IL MINISTRO DELL'ECONOMIA
E DELLE FINANZE
Visto il decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, recante il
testo unico delle disposizioni in materia di intermediazione
finanziaria, di seguito denominato «Testo unico»;
Visto in particolare l'articolo 37 del predetto Testo unico, il
quale prevede che il Ministro dell'economia e delle finanze, con
regolamento adottato sentite la Banca d'Italia e la Consob, determina
i criteri generali cui devono uniformarsi i fondi comuni di
investimento;
Visto l'articolo 3, comma 1, del Testo unico il quale dispone che
«i regolamenti ministeriali previsti dal presente decreto sono
adottati ai sensi dell'articolo 17, comma 3, della legge 23 agosto
1988, n. 400», di seguito denominata «legge n. 400 del 1988»;
Visto l'articolo 17, commi 3 e 4, della legge n. 400 del 1988;
Visto il regolamento di cui al decreto ministeriale 24 maggio 1999,
n. 228, con il quale e' stata data attuazione all'articolo 37 del
Testo unico, di seguito denominato «regolamento n. 228 del 1999»;
Sentite la Banca d'Italia e la Consob;
Udito il parere del Consiglio di Stato espresso nell'adunanza della
sezione consultiva per gli atti normativi in data 10 maggio 2010;
Vista la nota del 22 giugno 2010 con la quale, ai sensi
dell'articolo 17 della citata legge n. 400 del 1988, lo schema di
regolamento e' stato comunicato alla Presidenza del Consiglio dei
Ministri;
A d o t t a
il seguente regolamento:
Art. 1
Definizioni
1. All'articolo l, comma 1, del regolamento n. 228 del 1999, sono
apportate le seguenti modificazioni:
a) 1a lettera d-bis) e' sostituita dalla seguente:
«d-bis) "fondi immobiliari": i fondi che investono
esclusivamente o prevalentemente in beni immobili, diritti reali
immobiliari ivi inclusi quelli derivanti da contratti di leasing
immobiliare con natura traslativa e da rapporti concessori,
partecipazioni in societa' immobiliari, parti di altri fondi
immobiliari, anche esteri»;
b) dopo la lettera d-bis) e' aggiunta la seguente:
«d-ter) "fondi riservati"': fondi comuni di investimento la cui
partecipazione, in base al regolamento di gestione, e' riservata a
investitori qualificati».
N O T E
Avvertenza:
Il testo delle note qui pubblicato e' stato redatto
dall'amministrazione competente per materia, ai sensi
dell'art. 10, commi 2 e 3, del testo unico delle
disposizioni sulla promulgazione delle leggi,
sull'emanazione dei decreti del Presidente della Repubblica
e sulle pubblicazioni ufficiali della Repubblica italiana,
approvato con D.P.R. 28 dicembre 1985, n. 1092, al solo
fine di facilitare la lettura delle disposizioni di legge
modificate o alle quali e' operato il rinvio. Restano
invariati il valore e l'efficacia degli atti legislativi
qui trascritti.
Note alle premesse:
- Si riporta il testo dell'art. 37 del decreto
legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (Testo unico delle
disposizioni in materia di intermediazione finanziaria, ai
sensi degli articoli 8 e 21 della legge 6 febbraio 1996, n.
52), pubblicato nella Gazzetta Ufficiale 26 marzo 1998, n.
71, S.O.:
«Art. 37 (Struttura dei fondi comuni di investimento).
- 1. Il Ministro dell'economia e delle finanze, con
regolamento adottato sentite la Banca d'Italia e la Consob,
determina i criteri generali cui devono uniformarsi i fondi
comuni di investimento con riguardo:
a) all'oggetto dell'investimento;
b) alle categorie di investitori cui e' destinata
l'offerta delle quote;
c) alle modalita' di partecipazione ai fondi aperti e
chiusi, con particolare riferimento alla frequenza di
emissione e rimborso delle quote, all'eventuale ammontare
minimo delle sottoscrizioni e alle procedure da seguire;
d) all'eventuale durata minima e massima;
d-bis) alle condizioni e alle modalita' con le quali
devono essere effettuati gli acquisti o i conferimenti dei
beni, sia in fase costitutiva che in fase successiva alla
costituzione del fondo, nel caso di fondi che investano
esclusivamente o prevalentemente in beni immobili, diritti
reali immobiliari e partecipazioni in societa' immobiliari.
2. Il regolamento previsto dal comma 1 stabilisce
inoltre:
a) le ipotesi nelle quali deve adottarsi la forma del
fondo chiuso;
b) le cautele da osservare, con particolare
riferimento all'intervento di esperti indipendenti nella
valutazione dei beni, nel caso di cessioni o conferimenti
di beni al fondo chiuso effettuati dai soci della societa'
di gestione o dalle societa' facenti parte del gruppo cui
essa appartiene, comunque prevedendo un limite percentuale
rispetto all'ammontare del patrimonio del fondo, e nel caso
di cessioni dei beni del fondo ai soggetti suddetti;
b-bis) i casi in cui e' possibile derogare alle norme
prudenziali di contenimento e di frazionamento del rischio
stabilite dalla Banca d'Italia, avendo riguardo anche alla
qualita' e all'esperienza professionale degli investitori,
a tali fondi non si applicano gli articoli 36, comma 3,
ultimo periodo, e comma 7, e l'art. 39, comma 3; nel caso
dei fondi previsti alla lettera d-bis) del comma 1 dovra'
comunque prevedersi che gli stessi possano assumere
prestiti sino a un valore di almeno il 60 per cento del
valore degli immobili, dei diritti reali immobiliari e
delle partecipazioni in societa' immobiliari e del 20 per
cento per gli altri beni nonche' che possano svolgere
operazioni di valorizzazione dei beni medesimi;
c) le scritture contabili, il rendiconto e i
prospetti periodici che le societa' di gestione del
risparmio redigono, in aggiunta a quanto prescritto per le
imprese commerciali, nonche' gli obblighi di pubblicita'
del rendiconto e dei prospetti periodici;
d) le ipotesi nelle quali la societa' di gestione del
risparmio deve chiedere l'ammissione alla negoziazione in
un mercato regolamentato dei certificati rappresentativi
delle quote dei fondi;
e) i requisiti e i compensi degli esperti
indipendenti indicati nell'art. 6, comma 1, lettera c),
numero 5).
2-bis. Con il regolamento previsto dal comma 1, sono
altresi' individuate le materie sulle quali i partecipanti
dei fondi chiusi si riuniscono in assemblea per adottare
deliberazioni vincolanti per la societa' di gestione del
risparmio. L'assemblea delibera in ogni caso sulla
sostituzione della societa' di gestione del risparmio,
sulla richiesta di ammissione a quotazione ove non prevista
e sulle modifiche delle politiche di gestione. L'assemblea
e' convocata dal consiglio di amministrazione della
societa' di gestione del risparmio anche su richiesta del
partecipanti che rappresentino almeno il 10 per cento del
valore delle quote in circolazione e le deliberazioni sono
approvate con il voto favorevole del 50 per cento piu' una
quota degli intervenuti all'assemblea. Il quorum
deliberativo non potra' in ogni caso essere inferiore al 30
per cento del valore di tutte le quote in circolazione. Le
deliberazioni dell'assemblea sono trasmesse alla Banca
d'Italia per l'approvazione. Esse si intendono approvate
quando il diniego non sia stato adottato entro quattro mesi
dalla trasmissione. All'assemblea dei partecipanti si
applica, per quanto non disciplinato dalla presente
disposizione e dal regolamento previsto dal comma 1, l'art.
46, commi 2 e 3».
- Si riporta il testo dell'art. 17, commi 3 e 4, della
legge 23 agosto 1988, n. 400 (pubblicata nella Gazzetta
Ufficiale 12 settembre 1988, n. 214, S.O.):
«3. Con decreto ministeriale possono essere adottati
regolamenti nelle materie di competenza del ministro o di
autorita' sottordinate al ministro, quando la legge
espressamente conferisca tale potere. Tali regolamenti, per
materie di competenza di piu' ministri, possono essere
adottati con decreti interministeriali, ferma restando la
necessita' di apposita autorizzazione da parte della legge.
I regolamenti ministeriali ed interministeriali non possono
dettare norme contrarie a quelle dei regolamenti emanati
dal Governo. Essi debbono essere comunicati al Presidente
del Consiglio dei ministri prima della loro emanazione.
4. I regolamenti di cui al comma 1 ed i regolamenti
ministeriali ed interministeriali, che devono recare la
denominazione di «regolamento», sono adottati previo parere
del Consiglio di Stato, sottoposti al visto ed alla
registrazione della Corte dei conti e pubblicati nella
Gazzetta Ufficiale».
- Il decreto ministeriale 24 maggio 1999, n. 228
(Regolamento attuativo dell'art. 37 del decreto legislativo
24 febbraio 1998, n. 58, concernente la determinazione dei
criteri generali cui devono essere uniformati i fondi
comuni di investimento), e' stato pubblicato nella Gazzetta
Ufficiale n. 164 del 15 luglio 1999.
Note all'art. 1:
- Si riporta il testo dell'art. 1 del citato decreto n.
228 del 1999, come modificato dal presente decreto:
«Art. 1 (Definizioni). - 1. Nel presente regolamento
s'intendono per:
a) "Testo Unico": il decreto legislativo 24 febbraio
1998, n. 58;
b) "Testo Unico Bancario": il decreto legislativo 1°
settembre 1993, n. 385;
c) "fondo": il fondo comune di investimento come
definito dall'art. 1 comma 1, lettera j) del Testo Unico;
d) "fondi armonizzati": i fondi comuni di
investimento rientranti nell'ambito di applicazione delle
direttive comunitarie in materia e che possono essere
commercializzati nel territorio dell'Unione Europea in
regime di mutuo riconoscimento;
d-bis) "fondi immobiliari": i fondi che investono
esclusivamente o prevalentemente in beni immobili, diritti
reali immobiliari, ivi inclusi quelli derivanti da
contratti di leasing immobiliare con natura traslativa e da
rapporti concessori, partecipazioni in societa'
immobiliari, parti di altri fondi immobiliari, anche
esteri;
d-ter) "fondi riservati": fondi comuni di
investimento la cui partecipazione, in base al regolamento
di gestione, e' riservata a investitori qualificati;
e) "mercato regolamentato": il mercato regolamentato
iscritto nell'elenco previsto dall'art. 63 comma 2 o
nell'apposita sezione prevista dall'art. 67, comma 1, del
Testo Unico o altro mercato regolamentato regolarmente
funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico, specificato
nel regolamento del fondo;
f) "fondi pensione": le forme pensionistiche
complementari di cui al decreto legislativo 21 aprile 1993,
n. 124 e successive modificazioni;
g) "fondazioni bancarie": le fondazioni disciplinate
dal decreto legislativo 17 maggio 1999, n. 153, e
successive modificazioni;
g-bis) "partecipazioni in societa' immobiliari": le
partecipazioni in societa' di capitali che svolgono
attivita' di costruzione, valorizzazione, acquisto,
alienazione e gestione di immobili;
h) "investitori qualificati", le seguenti categorie
di soggetti:
le imprese di investimento, le banche, gli agenti
di cambio, le societa' di gestione del risparmio (SGR), le
societa' di investimento a capitale variabile (SICAV), i
fondi pensione, le imprese di assicurazione, le societa'
finanziarie capogruppo di gruppi bancari e i soggetti
iscritti negli elenchi previsti dagli artt. 106, 107 e 113
del Testo Unico Bancario;
i soggetti esteri autorizzati a svolgere, in forza
della normativa in vigore nel proprio Paese di origine, le
medesime attivita' svolte dai soggetti di cui al precedente
alinea;
le fondazioni bancarie;
le persone fisiche e giuridiche e gli altri enti in
possesso di specifica competenza ed esperienza in
operazioni in strumenti finanziari espressamente dichiarata
per iscritto dalla persona fisica o dal legale
rappresentante della persona giuridica o dell'ente.
h-bis) "gruppo rilevante": il gruppo come definito ai
sensi dell'art. 11, comma 1, lettera a) del Testo unico».