Presidente del Consiglio dei Ministri del 19
aprile 1995 che ha previsto che la dismissione delle azioni dell'INA
S.p.a. detenute dal Tesoro potra' avvenire sia mediante offerta
pubblica sia mediante trattativa diretta con i potenziali acquirenti;
Visto il decreto del Presidente del Consiglio dei Ministri del 10
giugno 1996 che ha precisato che l'alienazione delle azioni dell'INA
S.p.a. detenute dal Tesoro sara' effettuata in tutto o in parte
mediante emissione, destinata ad investitori istituzionali italiani o
esteri, di titoli di Stato convertibili o scambiabili in azioni
dell'INA;
Considerato che il Tesoro e' attualmente titolare del 31,08% del
capitale dell'INA S.p.a., escludendo le azioni vincolate da
attribuirsi gratuitamente agli aventi diritto, che hanno aderito alla
prima offerta di vendita dell'INA S.p.a.
Ritenuto pertanto opportuno, in relazione alle condizioni di
mercato, e ai fini della dismissione delle suddette azioni dell'INA
di proprieta' del Tesoro, procedere ad una emissione, suddivisa in
due tranches denominate in lire e dollari USA, di titoli poliennali
sui mercati internazionali (i titoli), della durata di cinque anni, a
tasso fisso, che potranno essere accettati in pagamento per
l'acquisto delle azioni medesime;
Vista altresi' la delibera del Ministro del tesoro di concerto con
il Ministro del bilancio e della programmazione economica e del
Ministro dell'industria, del commercio e dell'artigianato del 9
novembre 1995, confermata in data 4 giugno 1996, con la quale e'
stato conferito l'incarico di Global Coordinator del collocamento
all'Istituto mobiliare italiano S.p.a. ("IMI") e alla Goldman Sachs
International (Goldman Sachs);
Decreta:
Art. 1.
E' disposta un'emissione sui mercati internazionali di titoli del
Tesoro, fino ad un ammontare massimo corrispondente al valore delle
azioni dell'INA S.p.a. di proprieta' del Tesoro maggiorato del premio
di conversione di cui al successivo art. 2, suddivisa in due
tranches, alle condizioni di seguito descritte:
Prima tranche in lire:
decorrenza: 28 giugno 1996;
durata: 5 anni, con rimborso il 28 giugno 2001, in unica
soluzione, salvo quanto previsto ai successivi articoli 2 e 3;
prezzo di emissione: 100%;
tasso di interesse annuo: tra il 6,50% ed il 7%, pagabile in rate
semestrali posticipate a partire dal 28 dicembre 1996 e fino al 28
giugno 2001;
commissione di sottoscrizione, garanzia e collocamento: 2%.
Seconda tranche in dollari USA:
decorrenza: 28 giugno 1996;
durata: 5 anni, con rimborso il 28 giugno 2001, in unica
soluzione, salvo quanto previsto ai successivi articoli 2 e 3;
prezzo di emissione: 100%;
tasso di interesse annuo: tra il 5% ed il 5.50%, pagabile in rate
semestrali posticipate a partire dal 28 dicembre 1996 e fino al 28
giugno 2001;
commissione di sottoscrizione, garanzia e collocamento: 2%.
L'importo in dollari statunitensi verra' stabilito sulla base del
tasso di cambio lira/dollaro statunitense fissato alle ore 12, ora
locale, il 20 giugno 1996 dalla Federal Reserve Bank of New York.
L'importo delle suddette tranches e le condizioni finali
dell'emissione verranno determinati, mediante apposito decreto, al
termine del periodo di raccolta, sulla base dell'andamento degli
ordini.
L'ammontare di entrambe le tranches potra' essere aumentato fino ad
un massimo del 15%, con le modalita' stabilite dall'accordo di cui al
successivo art. 8.