LA COMMISSIONE NAZIONALE
PER LE SOCIETA' E LA BORSA
Vista la legge 7 giugno 1974, n. 216 e successive modificazioni;
Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 e successive
modifiche, con il quale e' stato emanato il testo unico delle
disposizioni in materia di intermediazione finanziaria, ai sensi
degli articoli 8 e 21 della legge 6 febbraio 1996, n. 52 (di seguito
anche «TUF»);
Vista la direttiva 2009/65/CE del Parlamento europeo e del
Consiglio, del 13 luglio 2009, concernente il coordinamento delle
disposizioni legislative, regolamentari e amministrative in materia
di taluni organismi d'investimento collettivo in valori mobiliari
(OICVM);
Vista la direttiva 2010/43/UE della Commissione del 1° luglio 2010
recante modalita' di esecuzione della direttiva 2009/65/CE del
Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda i requisiti
organizzativi, i conflitti di interesse, le regole di condotta, la
gestione del rischio e il contenuto dell'accordo tra il depositario e
la societa' di gestione;
Visto il regolamento (UE) n. 583/2010 della Commissione del 1°
luglio 2010 recante modalita' di esecuzione della direttiva
2009/65/CE del Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda
le informazioni chiave per gli investitori e le condizioni per la
presentazione di tali informazioni o del prospetto su un supporto
durevole diverso dalla carta o tramite un sito web;
Vista la direttiva 2011/61/UE del Parlamento europeo e del
Consiglio, dell'8 giugno 2011, sui gestori di fondi di investimento
alternativi, che modifica le direttive 2003/41/CE e 2009/65/CE e i
regolamenti (CE) n. 1060/2009 e (UE) n. 1095/2010;
Visto il regolamento delegato (UE) n. 231/2013 della Commissione,
del 19 dicembre 2012, che integra la direttiva 2011/61/UE del
Parlamento europeo e del Consiglio per quanto riguarda deroghe,
condizioni generali di esercizio, depositari, leva finanziaria,
trasparenza e sorveglianza;
Visti gli orientamenti dell'Autorita' europea degli strumenti
finanziari e dei mercati (ESMA) in materia di commissioni di
performance degli OICVM e di alcuni tipi di FIA (ESMA34-39-992) del 5
novembre 2020;
Visto il regolamento sulla gestione collettiva del risparmio,
adottato dalla Banca d'Italia con provvedimento del 19 gennaio 2015,
come da ultimo modificato dal provvedimento del 23 dicembre 2021;
Vista la delibera del 14 maggio 1999, n. 11971, e successive
modifiche, con la quale e' stato adottato il regolamento concernente
la disciplina degli emittenti in attuazione del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58 (di seguito anche «Regolamento emittenti»);
Vista la delibera del 5 luglio 2016, n. 19654, con la quale e'
stato adottato il regolamento concernente i procedimenti per
l'adozione di atti di regolazione generale, ai sensi dell'art. 23
della legge 28 dicembre 2005, n. 262 e successive modificazioni;
Considerata l'esigenza di uniformare la vigente disciplina
contenuta nel regolamento emittenti ai citati orientamenti
ESMA34-39-992 del 5 novembre 2020, avuto particolare riguardo a
quanto previsto nell'orientamento n. 5 (Divulgazione del modello di
commissione di performance);
Ritenuto non necessario sottoporre le modifiche al regolamento
emittenti di cui alla presente delibera a una consultazione in forma
pubblica in quanto le stesse rappresentano una mera riproposizione
dei citati orientamenti ESMA;
Sentita la Banca d'Italia, ai sensi dell'art. 6, comma 2, del TUF;
Delibera:
Art. 1
Modifiche del regolamento di attuazione del decreto legislativo 24
febbraio 1998, n. 58, concernente la disciplina degli emittenti,
adottato con delibera del 14 maggio 1999, n. 11971 e successive
modifiche
1. Nella parte II, titolo I, capo III, sezione II, all'art. 15-bis,
dopo il comma 1-bis, e' aggiunto il seguente comma:
«1-ter. Nel caso in cui sia previsto il pagamento di una
commissione di incentivo (o di performance) anche in periodi di
performance negativa, il KIID contiene un'esplicita avvertenza in
ordine a tale circostanza. In linea con quanto previsto dall'art. 10,
paragrafo 2, lettera c), del regolamento (UE) n. 583/2010, il KIID
contiene, altresi', tutte le informazioni, riportate in modo chiaro,
necessarie per rappresentare l'esistenza della commissione di
incentivo (o di performance), la base sulla quale la commissione
viene addebitata e le circostanze in cui la commissione si applica.
Se la commissione di incentivo (o di performance) e' calcolata in
base alla performance rispetto a un indice di riferimento, il KIID
indica il nome del parametro di riferimento e la performance passata
rispetto ad esso.».